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12/10/2011
Fonds

Plus de 11 % de rendement pour le fonds souverain chinois en 2010

Selon l’agence Chine Nouvelle, la société d’investissement de Chine (SIC), le fonds souverain d’Etat chinois, a annoncé mardi qu’elle avait réalisé un taux de rendement de 11,7% de son portefeuille de placements internationaux en 2010. Le taux est resté inchangé par rapport à celui de 2009. Depuis sa création en 2007, le taux moyen de rendement du fonds est de 6,4% .
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12/10/2011

Paulson & Co anticipe des rachats

Paulson & Co, la société américaine de hedge funds gérée par John Paulson, a prévenu que dans le pire des scénarios, elle pourrait subir des rachats représentant entre un cinquième et un quart de ses actifs d’ici à la fin de l’année, rapporte le Financial Times. Mais elle a ajouté qu’elle n’aurait aucun problème à honorer ces éventuelles demandes de remboursement, qui représenteraient environ 6 milliards de dollars.
12/10/2011
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Man lance un fonds de hedge funds long/short

Le poids lourd de la gestion alternative Man a annoncé le 10 octobre le lancement d’un fonds de hedge funds actions long/short à liquidité mensuelle.Le Man Long Short Fund s’adresse à une clientèle fortunée prête à investir un minimum de 50.000 dollars dans ce nouveau véhicule. Il permet d’accéder à une trentaine de gérants actions long/short. Le fonds a pour objectif de capturer entre 60% et 70% de potentiel de hausse des actions et de limiter à 30% ou 40% sa participation aux périodes de baisse.
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12/10/2011

Mirabaud obtient le statut d’entreprise d’investissement

Mirabaud France vient de recevoir de la part de l’Autorité de Contrôle Prudentiel l’agrément d’entreprise d’investissement avec continuité de l’activité de gestion de portefeuille, de réception/transmission d’ordres et de conseil en investissement jusqu’alors exercés par Mirabaud Gestion, qui disparaît au profit du nom Mirabaud France.Cela lui permet de proposer aux clients qui le souhaitent la possibilité de lui confier la tenue de leurs comptes et la conservation de leurs avoirs. Mirabaud avait ouvert sa filiale à Paris en 2003. Aujourd’hui, avec 30 collaborateurs, dont neuf gérants de clientèle et une équipe d’ingénierie patrimoniale dédiée, Mirabaud France gère un encours de près d’un milliard d’euros.
12/10/2011

L’AFIC veut promouvoir les femmes dans le capital investissement

L’AFIC, l’Association française des investisseurs en capital, a annoncé, mardi 11 octobre, le lancement du Club AFIC avec Elles pour la promotion des femmes dans le capital investissement. Ce «think tank» a pour vocation d’encourager la mixité au sein des sociétés du capital investissement. Créé à l’initiative du Président de l’AFIC Hervé Schricke, et présidé par Sophie Paturle, administrateur de l’AFIC et associée de Demeter Partners, le Club AFIC avec Elles, qui réunit femmes et hommes du capital investissement, a d’ores et déjà planifié différentes actions destinées à observer la place des femmes dans le capital investissement, à faire évoluer les pratiques, à augmenter le nombre de femmes à l´entrée dans la profession et à faciliter leur accès aux postes à responsabilité au cours de leur carrière, précise un communiqué.Des études, des interventions auprès des écoles et universités ainsi que des rapprochements avec des réseaux et clubs de femmes feront également partie des responsabilités du club.
12/10/2011
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Les fonds ISR d'AXA IM évalués par Deloitte

Axa Investment Managers a fait vérifier la conformité de six fonds investissement responsable avec ses Principes d’Investissement Responsable par Deloitte. Les produits concernés sont AXA Euro Valeurs Responsables, Label Europe Actions, AXA WF Framlington Human Cap, Label Euro Obligations, AXA Trésor Court Terme, AXA Ethical Distribution Fund."Nous avons depuis plusieurs années formalisé les principes qui gouvernent notre philosophie IR. Néanmoins, en l’absence de normes externes dans ce domaine, nous avons souhaité qu’un tiers vérifie et valide la conformité des processus d’investissement et de la gestion de nos fonds IR avec les principes sur la base desquels nos clients nous accordent leur confiance. Le travail approfondi réalisé par Deloitte sur six de nos fonds IR apporte la transparence qu’attendent nos clients et contribue de ce fait à la crédibilité de nos fonds», explique Pascale Sagnier, responsable recherche pour le département investissement responsable chez AXA IM.Les experts de Deloitte ont analysé les principes utilisés pour gérer la composition des portefeuilles ainsi que les procédures et les mécanismes liés au processus d’investissement. Dans un deuxième temps, les consultants ont vérifié, fonds par fonds, la composition du portefeuille et les transactions réalisées au cours de l’année écoulée.
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12/10/2011
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L’ERAFP veut faire connaitre l'ISR au grand public

