Senior investment manager depuis cinq ans chez Kempen, Andrew Paisley rejoint Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) à Edimbourg en tant qu’investment director subordonné à Peter Cockburn, head of UK equities. Il sera plus particulièrement chargé de la gestion des mandats sur les petites capitalisations britanniques.

Pour 27,1 millions d’euros, dont 19,5 millions déjà versés, le groupe financier andorran Andbanc (Andorra Banc Agricol Reig SA, 8,45 milliards d’euros d’encours au 31 juillet) achète Monte dei Paschi Monaco SAM, filiale de l’italien Monte dei Paschi di Siena (MPS).Cette filiale de MPS, qui emploie une quarantainre de personnes et gère environ 600 millions d’euros, va adopter le nom d’Andbanc Monaco SAM sous la responsabilité de Gérard Griseti, directeur général.Le reliquat du prix d’acquisition sera versé le 30 septembre et MPS indique avoir réalisé une plus-value nette de 7,7 millions d’euros sur les 19,5 millions d’euros du premier versement.

Fundweb rapporte que Fidelity FundsNetwork a créé le poste de head of key accounts qui est confié à Stephen Boucher, partnerships director chez Standard Life. L’intéressé sera subordonné à David White, le directeur général de FundsNetwork.

Le 19 septembre, Slater Investments lancera le MFM Slater Income Fund géré par son co-fondateur et CIO Mark Slater et visant un rendement du dividende de 5,49 %.Le portefeuille comportera 50 à 70 lignes, dont initialement 34 % d’actions du FTSE 100, 27 % du FTSE 250, 22 % du FTSE 350 et 14 % de l’AIM.Le droit d’entrée sera de 5,25 % et la commission de gestion de 1,5 %. La souscription minimale est fixée à 1.000 livres.

Schroders a annoncé le 12 septembre le recrutement de Sue Chan en qualité de gérante de portefeuille mondiale au sein de l'équipe actions internationales et mondiales. Sue Chan, qui devrait prendre ses fonctions en novembre, sera directement rattachée à Virginie Maisonneuve, responsable de la division «Global and International Equities», et basée à Londres. Elle travaillait précédemment chez RCM Global Investors. Au 30 juin 2011, l'équipe Global and International Equities de Schroders gérait plus de 12 milliards d’euros d’actifs pour le compte d’investisseurs institutionnels et retail.

La boutique londonienne RWC Partners a dévoilé les détails de son premier fonds macro domicilié à Dublin qui sera géré par l’ancien duo de Threadneedle, Peter Allwright et Stuart Frost. Le fonds sera une réplique du Global Macro Crescendo que les deux gérants pilotaient chez leur précédent employeur.

Neuberger Berman vient de recruter Tom Douie en qualité de senior vice president, responsable de l’intermédiation pour l’Europe, rapporte FundWeb.Tom Douie aura la responsabilité du développement de l’offre d’investissement dans tous les pays européens. Il sera rattaché à Dik van Lomwel, responsable pour l’Europe et le Moyen Orient. Tom Douie travaillait précédemment chez American Century Investments.

Le responsable des «investment trusts») (fonds fermés) chez RCM, Simon White, vient de rejoindre BlackRock pour assumer les mêmes fonctions, rapporte FundWeb.Simon White sera responsable de la gestion et du développement des investment trusts chez BlackRock. Il sera rattaché à Jonathan Ruck Keene, nommé responsable des fonds fermés pour la zone EMEA (Europe, Moyen Orient, Afrique).

