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06/12/2011
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First State restreint l'accès à sept fonds marchés émergents

A compter du 1er janvier 2012, Fiirst State limitera l’accès à sept de ses fonds marchés émergents qui ont enregistré des flux importants de souscriptions. Cela se traduit par une pénalité systématique de 4 % sur les rentrées provenant soit directement des investisseurs soit indirectement au travers de plates-formes. Cette mesure s’appliquera aux comprtiments suivants de la gamme Fist State Investments ICVC : First State Asia Pacific Sustainability, First State Indian Subcontinent, First State Global Emerging Markets Sustainability, First State Latin America et First State Greater China Growth. En revanche, elle ne touche pas les compartiments First State Asia Pacific Leaders et First State Global Emerging Markets Leaders. D’autre part, First State suspend temporairement les souscriptions aux compartiments First State Hong Kong Growth Fund et First State Indian Subcontinent Fund du fonds First State Global Umbrella Fund PLC.
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06/12/2011
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Le taux d'automatisation des ordres dépasse les 75%

L’Association européenne de la gestion financière (Efama), en coopération avec Swift, a publié le 5 décembre son dernier rapport sur l'évaluation de l’automatisation et de la standardisation des ordres reçus par les agents de transfert au Luxembourg et en Irlande au premier semestre 2011.Le standard de messagerie ISO continue de gagner du terrain avec un taux d’utilisation de 37,3% au deuxième trimestre contre 35,4% l’année précédente, au détriment du transfert de dossiers par des systèmes propriétaires. Le Luxembourg affiche un taux de plus de 50%.Le taux d’automatisation des deux grands centres de traitement des ordres atteint désormais 75,1% contre 74,8% un an plus tôt.Le nombre total d’ordres traités par les agents de transfert au premier semestre s’est élevé à 13,2 millions. Ce chiffre représente un volume mensuel de 2,2 millions, en progression de 16% par rapport au premier semestre 2010.
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06/12/2011
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State Street retenu par Fundsmith LLP

State Street Corporation vient d'être sélectionné par Fundsmith LLP pour fournir des services d’administration de fonds et de conservation de titres ainsi que des services aux actionnaires pour sa nouvelle sicav Ucits IV (fonds nourricier) à Luxembourg. State Street fournit au fonds Fundsmith Equity Fund EIOC des services de conservation de titres, de comptabilité de fonds, de dépositaire ainsi que des solutions pour l’exécution des transactions de portefeuille depuis son lancement au Royaume-Uni en novembre 2010.
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06/12/2011
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Assogestioni veut créer une catégorie de fonds d’obligations italiennes

L’association italienne de la gestion financière, Assogestioni, propose de créer une catégorie «fonds obligataires italiens». Elle serait réservée aux produits qui investissent au minimum 70 % de leurs actifs dans des émetteurs de dettes italiens qu’il s’agisse du Trésor italien ou des entreprises de la Péninsule. Avec cette initiative, «nous nous proposons de faciliter l’investissement des ménages dans les titres d’Etat», explique Domenico Siniscalco, le président d’Assogestioni. Elle fait suite aux appels d’un entrepreneur et d’une association de footballeurs pour acheter des bons du Trésor italien. «Les Italiens ne sont plus les BOT people des années passées (ndlr les BOT sont les bons du Trésor). De 1997 à nos jours, la part qu’ils détiennent dans la dette publique italienne a plus que diminué de moitié, passant de 32 % à 13 %», ajoute Domenico Siniscalco.
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06/12/2011
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Skandia réintègre Dirk Enderlein dans son fonds Best Ideas

Lee Freeman-Shor, gérant du fonds Skandia European Best Ideas chez Skandia Investment Group (SIG), a réintégré Dirk Enderlein en portefeuille. Le gérant avait été sorti il y a deux ans lorsqu’il avait quitté RCM pour Wellington. Maintenant qu’il est bien installé dans sa nouvelle société, Lee Freeman-Shor lui a confié un mandat de 34 millions d’euros. La réintégration de Dirk Enderlein a conduit le gérant du Skandia European Best Ideas, qui réunit les meilleures idées d’investissement de 10 gérants, à se séparer de James Buckley, de Barings.
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06/12/2011
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Franchissement de seuil

