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15/07/2011

Overlord France Finance launches two funds

The portfolio management firm Overlord France Finance, which received a license from the French financial regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF) on 3 December 2010, announced on 13 July 2010 that it is launching two funds: Overlord Premium and Overlord Flex PEA.Overlord Premium is a fund which aims to diversify its investments through the use of all possible investment vectors (equities, bonds, futures, options, forex, commodities, etc.), regardless of its geographical origin. The Overlord Flex PEA is a diversified FCP which is mostly exposed to equities markets of the European Community, either via direct investment in shares, “tracker” ETFs or mutual funds, or derivative instruments. Assets in the fund always include at least 75% shares eligible for PEA investment. The strategy is based on a stock-picking process. Overlord also plans to hedge positions in order to limit the impact of falling markets, via tracker ETFs eligible for PEA and horizon products.Both funds comply with the new UCITS IV European directive, and have Key Investor Information Documents (KIID).Characteristics:Overlord Premium ISIN code: FR0011035120Front-end fee: 4% Management fee: 3.4% Performance commission: 20% on performance exceeding a composite index, composed 50% of the Eurostoxx (excluding dividends) and 50% of the capitalised eoniaOverlord Flex PEA ISIN code: FR0011052851Front-end fee: 3.5% Management fee: 2.4% Performance commission: 20% on performance exceeding a composite index composed 70% of the SPF 120 (excluding dividends), 15% of the DJ Eurostoxx (excluding dividends), and 15% of the capitalised eonia The Key Investor Information Documents (KIID) for Overlord Premium and Overlord Flex PEA are available on request.
15/07/2011

Van Eck innovates with an ETF of municipal income bonds

The New York-based asset management firm Van Eck Global has launched Market Vectors CEF Municipal Income ETF (NYSE Arca: XMPT), which it claims is the first ETF to focus on municipal income bonds. It replicates the S-Network Municipal Bond Closed-End Fund Index (CEFMX), which had 88 components as of 30 June. The product charges net fees of 1.43%, and will pay a monthly dividend which is exempt from federal tax.
15/07/2011

IndexIQ launches an ETF of emerging markets midcaps

The US asset management firm IndexIQ on 13 July announced the launch on the NYSE-Arca platform of what it says is the first ETF dedicated to emerging markets midcaps, the IQ Emerging Markets Mid Cap ETF (EMER), which replicates the IQ Emerging Markets Mid Cap Index (IQMDEMG). The total expense ratio is set at 0.75%.
15/07/2011

Grandson of Commandant Cousteau dedicated an ETF

The active ETF management firm AdvisorShares (USD360m) has announced the launch of AdvisorShares Global Echo ETF, a multi-management ETF launched in cooperation with the Global Echo foundation, a charity with 501(c) status, one of whose founders is Jacques Cousteau, one of the grandsons of Commandant Cousteau. A part of the commission will be paid to Global Echo. So far, the amount of that commission is not given on the AdvisorShares website.
15/07/2011

Assets at Franklin, Legg Mason and Invesco down in June

Three major US asset management firms have nearly simultaneously announced their asset volumes as of the end of June. In all three cases, assets are down compared with the end of May. At Franklin Resources, the total is USD734.2bn, compared with USD735.8bn, while at Legg Mason assets are down to USD662.5bn from USD670bn, and at Invesco they are now USD653.7bn, compared with USD661.4bn.By comparison, as of 31 December 2010, assets under management at Franklin resources totalled USD670.7bn. At Legg Mason, they were USD671.8bn, and at Invesco, they were USD616bn.
15/07/2011

Lazard Frères Gestion recruits a senior private banker

Lazard Frères Gestion on Tuesday, 13 July announced that it has added to its private banking team with the arrival of Rémi Chleq as a senior private banker. The new recruit will join the private management development team led by Sophie de Nadaillac, managing partner at Lazard Frères Gestion.Chleq, 40, had been head of a team of 5 private bankers at Credit Suisse since March 2007.
15/07/2011