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) lance sur son site Internet un quizz dédiée au thème de l’investissement socialement responsable (ISR). Le questionnaire, accessible à la page http://www.rafp.fr/?lang=fr, a pour objectif de familiariser le grand public à la notion d’ISR d’expliquer comment l’ERAFP applique ces principes à ses investissements.L’ERAFP gère près de 11 milliards d’actifs, investis dans leur intégralité suivant une démarche 100%.
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12/10/2011

Plus de 5 % du capital de la SocGen détenus par Capital Research and Management

La société Capital Research and Management Company qui agit en qualité d’"investment adviser» pour le compte d’OPCVM a annoncé avoir franchi en hausse, le 7 octobre 2011, le seuil de 5% du capital de la Société Générale. Selon l’Autorité des marchés financiers, elle détient 40 613 168 actions Société Générale représentant autant de droits de vote, soit 5,23% du capital et 4,66% des droits de vote de la société.
12/10/2011

ACG Private Equity met la main sur Viveris Management

ACG Private Equity (ACG PE) a signé une lettre d’engagement pour reprendre Viveris Management, rapporte L’Agefi qui cite une information de Capital Finance. Selon Eric Schettini, le président de la société qui dispose de 570 millions d’euros d’actifs sous gestion, cette opération reste soumise à la levée de plusieurs conditions suspensives et à une autorisation de l’AMF pour une réalisation effective à la fin de l’année. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé mais une source a indiqué qu’il se situait entre 10 et 15 millions d’euros.
12/10/2011

Frédéric Picard a quitté EuroPerformance-SIX Telekurs

Après 12 années en tant que directeur général d’EuroPerformance, Frédéric Picard a mis fin à son mandat fin juillet 2011 et a décidé de se tourner «vers un nouveau défi professionnel», annonce la société dans un communiqué diffusé mardi 11 octobre. Il est remplacé par Karl Landolt, directeur général de SIX Telekurs et président directeur général d’EuroPerformance. La société d’analyse de la performance des fonds annonce parallèlement la nomination de Stéphane Hug en tant que responsable d’une nouvelle direction produits-support, regroupant les activités de conception produits, de formation et de support clients.Luc Bellamy devient quant à lui responsable du service études et analyse. A ce titre, il a en charge la classification des fonds et l'élaboration des prix réalisés pour la presse financière.
12/10/2011
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Naissance d'un fonds sino-russe

Selon L’Agefi, le fonds souverain chinois CIC s’est engagé à apporter un milliard de dollars à un nouveau fonds sino-russe. Son homologue Russian Direct Investment Fund (RDIF) contribuera à la même hauteur et compte trouver 2 milliards d’euros supplémentaires auprès d’autres investisseurs chinois. Ce fonds sera principalement géré par RDIF et réalisera au moins 70% de ses investissements en Russie, au Kazakhstan et au Bélarus.
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12/10/2011

BlackRock privilégie les compétences et les niches particulières

Interrogé par L’Agefi, James Charrington, le PDG du groupe BlackRock pour la zone EMEA relève la présence d’un grand nombre d’acteurs sur le marché de la gestion. Pour autant, peu sont réellement efficaces, selon lui. Aussi, le mouvement de consolidation va se poursuivre même si compte tenu de la crise, il est devenu très difficile de lever des fonds et de vendre des actifs à des prix intéressants. Pour sa part, BlackRock ne prévoit pas d’acquisition d’envergure comme iShares ou MLIM. La stratégie du géant américain est plutôt d’acheter des compétences particulières, sur des niches particulières. BlackRock a ainsi recruté cette année une équipe en provenance de NTR spécialisée dans les énergies alternatives, a aussi nommé trois personnes de BoA-Merrill Lynch pour son activité de private equity et recruté un gérant d’ING pour prendre la tête des opérations asiatiques en vue de leur développement.
12/10/2011