Henderson Global Investors (SAS) a annoncé le 12 septembre l’acquisition, pour le compte de Warburg Henderson RZVK - Immo-Fonds, un bâtiment commercial de 18.206 m² en Vente en Etat Futur d’Achèvement (VEFA).Le projet est situé à environ 60 km au nord de Paris, dans la zone d’activité commerciale établie de Creil- Saint Maximin (60), dans le département de l’Oise, en région Picarde. Créée en 1969, cette zone est la plus importante de Picardie. Le projet s’inscrit dans la partie sud de la zone commerciale qui compte plus de 160 enseignes, dont 70% sont des enseignes nationales. Cette opération globale développée par JMP Expansion fait partie de la première tranche de mutation de la zone. Le projet est entièrement pré-loué à Castorama sur un bail de 12 ans. Castorama, qui est implanté à Creil depuis 20 ans, se transférera, début 2012, dans ce nouveau bâtiment qui répond aux exigences les plus récentes de l’enseigne.

Barclays vient de nommer Pierre Persico à la tête de la direction de la clientèle privée. Outre, cette fonction, il devient directeur général de Barclays Patrimoine et fait son entrée au comité exécutif de la banque. Pierre Persico a rejoint Barclays en janvier 2011 en tant que co-gérant de Barclays Patrimoine, réseau de 300 conseillers financiers dans toute la France. Auparavant, il était chez Allianz et au Crédit Lyonnais Asset Management où il a été président du directoire. Par ailleurs, Gil Leveau rejoint Barclays pour prendre la responsabilité des canaux complémentaires et du multi-canal. Placé sous la direction de Pierre Persico, Gil Leveau vient du groupe Axa, où il était depuis 2009 responsable des outils, process, modélisation et géomarketing du réseau des Agents Généraux d’AXA France.

En quelques mois, HDF Finance a changé de visage, conséquence de plusieurs départs et arrivées et d’une nouvelle stratégie impulsée par Christine du Fretay, qui a repris les rênes de la société après le décès de son mari en août 2009. Ainsi, comme nous l’avions déjà annoncé, au premier semestre de cette année, Eric Debonnet, directeur de la recherche et de la gestion des risques, Thierry De Rycke, co-directeur de la gestion – taux et devises, David Gilleron, co-directeur de la gestion – actions et Erwan Duquoc, directeur des opérations, ont quitté la société. Selon des personnes proches du dossier, ils auraient été remerciés après avoir tenté de racheter la société. Plus récemment, Sébastien Boulet a démissionné en septembre, afin de rejoindre Amundi. Son remplacement est en cours de réflexion. «Nous allons recruter une personne, mais pas forcément sur le même poste. En attendant, ses fonctions ont été réparties entre les collaborateurs», explique Véronique Degenne, directrice juridique, marketing et RH de HDF Finance. «Nous sommes en train de redéployer l’organisation de notre département de gestion et d’analyse au fur et à mesure du développement de nos nouvelles expertises», ajoute-t-elle. La société, qui vient d’adopter une nouvelle signature, la «Haute Définition Financière», compte en effet lancer une offre de fonds dédiés ainsi que des fonds à thème (inflation, ISR…). Une chose est sûre, Christophe Jaubert reste directeur de la gestion (CIO) de la structure. De plus, Joseph Naayem a été intégré aux équipes de gestion. Par ailleurs, Pierre Lenders, qui était co-CIO de la société Lafayette, a repris la direction générale de HDF Finance, un temps confiée à Gilles Guérin. Côté commercial, c’est aujourd’hui David Baufils qui s’occupe de la clientèle française, depuis le départ en début d’année de Christophe Chouard, et HDF Finance recherche toujours un poste dédié à l’international. La société de gestion s’interroge d’ailleurs sur sa stratégie à l’étranger, qui représente environ 15-20 % de ses encours. En Suisse, où le directeur du bureau, Alexandre Poisson, est parti pour une autre société, «une réflexion est en cours» concernant le bien fondé de la présence de la société. En Belgique et aux Etats-Unis, où HDF a aussi des bureaux, rien ne change pour l’instant. Quoi qu’il en soit, conformément à ce qu’elle avait annoncé en janvier, la société de gestion a réaffirmé son objectif de 3 milliards d’euros d’encours à trois ans, alors qu’elle gère aujourd’hui 1,2 milliard d’euros, principalement pour le compte de clients institutionnels.

