Kames Capital (ex-Aegon Asset Management) va lancer un fonds obligataire de performance absolue qui sera piloté par Stephen Snowden et Colin Finlayson, rapporte Investment Week. Il s’agit du premier produit proposé depuis le changement de nom.Le Kames Absolute Return Bond fund, qui pourra investir sur toute la courbe, sera lancé d’ici à la fin du mois et constitue le premier véhicule complétant l’offre de Kames depuis l’arrivée de Stephen Snowden dans la société il y a quelques mois (NewsManagers du 7 avril 2011).

Fidelity China, le véhicule d’investissement géré par Anthony Bolton, a racheté ses propres parts pour la première fois jeudi après que des actionnaires se soient désengagés compte tenu de faibles performances, rapporte le Financial Times. Le trust a dépensé plus de 380.000 livres afin de ramasser ses titres au cours de deux rachats séparés durant la journée, avec une décote d’environ 5 % par rapport à la valeur sous-jacente de la société.

Ignis Advisors, le pôle de multigestion de la société de gestion écossaise Ignis Asset Management représentant un encours de 2,4 milliards de livres, vient de recruter cinq personnes.Aoifinn Devitt, principal et fondateur de Clontarf Capital, rejoint ainsi la société en tant que responsable des stratégies clients. Deux autres personnes de cette petite société de gestion intègrent Ignis Advisors, en tant qu’analystes : Javier Herranz et Cian O’Sullivan. Les trois arrivent avec un fonds d’une soixantaine de millions de dollars. Ignis Advisors a aussi recruté un COO, Mark Long, qui était chez FRM, et un responsable de l’analyse quantitative, Andreas Schroeder, un ancien d’ABP. Au total, cette équipe se compose d’une quinzaine de personnes et devrait lancer de nouveaux produits dans les mois qui viennent.

Sycomore Asset Management commence à distribuer ses fonds en Allemagne et en Suisse, a annoncé Laurent Deltour, son président, à l’occasion des 10 ans de la société de gestion. Pour commercialiser ses produits en Allemagne, la boutique française travaille avec Kerstin Fischer, managing director de Fischer Financial, une société indépendante. Laurent Deltour a également rappelé à cette occasion que Sycomore AM avait renforcé son équipe de gestion avec les recrutements d’Olivier Mollé en charge du fonds Sycomore L/S Market Neutral, et d’Arnaud d’Aligny, analyste gérant sur les actions européennes. De plus, la société a récemment lancé un fonds émergents et un fonds ISR.

Le projet mené conjointement par Frédéric Motte et Jérôme Archambeaud a désormais pris forme. Les deux anciens gérants de la Société Privée de Gestion de Patrimoine (SPGP) qui ont quitté la maison au mois de mars dernier, ont annoncé, mercredi 6 septembre, non seulement le lancement de leur propre société de gestion dont l’agrément de l’Autorité des marchés a été donné le 6 juillet, mais également, depuis le 16 août, la reprise de la gestion du fonds Focus Europa. Frédéric Motte et Jérôme Archambeaud – respectivement président et directeur général de la nouvelle société de gestion – ont en effet créé Focus Europa en 2005 alors qu’ils exerçaient leurs fonctions à la SPGP et étaient, depuis le début, à l’origine de la philosophie de ce fonds.Ce fonds est le fruit d’une gestion de conviction, basée sur des investissements dans les sociétés des leaders mondiaux européens. Des sociétés de croissance dans lesquelles investissent les gérants à condition qu’elles présentent des capitalisations importantes pour des questions de liquidité, qu’elles soient également bon marché et enfin qu’elles soient «protégées» en disposant d’un savoir-faire que ne possèdent pas les chinois notamment. En reprenant le fonds, les deux gérants vont ainsi conserver un «track record» de six années et cela dans des cycles de marché radicalement différents. Avec des performances intéressantes puisque le fonds, comparé à l’indice DJ Stoxx 600, a affiché un gain de 5,49 % contre -0,16 % en 2007, -31,63 % contre - 45,60 % en 2008, 45,06 % contre 27,99 % en 2009 et 15,73 % contre 8,63 % en 2010. Pour cette année, au 31 août, Focus Europa a perdu 10,47 % contre -13,91 % pour l’indice mais, plaident les deux professionnels, depuis leur départ en mars et jusqu'à la mi-août, ils n’ont pas été en charge de la gestion du fonds, période pendant laquelle l’encours qui était de 200 millions d’euros à l'époque n’est plus désormais que de 20 millions d’euros. Il s’agit désormais de convaincre les investisseurs de revenir, ce qui ne semble pas insurmontable pour Frédéric Motte qui a d’ores et déjà fixé des objectifs ambitieux à sa société de gestion. Son encours doit atteindre les 500 millions d’euros dans deux ans et le milliard d’euros dans trois ans. D’ici un an et demi environ, la gestion devrait pouvoir s’appuyer sur un nouveau un fonds international, cette fois de type «Global consumer», orienté vers les produits manufacturés, l’agroalimentaire, etc. Dans tous les cas, Focus Asset Managers s’adressera à la même clientèle que celle auprès de laquelle elle proposait Focus Europa à la SPGP : les investisseurs institutionnels, les banques privées et les familles industrielles.