Les as de la création de valeur ont changé de continent

La création de valeur à l'échelle mondiale est tombée à 5,9% en moyenne sur la période 2006-2010 contre 6,6% sur la période précédente de quatre ans (2005-2009), selon le Boston Consulting Group cité par Les Echos. Et les champions d’aujourd’hui ne sont pas ceux d’hier: sept des dix plus gros créateurs de valeur -sur un échantillon de 941 entreprises -sont cotés sur des Bourses de marchés émergents. Quant au podium, il est exclusivement composé d’entreprises chinoises. Arrivent ensuite des entreprises d’Inde, du Mexique ou des Philippines.
12/10/2011

BBVA pourra vendre des produits financiers en Corée

L’espagnol BBVA (qui contrôle notamment la seconde société de gestion du pays, BBVA AM, ndlr) a signé mardi avec le sud-coréen Woori Finance Holdings un accord préliminaire en vue d’une association stratégique, rapporte Expansión, citant des sources internes du BBVA.Cette alliance doit permettre au groupe ibérique de commercialiser des produits financiers de marchés «non asiatiques» en Corée du Sud. Et Woori compte que cet accord lui ouvrira les marchés internationaux et notamment latino-américains, où le BBVA dispose d’un vaste réseau.
12/10/2011
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Les professionnels allemands achètent, les particuliers vendent

Au mois d’août 2011, le secteur des fonds d’investissement a subi une décollecte nette de 4,1 milliards d’euros, selon les statistiques communiquées par l’Association allemande de la gestion financière (BVI). Les fonds ouverts au public ont terminé le mois sur une décollecte de 5,4 milliards d’euros mais les investisseurs institutionnels ont confié 1,3 milliard d’euros dans des fonds dédiés.Les fonds d’actions et les fonds diversifiés ont subi des rachats nets de respectivement 4,1 milliards d’euros et 1,6 milliard d’euros. En revanche, les fonds monétaires et les fonds obligataires ont profité de la faiblesse des marchés d’actions pour enregistrer des collectes de respectivement 1,4 milliard d’euros et 0,9 milliard d’euros. Le patrimoine géré s’inscrivait fin août à 1.762,3 milliards d’euros, en recul de 2,5% par rapport à juillet.
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12/10/2011
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Lancement du premier fonds allemand de micro-finance

Grâce à une modification de la législation allemande sur les investissements, le promoteur de fonds Invest in Visions peut à présent lancer le premier fonds allemand de microfinance, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.L’encours visé est de 100 millions d’euros et la souscription minimale est fixée à 100 euros. La commission de gestion se situe à 1,4 % et il sera prélevé une commission de 20 % sur la performance excédant les 4 % annuels, avec high watermark.
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12/10/2011

Stone Tower Capital s’implante en Europe

Stone Tower Capital, une société de gestion alternative américaine spécialisée dans le crédit et gérant 20 milliards de dollars d’encours environ, vient de s’établir à Dublin, via Stone Tower Europe Limited. Cette nouvelle base va lui permettre de se développer en Europe. Tim Richards, qui vient d’être nommé managing director, pilotera ces efforts, aux côtés d’Alan Kelly, directeur. Les deux hommes viennent tous les deux de LBBW Asset Management en Irlande.
12/10/2011
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Forte croissance des actifs sous conservation en Asie

Malgré les turbulences boursières, les actifs sous conservation en Asie se sont accrus de 20% sur un an à 6.600 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par Asian Investor.Même si ces estimations, basées sur les chiffres de sept banques (Brown Brothers Harriman, BNY Mellon, Citi, HSBC, JP Morgan, Northern Trust et State Street), ne sont pas d’une précision absolue, elles signalent une croissance exceptionnelle dans la région dans un contexte de marché toujours très difficile.
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12/10/2011
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Poursuite de la décollecte des fonds suédois