La société de gestion écossaise Ignis Asset Management (87 milliards d’euros d’encours) réfléchit à l’ouverture d’un bureau à Paris et pourrait dans ce cadre recruter quelqu’un. Pour l’instant, c’est Philip Goldsmith, managing director Europe, qui couvre le marché français à partir de la Suisse depuis son arrivée dans l’entreprise en septembre 2009. En attendant, un bureau va être ouvert dans quelques jours en Italie, à Milan. Il accueillera les deux personnes qui s’occupent déjà ce marché qui se développe bien. En début d’année, compte tenu du dynamisme du pays, la société de gestion avait décidé de commercialiser ses fonds aux particuliers italiens et avait recruté une deuxième personne. Par ailleurs, plus au Nord, Ignis AM cherche un commercial pour couvrir les marchés nordiques qui sera basé en Suède ou en Finlande, les deux plus gros marchés de la région, alors que le commercial précédent travaillait depuis Londres.Enfin, pour continuer à se développer en Europe, Ignis AM compte développer sa structure luxembourgeoise, qui se compose déjà d’un compartiment lancé en mars 2011.

Ossiam, filiale de Natixis Global Asset Management, spécialisée dans la gestion d’ETF «intelligents» a annoncé, lundi 12 septembre, la création de son conseil scientifique dont l’objectif sera d’apporter son expérience académique et ses réflexions dans les travaux de recherche menés par la société de gestion.Composé de personnalités de la recherche en économie et en mathématiques appliquées à la finance, le conseil scientifique établira un lien entre la recherche universitaire et l’activité de recherche de la société de gestion, en amont de l'élaboration des stratégies d’investissement, précise un communiqué. Regroupant universitaires et experts de la finance autour de la recherche quantitative, il doit permettre à Ossiam de bénéficier d’un point de vue extérieur et objectif sur les thèmes d’investissement à venir d’une part, et sur ses processus, stratégies d’investissement et activités de recherche d’autre part.Réunis pour la première fois lundi 12 septembre 2011, ses membres se retrouveront chaque trimestre. Le conseil se compose de Patrick Artus, actuellement directeur de la Recherche et des Etudes de Natixis et membre du Conseil d’Analyse Economique auprès du Premier Ministre, Massimo Guidolin, professeur titulaire de la chaire d'économie de la Manchester Business School (MBS) et professeur d'économétrie financière à l’Université Bocconi de Milan, Huyên Pham, professeur classe exceptionnelle à l’Université Paris Diderot (Paris 7), membre de l’Institut Universitaire de France et «Senior Research Fellow» au Crest (Centre de recherche en Economie et Statistiques dépendant du GENES - Groupe des Ecoles Nationales d’Economie et Statistiques de l’INSEE), et Peter Tankov, Professeur de mathématiques appliquées à l’Université Paris Diderot (Paris 7). Peter Tankov est Docteur en mathématiques financières de l’Ecole Polytechnique.

Pour rassurer les marchés - en vain - la Société Générale a détaillé lundi 12 septembre sa situation financière et annoncé une accélération de son programme de cessions d’actifs et de réduction des coûts, relève L’Agefi. Il est notamment question de céder des activités de gestion d’actifs (on pense aux 25% dans Amundi), de services aux investisseurs et de services financiers. Au total, le groupe espère dégager 4 milliards d’euros de capital d’ici à 2013. L'établissement a par ailleurs indiqué que 2.000 postes seraient supprimés en Russie et que d’autres coupes interviendraient en Roumanie, Pologne et Egypte. «Ces annonces ne sont pas bouleversantes a commenté un analyste interrogé par le quotidien et ayant souhaité rester anonyme. Concernant les cessions d’actifs, c’est du réchauffé. Et vu l'état actuel du marché, cela ne semble pas réaliste».

