La banque aurait racheté, hier, environ 5 milliards d'euros de dettes espagnoles et italiennes

Le spécialiste de la multigestion espagnol A&G vient de lancer un fonds de fonds monde qui sera investi dans des portefeuilles discrétionnaires, rapporte Citywire. BSG Promoteo sera géré par Juan Suàrez de Figueroa, le directeur des investissements de la société.

La sociéte de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, a fait état pour le deuxième trimestre d’un bénéfice net de 3,42 milliards de dollars, contre un peu moins de 2 milliards de dollars au deuxième trimestre 2010. Sur six mois, le bénéfice net s’inscrit à 4,93 milliards de dollars contre 5,6 milliards de dollars au premier semestre 2010.Dans un communiqué diffusé le 6 août, la société précise que les transactions sur produits dérivés se sont soldées au deuxième trimestre par une perte limitée à 120 millions de dollars contre 1,42 milliard au deuxième trimestre 2010. Par ailleurs, les cessions et remboursements ont représenté 833 millions de dollars contre 308 milliards de dollars l’an dernier.

Les fonds monétaires américains vont être étroitement surveillés par les investisseurs et les banques cette semaine après la dégradation par S&P de la note des Etats-Unis, estime le Financial Times. Le secteur, qui représente 2.700 milliards de dollars, joue un rôle clé dans le financement à court terme des banques et entreprises et la vague de retraits dont il avait fait l’objet en 2008 avait asséché la liquidité du système financier. Toutefois la qualité de crédit à court terme des Etats-Unis est restée la même, ce qui signifie que les fonds monétaires n’ont pas à vendre d’actifs en réponse à la dégradation.

Paulson & Co, la société de hedge funds qui avait gagné des milliards en pariant sur la débâcle des MBS pendant la crise financière, a vu son fonds vedette, le Paulson Advantage Plus, perdre 21,6 % depuis le début de l’année. En juillet, il a encore abandonné 4,6 %, selon le Financial Times, qui cite une personne proche de la société. Le Paulson Advantage Fund, qui suit la même stratégie sans levier, recule de 15 % depuis le début de l’année.

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a annoncé le 5 août le lancement d’une procédure d’appel d’offres visant à sélectionner un prestataire chargé de l’analyse de la meilleure exécution des transactions effectuées par les sociétés de gestion auxquelles le Fonds a confié la gestion de ses actifs.Cette prestation, conclue pour une durée de 3 ans, s’inscrit dans le cadre de la maîtrise des coûts et du suivi des frais de transaction que le FRR souhaite instaurer en collaboration avec ses gestionnaires. Elle porte sur un contrôle a posteriori de la qualité d’exécution des transactions par les intermédiaires sélectionnés par les gestionnaires. Cette mission devrait ainsi permettre au FRR, de s’assurer de la transparence et de la qualité des performances en matière de négociation des ordres de ses différents prestataires. Le FRR a recours à un prestataire pour le contrôle de la meilleure exécution depuis 2004. La dernière sélection (effectuée en 2007) arrivant à échéance, le Fonds renouvelle aujourd’hui cette mission en procédant à une nouvelle consultation. La présente sélection est effectuée dans le cadre de la procédure dite d’appel d’offres ouvert du Code des marchés publics. Les candidatures devront être remises avant le lundi 19 septembre 2011, 12h00, heure française.

La cote du segment XTF de la plate-forme de négociation électronique Xetra (Deutsche Börse) s’est enrichie d’un nouvel ETF de db x-trackers, rapporte fondsweb. Le MSCI BRIC TRN Index ETF permet de s’exposer à l'évolution de grandes et moyennes capitalisations de sociétés en provenance du Brésil, de Russie, d’Inde ou de Chine.

Le pôle gestion d’actifs d’Allianz a vu ses encours croître de 5,4 % à 1.508 milliards d’euros au 30 juin 2011 contre 1.430 milliards le 30 juin 2010. Les encours gérés pour le compte de tiers ont atteint 1.151 milliard d’euros. Allianz Global Investors a enregistré des souscriptions nettes de 21,1 milliards d’euros au deuxième trimestre 2011, contre 22,6 milliards sur la période correspondante en 2010. Au premier trimestre, les souscriptions s’étaient élevées à 13,6 milliards d’euros.Le bénéfice d’exploitation s’est inscrit à 528 millions d’euros au deuxième trimestre, soit 2,3 % de plus qu’il y a un an. Le ratio coûts/revenus s’est établi à 59,5 %, contre 56,6 % un an plus tôt.