En septembre, les fonds commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 7,3 milliards de couronnes suédoises (800 millions d’euros), selon les toutes dernières statistiques de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. La décollecte a été tirée par les fonds actions, qui ont vu sortir 14,6 milliards de couronnes (1,6 milliard d’euros). Depuis le début de l’année, cette catégorie voit sortir 65,7 milliards de couronnes (7,2 milliards d’euros), alors que le secteur est dans le rouge à hauteur de 3,2 milliards de couronnes (0,35 milliard d’euros). A contrario, en septembre, les fonds monétaires ont enregistré des souscriptions nettes de 5,7 milliards de couronnes (0,6 milliard d’euros), de même que les fonds obligataires et les fonds diversifiés qui ont vu entrer, en net, 800 millions et 600 millions de couronnes (87,6 millions et 65,7 millions). A fin septembre, les encours des fonds ressortaient à 1.719 milliards de couronnes (188 milliards d’euros), dont 887 milliards (97,1 milliards d’euros) dans des fonds actions, contre respectivement 1.964 milliards (215 milliards d’euros) et 1.190 milliards (130 milliards d’euros) fin 2010.
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12/10/2011

European mutual funds hit by worst redemptions since 2008

In August 2011, redemptions from European mutual funds (-EUR25.6bn) were the worst since October 2008 (-EUR 158.7bn) — the nadir of sales activity for the industry, according to Lipper’s latest Fund Flash. When one strips out money market activity (+EUR28.3bn), outflows even reach EUR 53.8bn. «The latest month is not only the worst month since October 2008 (-EUR 117.9bn), but also worse than most months that year, which averaged - EUR 32.4bn», Lipper comments.Investors’ fears were focused on equity funds (-EUR 31.2bn), but even bond funds endured panicked clients (-EUR13.9bn). Investors pulled money from High Yield funds (-EUR 9.2bn), € Corporate Bonds (-EUR3.6bn), as well as absolute return bond funds (-EUR 1.5bn).Apart from money market funds, apparently the most popular sector this month was German equities, but here ETFs — likely being used to short the DAX — accounted for EUR 2.4bn net sales. The only other equity sector to find some traction was Gold.Franklin Templeton’s fixed income products again attracted sufficient sales to put the group at the top of the group rankings with net sales of EUR 1.1bn, ahead of Standard Life (EUR 400m).
12/10/2011

Outflows of nearly EUR54bn in Europe in August

Long-term funds in Europe, which include all funds except money market funds, have seen an outflow of EUR53.8bn in the month of August, according to statistics from Lipper. The only notable increase in the month under review, meanwhile, was for money market funds, which posted a net inflow of EUR28.3bn, reducing outflows for the sector as a whole to EUR35.6bn. For the third consecutive month, outflows have topped EUR20bn. Equities funds have seen an outflow of EUR31.2bn, while bond and diversified funds have seen net redemptions totalling EUR13.9bn and EUR3.7bn, respectively. Franklin Templeton leads for inflows, with net subscriptions of EUR1.1bn for the month, followed by Standard Life (EUR400m). Absolute return funds have seen a second consecutive month of outflows, totalling EUR2.4bn, bringing inflows since the beginning of the year to EUR7.1bn.
12/10/2011

Uram recruits two specialists

The Geneva-based asset management firm Uram, a specialist in commodities and energies, has recruited two people. They are Robert Galuba, who has spent 10 years as a manager and financial analyst at Lombard Odier, Bordier and HSBC, and Pierre Martin, who joins from Deutsche Bank, where he managed natural resource funds. The recruitments come at a time when Uram has recently lost one of its co-founders, Patrick Pittaway, Citywire reports. He co-founded the firm in 2007 with Dominique Casaï.
12/10/2011

Gottex appoints a new head of marketing for Asia Pacific

Gottex Fund Management has appointed Steven Lee Hyungwk as Marketing Director for the Asia Pacific region, Agefi Switzerland reports. Hyungwk previously worked at Wellington Management, where since 2001 he had been a member of the Marketing team. Hyungwk will be based in Hong Kong, and will play an active role in the development of activities in the Asia Pacific region, with priority given to institutional clients.
12/10/2011