State Street GA adds to treasury team

State Street Global Advisors (SSgA) announced on Wednesday, 13 July that it has added to its treasury team with the appointments of Kevin Thomson and Adam Sadiq. Both will become regional directors of sales for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). The two will be based in London, and will report to Jennifer Hole, head of EMEA treasury activities at SSgA, and will be responsible for distribution of liquidity products throughout the EMEA region. Previously, Thompson was head of business development at ICD, a website provider, where he was in charge of developing activities outside North America. Sadiq served as head of development for treasury and short-term fixed income activities at Western Asset Management Company.
15/07/2011

Len Brennan becomes president & CEO of Russell

As Andrew Doman is becoming chairman of the board at Russell Investments, he will be replaced as president & CEO of Russell Investments by Len Brennan, who will retain his position as CEO for the Europe, Middle East and Africa region, to which he was appointed on 11 July (see Newsmanagers of 7 July). Ed Zore, who had been chairman since 2008, will remain on the board as an administrator. Brennan is a company man, having spent most of his career at Russell since 1985. He spent a six-year stint at Rainier Investment Management, founded by three former Russell employees in 2005, and served there are president and CEO, before returning to the fold.
15/07/2011

Métropole Gestion seeking a head of retail distribution

Bruno Zaraya, head of retail distribution at Métropole Gestion, will no longer be a part of the company after his holiday leave is completed, which confirms what the H24 website had reported.Zaraya, who spent one year at Métropole Gestion after serving as director of sales at Sal. Oppenheim since December 2008, and previous to that, head of partnerships and key accounts for France at Edmond de Rothschild Asset Management (2003-2008), is leaving the business to undertake an entrepreneurial project. The firm led by François Marie Wocjik, for its part, is currently recruiting a replacement for Zaraya.
15/07/2011

Apax teams up with investors

In the past, when private equity investors needed money to make a major acquisition, they teamed up with rivals. Now, they appear to have found another source of financing: their investors, the Wall Street Journal reports. The British firm Apax Partners has signed an agreement with the affiliates of two major pension funds, the Canada Pension Plan Investment Board and the Public Sector Pension Investment Board of Canada, to acquire Kinetic Concepts Inc., a hospital wound-care and hospital bed provider, for USD6.3bn, including debt. The offer at USD68.40 per share represents a 17% premium over the shares’ last closing price before the operation was announced.
15/07/2011

Viveris REIM signs up as a responsible real estate actor

The real estate portfolio management firm Viveris REIM on Wednesday, 13 July announced that it is founding a charity for engagement in responsible investment, which will soon be followed by the creation of an environmental, social and governance (ESG) investment reference which will be included into the firm’s process of acquiring and managing properties. “Reflections on the definition of sustainable development principles for the business as a whole and the management of its real estate assets were begun in 2010 with EthiFinance, an independent extra-financial ratings agency. The charter defines the philosophy which guides Viveris REIM, and the firm’s major commitments to its partners (shareholders, employees, providers, civil society) in responsible investment and management of real estate properties,” a statement says. Viveris REIM has also signed to the Principles for Responsible Investment (PRI).
15/07/2011

Asset management profits down at JPMorgan Chase

In second quarter, JPMorgan Chase saw net profits of USD5.43bn, compared with USD5.55bn in January-March, and USD4.79bn in the corresponding period of last year.Net profits in asset management were down to USD439m, compared with USD466m for first quarter, but are up 12% compared with USD391m in April-June 2010.As of 30 June, assets totalled USD1.3trn, USD181bn higher than one year previously.JPMorgan states that net inflows in second quarter 2011 totalled USD3bn, and that they totalled USD57bn in the twelve months to the end of June. In the quarter under review, net subscriptions to long-term products totalled USD19bn, but money market products saw net outflows of USD16bn.
15/07/2011

Bain Capital prepares for sale season

Louis Vuitton may not be lowering its prices, but the Wall Street version of the luxury retailer, Bain Capital, has begun putting up the sale posters for its new USD2bn capital investment fund focused on Asia, the Wall Street Journal reports.Bain had previously charged a management commission of 2% and a performance commission of 30%, while its rivals charged 1.5% and 20%. Now, Bain is offering either 2%/20%, or 1%/30%.Investors say the discounts are due to the fact that the most recent Bain funds generated returns that were ultimately comparable to those of its competitors, which makes it more difficult to charge higher fees.
15/07/2011