Uwe Müller vient d'être nommé, à compter du premier octobre, directeur de Banque Sarasin à Nuremberg en Allemagne. Il sera chargé de développer la banque privée dans la région. L’intéressé était auparavant responsable des bureaux de Nuremberg et Stuttgart de Credit Suisse.

En juillet, les OPCVM commercialisés en Italie ont enregistré des rachats nets de 2,4 milliards d’euros, après avoir vu sortir 2,9 milliards d’euros en juin et 12,4 milliards depuis le début de l’année, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.En termes de classes d’actifs, toutes les catégories de fonds sont dans le rouge en juillet, à commencer par les fonds monétaires (-739 millions d’euros) et les fonds actions (-747 millions). En fait, les seuls fonds à tirer leur épingle du jeu en juillet sont ceux de droit étranger vendus par des sociétés basées hors des frontières italiennes, qui totalisent des souscriptions nettes de 396 millions d’euros.D’ailleurs, parmi les sociétés qui se distinguent en termes de collecte en juillet figurent BNP Paribas, qui arrive au premier rang avec des souscriptions nettes de 393,5 millions d’euros, mais aussi State Street Advisors, avec +91,4 milliards d’euros et Amundi avec +37,3 milliards d’euros. On trouve néanmoins des noms italiens dans les plus gros collecteurs, et notamment Banco Popolare (+208,2 millions) et Mediolanum (+188,6 millions).A contrario, les deux plus grands groupes italiens en termes d’encours sont ceux qui accusent les plus forts rachats nets en juillet : -1,04 milliard d’euros pour Pioneer et -475,5 milliards pour le groupe Intesa. A fin juillet, les encours des OPCVM commercialisés en Italie ressortaient à 436 milliards d’euros, en repli par rapport aux 441 milliards de juin.

Au premier semestre 2011, M&G, la société de gestion de fonds au Royaume-Uni et en Europe du groupe britannique Prudential, a enregistré des souscriptions nettes de 2,9 milliards de livres. Cela représente une baisse de 37 % par rapport aux 4,7 milliards engrangés sur les six premiers mois de 2010. Un ralentissement anticipé, selon M&G, après deux années consécutives de très fortes collectes.L’activité retail, qui couvre principalement le Royaume-Uni et l’Europe, a drainé des flux nets entrants de 2,8 milliards de livres, soit une baisse de 17 % par rapport à la période correspondante de l’an dernier. Les souscriptions brutes affichent néanmoins une progression de 20 % plus élevées par rapport à leur niveau d’il y a un an. M&G souligne que l’activité européenne a représenté 32 % des flux enregistrés par M&G et que les fonds retail gérés par la société de gestion en dehors du Royaume-Uni représentent désormais un niveau record de 10,1 milliards de livres, soit 22 % des fonds externes retail gérés par M&G. Côté institutionnel, M&G n’a enregistré des souscriptions nettes que de 126 millions de livres, en raison de retraits à hauteur de 2,9 milliards de livres. Toutefois, le niveau des commissions sur les entrées est plus élevé que celui sur les sorties. Au total, M&G a porté ses encours à un nouveau niveau record de 203 milliards de livres au 30 juin, en hausse de 14 % sur un an. Les fonds gérés hors du groupe représentent désormais 93,4 milliards de livres, soit 23 % de plus qu’il y a un an. Ils pèsent désormais 46 % des encours totaux de M&G, ce qui est le plus haut pourcentage jamais atteint.Le bénéfice d’exploitation de M&G est ressorti sur le semestre en hausse à 172 millions de livres, là aussi un niveau record. Il s’agit d’une hausse de 41 % par rapport aux 122 millions de l’an dernier. Le ratio coûts/revenus s’est inscrit à 55 %, soit une amélioration par rapport aux 60 % de 2010.

Schroder Private Banking annonce l’arrivée de Kieron Launder, qui rejoindra l’entité en tant que chief investment officer à Londres à partir du 5 septembre. L’intéressé était auparavant chief investment strategist chez Rothschild Private Management.

La division gestion de fortune du groupe britannique RBS a dégagé au premier semestre un résultat d’exploitation de 154 millions de livres, en progression de 8% par rapport au premier semestre 2010, a annoncé la société le 5 août dans un communiqué.Les actifs sous gestion de la division s’inscrivaient à fin juin 2011 à 34,3 milliards de livres contre 32,1 milliards de livres à fin juin 2010.

