Russell Investments annonce le recrutement de Jeff Eng au poste nouvellement créé de directeur des plans de retraite à contribution définie pour le pôle institutionnel Americas Institutional. Il sera basé à New York et travaillera sous la direction de Dick Davies, managing director pour les contributions définies d’Americas Institutional.

Citi Global Transaction Services (GTS) vient de remporter un mandat auprès du spécialiste des fonds de fonds Sandalwood Securities portant sur la fourniture de services d’administration et de conservation.

Pour compléter le Global Allocation Fund lancé en juin, Neuberger Berman lance deux fonds d’actions internationales, le Global Equity Fund (acronymes NGQAX, NGQCX, NGQIX) et le Global thematic Opportunities Fund (NGHAX, NGHCX, NGHIX). Le premier, géré par Benjamin Segal et Saurin Shah, investit principalement dans des moyennes et grandes capitalisation des pays développés et des pays émergents, dans des titres de sociétés capables de générer durablement des bénéfices élevés mais qui se négocient avec une décote par rapport à leur valeur intrinsèque. L'équipe cherche également à contrôler la volatilité.Le Global Thematic Opportunities Funds utilise une stratégie proposée depuis 2003 aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme, avec une approche sans contrainte. L’objectif de tony Gleason, Alexandra Pomeroy, Richard levine et William Hunter consiste à identifier des thèmes et tendances significatifs et sous-évalués en se fondant par ailleurs sur la recherche interne de Neuberger Berman pour sélectionner les actions des sociétés susceptibles de profiter de ces thèmes.Neuberger Berman gérait fin juin 198 milliards de dollars, dont 96 milliards en actions, 85 milliards en obligations et 18 milliards en alternatif.

Dans un article consacré à BlackRock, The Economist observe que la taille de la plus grosse société de gestion dans le monde pourrait déjà être un problème. Selon des analystes, la société a subi environ 149 milliards de dollars de sorties depuis 2010 car de nombreux fonds de pension pensaient qu’ils étaient trop investis chez BlackRock. Compte tenu de son envergure, la société pourrait aussi être déclarée «institution financière systémiquement importante» par le gouvernement américain dans les mois qui viennent. Un autre motif d’inquiétude est comment BlackRock va croître. L’une des réponses est de se développer sur le marché retail. Mais la tâche la plus ardue pour le géant de la gestion, dans ces marchés volatils, sera de rester performant.

Advantage Plus, le hedge fund que gère John Paulson, accuse depuis le début de cette année une perte de 34 %, en grande partie à cause d’un mois d’août «noir» où il a chuté de 15 %, contre 1,1 % pour la moyenne du secteur, rapporte Cinco Días. Le fonds a aussi été pénalisé par la chute de 44 % du cours de Bank of America, même si John Paulson avait anticipé les problèmes et réduit de moitié sa position en mars à 60,4 millions de titres.

Bloomberg rapporte que la division gestion de fortune d’UBS a recruté à Zurich sept spécialistes de la Turquie, dont quatre conseillers et trois assistants, qui travaillaient chez Credit Suisse. Il sont subordonnés à Beat Frey, patron de l'équipe Turquie.

Selon La Tribune, qui cite la presse suisse, Credit Suisse étudierait la possibilité de retirer son activité de banque privée des États-Unis. Elle doit en effet y faire face à la pression des autorités américaines, décidées à lutter contre l'évasion fiscale.

Dario Carfizzi a quitté Eurizon Capital, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, où il était gérant et sélectionneur de fonds, pour rejoindre Groupama Asset Management Sgr en Italie, rapporte Bluerating. Il sera Institutional Business Development Executive pour le marché italien.