Victoire Brasil Investimientos sets up shop in Europe

Citywire reports that the Brazilian management boutique Victoire Brasil Investimientos, founded in 2004 by former Citigroup managers, in February launched its first UCITS-compliant fund, Victoire Brasil Select, with a concentrated portfolio of 15-20 positions, of which 38% are large caps. The fund is managed by André Caminada and Werner Roger.
15/07/2011

Major proxy voting and engagement mandate for Robeco

The London Pension Fund Authority (LPFA, EUR4.6bn) has selected the Dutch asset management firm Robeco (EUR150bn in assets) for an initial period of two years in charge of a proxy voting and engagement mandate for its international equities portfolio of about EUR1.1bn. It is the first mandate of its type for Robeco in the United Kingdom.
15/07/2011

China fund from Anthony Bolton pays price for two investments

Anthony Bolton has announced that his Fidelity China Special Situations Fund has seen losses due to the fact that two Chinese firms listed in the United States (including China Integrated Companies) in which he had invested have been charged with fraud, Money Marketing reports. The manager says that with his team, he will now dedicate more time to due diligence, having underestimated the risks related to investments in China. Several positions have been liquidated at a loss, including those corresponding to the two companies incriminated in the fraud.
15/07/2011

Barclays Cap launches a fund based on European volatility

Citywire reports that Barclays Capital is launching a UCITS-compliant Luxembourg fund, which replicates the Vstoxx 50 Mid Term Futures index, entitled Barclays Euro Mid Term Volatility fund, which charges a replication fee of 0.89%, a management commission of 0.2%, and set fees of 0.2%. Replication maintains a continuously rolling position in Vstoxx futures, targeting a five-month forward exposure.
15/07/2011

Dexia porte plainte contre Deutsche Bank

Dexia a porté plainte mercredi 13 juillet contre Deutsche Bank pour récupérer des pertes liées à 1 milliard de dollars de titres américains adossés à des prêts hypothécaires (« subprimes »), rapporte Les Echos. L'établissement franco-belge accuse Deutsche Bank de ne pas lui avoir fourni des informations correctes lorsqu’elle lui a vendu ces produits. Selon Dexia, « l’action en justice vise à récupérer les pertes sur les titres d’une valeur de plus de 1 milliard de dollars, adossés à des prêts hypothécaires que la banque a achetés à Deutsche Bank ».De son côté, précise le quotidien, la banque allemande estime la plainte «injustifiée».
15/07/2011

Allianz GI crée la fonction de responsable des retraites pour l’Europe

Allianz Global Investors a annoncé, mercredi 13 juillet, la nomination, à compter du 1er juillet, d’Andreas Hilka en tant que managing director, responsable des retraites pour l’Europe. L’intéressé occupe un poste nouvellement créé, qui lui permet d’assurer le développement et la mise en oeuvre d’une stratégie centrée sur les solutions et plans de retraite en Europe. Il rapportera à Elizabeth Corley, CEO d’Allianz Global Investors pour la région Europe.Agé de 43 ans, Andreas Hilka travaillait auparavant au sein du groupe Credit Suisse à Francfort en qualité de responsable des solutions multi-asset pour l’Autriche, l’Allemagne, le Luxembourg et la Pologne, et de responsable Europe/Moyen Orient/Afrique des solutions pour la retraite.
15/07/2011

Les actionnaires de Deutsche Börse favorables à la fusion avec Nyse Euronext

Après l’accord de la majorité des actionnaires de NYSE Euronext obtenu jeudi dernier, ce sont les actionnaires de Deutsche Börse qui ont apporté plus de 80% de leurs actions pour la fusion avec NYSE Euronext, dépassant ainsi le seuil requis de 75% du capital, au terme d’une offre arrivée à échéance mercredi minuit.La fusion doit encore obtenir l’approbation des autorités de la concurrence car le nouvel ensemble se retrouvera en position quasi monopolistique sur certains segments d’activité comme le marché des dérivés en Europe.
15/07/2011