Ted Wechsler, qui dirige la société de gestion alternative Peninsula Capital Advisors LLC de Charlotteville en Virginie (environ 2 milliards de dollars d’encours), a été nommé investment manager chez Berkshire Hathaway (110 milliards de dollars), dont Warren Buffett (81 ans) reste chairman & CEO, rapporte The Wall Street Journal.Ted Wechsler, qui devra liquider auparavant son fonds, rejoindra Berkshire Hathaway début 2012 et sera chargé de gérer une petite partie du portefeuille actions du groupe.Comme l’autre gérant recruté fin 2010, Todd Combs, Ted Wechsler se verra confier une enveloppe d’environ 3 milliards de dollars, Warren Buffett conservant la gestion de 95 % du portefeuille actions.Ted Wechsler a remporté deux années consécutives les enchères sur eBay pour un repas avec «l’oracle d’Omaha», la dernière fois moyennant 2,6 millions de dollars.Il se pourrait que Warren Buffett embauche un troisième gérant. Le trio pourrait lui succéder le moment venu pour gérer les portefeuilles actions et obligations selon les instructions du futur CEO et du conseil d’administration de Berkshire Hathaway.

Dans les premiers jours de septembre, la crainte d’un double creux, l’espoir que cette éventualité poussera les responsables politiques à prendre de nouvelles mesures de stimulation et des réunions de banques centrales ont poussé les investisseurs à adopter une attitude attentiste. Les fonds monétaires ont ainsi enregistré une collecte nette de 11,44 milliards de dollars durant la semaine au 7 septembre, selon les statistiques communiquées par EPFR Global.Les fonds obligataires ont pour leur part drainé 2,78 milliards de dollars, soir le montant le plus élevé depuis huit semaines. Les fonds obligataires américains ont enregistré sur la semaine une collecte modeste qui a porté le total des souscriptions nettes depuis le début de l’année à un peu plus de 32 milliards de dollars, à comparer à un montant de 180 milliards de dollars pour la période correspondante de 2010. Les fonds d’actions ont subi une décollecte nette de 15,2 milliards de dollars. EPFR Global relève toutefois que ce chiffre est gonflé par les rachats d’un ETF dédié aux grosses capitalisations américaines. Si l’on ne tient pas compte de cet élément, la décollecte s'élève à seulement 5 milliards de dollars.

«Les hedge funds ont enregistré le mois dernier leur plus forte baisse depuis octobre 2008. Les stratégiers directionnelles, long/short ou évenementielles, ont été» les plus durement touchées, tandis que les stratégies short biased et macro ont été les plus performantes», précise Lee Hennessee, managing principal au sein du groupe Hennessee.L’indice Hennessee long/short equity a subi un recul de 3,68% en août et de 1,65% depuis le début de l’année, alors que l’indice macro a dégagé un gain de 0,60% en août et de 0,11% depuis le début de l’année. Pour sa part, l’indice Hennessee des hedge funds s’est inscrit en baisse de 3,36% au mois d’août alors que que le S&P 500 reculait dans le même temps de 5,68%. Depuis le début de l’année, l’indice affiche un repli de 1,80% contre 3,08% pour le S&P 500.

The Italian centre-right government is turning to China for help, in the hopes that the Chinese government will pull it out of the debt crisis with an investment in government bonds and strategic businesses, the Financial Times reports. Lou Jiwei, president of China Investment Corp, one of the largest sovereign wealth funds in the world, travelled to Rome last week for talks with Giulio Tremonti, the Italian finance minister, and the Cassa Depositi e Prestiti, a government-controlled entity which has created a strategic investment fund open to foreign investors.

According to reports in the British press, Fidelity Worldwide Investment will launch onshore versions of two of its funds. On 14 September, the Global Real Assets Securities fund, whose offshore version was launched in September 2009, and which has USD250m in assets, will be the first.The China Consumer Fund (see Newsmanagers of 18 May), with assets of USD115m, will be next.For the two products, minimal subscription is set at GBP1.5trn, front-end fee at 3.5%, and management commission at 1.5%.