Filiale du groupe financier coté cash.life AG, le distributeur «B2B» max.xs recrute quatre personnes pour son département suivi de clientèle, tant du côté investisseur que de celui des partenaires produits, les sociétés de gestion First Private Investment Management, Gamax Management, Kleinwort Benson Investors, Rothschild & Cie Gestion et Veritas Investment Trust, ainsi que le courtier Wölbern Invest KG.Dans le détail, Thomas Dinges (ex FPM) et Thomas Gils (ex Franklin Templeton) sont embauchés comme senior sales managers tandis que Sibylle Schrempp (ex Meta Communication et ancienne de Threadneedle) rejoint le client service. En octobre, Alexandra Flechsig (ex Silk Invest) se joindra à l'équipe marketing.Les nouveaux entrants seront subordonnés à Rainer Ottemann, Managing Director et Head of Distribution, et à Oliver Roll, Managing Director et Head of Fund Selection & Institutional Business.

La collecte nette des fonds ouverts au public et des fonds dédiés s’est élevée en juillet à 6,6 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’association allemande de la gestion financière (BVI).Du côté des fonds ouverts au public, qui ont drainé en net 3,9 milliards d’euros, les investisseurs se sont concentrés sur les classes d’actifs traditionnelles. Les fonds d’actions ont ainsi enregistré une collecte nette de 4,1 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont drainé 1,1 milliard d’euros, les fonds immobiliers ouverts enregistrant des souscriptions pour un montant de 200 millions d’euros. A noter toutefois que les fonds diversifiés ont subi une décollecte de 200 millions d’euros. L’association professionnelle souligne dans son communiqué que la nouvelle classification des fonds monétaires en vigueur depuis le 1er juillet dernier a entraîné l’intégration de plus des deux tiers des fonds classés auparavant monétaires dans les fonds obligataires. A fin juillet, les actifs des fonds monétaires s'élevaient ainsi à 11,9 milliards d’euros, contre 39 milliards d’euros le mois précédent alors que les actifs des fonds obligataires passaient à 183,6 milliards d’euros contre 154,1 milliards d’euros précédemment. Fin juillet, les actifs des fonds ouverts au public s’inscrivaient à plus de 697 milliards d’euros, dont 235 milliards de fonds d’actions, et 184 milliards de fonds obligataires. Les fonds diversifiés représentent 17% (119 milliards d’euros) du total et les fonds immobiliers ouverts 12%, soit quelque 85 milliards d’euros. Les actifs des fonds dédiés s'élevaient à fin juillet à 838 milliards d’euros.

Selon des proches du dossier, le capital-investisseur Blackstone aurait payé au total environ 220 millions d’euros pour acheter les 6.800 logements sociaux et les 73 magasins du groupe immobilier Level One en faillite, rapporte la Börsen-Zeitung. La plupart de ces actifs sont situés à Berlin. Blackstone apporte bien moins que la moitié de la somme en fonds propres, l’opération étant principalement financée par Corealcredit Bank et SEB.

Maintenant que les caisses d'épargne allemandes sont seules propriétaires de DekaBank (96,75 milliards d’euros d’encours en fonds retail ouverts au public plus 20 milliards de fonds immobiliers et 50,8 milliards en fonds institutionnels à fin juillet), la structure de commandement du gestionnaire d’actifs central de ces caisses évolue. Après le non-renouvellement en juin du mandat de Walter Groll (lire Newsmanagers du 8 avril), qui était le responsable des activités de marché, le directoire se composera désormais de seulement cinq membres. Manifestement, le développement des activités sur les dérivés n’a pas été du goût des caisses d'épargne qui n’ont par ailleurs pas pardonné à Walter Groll les transactions d’optimisation fiscale au profit de certains clients, parce que les procédures n’avaient pas été respectées… ce qui a coûté plus de 60 millions d’euros de bénéfice au titre de 2010. Oliver Behrens, qui coiffe la gestion d’actifs/valeurs mobilières, sera désormais chargé aussi des activités de négoce et donc de toutes les produits de marché des capitaux du groupe. Matthias Danne, directeur financier et responsable de la division gestion d’actifs/immobilier, prend en charge toutes les activités crédit. Quant à Hans-Jürgen Gutenberger, qui était chargé de la distribution retail, il est désormais responsable également de la trésorerie.Les fonctions de Franz S. Waas, président du directoire et de Friedrich Oelrich, directeur du risque, demeurent inchangées.