Fitch Ratings a annoncé le 8 septembre avoir maintenu à «M2-" le 27 juillet la note de gestionnaire d’actifs attribuée à Sycomore Asset Management. D’une manière générale, les maisons notées «M2» sont censées être faiblement vulnérables aux erreurs opérationnelles et de gestion. Le commentaire de l’agence de notation met en exergue la stabilité des équipes de Sycomore, renforcées récemment avec le recrutement de quatre gérants qui accompagnent le développement de nouveaux produits.Fitch souligne que l’enjeu principal pour Sycomore reste le développement à l’international et celui des gestions long/short et diversifiées, le tout en adaptant processus et outils d’aide à la décision à une gamme désormais plus étendue et aux nouvelles conditions de marché. Les notes «société et équipes» ainsi que «administration des investissements» ont été marginalement améliorées à respectivement 2,75 contre 3 et 2,25 contre 2,50 (les notes suivent une échelle inverse de 1 à 5).

Si un mouvement de décollecte a été enregistré au cours du premier semestre 2011, en phase avec la tendance du marché des OPCVM, la collecte de La Banque Postale Asset Management (LBPAM) auprès des particuliers et des personnes morales est redevenue positive aux mois de juillet et août 2011, a indiqué la société le 8 septembre à l’occasion de la présentation de ses résultats semestriels.Au 30 juin 2011, LBPAM gérait près de 126 milliards d’euros, ce qui la place au cinquième rang des sociétés de gestion en France. A noter que le chiffre d’affaires global de la prévoyance (individuelle et collective) gérée par La Banque Postale Prévoyance, filiale détenue à parts égales par La Banque Postale et CNP Assurances qui porte la gamme des produits de prévoyance commercialisés par La Banque Postale, a atteint 209 millions d’euros à fin 2011 (+0,8% par rapport à 2010).

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le 8 septembre la nomination de Paloma Pedrola en qualité de responsable internationale pour la conservation et les services dépositaires. Basée à Paris et rattachée à Etienne Deniau, elle est en charge de la coordination de la conservation existante et des services dépositaires en Europe occidentale, (Allemagne, Irlande, Espagne, Royaume-Uni), Europe centrale et Europe de l’Est (Croatie, République tchèque, Grèce, Pologne, Roumanie, Russie, Serbie, Slovénie) et Afrique (Egypte, Maroc et Afrique du Sud). Elle est également responsable du développement de ces services dans de nouveaux pays, en particulier la Tunisie, la Côte d’Ivoire et la Bulgarie. Paloma Pedrola avait été nommée responsable de SGSS en Espagne en 2006.Nathan Derhy est nommé responsable pays pour Société Générale Securities Services (SGSS) en Irlande. Il est responsable du développement des activités principales de SGSS dans le pays, en particulier pour la conservation et les services dépositaires, les services d’administration de fonds et les services de distribution. Précédemment responsable de SGSS en Inde, Nathan Derhy remplace Christian de Beaufort. Il est rattaché à Bruno Prigent, futur directeur de SGSS à compter du 1er octobre. Christian de Beaufort est nommé responsable des Services aux investisseurs pour SGSS en Espagne. Il reporte à Etienne Deniau, directeur de la Conservation et des Services dépositaires. Christian est en charge de développer les activités SGSS dans ce pays. Murali Narasimhan est nommé nouveau responsable pays et responsable de SGSS en Inde. Il est rattaché de ce fait à Philippe Huerre, directeur adjoint des marchés émergents de SGSS. Il devient aussi directeur général adjoint de SBI-SG Global Securities Services Pvt Ltd, la joint-venture de SGSS avec State Bank of India, la principale banque du secteur public du pays, qui fournit des services de conservation aux investisseurs locaux et étrangers en Inde.