La société de gestion BlackRock, agissant pour le compte de fonds et de clients sous gestion, a franchi en baisse les seuils de 5 % du capital et des droits de vote et détient 4,93 % du capital et 4,72 % des droits de vote (au 01/12/11) de la société CGG-Véritas.
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06/12/2011
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BarCap lance une version onshore de son fonds Radar

Barclays Capital envisage de lancer une version onshore de son fonds Radar en février 2012, selon Investment Week. Ce fonds de performance absolue réplique la stratégie d’investissement du fonds Ucits domicilié en Irlande et lancé en février 2009.Les co-gérants du portefeuille offshore, Jason Smith et Ian Mizrahi, vont également gérer le nouveau fonds qui va se concentrer sur les indices des marchés d’actions internationales, les obligations souveraines, les matières premières et les devises.
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06/12/2011

MAM Funds recrute un directeur financier

Le britannique MAM Funds vient de recruter l’ex-CEO du Witan trust, Robert Edwards Clarke, en qualité de directeur financier du groupe, et directeur des opérations, avec effet immédiat.Tony Moore, l’actuel directeur financier, démissionne parallèlement de ses fonctions, mais assume jusqu’en 2012 le transfert de ses responsabilités. Même démarche pour John Graham qui démissionne de ses fonctions de chief operating officer mais qui va assurer la transition avec son successeur. Les actifs sous gestion de MAM Funds s'élevaient à 1,68 milliard de livres à fin juin 2011.
06/12/2011

Progression des bénéfices annuels d'Aberdeen malgré une baisse des encours

Le résultat avant impôts de la société de gestion Aberdeen Asset Management a progressé de 44% durant l’exercice au 30 septembre pour s'établir à 301,9 millions de livres contre 210 millions de livres. Le chiffre d’affaires affiche une hausse de 23% à 784 millions de livres, en raison notamment du développement des activités margées.Les actifs sous gestion ont toutefois diminué à 169,9 milliards de livres à fin septembre contre 178,7 milliards de livres un an plus tôt. Les actifs sous gestion ont progressé pendant une bonne partie de l’année mais les événements des derniers mois ont entraîné une réduction des actifs de l’ordre de 5%. Sur l’ensemble de l’année, Aberdeen fait état d’une décollecte nette de 1,7 milliard de livres.Les fonds actions ont drainé une collecte nette de 9 milliards de livres, mais les stratégies alternatives, l’obligataire et les fonds monétaires ont terminé l’exercice sur des décollectes de respectivement 3,2 milliards de livres, 4,8 milliards de livres et 2,1 milliards de livres.
06/12/2011

TCW, filiale de Société Générale, pourrait être cédée

TCW, la filiale américaine de gestion d’actifs de Société Générale (à 80 %, Amundi en possédant 20 %), pourrait être cédée, indiquait Bloomberg la semaine dernière. Selon La Tribune, la banque Morgan Stanley aurait reçu cinq à six offres d’achats de sociétés de gestion. Selon les informations du quotidien, le patron de TCW, Marc Stern, chercherait une alliance avec un fonds de private equity pour faire un MBO (management buy-out). Le quotidien cite les noms de JC Flowers & Co et KKR.
06/12/2011
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Deka prépare une version "Allemagne" du fonds Euroland Balance

