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Asset Management
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11/01/2012

Apax mandate des banques pour Orange Suisse

Selon des sources citées par Bloomberg, la société de private equity a mandaté six banques - Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, JPMorgan, Morgan Stanley et UBS - pour monter un financement LBO nécessaire au rachat pour 1,6 milliard d’euros de la filiale suisse de téléphonie mobile d’Orange.
11/01/2012

Nyse Euronext n’a pas encore reçu de réponse de Bruxelles

L’opérateur boursier a indiqué hier soir ne pas avoir encore reçu de décision officielle de la Commission européenne concernant sa demande de fusion avec Deutsche Börse. Le groupe souligne que des concessions substantielles et tangibles ont été soumises pour atténuer les inquiétudes de Bruxelles. Selon le Financial Times, le commissaire européen à la Concurrence Joaquin Almunia a fait part aux deux opérateurs boursiers de sa volonté d’opposer son veto.
10/01/2012

La croissance a été nulle en France au quatrième trimestre 2011

La Banque de France a confirmé mardi son estimation d’une croissance nulle au quatrième trimestre 2011, sur la base des résultats de son enquête mensuelle de conjoncture. L’indicateur du climat des affaires dans l’industrie a progressé d’un point à 96 en décembre. Pour les services, l’indicateur est resté stable à 95. Dans l’industrie, «les prévisions sont orientées vers un léger accroissement de l’activité», écrit la BdF, tandis que pour les services «les prévisions tablent sur un maintien de l’activité pour les prochains mois». Dans l’industrie, le taux d’utilisation des capacités de production est à un niveau proche de celui atteint les mois précédents, en léger retrait par rapport à sa moyenne de longue période, ajoute la BdF.
La direction des statistiques de la Banque de France. Photo: PHB/Agefi
10/01/2012

ING IM nomme son nouveau patron France

ING IM annonce la nomination de Christian Paris au poste de directeur général France. Agé de 48 ans, ce dernier a fait une bonne partie de sa carrière au sein de Sinopia AM puis de HSBC Global Asset Management, dont il avait été nommé en 2008 patron du développement. Il remplace Thierry Rigoulet, qui avait quitté le groupe cet été. L’intérim était assuré depuis directement par les dirigeants d’ING IM aux Pays-Bas.
10/01/2012

La note de la France ne devrait pas être abaissée en 2012, estime Fitch

La note «AAA» de la France ne devrait pas être abaissée en 2012, a déclaré Ed Parker, qui supervise les notes des pays d’Europe, du Moyen-Orient et d’Afrique chez Fitch Ratings, ajoutant que la zone euro finirait par se désembourber de la crise de la dette souveraine. Lors d’un entretien accordé à Reuters, il a également déclaré que le «triple A» de l’Allemagne ne courait aucun risque et que celui de l’Autriche n'était pas menacé pour l’instant, même si les développements en Hongrie posaient un risque pour Vienne.
10/01/2012

Fortes présomptions d'une dégradation de la note de l'Italie

Il y a de fortes chances pour que la note de l’Italie, actuellement à «A+», soit dégradée lorsque Fitch aura terminé sa revue des six pays de la zone euro que l’agence de notation a mis sous surveillance avec implication négative, a dit l’un de ses responsables.
10/01/2012

Le président de China Investment Corp pressenti aux Finances

Le président de China Investment Corp (CIC), le fonds souverain chinois qui gère quelque 410 milliards de dollars (321 milliards d’euros), fait la course en tête pour le poste de ministre des Finances, indique Reuters. Cette nomination interviendrait dans le cadre d’une transition plus vaste au sein de la direction du Parti communiste, qui verra le président Hu Jintao et le Premier ministre Wen Jiabao céder le pouvoir à des dirigeants plus jeunes.
10/01/2012

France Télécom lance aux Etats-Unis un emprunt obligataire

France Télécom a réalisé le placement aux Etats-Unis d’un emprunt obligataire à 30 ans de 900 millions de dollars en une tranche avec un coupon de 5,375%. La majeure partie de cette émission a été swappée en euros à un taux de 4,88%.
10/01/2012