Qosmos, (www.Qosmos.com ) leader de la technologie d’Intelligence Réseau, a annoncé le 8 septembre une levée de fonds de 19,8 millions d’euros au terme d’un tour de table réunissant le capital-risqueur européen DFJ Esprit, le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) et Alven Capital.L’opération renforce les fonds propres de Qosmos, à travers une augmentation de capital et l’émission d’obligations convertibles, et comprend également le rachat des parts de l’ancien investisseur Sofinnova par les trois sociétés précitées. Krishna Visvanathan, partenaire chez DFJ Esprit ainsi qu’un représentant du FSI intègreront le conseil de surveillance de Qosmos. Cette levée de fonds permettra particulièrement de financer l’expansion de Qosmos en Amérique du Nord et dans la région Asie-Pacifique, de soutenir le développement de nouveaux produits, les actions marketing à l’international et d’éventuelles acquisitions. Rentable depuis 2009, Qosmos affichait en 2010 un chiffre d’affaires en hausse de 40 %.

BNY Mellon Asset Management a annoncé le 8 septembre le lancement du fonds BNY Mellon Absolute Return Equity, le premier fonds de sa gamme, géré par Insight Investment Management Limited (Insight Investment), une des 18 filiales de gestion. Ce fonds appartient à la sicav BNY Mellon Global Funds, plc, domiciliée à Dublin et agréée UCITS III.Le nouveau fonds a pour objectif de délivrer un rendement absolu positif quelles que soient les conditions de marché, sur une période de 12 mois, en investissant à la fois sur des positions longues et courtes sur le marché paneuropéen, en utilisant une approche dite de « paired-trade ». A l’aide d’un processus de recherche spécialisé conduit par une équipe de professionnels hautement qualifiée, le fonds s’attache à identifier les anomalies de valorisation et à mettre à profit ces opportunités au travers de positions d’investissement soigneusement élaborées tandis que tout risque potentiel non souhaité est couvert. Anne-Laure Frischlander, directeur général de BNY Mellon AM France précise que « la période actuelle de grande incertitude économique et de volatilité sur l’ensemble des classes d’actifs nous oblige à repenser le risque et rechercher des sources de revenu peu directionnelles offrant ainsi une décorrélation. L’expérience démontrée d’Insight à gérer le risque de marché et dégager de l’alpha depuis 5 ans dans sa stratégie Absolute Insight UK Equity Market Neutral nous conforte sur l’opportunité d’un tel produit aujourd’hui auprès d’investisseurs sophistiqués en demande de plus en plus importante de solutions de performances dans toutes les conditions de marché.» Le processus d’investissement du fonds se base sur la stratégie long-short que l’équipe actions applique au sein de la stratégie Absolute Insight UK Equity Market Neutral depuis mai 2005. Le fonds sera aussi capable d’établir des positions plus grandes et d’adopter une exposition directionnelle au marché pour saisir les opportunités à la hausse. En plus d’une gestion dynamique de l’exposition nette et brute et de la liquidité quotidienne, les gérants utiliseront également des stratégies de stop-loss pour chaque position afin de contenir le risque baissier. Bien que le fonds n’ait aucune contrainte géographique, l’équipe de gestion se focalisera tout d’abord sur l’Europe, notamment sur le Royaume-Uni. Principales caractéristiques Code Isin : IE00B3T5WH77 (euro) Commission de souscription maximum : 5% Frais de gestion annuels : 1,50% Commission de performance : 15% Investissement minimal : 5.000 euros Devises disponibles : GBP, EUR, USD

Dario Carfizzi a quitté Eurizon Capital, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, où il était gérant et sélectionneur de fonds, pour rejoindre Groupama Asset Management Sgr en Italie, rapporte Bluerating. Il sera Institutional Business Development Executive pour le marché italien.