Au 1er novembre, Frank Pörschke, qui était jusqu’au 31 août président du directoire d’Eurohypo, rejoindra le groupe Jones Lang LaSalle Allemagne comme international director. Il deviendra ensuite CEO à compter du 1er janvier 2012. Il remplacera ainsi Andreas Quint, qui a dirigé les activités allemandes de Jones Lang LaSalle ces trois dernières années et qui est promu responsable du pôle corporate finance paneuropéen, à cheval sur Londres et Francfort.

Avec le Bonds EUR Investment Grade Aggregate, compartiment de la sicav luxembourgeoise Petercam L Fund, Petercam commercialisera à compter du 15 septembre un produit «tout-terrain» dans le domaine obligataire catégorie investissement.Les équipes de gestion obligataire (Johnny Debuysscher pour les «govies» et Peter De Coensel pour les corporates) aideront le gérant Sam Vereecke à constituer un portefeuille optimisé par un arbitrage actif entre les différents segments du marché, les titres d’Etat, et assimilés, et les obligations d’entreprise. Tous les papiers (60-80 lignes) seront libellés en euros.Un agrément de commercialisation pour la France a d’ores et déjà été sollicité de l’AMF.CaractéristiquesDénomination : Petercam L Bonds Eur Investment Grade AggregateCodes Isin : Income share - class A - ISIN LU0664123691Accumulation share - class B - ISIN LU0664123774Income share - class E - ISIN LU0664123857Accumulation share - class F - ISIN LU0664123931Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion : 0,60 %Valeur liquidative initiale : 100 euros au 15 septembre

Neil Hounslow, patron pour la zone Asie-Pacifique des services de prime brokerage chez Credit Suisse, ainsi que deux membres de son équipe, ont quitté la société, rapporte Asian Investor. Neil Hounslow est remplacé dans ses fonctions par Dereke Seeto, précédemment en poste à Sydney où il dirigeait les services de prime brokerage pour l’Australie. Pour sa part, Neil Hounslow pourrait rejoindre JP Morgan, précise Asian Investor.

Le fonds souverain de Singapour Temasek vient de recruter Tan Chong-Lee en qualité de co-CIO (chief investment officer), rapporte Asian Investor qui ajoute toutefois ne pas avoir pu se faire confirmer l’information.Tan Chong-Lee travaillait précédemment chez Bank of America Merrill Lynch où il avait la responsabilité des activités de banque d’investissement dans le Sud-Est asiatique.

On 1 November, Frank Pörschke, who until 31 August had been chairman of the management board at Eurohypo, will join the Jones Lang LaSalle Germany group as international director. He will then become CEO from 1 January 2012, replacing Andreas Quint, who has directed the German operations of Jones Lang LaSalle for the past three years, and who has been promoted to head of the pan-European corporate finance unit, a position in which he will shuttle between London and Frankfurt.

The coverage rate for US pension funds in the month of August fell 5.6 percentage points, to 78%, according to monthly statistics from BNY Mellon Asset Management. The coverage rate, which is affected both by falling assets and by an increase in liabilities for the second consecutive month, is at its lowest level since September 2010.

BNY Mellon Asset Management on 8 September in Paris announced the launch of the BNY Absolute Return Equity fund, the first fund of its range to be managed by Insight Investment Management Limited (Insight Investment), one of its 18 management affiliates. The fund is a sub-fund of the BNY Mellon Global Funds plc Sicav, domiciled in Dublin and compliant with UCITS III. The new fund will aim to deliver positive absolute returns in all market conditions, over a 12-month period, investing both in long and short positions on the pan-European market, using paired-trade strategies. With the help of a specialised research process led by a team of highly-qualified professionals, the fund aims to identify valuation anomalies and to profit from those opportunities with the use of carefully developed investment positions, while undesired potential risk is hedged for. Anne-Laure Frischlander, CEO of BNY Mellon AM France, says that “the current period of major economic uncertainty and volatility on all asset classes demands that we rethink risk, and seek sources of revenue that are less directional and offer lower levels of correlation. The demonstrated experience of Insight in managing market risk and earning alpha in the past 5 years with its Absolute Insight UK Equity Market Neutral fund reassures us about the opportunities that such a product now represents for sophisticated investors who are increasingly demanding high-performance solutions in all market conditions.” The investment process for the fund is based on the long/short strategy that the equities team has been applying for the Absolute Insight UK Equity Market Neutral fund since May 2005. The fund will also be able to adopt larger positions and directional positions on the market, in order to seize opportunities for growth. In addition to dynamic management of net and gross exposure and daily liquidity, the managers will also use stop-loss strategies for each position in order to limit risk of losses. Though the fund has no geographical constraints, the management team will focus initially on Europe, and particularly the UK.