Le Crédit foncier veut lever des fonds auprès des particuliers

Le Crédit foncier, filiale du groupe bancaire BPCE, a annoncé le lancement le 13 janvier d’un emprunt obligataire visant à financer des investissements d’intérêt général, dont la cible principale est le grand public, et offrant un taux fixe de rémunération brut de 4,25% par an pendant six ans.
10/01/2012

La production industrielle française en hausse de 1,1% en novembre

La production industrielle de la France a augmenté de 1,1% en novembre, après une hausse de 0,1% en octobre, selon les données publiées mardi par l’Insee. La production de l’industrie manufacturière ressort en hausse de 1,3% après +0,2% en octobre. Les chiffres pour octobre ont été révisés en hausse, l’Insee ayant annoncé une stabilité dans les deux cas dans un premier temps.
10/01/2012

La Française AM et la société Swell AM signent un partenariat capitalistique

La Française AM continue sa politique de partenariats minoritaires dans des sociétés créées par des entrepreneurs souhaitant développer de nouvelles idées (en terme de produits, d’approches, de distribution). Elle vient de signer un partenariat capitalistique avec Swell AM créée par Olivier Ramé, ex responsable des gestions alternatives de La Française des Placements. Swell AM commencera son activité, dès agrément, avec la gestion de deux fonds au format Ucits IV.
10/01/2012
Fonds

Seuls 15 % des gérants italiens battent l’indice

Seulement 15 % des fonds italiens ont battu leur indice de référence en 2011, selon une étude de Plus24, le supplément «argent» d’Il Sole-24 Ore. Les 85 % des fonds ayant sous-performé affichent en moyenne un retard de 3,5 points de pourcentage face à l’indice. Il s’agit du pire résultat jamais enregistré, hormis 2007, alimenté par les fonds diversifiés qui ont déçu avec seulement 8 % d’entre eux qui ont battu le benchmark.
Fonds
10/01/2012
Fonds

Les fonds de pension italiens remettent en jeu 10 milliards d’euros

L’année s’annonce chaude sur le front de la gestion financière des fonds de pension italiens, observe Plus, le supplément «argent» d’Il Sole-24 Ore. Ainsi, 65 mandats de gestion sur 141 arrivent à échéance pour un encours sous gestion de près de 10 milliards d’euros, sur 25 milliards pour la catégorie.
Fonds
10/01/2012
Fonds

Robeco commercialise en Allemagne un fonds de "midcaps"

Avec le fonds luxembourgeois Robeco US Select Opportunities Equities lancé le 20 septembre, Robeco distribue désormais auprès des particuliers et des investisseurs institutionnels en Allemagne un fonds value coordonné de moyennes capitalisations américaines géré par Steven Pollack, de sa sa filiale Robeco Boston Partners. La stratégie, lancée aux Etats-Unis en 1995, pesait au 30 septembre un total de 725 millions de dollars.Le portefeuille est investi selon la règle des «trois cercles» dans la zone optimale où se superposent les cercles de la valorisation, des données fondamentales et des «catalyseurs». Le gérant se focalise sur des sociétés dont la capitalisation se situe entre 1 milliard et 16 milliards de dollars.Le fonds a deux indices de référence, le Russell Midcap Value Index et le S&P 500.CaractéristiquesDénomination : Robeco US Select Opportunities EquitiesCodes ISIN : LU067440040 (parts DH EUR, couvertes du risque de change)LU0674140396 (parts D USD)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion :Retail : 1,5 %Institutionnel : 0,7 %
Fonds
10/01/2012

Russell poursuit le renforcement de son équipe allemande

Russell Investments a procédé à une embauche pour sa nouvelle succursale de Francfort : Andreas Mittler, qui était vice president chez MSCI, rejoint l'équipe en tant que responsable du recrutement de nouveaux clients institutionnels en Allemagne (lire Newsmanagers du 6 décembre).
10/01/2012
Fonds