Viveris REIM s’inscrit comme un acteur immobilier responsable

La société de gestion de portefeuille immobilier Viveris REIM a annoncé, mercredi 13 juillet, mettre en place une charte d’engagement pour l’investissement responsable, prochainement suivie par l’établissement d’un référentiel d’investissement ESG (Environnement, Sociétal, Gouvernance) qui sera intégré à la rentrée au processus d’acquisition et de gestion immobilières de la société."La réflexion portant sur la définition des principes de développement durable pour l’ensemble de la société et de sa gestion d’actifs immobiliers a été entamée en 2010 avec EthiFinance, agence indépendante de notation extra‐financière. La charte définit la philosophie qui porte la démarche de Viveris REIM et les principaux engagements de la société pour l’investissement responsable, dans la gestion d’actifs immobiliers et vis‐à‐vis de ses parties prenantes (actionnaires, collaborateurs, fournisseurs, société civile)», souligne un communiqué.Viveris REIM est aussi signataire des PRI (Principles for Responsible Investment)
15/07/2011

Métropole Gestion se cherche un responsable de la distribution retail

Bruno Zaraya, responsable de la distribution Retail de Métropole Gestion ne fera plus partie de la société une fois ses congés achevés, ce qui confirme l’information parue sur le site H24 Finance.Bruno Zaraya, qui est resté un an chez Métropole Gestion après avoir été directeur commercial chez Sal. Oppenheim depuis décembre 2008 et auparavant, responsable partenariats et grands comptes France chez Edmond Rothschild Asset Management (2003-2008), quitte l’entreprise pour mener un projet entrepreneurial. De son côté, la société dirigée par François Marie Wojcik est en cours de recrutement pour le remplacer.
15/07/2011

State Street GA renforce son équipe de trésorerie

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé, mercredi 13 juillet, le renforcement de son équipe de trésorerie avec les nominations de Kevin Thomson et Adam Sadiq. Tous deux accèdent au poste de directeur régional des ventes pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Basés à Londres, placés sous la direction de Jennifer Hole, responsable de l’activité de trésorerie EMEA de SSgA, ils sont responsables de la distribution des produits de liquidité à travers l’ensemble de la région EMEA. Auparavant, Kevin Thompson était responsable du business développement chez ICD, un fournisseur de portails web, où il avait pour mission de développer les activités hors Amérique du Nord. Quant à Adam Sadiq, il exerçait ses fonctions de responsable du développement des activités de trésorerie et des produits de taux à court terme chez Western Asset Management Company.
15/07/2011
Fonds

Overlord France Finance lance deux fonds

La société de gestion de portefeuille Overlord France Finance agréée par l’Autorité des marchés financiers (AMF) le 3 décembre 2010, a annoncé, le 13 juillet 2011, le lancement de deux fonds : Overlord Premium et Overlord Flex PEA. Overlord Premium est un fonds qui a la possibilité de se diversifier en utilisant tous les vecteurs d’investissements possibles (actions, obligations, futures, options, Forex, matières premières, etc.) et ce quelle qu’en soit l’origine géographique. Quant à Overlord Flex PEA, il s’agit d’un FCP diversifié majoritairement exposé aux marchés actions de la Communauté européenne, via des titres en direct, des OPCVM/ETF « trackers » et des instruments dérivés. L’actif du fonds est composé en permanence à hauteur de 75 % minimum de titres éligibles au PEA. La stratégie est basée sur un processus de sélection de titres. Overlord prévoit également une couverture des positions pour limiter les impacts baissiers à travers d’ETF « trackers » éligibles au PEA et des instruments à terme. Ces fonds sont, tous deux, conformes à la nouvelle réglementation européenne des OPCVM (UCITS 4) et disposent du DICI (Document d’Informations Clé pour l’Investisseur). Caratéristiques :Overlord Premium Code Isin : FR0011035120Frais d’entrée : 4 % Frais de gestion : 3,4 % Commission de performance : 20 % au delà de l’indice composite 50 % DJ Eurostoxx (hors dividendes) + 50 % eonia capitaliséOverlord Flex PEA Code Isin : FR0011052851Frais d’entrée : 3,5 % Frais de gestion : 2,4 % Commission de performance : 20 % au delà de l’indice composite 70 % SPF 120 (hors dividendes) 15 % DJ Eurostoxx (hors dividendes) + 15 % eonia capitalisé Le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) d’Overlord Premium et Overlord Flex PEA sont à disposition sur demande.
Fonds
15/07/2011