Le taux de couverture des fonds de pension américains s’est replié au mois d’août de 5,6 points de pourcentage pour s’inscrire à 78%, selon les statistiques mensuelles communiquées par BNY Mellon Asset Management.Le taux de couverture, affecté à la fois par la baisse des actifs et l’augmentation des engagements pour le deuxième mois consécutif, se retrouve ainsi à son plus bas niveau depuis septembre 2010.

Russell Investments annonce le recrutement de Jeff Eng au poste nouvellement créé de directeur des plans de retraite à contribution définie pour le pôle institutionnel Americas Institutional. Il sera basé à New York et travaillera sous la direction de Dick Davies, managing director pour les contributions définies d’Americas Institutional.

Citi Global Transaction Services (GTS) vient de remporter un mandat auprès du spécialiste des fonds de fonds Sandalwood Securities portant sur la fourniture de services d’administration et de conservation.

Pour compléter le Global Allocation Fund lancé en juin, Neuberger Berman lance deux fonds d’actions internationales, le Global Equity Fund (acronymes NGQAX, NGQCX, NGQIX) et le Global thematic Opportunities Fund (NGHAX, NGHCX, NGHIX). Le premier, géré par Benjamin Segal et Saurin Shah, investit principalement dans des moyennes et grandes capitalisation des pays développés et des pays émergents, dans des titres de sociétés capables de générer durablement des bénéfices élevés mais qui se négocient avec une décote par rapport à leur valeur intrinsèque. L'équipe cherche également à contrôler la volatilité.Le Global Thematic Opportunities Funds utilise une stratégie proposée depuis 2003 aux investisseurs institutionnels et aux particuliers haut de gamme, avec une approche sans contrainte. L’objectif de tony Gleason, Alexandra Pomeroy, Richard levine et William Hunter consiste à identifier des thèmes et tendances significatifs et sous-évalués en se fondant par ailleurs sur la recherche interne de Neuberger Berman pour sélectionner les actions des sociétés susceptibles de profiter de ces thèmes.Neuberger Berman gérait fin juin 198 milliards de dollars, dont 96 milliards en actions, 85 milliards en obligations et 18 milliards en alternatif.

Dans un article consacré à BlackRock, The Economist observe que la taille de la plus grosse société de gestion dans le monde pourrait déjà être un problème. Selon des analystes, la société a subi environ 149 milliards de dollars de sorties depuis 2010 car de nombreux fonds de pension pensaient qu’ils étaient trop investis chez BlackRock. Compte tenu de son envergure, la société pourrait aussi être déclarée «institution financière systémiquement importante» par le gouvernement américain dans les mois qui viennent. Un autre motif d’inquiétude est comment BlackRock va croître. L’une des réponses est de se développer sur le marché retail. Mais la tâche la plus ardue pour le géant de la gestion, dans ces marchés volatils, sera de rester performant.

Advantage Plus, le hedge fund que gère John Paulson, accuse depuis le début de cette année une perte de 34 %, en grande partie à cause d’un mois d’août «noir» où il a chuté de 15 %, contre 1,1 % pour la moyenne du secteur, rapporte Cinco Días. Le fonds a aussi été pénalisé par la chute de 44 % du cours de Bank of America, même si John Paulson avait anticipé les problèmes et réduit de moitié sa position en mars à 60,4 millions de titres.