DWS prépare un fonds d'obligations d'entreprises de pays émergents

La souscription pour le DWS Emerging Markets Corporates 2016 est ouverte jusqu’au 27 janvier, le lancement de ce fonds d’obligations d’entreprises des pays émergents (une trentaine de lignes initialement) étant prévu pour le 30 janvier.Il s’agit d’un portefeuille de valeurs qualité investissement qui pourra cependant compter jusqu'à 30 % d’obligations à haut rendement. Les titres seront conservés jusqu'à échéance et le produit du remboursement réinvesti en papiers monétaires si cette échéance est antérieure au 16 décembre 2016 ; ceux dont l'échéance sera postérieure à cette date seront revendus à l'échéance du fonds.DWS prévoit de servir à partir de l’an prochain et jusqu'à échéance un dividende annuel de 4,25 %. Le gestionnaire prévoit une pénalité de 3 % pour les sorties anticipées.CaractéristiquesDénomination : DWS Emerging Markets Corporates 2016Code Isin : LU0681793948Droit d’entrée : 3 % maximumCommission de gestion forfaitaire : 0,90 %
Fonds
10/01/2012

Nouveaux produits institutionnels chez Union Investment Real Estate

La filiale d’Union Investment (banques populaires) spécialiste de l’immobilier, Union Investment Real Estate (UIRE), a annoncé le 9 janvier avoir obtenu depuis juin 2011 des engagements d’investissement d’investisseurs institutionnels de presque un milliard d’euros pour trois nouveaux véhicules lancés par Union Investment Institutional Property GmbH.Elle a ainsi drainé environ 300 millions d’euros pour un nouveau fonds institutionnel spécialiste des actifs commerciaux, UII Shopping Nr. 1, 250 millions pour un fonds focalisé sur le résidentiel, Residential Value, et 350 millions pour un fonds dédié lancé le 15 décembre pour une caisse complémentaire professionnelle.L’encours total d’UIRE géré pour le compte de clients institutionnels se situe actuellement à environ 3,2 milliards d’euros.
10/01/2012

Immobilier : forte activité de RREEF en 2011

Filiale de la Deutsche Bank spécialiste des fonds immobiliers, RREEF Real Estate indique avoir réalisé en 2011 des transactions pour un total de 1.925 millions d’euros.Pour les deux fonds offerts au public, grundbesitz europa (3,2 milliards d’euros) et grundbesitz global (2,3 milliards), les investissements ont porté sur 404 millions d’euros et cinq immeubles, tandis que les reventes se montaient 715 millions d’euros et six immeubles.En ce qui concerne la gamme des neuf fonds immobiliers institutionnels (3,3 milliards), RREEF a investi 644 millions d’euros dans 17 immeubles et un portefeuille résidentiel, tandis que les ventes ont porté sur 163 millions d’euros pour trois actifs.Pour 2012, Georg Allendorf, le directeur général, a indiqué que RREEF prévoit des transactions du même ordre qu’en 2011 ainsi que de nouveaux investissements dans le résidentiel en Allemagne.Il a également indiqué que les performances du grundbesitz europa et du grundbesitz global pour 2011 sont ressorties à respectivement 3,8 % et 3,1 %.
10/01/2012

Les repreneurs se bousculent, pour le pôle gestion de la Deutsche Bank

Parmi les quelques 50 repreneurs potentiels qui ont soumis jusqu’au milieu de la semaine dernière des offres indicatives pour le pôle gestion d’actifs de la Deutsche Bank, le vendeur n’en retiendra au maximum que dix pour le deuxième tour et la décision sur ce point devrait tomber d’ici à la mi-janvier, croit savoir le Handelsblatt.La vente va être menée par Kevin Parker, le patron de la gestion d’actif du groupe, qui fait partie du group executive committee de la Deutsche Bank, par Eric Eaton, head of financial institutions America et William Nock, head of asset management America. D’après le Handelsblatt, l’acquéreur s’efforcera probablement de maintenir Kevin Parker à la tête des activités qui auront été reprises, afin d'éviter une fuite des cerveaux.
10/01/2012