Lazard Frères Gestion recrute un banquier privé senior

Lazard Frères Gestion a annoncé, mardi 13 juillet, le renforcement de son équipe de banquiers privés avec l’arrivée de Rémi Chleq, en qualité de banquier privé senior. Le nouveau promu vient renforcer l'équipe de développement de la gestion privée dirigée par Sophie de Nadaillac, associée-gérant de Lazard Frères Gestion.Âgé de 40 ans, Rémi Chleq était responsable d’une équipe de banquiers privés de 5 personnes depuis mars 2007 pour la banque Credit Suisse.
15/07/2011
Fonds

Van Eck innove avec un ETF sur les fonds de muni-bonds à échéance

Le new-yorkais Van Eck Global vient de lancer Market Vectors CEF Municipal Income ETF (NYSE Arca: XMPT) dont il affirme qu’il s’agit du premier ETF à se focaliser sur les fonds de municipal bonds à échéance. Il réplique le the S-Network Municipal Bond Closed-End Fund Index (CEFMX) qui avait 88 composantes au 30 juin. Ce produit est chargé en net à 1,43 % et distribuera mensuellement son dividende exonéré de taxe fédérale.
Fonds
15/07/2011

CalPERS lance une pouponnière de gérants

Le fonds de pension californien California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) lance jusqu’au 25 juillet un appel d’offres pour un nouveau «véhicule d’investissement» qui se focalisera sur les gérants «émergents» américains pour son programme de private equity. Ce serait donc un fonds de fonds susceptible de générer des rendements ajustés du risque élevés pour le CalPERS Alternative Investment Management (AIM) Program.Les gérants sélectionnés pourraient avoir un contrat de 7 à 10 ans pour investir au nom de CalPERS dans du capital-risque, du capital-développement et dans des LBO.
15/07/2011

Len Brennan devient president & CEO de Russell

Andrew Doman, devenant chairman of the board, il est remplacé comme president & CEO de Russell Investments par Len Brennan, qui conserve les fonctions de CEO pour la région Europe/Moyen-Orient/Afrique auxquelles il a été nommé avec effet au 11 juillet (lire notre article du 7 juillet). Quant à Ed Zore, qui était chairman depuis 2008, il reste au conseil comme administrateur.Len Brennan est un homme du sérail, ayant fait l’essentiel de sa carrière (depuis 1985) chez Russell. Il a juste fait un détour par Rainier Investment Management, fondé par trois anciens de Russell en 2005, pendant six ans où il a été president & CEO.
15/07/2011
Fonds

Un ETF pour le petit-fils du commandant Cousteau

Le gestionnaire d’ETF actifs AdvisorShares (360 millions de dollars) a annoncé le lancement du AdivsorShares Global Echo ETF , un ETF en multigestion monté en coopération avec la fondation Global Echo, une institution caritative au statut de 501(c) dont l’un des fondateurs est Jacques Cousteau, l’un des petits-fils du commandant Cousteau. Une partie de la commission sera reversée à Global Echo. Pour l’instant, le montant de cette commission ne figure pas sur le site d’AdvisorShares.
Fonds
15/07/2011

Baisse, en juin, des encours de Franklin, Legg Mason et Invesco

Trois grands gestionnaires américains ont publié presque simultanément le montant de leurs actifs sous gestion à fin juin. Dans les trois cas, l’encours a diminué par rapport à fin mai. Chez Franklin Resources, le total revient à 734,2 milliards de dollars contre 735,8 milliards, tandis que chez Legg Mason il se replie à 662,5 milliards contre 670,9 milliards et que chez Invesco il ressort à 653,7 milliards contre 661,4 milliards.A titre de comparaison, par rapport au 31 décembre 2010, les actifs gérés par Franklin Resources se situaient à 670,7 milliards de dollars. Chez Legg Mason, ils atteignaient 671,8 milliards et chez Invesco ils se situaient à 616 milliards.

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