Le 19 décembre, Deka lancera le fonds Deka-Deutschland Balance qui investira en actions et obligations d’Etat allemandes, avec une repondération hebdomadaire assistée par ordinateur afin d’optimiser l’allocation aux deux types d’actifs.Ce nouveau produit est la version focalisée sur l’Allemagne du Deka-Euroland Balance lancé en juillet 2003 et qui affiche jusqu'à fin novembre 2011 une performance annuelle moyenne de plus de 4 %. Pour le Deutschland Balance, Deka vise une performance supérieure à celle du marché obligataire allemand.Selon le gérant du fonds, Thorsten Rühl, les actions allemandes sont actuellement très abordables et les obligations fédérales sont considérées comme une valeur refuge.D’emblée, le nouveau fonds est positionné de manière «conservatrice» : en position «neutre», le portefeuille se compose de 15 % d’actions et de 85 % d’obligations. Selon la physionomie du marché, la poche actions peut varier entre 0 et 30 %, la poche obligations évoluant entre 50 et 100 %. En cas de situation extrême, le fonds peut être investi jusqu'à 50 % en dépôts à terme.CaractéristiquesDénomination: Deka-Deutschland BalanceCodes Isin : Version ClassicFonds (CF) : DE000DK2CFB1 / Version TradingFonds (TF) : DE000DK2CFC9Droit d’entrée : 3 % (parts CF)Commission de gestion : 0,85 % (CF) / 1,20 % (TF)Commission administrative : 0,16 % (CF et TF)
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06/12/2011

Schroders renforce son pôle institutionnel en Allemagne

Carlos Böhles a été recruté en tant que head of institutional business pour l’Allemagne et l’Autriche par Schroders. Subordonné à Achim Küssner, directeur général de Schroder Investment Management GmbH, il sera à la tête d’une équipe de quatre personnes qui doit être prochainement musclée par l’embauche d’un «senior sales».Avant d’entrer chez Schroders en 2008, Carlos Böhles avait été pendant sept ans director of European equity chez Merrill Lynch International Bank Limited à Francfort.Carlos Böhles remplace Robert Schlichting, recruté en 2007 et qui, selon la presse locale, semble avoir été licencié avec effet au 31 décembre. Il a déjà quitté l’entreprise.
06/12/2011

Russell Investments s'installe à Francfort

Au 1er novembre, Russell Investments a ouvert une succursale à Francfort, Bockenheimer Landstraße. A présent, les deux personnes de ce bureau, Sebastian Hofmann-Werther (director) et Phillip Hofmann, ont emménagé dans l’Opernturm et devraient accueillir début janvier un nouveau «sales». Il n’est pas prévu que la nouvelle antenne emploie également des gérants de portefeuille : elle est dédiée exclusivement à la distribution de tous les produits de la gamme Russell (indices, fonds, exécution, conseil, etc).Cette nouvelle implantation est destinée à rapprocher Russell Investments de ses clients germanophones, notamment allemands et autrichiens.
06/12/2011
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BoA ML commercialise trois fonds coordonnés de plus

Sur la plate-forme de fonds coordonnés de Bank of America Merrill Lynch, les particuliers et les institutionnels allemands ont désormais accès à trois fonds long/short gérés respectivement par Perella Weinberg Partners, TT Financials et Westchester, rapporte Das Investment. La souscription minimale est fixée à 1.000 dollars.Il s’agit du Perella Weinberg Partners Sustainable Resources Long-Short Ucits Fund, géré par Rod Parsley et Douglas Millet, du TT Financials Long-Short Ucits Fund, géré par Mark Eady, et du Westchester Merger Arbitrage Ucits Fund, géré par Roy D. Behren et Michael T. Shannon.
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06/12/2011
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Scottish Widows lance le fonds indiciel le moins cher du marché

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), la filiale de gestion d’actifs de Lloyds Banking Group, lance le SWIP Foundation Growth, un fonds indicial répliquant le FTSE All-Share avec une commission de gestion de 0,07 % et un taux de frais sur encours de 0,11 %, ce qui en fait le fonds retail le moins cher jamais proposé sur le marché britannique, souligne le Financial Times.A titre d’exemple, le fonds le moins onéreux auparavant pour suivre le marché britannique dans son ensemble était le MoneyBuilder de Fidelity, avec un TFE de 0,27 %. Et le fonds Scottish Widows All-Share est chargé à 0,36 %.Vanguard propose aux investisseurs britanniques un All-Share avec un TFE de 0,15 %, mais jusque récemment il n'était accessible directement qu'à partir de 100.000 livres. Cependant, les trackers Vanguard et SWIP sont désormais disponibles sur la plate-forme Vantage de Hargreaves Lansdown moyennant une souscription initiale d’au minimum 1.000 livres et de 50 livres par mois. D’ailleurs 11 autres fonds low-cost de Vanguard sont désormais disponibles sur Vantage avec des TFE compris entre 0,25 % et 0,30 %.
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06/12/2011