The listings on the XTF segment of the Xetra online trading platform (Deutsche Börse) have gained a new ETF from db x-trackers, fondsweb reports. The MSCI BRIC TRN Index ETF fund provides investors with exposure to the evolution of large and midcap companies in Brazil, Russia, India and China.

The Spanish multi-management specialist A&G has launched a global fund of funds which will invest in discretionary portfolios, Citywire reports. BSG Promoteo will be managed by Juan Suàrez de Figueroa, chief investment officer at the firm.

Paulson & Co, the hedge fund firm which made billions on bets against MBS during the financial crisis, has seen losses of 21.6% for its flagship fund, Paulson Advantage Plus, since the beginning of the year. In July, the fund lost a further 4.6%, the Financial Times reports, citing a source close to the firm. The Paulson Advantage Fund, which uses the same strategy without leverage, has lost 15% since the beginning of the year.

The French FRR launched on August 5 an RFP in order to select a service provider who will analyze the best execution of transactions completed by the companies to which the Fund has entrusted the management of its assets. Commissioned for a period of three years, this mandate is part of the FRR’s broader efforts to institute a collaborative system with its asset managers, the aim of which is to contain costs and monitor transaction fees. It entails the ex-post facto analysis of the quality of the execution of transactions by the transition broker or by broker/dealers selected by the asset managers. In awarding this mandate, the FRR seeks to work in total transparency with its various service providers towards the goal of optimizing performances in terms of trading and order execution quality. The FRR has used the services of a service provider for the monitoring and analysis of the quality of the best execution for its mandates since 2004. The last mandate for this service (selected in 2007) is now due for renewal; the FRR has therefore initiated the procedure to select the service provider for the next three year period. The selection process is an open one as the term is defined under the French government procurement code. Interested applicants must respond to the RFP by September 19, 2011 at 12 noon (French time).

US money market funds will be closely monitored by investors and banks this week, following a downgrade of the US sovereign debt rating by S&P, the Financial Times predicts. The industry, which weighs in at USD2.7trn, plays a key role in short-term financing for banks and businesses, and a wave of redemptions in 2008 dried up the liquidity in the financial system. Nonetheless, the short-term quality of United States credit has remained the same, which means that money market funds will not need to sell off assets in response to the downgrade.

The Financial Times reports that six more Swiss private banks and one bank in Liechtenstein have attracted the attention of US investigators seeking to determine whether Swiss bankers helped rich Americans to evade taxes. The firms are suspected of having knowingly opened accounts for UBS clients after the Swiss bank terminated its activities serving US residents under pressure from the US in 2008. None of the banks involved have yet been named.

In July, funds on sale in Italy posted net outflows of EUR2.4bn, following redemptions of EUR2.9bn in June, and EUR12.4bn since the beginning of the year, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. In terms of asset classes, all categories of funds are in the red for July, beginning with money market funds (-EUR739m) and equities funds (-EUR747m). In fact, the only funds to have done well in July are foreign-registered products sold by companies based outside the country, which had total net subscriptions of EUR396m. Among the companies which stand out in terms of inflows in July is BNP Paribas, with net subscriptions of EUR393.5m, as well as State Street Advisors, with +EUR91.4bn, and Amundi, with +EUR37.3bn. There are also Italian firms in the list of firms with the largest inflows, such as Banco Popolare (+EUR208.2m) and Mediolanum (+EUR188.6m). At the other end of the spectrum, the two largest Italian groups in terms of assets are the ones which have seen the largest net outflows in July: -EUR1.04bn for Pioneer, and -EUR475.5bn for the Intesa group. As of the end of July, assets in mutual funds on sale in Italy totalled EUR436bn, down from EUR441bn in June.

The ratings agency Standard & Poor’s (S&P) on 5 August, after the close of the trading day on Wall Street, announced that it is downgrading its sovereign credit rating for the United States to AA+. The country is losing its AAA rating for the first time in history. The ratings agency has also left the possibility open of a further downgrade within the next year. In its analysis, S&P explains that the downgrade is due to an inadequate budget consolidation plan passed by the Congress, and inability on the part of Democrats and Republicans to govern together. Following a week of panic on financial markets alarmed by the scale of public debts, directors and treasurers of the world’s largest economies were mobilising through Sunday night and Monday morning to prevent a global market crash.