Neuberger Berman is launching two international equities funds, the Global Equity Fund (acronyms NGQAX, NGQCX, NGQIX) and the Global Thematic Opportunities Fund (NGHAX, NGHCX, NGHIX), as complements to the Global Allocation Fund, launched in June. The first of these funds, manage dby Benjamin Segal and Saurin Shah, invests primarily in large and midcaps in developed and emerging markets, in shares in companies likely to generate sustainable and high profits, but which are trading below their intrinsic value. The team also seeks to control volatility. The Global Thematic Opportunities Fund uses a strategy which has been available to institutional investors and high net worth private investors since 2003, with an unconstrained approach. The objective for Tony Gleason, Alexandra Pomeroy, Richard Levine and William Hunter is to identify significant and undervalued themes and trends on the basis of research by Neuberger Berman, in order to select equities in companies likely to profit from those themes. As of the end of June, Neuberger Berman managed USD198bn, of which USD96bn were in equities, USD85bn in bonds, and USD18bn in alternative assets.

Advantage Plus, le hedge fund que gère John Paulson, accuse depuis le début de cette année une perte de 34 %, en grande partie à cause d’un mois d’août «noir» où il a chuté de 15 %, contre 1,1 % pour la moyenne du secteur, rapporte Cinco Días. Le fonds a aussi été pénalisé par la chute de 44 % du cours de Bank of America, même si John Paulson avait anticipé les problèmes et réduit de moitié sa position en mars à 60,4 millions de titres.

Selon des proches du dossier, le capital-investisseur Blackstone aurait payé au total environ 220 millions d’euros pour acheter les 6.800 logements sociaux et les 73 magasins du groupe immobilier Level One en faillite, rapporte la Börsen-Zeitung. La plupart de ces actifs sont situés à Berlin. Blackstone apporte bien moins que la moitié de la somme en fonds propres, l’opération étant principalement financée par Corealcredit Bank et SEB.

Net inflows to open-ended funds and dedicated funds in July totalled EUR6.6bn, according to statistics from the German financial management association (BVI).In open-ended funds, which attracted a net total of EUR3.9bn, investors concentrated on traditional asset classes. Equity funds posted a net inflow of EUR4.1bn. Bond funds attracted EUR1.1bn, while open-ended real estate funds posted subscriptions totalling EUR200m. However, diversified funds saw an outflow of EUR200m.BVI observes in a statement that the new classification of money market funds which came into use on 1 July has brought more than two thirds of the funds previously classified as money market funds into the bond fund category. As of the end of July, assets in money market funds totalled EUR11.9bn, compared with EUR39bn the previous month, while assets in bond funds rose to EUR183.6bn, from EUR154.1bn previously.As of the end of July, assets in open-ended funds totalled over EUR697bn, of which EUR235bn were in equity funds, and EUR184bn in bond funds. Diversified funds represent 17% (EUR119bn) of the total, while open-ended real estate funds represent 12%, with about EUR85bn.Assets in dedicated, institutional, funds totalled EUR848bn as of the end of July.