With the Bonds EUR Investment Grade Aggregate, a sub-fund of the Luxembourg Sicav Petercam L Fund, Petercam is offering an all-terrain product in the area of investment grade bonds, from 15 September.The bond management teams (Johnny Debuysscher for govies and Peter de Coensel for corporates) will assist the manager, Sam Vereecke, to build a portfolio which will be optimised with active arbitrage between the various segments of the market, government and corporate bonds. All of the securities in the portfolio (60-80 positions) will be denominated in euros.A sales license for France has already been applied for from the AMF.CharacteristicsName: Petercam L Bonds Eur Investment Grade AggregateISIN codes: Income share – class A – ISIN LU0664123691Accumulation share - class B - ISIN LU0664123774Income share - class E - ISIN LU0664123857Accumulation share - class F - ISIN LU0664123931Front-end fee: maximum 3%Management commission: 0.60%Initial net asset value: EUR100 as of 15 September

The Swiss management firm SAM Sustainable Asset Management (Robeco group) and Dow Jones Indexes on 8 September unveiled the revised composition of their Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI).The global DJSI World index has taken on 41 additions, the largest of which in terms of capitalisation are Medtronic, Schneider Electric and Société Générale. 23 companies have been removed from the index, the largest of which are Coca-Cola, Hewlett Packard and EnCana. The index now includes 342 companies.To the DJSI Europe index, selectors added 21 equities, the largest of which are, in addition to Société Générale, Zurich Financial Services, Intesa Sanpaolo, UniCredit, Atlas Copco, Alcatel Lucent, Alstom, Svenska Cellulosa, Adecco and Orkla. 13 companies were removed from the index, including ING Group, Volkswagen, Arcelor Mittal, Essilor and Crédit Agricole.Modifications were also made to the DJSI North America, Asia Pacific and Korea indices.The corresponding adjustments will take effect at the opening of trading on 19 September 2011.

On the basis of detailed statistics published by the German association of asset management firms BVI (see article in today’s Newsmanagers), open-ended securities funds have seen total net redemptions in the first seven months of this year of EUR370.9m. However, this overall result conceals significant disparities, as some asset management firms have been able to post considerable net inflows, at least for a part of their activities.Three of the four ETF providers have posted major net subscriptions: first among them BlackRock, whose iShares funds took in a net EUR6.43bn. For its part, db x-trackers attracted more than EUR1.86bn, which limited net outflows for the DWS/DB Advisors/Deutsche Bank group to EUR859.3m. ComStage (Commerzbank) attracted a net EUR215.6m. However, ETFlab (Deka) has seen net outflows of EUR1.04bn in the first seven months of the year.Among the major asset management firms, Allianz Global Investors stands out with total net inflows of nearly EUR2.26bn, due to good results at Pimco alone, where inflows totalled EUR5.78bn.Deka (savings banks) and Union Investment (co-operative banks) bore net outflows of EUR6bn and EUR619m, respectively.Universal Investment, a specialist in white-label products, has posted net subscriptions of EUR833.5m.

The US banking group Wells Fargo has announced its acquisition of the administration services provider Lacrosse Global Fund Services from Cargill. The operation will bring the group and its specialised affiliate Wells Fargo Corporate Trust Services (CTS) a complete range of hedge fund administration services.

Qosmos (www.qosmos.com), a leader in intelligent network technologies, on 8 September announced that it has raised EUR19.8m from a group of investors including the European venture capital firm DFJ Esprit, the Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) and Alven Capital. The operation will increase owners’ equity at Qosmos, via a capital increase and an issue of convertible bonds, and also includes the repurchase of shares from the former investor Sofinnova by the three firms cited above. Krishna Viavanathan, a partner at DFJ Esprit, and a representative of the FSI will join the supervisory board at Qosmos. The round of fundraising will provide financing for expansion at Qosmos in North America and Asia-Pacific, and to support the development of new products, international marketing activities, and potential acquisitions. Qosmos, which has been profitable since 2009, in 2010 posted earnings up 40%.

Although the firm showed a net outflow in first half 2011, in phase with a market trend for OPCVMs, inflows to La Banque Postale Asset Management (LBPAM) from retail investors and entities turned positive again in July and August 2011, the firm announced on 8 September at a presentation of its quarterly results. As of 30 June 2011, LBPAM had nearly EUR126bn in assets under management, which puts it in fifth place among asset managers in France. Global earnings from retirement planning (individual and collective) managed by La Banque Postale Prévoyance, a joint venture owned 50/50 by La Banque Postale and CNP Assurances which provides the retirement planning product range from La Banque Postale, totalled Eur209bn as of the end of 2011 (+0.8% compared with 2010).