BlackRock and Pimco lead on German market

According to statisics published on 11 October by the German BVI association of asset management firms, open-ended securities funds in the first eight months of the year underwent net outflows of EUR5.65bn. But this result conceals a considerable dispersion in results. The largest net inflows went to BlackRock, for iShares ETFs, for over EUR7.25bn, followed by Pimco Europe (AllianzGI), with nearly EUR6.42bn, and ETF funds from db x-trackers (Deutsche Bank), which took on about EUR1.55bn. However, ETFlab (Deka), an ETF specialist, has seen net redemptions of EUR1.03bn. Thanks to Pimco, Allianz GI is the only group to post net subscriptions in January-August, totalling EUR2.45bn. Deka (savings banks) has seen net outflows of over EUR6.82bn, while DWS/SB Advisors (Deutsche Bank) has posted net redemptions of EUR2.31bn. Lastly, Union Investment (co-operative banks) has posted net redemptions of EUR1.3bn.
12/10/2011

ETFs are the big winners in euro crisis

Die Welt reports that although the Dax index lost 20% in August, investors subscribed for a net total of EUR1.4bn in shares in the iShares Dax fund, and EUR500m in shares in the Dax-ETF from db x-trackers.The two products represent total assets of over EUR10bn, and are by far the preferred ETFs for subscribers this year. The newspaper also reveals that overall, German open-ended funds underwent net outflows of EUR5.4bn in August.
12/10/2011

Inflows continue for SAM funds despite crisis

Robeco has taken the occasion of SRI week in Paris to unveil a series of funds from its Swiss affiliate Sustainable Asset Management, which is also known for its Dow Jones Sustainability Indices (DJSI).Although assets in its products have suffered from the fall of the equities markets, and due to their fidelity to securities that promise good returns over the long-term, many of them are nonetheless still showing net inflows for the first nine months of the eyar. The SAM Smart Energy fund has EUR472m in assets (compared with EUR549m as of the end of August), but the fund with 60 positions has posted CHF180m in net inflows. However, the SAM Sustainable Water Fund EUR has seen net outflows, because a fund of fund has decided to reallocate its assets to the European banking sector and US companies. Assets total EUR672m in 75 positions, down from a peak of EUR742m as of the end of August.The SAM Smart Materials fund, which has EUR56m in assets, down from EUR63.6m one month earlier, has posted total net inflows of EUR10m to EUR15m. It has 51 positions.The SAM Smart Healthy Living EUR fund, which is focused on equities in firms which offer technologies, products or services in the food, health, physical activities and physical and psychological well-being industries, now has about EUR150m in assets, compared with EUR172.2m one month earlier. The portfolio, with 50-60 positions (currently 55) has attracted net subscriptions of about EUR20m since the beginning of the year.
12/10/2011

PerTrac teams up with MondoAlternative platform

PerTrac, a software and services provider for the asset management and hedge fund sector, has signed a partnership with MondoAlternative, an Italian producer of databases that monitor more than 2,000 hedge funds (including Italian, European and Swiss hedge funds as well as UCITS hedge funds and investable indices). PerTrac subscribers will now have access to monthly rankings by MondoAlternative, and will receive a magazine every month dedicated to the Italian and European hedge fund industry.
12/10/2011

Julius Baer under investigation by US Justice department

Two former advisors at the Julius Baer bank are under investigation by the US Department of Justice. The New York prosecutor has made accusations, obtained by the news agency AWP, that the two ex-bankers assisted US taxpayers to dodge taxes. The Zurich bank has told AWP that it intends to cooperate with the US authorities. The two advisors are alleged to have helped US taxpayers and others to conceal USD600m in offshore accounts, which allowed them to avoid taxes, according to the US prosecutor.
12/10/2011

ECGS welcomes a new member

The European corporate governance and correspondence voting specialist ECGS has welcomed a new member, the Italian firm Frontis Governance, the ECGS announced on 11 October in a statement. In addition to Frontis, ECGS counts the Swiss firm Ethos the German firm DWS, the Dutch Shareholder Support and the French Proxinvest among its members. From 1 October, ECGS has changed its name to Expert Corporate Governance Service; it was previously European Corporate Governance Service.
12/10/2011

Mirabaud licensed as investment company

Mirabaud France has been granted a license from the authorities in France as an investment business with permission to undertake portfolio management activities, reception and transmission of orders, and investment advising, activities which had previously been exercised by Mirabaud Gestion, which will be disappearing in favour of Mirabaud France. The move will allow the firm to offer clients a way to entrust management of their accounts and custody for their assets to Mirabaud. Mirabaud opened its affiliate in Paris in 2003. Now, with 30 employees, including nine client managers and a dedicated team of wealth engineers, Mirabaud France manages assets of nearly EUR1bn.

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