With the Bonds EUR Investment Grade Aggregate, a sub-fund of the Luxembourg Sicav Petercam L Fund, Petercam is offering an all-terrain product in the area of investment grade bonds, from 15 September.The bond management teams (Johnny Debuysscher for govies and Peter de Coensel for corporates) will assist the manager, Sam Vereecke, to build a portfolio which will be optimised with active arbitrage between the various segments of the market, government and corporate bonds. All of the securities in the portfolio (60-80 positions) will be denominated in euros.A sales license for France has already been applied for from the AMF.CharacteristicsName: Petercam L Bonds Eur Investment Grade AggregateISIN codes: Income share – class A – ISIN LU0664123691Accumulation share - class B - ISIN LU0664123774Income share - class E - ISIN LU0664123857Accumulation share - class F - ISIN LU0664123931Front-end fee: maximum 3%Management commission: 0.60%Initial net asset value: EUR100 as of 15 September

Ignis Advisors, a multi-manager business unit established in November 2010 by Ignis AM, has recruited Aoifinn Devitt, principal and founder of Clontarf Capital, as head of client strategies. She was previouslya specialist consultant at Cambridge Associates in London and Boston, and at Goldman Sachs. Aoifinn Devitt will be joined by two of her associates at Clontarf Capital, Javier Herranz and Cian O’Sullivan,who will further strengthen the investment team. She will be working closely with Claude Chene, Ignis Asset Management’s recently appointed global head of distribution, to bring Ignis Advisors’ capabilities to a wider client base.Ignis Advisors has also hired a chief operating officer. Mark Long, who held roles as senior vice president operational due diligence, European general counsel and head of corporate development at FRM, has joined with responsibility for operational due diligence, product development and operations. Andreas Schroeder, formerly of ABP, has joined as head of quant analytics, responsible for risk modelling and quantitative asset allocation.

Mining companies, which are confronted with significant environmental, social and governance issues due to their commodity extraction activities, dislose little information about sustainable development, a research by Novethic and be-linked, covering 23 businesses in the industry with a total turnover of over EUR386bn, has found. More than half of the companies in the study had not made voluntary commitments concerning issues in the sector. Only ten companies out of 23 had joined the ITIE, an initiative which encourages signatory companies to publish information about the value of the minerals they mine, and encourages signatory governments to disclose information about how much money they receive. Six businesses out of 23 had a public policy of adhering to the Voluntary Principles to protect human rights, which aim to limit violations of human rights by security companies and national armies employed by the mining companies to protect their sites and operations. Among the few good practices, the study notes that nine businesses in the study had formed collaborative partnerships with NGOs. But in general, those relationships had involved some conflict. “The major mining groups are often challenged, locally and internationally, by many organisations who point to their poor environmental policies, and the facts that they ferret away riches and fail to respect the rights of local populations,” say the authors of the research. Pressure on the companies from NGOs may eventually drag down their financial results. The “media firepower” which they have at their disposal is also likely to damage the reputation of businesses, but may also represent an operational risk for them, as sites may get picketed. In addition to this, there are legal and financial risks due to legal actions against businesses. “At a time when mining companies are posting exceptional economic perforamnce, we wanted to raise the awareness of responsible investors about risks in this sector,” said Anne-Catherine Husson-Traore, CEO of Novethic.

Dario Carfizzi has left Eurizon Capital, the asset management firm of the Intesa Sanpaolo group, where he had been a fund selector and manager, to join Groupama Asset Management Sgr in Italy, Bluerating reports. He will be Institutional Business Development Executive for the Italian market.

Kames Capital (formerly Aegon Asset Management) is to launch an absolute return fund, which will be managed by Stephen Snowden and Colin Finlayson, Investment Week reports. It is the first product to be offered since the change of names. The Kames Absolute Return Bond Fund, which will invest in the entire curve, will be launched by the end of the month, and will represent the first addition to the Kames product range since the arrival of Stephen Snowden at the firm a few months ago (see Newsmanagers of 7 April 2011).

The Singapore sovereign fund Temasek has recruited Tan Chong-Lee as co-CIO (chief investment officer), Asian Investor reports, adding that it was unable to confirm the information. Tan previously worked at Bank of America Merrill Lynch, where he was responsible for investment banking activities for South-East Asia.

Neil Hounslow, head of prime brokerage services for Asia-Pacific at Credit Suisse, and two members of his team have left the firm, Asian Investor reports.Hounslow is replaced by Dereke Seeto, previously based in Sydney, where he had been director of prime brokerage services for Australia. Hounslow may join JP Morgan, Asian Investor states.