On 19 September, Slater Investments will launch the MFM Slater Income Fund, managed by co-founder and CIO Mark Slater, which aims for dividend yields of 5.49%.The portfolio will include 50 to 70 positions, which will initially be composed 34% of shares from the FTSE 100, 27% from the FTSE 250, 22% from the FTSE 350, and 14% from the AIM.Front-end fee will be 5.25%, and management commission will be 1.5%. Minimal subscription is set at GBP1,000.

In a recent survey, Lipper has considered the evolution of absolute return funds over the past five years. Over the period to the end of August 2011, these funds did not really manage to fulfil their promises, and in fact underperformed the money market.The moderate risk absolute return fund category has earned returns of 2.3% over 5 years, compared with 11.6% for the Eonia. However, it outperforms the Lipper euro flexible fund category, which lost 6.73% in the five-year period under review. Since the beginning of this year, the results are no more flattering for absolute return funds. They have lost 2.89% year to date, compared with +0.59% for the Eonia, and -7.38% for euro flexible funds.Lipper changed its classifications in 2009, in order to take into account the emergence of absolute return funds in French and European collective asset management. Absolute return funds are now categorized according to the degree of risk they involve (high risk, moderate risk, and low risk).

Social networks are proving useful for investment strategies. According to experts, the instantaneous character of Twitter means that collective mood can be measures with much more precision than previously. The result is that millions of tweets are now analysed by hedge fund managers to predict future movement of the markets.A London-based asset management firm, Derwent Capital Markets, has launched a GBP25m fund, which takes investment decisions on the basis of the mood of the general public, the Telegraph reports in its 11 September issue. The manager and founder of the firm, Paul Hawtin, has signed an exclusive contract with Johan Bollen, an IT specialist at the University of Indiana, who has designed a software program to use tweets for this purpose.A commonplace notion would have it that the direction of the markets determines people’s moods. In other words, depression on the markets leads to a depressed population. That was Bollen’s initial assumption as well. But a study of the correlations between the movements of the Dow Jones and the ambient mood of the people has demonstrated that the reverse is true: it is the ambient sentiment of the moment that determines the direction of the markets. In October 2010, the observation of moods on social networks allowed Bollen to predict the direction of the Dow Jones with 87.6% accuracy.

More than two thirds of traders at the world’s largest asset management firms say they are worried about the impact of high-frequency trading (HFT) on the equity markets, according to a survey by Liquidnet.Most long-only traders estimate that high-frequency trading is a negative factor for institutional investors making large trades. According to the founder and chief executive of Liquidnet, Seth Merrin, many investors estimate that a long-term investment strategy contradicts the speculative approach associated with high-frequency trading.“Institutional investors who manage billions of dollars for traditional investors needs to be in a position to take up or liquidate positions in a secure and efficient manner, safe from the retail markets and drivers of internalisation where high-frequency trading prospers, especially in the volatile markets we have observed recently,” Merrin says in a statement.At the five largest institutions in the world, 73% of traders estimate that high-frequency trading represents a structural problem for the markets that urgently needs to be addressed. Two thirds of North American traders say they are concerned about high-frequency trading, compared with 60% of European traders, and slightly over half of traders in the Asia-Pacific region. According to studies by Aite group and Tabb Group, nearly 75% of daily equity trading may be attributed to high-frequency trading.

In the first few days of September, fears of a double-dip recession, and hopes that the threat of such a development will drive political leaders to announce further stimulus measures and meetings of central banks, led investors to adopt a wait-and-see attitude to the markets. Money market funds saw a net inflow of USD11.44bn in the week to 7 September, according to statistics from EPFR Global. Bond funds, for their part, attracted USD2.78bn in assets, the highest level in eight weeks. US bond funds saw modest inflows for the week, which brought total net subscriptions since the beginning of the year to slightly over USD32bn, compared with a total of USD180bn in the corresponding period of 2010. Equities funds saw a net outflow of Usd15.2bn, EPFR Global reports, however, that this total has been inflated by redemptions from an ETF dedicated to US large caps. Excluding this element, outflows totalled only USD5bn.