Sycomore Asset Management is beginning to offer its funds in Germany and Switzerland, Laurent Deltour, the firm’s president, announced on the occasion of the asset manager’s 10th birthday. In order to offer its products in Germany, the French boutique is working with an independent partner, Kerstin Fischer, managing director of Fischer Financial.Deltour also points out that Sycomore has recently added to its management team with the recruitments of Olivier Mollé, in charge of the Sycomore L/S Market Neutral fund, and Arnaud d’Aligny, an analyst and manager for European equities. In addition, the firm has recently launched an emerging markets fund and an SRI fund.

Fitch Ratings on 8 September announced that it is maintaining its asset manager rating of M2- for Sycomore Asset Management. In general, firms rated M2 are thought to be less vulnerable to operational and management errors.The ratings agency’s comments are full of praise, and highlight the stability of teams at Sycomore, which have recently been strengthened with the recruitment of four managers to assist in the development of new products.Fitch also emphasizes that the primary challenge for Sycomore remains international development and development of long/short and diversified fund management, and adapting processes and decision-making tools to a more extensive product range and to new market conditions. The “company and teams” and “investment administration” ratings have been improved slightly, to 2.75 from 3, and 2.25 from 2.50.

Citi Global Transaction Services (GTS) has won a mandate from the fund of fund specialist Sandalwood Securities, to provide administration and custody services.

In an article on BlackRock, the Economist observes that the size of the world’s largest asset manager may already be a problem. According to analysts, the firm has seen about USD149bn in outflows since 2010, many pension funds feeling that they have too much money invested with BlackRock. Due to its size, the firm may be declared a “systemically important financial institution” by the US government in the next few months. Another source of concern is how BlackRock will grow. One of the answers is to develop more on the retail market. But the hardest challenge for the management giant, in these volatile markets, will be to maintain its performance.

Société Générale Securities Services (SGSS) on 8 September announced the appointment of Paloma Pedrola as international head for custody and depository services. Pedrola will be based in Paris and will report to Etienne Denau, and will be in charge of coordination of existing custody and depository services in Western Europe (Germany, Ireland, Spain, the United Kingdom), central and eastern Europe (Croatia, Czech Republic, Greece, Poland, Romania, Russia, Serbia and Slovenia) and Africa (Egypt, Morocco and South Africa). She will also be responsible for development of services in new countries, particularly Tunisia, Ivory Coast and Bulgaria. Pedrola was appointed head of SGSS for Spain in 2006. Nathan Derhy has been appointed country head of Société Générale Securities Services (SGSS) for Ireland. He is responsible for development of the main activities of SGSS in the country, particularly for custody and depository services, fund administration and distribution services. Derhy, reviously head of SGSS in India, replaces Christian de Beaufort. He will report to Bruno Prigent, who will become Director of SGSS from 1 October. De Beaufort has been appointed as head of investor services for SGSS in Spain. He will report to Etienne Denau, Director of custody and depository services. De Beaufort is in charge of developing the services of SGSS in that country. Murali Narasimhan has been appointed as the new country head and head for SGSS in India. He will report to Philippe Huerre, deputy director of emerging markets at SGSS. He also becomes deputy CEO at SBI-SG Global Securities Services Pvt Ltd, a joint venture of SGSS and State Bank of India, the largest public sector bank in the country; the joint venture provides custody services to local and foreign investors in India.

Hedge funds have been affected by a move by the Swiss National Bank (BNS) to fix the value of the franc against the euro, Agefi Switzerland reports. Global markets and quantitative funds have been among the largest victims of the exceptional measure taken on Tuesday. By introducing a limit of CHF1.30 to EUR1, the BNS cost operators who bet on the Swiss franc as a safe heaven asset.

The Singapore sovereign fund Temasek has recruited Tan Chong-Lee as co-CIO (chief investment officer), Asian Investor reports, adding that it was unable to confirm the information. Tan previously worked at Bank of America Merrill Lynch, where he was responsible for investment banking activities for South-East Asia.