Italy introduces fund stamp duty

As part of measures by the new Italian government, a new stamp duty on securities will be introduced, Il Sole – 24 Ore reports. It will apply to all financial instruments, including funds (except pension funds). The duty will be proportional to the value of financial instruments. The proposed legislation, which is being debated by Parliament, proposes a rate of 0.1% per year in 2012 and 0.15% from 2013.
06/12/2011

Scottish Widows launches the lowest-cost tracker fund on the market

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), the asset management affiliate of Lloyds Banking Group, is launching the SWIP Foundation Growth fund, a tracker fund which replicates the FTSE All-Share index, with a management commission of 0.07%, and a total expense ratio of 0.11%, making it the most inexpensive retail fund ever offered on the British market, the Financial Times repoorts.The most inexpensive fund previously available on the British market had been the MoneyBuilder from Fidelity, with a TER of 0.27%, while the Scottish Widow All-Share charges 0.36%.Vanguard is offering British investors an All-Share fund with a TER of 0.15%, but until recently, that fund had been available only with a minimal investment of GBP100,000. The Vanguard and SWIP tracker funds are now available on the Vantage fund platform from Hargreaves Lansdown, with an initial subscription of at least GBP1,000, and GBP50 per month. Eleven other low-cost funds from Vanguard are now available on Vantage, with total TER rates ranging from 0.25% to 0.30%.
06/12/2011

State Street to provide Sicav services to Fundsmith

State Street Corporation has been selected by Fundsmith LLP to provide fund administration and custody services and shareholder services to its new UCITS IV-compliant Luxembourg-registered feeder fund.State Street has provided the Fundsmith Equity Fund EIOC with securities custody, fund accounting, and depository services, as well as processing of portfolio transactions, since the launch of the fund in the United Kingdom in November 2010.
06/12/2011

Assogestioni wants to create a category for Italian bond funds

The Italian asset management association Assogestioni is proposing to create a category for “Italian bond funds.” The category would be reserved for products which invest at least 70% of their assets in Italian debt issuers, including the Italian treasury and Italian businesses. With this move, “we are proposing to facilitate household investment in government bonds,” explains Domenico Siniscalco, chairman of Assogestioni. The initiative follows calls from an entrepreneur and a footballers’ association to buy Italian government bonds. “Italians are not the BOT people of past years anymore [BOT are Italian treasury bonds -ed]. From 1997 to the present, the percentage they hold of Italian public debt has more than halved, from 32% to 13%,” Siniscalco adds.
06/12/2011

Ernst & Young sued by Madoff feeder fund

Agefi reports that the court-appointed trustee for the M-Invest fund, a “feeder fund” for the fraud orchestrated by Bernard Madoff, are seeking USD900m from the auditing firm Ernst & Young, which it accuses of negligence in audits undertaken between 2003 and 2007. The M-Invest fund was created by Union Bancaire Privée, the newspaper notes.
06/12/2011

MAM Funds recruits a CFO

The British asset management firm MA Funds has recruited the former CEO of Witan Trust, Robert Edwards Clarke, as chief financial officer for the group and chief operating officer, effective immediately.Tony Moore, the current CFO, will be resigning from his responsibilities in parallel with the recruitment, but will remain to ensure a smooth transfer of his responsibilities until 2012. John Graham, who is leaving his position as chief operating officer, but who will remain to ensure a smooth transition, will do the same.Assets under management at MAM Funds totalled GBP1.68bn as of the end of June 2011.
06/12/2011