The asset management unit of Allianz has seen a 5.4% increase in its profits to EUR1.508trn as of 30 June 2011, compared with EUR1.430trn as of 30 June 2010. Assets under management for third parties totalled EUR1.151trn. Allianz Global Investors has posted net subscriptions of EUR21.1bn in second quarter 2011, compared with EUR22.6bn in the corresponding period of 2010. In first quarter, subscriptions totalled EUR13.6bn. Operating profits came to EUR528m in second quarter, 2.3% higher than one year ago. The cost/income ratio came out at 59.5%, compared with 56.6% one year earlier.

From 1 October, Uwe Müller has been appointed as director of Bank Sarasin in Nuremberg, Germany. He will be in charge of developing the private bank’s activities in the region. Müller has previously been head of the Nuremberg and Stuttgart offices of Credit Suisse.

The holding company of Warren Buffett, Berkshire Hathaway, in second quarter reported net profits of USD3.42bn, compared with slightly less than USD2bn in second quarter 2010. for the first half of the year, net profits totalled USD4.93bn, compared with USD5.6bn in first half 2010. In a statement released on 6 August, the firm states that transactions on derivative products in second quarter brought a limited loss of USD120m, compared with USD1.42bn in second quarter 2010. However, sales and redemptions totalled USD833m, compared with USD308m last year.

The wealth management division of the British RBS group in first half earned operating profits of GBP154m, up 8% compared with first half 2010, the firm announced in a statement on 5 August. Assets under management by the division as of the end of June 2011 totalled GBP34.3bn, compared with GBP32.1bn as of the end of June 2010.

Schroder Private Banking has announced the recruitment of Kieron Launder, who will be joining the team as chief investment officer in London, from 5 September. Launder had previously been chief investment strategist at Rothschild Private Management.

After two successive years of extremely high net sales, M&G had expected that net fund flows would revert to lower levels in 2011. Indeed, total net new business were down 37% to GBP2.9 billion, vs GBP4.7bn. The Retail Business, which is predominantly in the UK and Europe, has achieved net inflows of GBP2.8 billion, a decrease of 17 per cent compared with the position in 2010. Gross sales are 20 per cent higher at GBP10.4 billion over the same period. M&G’s European business was responsible for 32 per cent of the net flows achieved with M&G now ranking 7th out of 46 key cross-border fund groups over the year to 31 May 2011. M&G-managed retail funds under management sourced outside of the UK now account for a record GBP10.1 billion at the end of June 2011, equivalent to 22 per cent of the total retail external funds managed by M&G.Gross first-half inflows of GBP3.0 billion into M&G’s Institutional Business were offset by outflows of GBP2.9 billion, leading to a total net figure of GBP126 million. As expected, a number of segregated clients withdrew money from public debt funds due to asset allocation decisions. However, fee rates on some of the inflows are higher than on the outflows. M&G’s total funds under management at 30 June 2011 stand at a record level of GBP203.0 billion, up 14 per cent on the same point in 2010. External funds under management, also at record levels, are GBP93.4 billion. This is 23 per cent higher than the end of June 2010 with external funds now representing 46 per cent of M&G’s total funds under management.M&G’s IFRS operating profit at the half year rose to GBP172 million, a record level of interim profits. This is an increase of 41 per cent compared with the 2010 position of GBP122 million, a year itself of record full year profits.

Standard & Poor’s a confirmé la note BBB+ de l’Irlande, assortie d’une perspective stable, alors que sa concurrente Moody’s l’a récemment abaissée à spéculative. L’agence estime que l’Etat irlandais devrait revenir sur le marché de la dette d’ici à 2014. «Nous estimons que la solvabilité de l’Irlande est confortée par un fort consensus politique en faveur de l’assainissement budgétaire», déclare S&P. Elle estime que le coût marginal de financement du pays sera de 6% au maximum d’ici à janvier 2014, contre plus de 10% aujourd’hui. La dette devrait atteindre 110% du produit intérieur brut (PIB) en 2013 avant de tomber à 103% en 2015.

L'économiste Kikis Kazamias a été nommé nouveau ministre des Finances de Chypre, à la suite de la démission il y a dix jours du gouvernement. Kikis Kazamias pourrait avoir la tâche de négocier avec les institutions européennes alors que Chypre pourrait devenir le quatrième pays de la zone euro à demander à rejoindre le mécanisme de soutien de l’Union européenne.

La Bourse de Paris a essuyé vendredi sa dixième séance de baisse consécutive. Tombé à 3.278,56 points, le CAC 40 a chuté de 14,68% en dix jours. Un krach rampant d’une longueur jamais vue, même au plus fort de la crise Lehman Brothers ou post-11 Septembre. En septembre 2002, l’indice avait perdu 19% en neuf séances de baisse consécutives.