The California pension fund CalPERS on 12 September announced that it is planning to invest up to USD800m in private or public infrastructure projects in the state of California in the next three years. The fund’s investments in infrastructure projects or infrastructure-dedicated private equity funds currently total USD203m.

Ted Wechsler, head of the alternative management firm Peninsula Capital Advisors LLC in Charlotteville, Va (about Usd1bn in assets), has been appointed as investment manager at Berkshire Hathaway (USD110bn), where Warren Buffett, 81, remains chairman and CEO, the Wall Street Journal reports.Wechsler, who will have to liquidate his own fund before joining Berkshire Hathaway, will join the firm in early 2012, and will be in charge of managing a small part of the group’s equity portfolio.Like another investment manager recruited in late 2010, Todd Combs, Wechsler will be in charge of a USD3bn chunk of the fund’s assets, while Buffett will remain responsible for 95% of the equity portfolio.Wechsler was the top bidder in an eBay auction to have lunch with the “oracle of Omaha” two years running, at a price of USD2.6m on the second occasion.Buffett may recruit a third manager. The three may succeed Buffett when the time comes, to manage equity and bond portfolios according to the instructions of the future CEO and board of directors at Berkshire Hathaway.

The Scottish asset management firm Ignis Asset Management (EUR87bn in assets) is considering opening an office in Paris, and may hire someone for the new office. For the moment, Philip Goldsmith, managing director for Europe, covers the French market from Switzerland, since joining the firm in September 2009.Meanwhile, an office will be opened in Milan, Italy, in a few days’ time. The office will have a staff of two, who are already responsible for this fast-growing market. At the beginning of this year, due to the dynamic development in that country, the asset management firm decided to release its funds to italian retail investors, and recruited a second person for the Italian market.Further north, Ignis AM is seeking a sales representative to cover the Scandianvian countries, who would be based in Sweden or Finland, the two largest markets in the region, whereas the previous sales representative had been based in London.In order to continue its development in Europe, Ignis AM is planning to scale up its Luxembourg structure, which already includes one sub-fund, launched in March 2011.

Barclays has appointed Pierre Persico as head of private clients, and has recruited Gil Leveau as head of complementary channels and multi-channel business. Persico joined Barclays in January 2011 as co-manager of Barclays Patrimoine, a network of 300 financial advisers throughout France. He retains this position, and has joined the executive board of the bank. Previously, Persico was at Allianz. He has also been chairman of the board at Crédit Lyonnais Asset Management. Leveau, who will report to Persico, joins from the Axa group, where since 2009 he had been head of tools, processes, modelling and geomarketing for the general agents network of Axa France.

After its AGM, the Investment Management Association (IMA), which represents British asset management firms (GBP4trn in assets), on 12 September announced the creation of two new categories of members, from 1 January 2012. It explains that the decision is due to the rapid development of offshore funds, an expansion which is expected to intensify further with the entry into force of the UCITS IV directive.In the future, non-British businesses which manage funds with a license or authorised for sale in the United Kingdom will be permitted to become full members. Previously, only asset management firms with offices in the United Kingdom had been allowed to do to.The IMA is also creating a “sectoral” category of members, for managers who do not need to be full members, but who would like their funds to be included in the IMA’s classification sectors. This will be allowed for both British and foreign asset managers.

The Andorran financial group Ancbanc (Andorra Banc Agricol Reig SA, EUR8.45bn in assets as of 31 July) has acquired Monte dei Paschi Monaco SAM, an affiliate of the Italian firm Monte dei Paschi di Siena (MPS), for EUR27.1m, of which EUR19.5m have already been paid.The MPS affiliate, which has 40 employees and manages about EUR600m, will become known as Andbanc Monaco SAM, and will be led by Gérard Griseti, CEO.The remainder of the acqusition price will be paid on 30 September, and MPS has announced a capital gain of EUR7.7m on the EUR19.5m initial payment.