Annual profits at Aberdeen despite fall in assets

Pre-tax profits for the asset management firm Aberdeen Asset Management have increased 44% in the year to 30 September, to a total of GBP301.9m, compared with GBP210m, Earnings are up 23%, to EUR784m, largely due to growth in high-margin activities.Assets under management, however, have fallen to GBP169.9bn as of the end of September, compared with GBP178.7bn one year earlier. AUM increased during a good part of the year, but events in the past few months have led to a reduction in assets of about 5%. For the year as a whole, Aberdeen has reported a net outflows of EUR1.7bn.Equity funds have attracted GBP9bn, but alternative strategies, bond and money market funds have finished the period with outflows of GBP3.2bn, GBP4.8bn, and GBP2.1bn, respectively.
06/12/2011

ETF Securities is up for sale

Graham Tuckwell, founder, largest shareholder and president of ETF Securities, has retained Goldman Sachs to sell the company, according to reports in the Financial Times. The structure had USD28.2bn in assets under management as of the beginning of December, of which 63% were in products backed by physical precious metals. The value of the firm is estimated at about GBP1bn, according to the FT.
06/12/2011

Skandia brings back Dirk Enderlein for its Best Ideas fund

Skandia Investment Group’s (SIG) portfolio manager Lee Freeman-Shor is bringing back Wellington Management fund manager Dirk Enderlein into his Skandia European Best Ideas Fund (EBI) after a two year break.Dirk Enderlein left EBI following his move from RCM to Wellington some two years ago. Since then he’s been establishing in his activities with the US fund management giant.Now after two years, Dirk Enderlein has agreed to run a EUR34m mandate from Lee Freeman-Shor who regards Dirk Enderlein as Europe’s premier growth manager.Given that Lee Freeman-Shor currently has ten managers he has therefore decided to remove incumbent manager James Buckley.
06/12/2011

BarCap launches an onshore version of Radar fund

Barclays Capital is planning to launch an onshore version of its Radar fund in February 2012, Investment Week reports. The absolute return fund replicates the investment strategy of the UCITS-compliant fund, domiciled in Ireland and launched in February 2009.The co-managers of the offshore portfolio, Jason Smith and Ian Mizrahi, will also manage the new fund, which will concentrate on indices of international equity markets, government bonds, commodities and currencies.
06/12/2011

ESMA warns against currency trading

The European Securities Markets Authority (ESMA) on 5 December issued a warning to investors inclined to agree to trade with firms which offer investment services on the currency markets, but who are not licensed to undertake these operations.The warning is related to an increase in some European countries in the number of trades on currency markets made by firms or platforms, ESMA says in a statement, which also lays out for retail investors the major risks related to currency trading.
06/12/2011

Collective management in China growing and attracting new clients

According to the independent consultant Z-Ben, based in Shanghai, the collective management market in China accounts for CNY2.1trn (EUR245bn), and may more than triple to CNY6.9trn by 2016, Agefi reports. 26 foreign actors are now present in the country via joint ventures, up to a legal limit of 49%. The interest of actors is not letting up, the newspaper reports, as evidenced by the record 200 funds launched in 7 operating licenses issued this year, bringing the total number of managers to 69.
06/12/2011

BoA ML offers three more UCITS-compliant funds

On the Bank of America Merrill Lynch UCITS-compliant fund platform, German retail and institutional clients now have access to three long/short funds managed by Perella Weinberg Partners, TT Financials and Westchester, respectively, Das Investment reports. Minimal subscription is set at USD1,000.The funds are the Perella Weinberg Partners Sustainable Resources Long-Short Ucits Fund, managed by Rod Parsley and Douglas Millet, the TT Financials Long-Short Ucits Fund, managed by Mark Eady, and the Westchester Merger Arbitrage Ucits Fund, managed by Roy D. Behren and Michael T. Shannon.
06/12/2011

Muzinich preparing to launch a long/short fund

The asset management firm Muzinich & Co is planning to launch a long/short fund in the month of February 2012, Citywire reports.The Hedge Yield fund, domiciled in Ireland, will be managed by Clinton Comeaux and Jason Horowitz.

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