Pioneer recrute son patron pour la Suisse chez BNY Mellon AM

Rainer Lenzin, responsable de la clientèle «wholesale» en Suisse chez BNY Mellon Asset Management, a été nommé selon Investment Europe head of Switzerland chez Pioneer Investments (groupe UniCredit). Il sera subordonné à Fabien Madar, head of Western and Northern Europe.Avant de rejoindre BNY Mellon AM, Rainer Lenzin avait été director of institutional equity sales pour la Suisse, les Pays-Bas et l’Allemagne chez Lehman Brothers à Zurich.
10/01/2012
Fonds

Faible collecte outre-Manche en novembre

La collecte nette des fonds d’investissement outre-Manche s’est élevée en novembre à 267 millions de livres, son plus bas niveau depuis octobre 2008, à comparer à une collecte de 1,8 milliard de livres en novembre 2010, selon les statistiques communiquées par l’association britannique de la gestion financière (IMA). Depuis le début de l’année, la collecte nette s’inscrit à 16,7 milliards de livres contre 25,6 milliards de livres sur les onze premiers mois de 2010.Les fonds actions ont subi une décollecte de 864 millions de livres en novembre, à comparer à une collecte moyenne de 506 millions de livres au cours des douze mois précédents. En revanche, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions pour un montant net de 443 millions de livres, au-dessus de la moyenne mensuelle de 332 millions de livres pour les douze mois précédents. Les fonds diversifiés ont drainé pour leur part 262 millions de livres, enregistrant ainsi leur plus faible montant depuis avril 2009. Les actifs sous gestion s'élevaient fin novembre à 560,3 milliards de livres, en recul de 3% par rapport à octobre.
Fonds
10/01/2012

Deutsche Bank lance avec FRM une plate-forme d'amorçage

Avec Financial Risk Management (FRM, 9 milliards de dollars d’encours), la Deutsche Bank a conclu un partenariat pour lancer la tout première plate-forme d’amorçage de comptes gérés de hedge funds, dbalternatives Discovery. Il s’agit en fait d’une extension aux hedge funds de la plate-forme de comptes gérés dbalternatives (12 milliards de dollars) qui a été lancée en 2002. L’objectif consiste à rassurer les investisseurs sur les problématiques de fraude, de transparence, de liquidité et de valorisation indépendante. L’amorçage vise à identifier de nouveaux gérants prometteurs et à investir dans leurs fonds, en fournissant une assistance stratégiques pour soutenir leur expansion. En contrepartie des capitaux qu’ils s’engagent à investir, les souscripteurs perçoivent les dividendes des fonds et une partie des revenu du gérant.Dans ce projet, FRM, par le biais de sa filiale d’amorçage de hedge funds, FRM Capital Advisors (FCA), sera chargée de sélection et de négocier les investissements stratégiques dans les gérants «émergents» et qui seront gérés au travers de comptes gérés sur la plate-forme dbalternatives Discovery.D’autre part, la Deutsche Bank se voit confier la tâche de lever du fonds d’amorçage qui investir dans des hedge funds «early stage» sélectionnés par FCA.
10/01/2012
Fonds

Vinculum lance un fonds d'actions internationales

La société Vinculum, créée par l’ancien CEO de Liontrust AM, Nigel Legge, lance un fonds d’actions internationales conforme au format Ucits. Le fonds IM Vinculum Global Equity est un véhicule long only qui comprendra une cinquantaine de sociétés de qualité sélectionnées selon un processus original.La société envisage de lancer d’autres fonds long only au cours des prochains mois dédiés aux actions asiatiques hors Japon, aux actions japonaises, européennes et américaines.
Fonds
10/01/2012
Fonds

un fonds d'AXA REIM se dote de 2,5 milliards d'euros de capacité d'investissement

AXA Real Estate Investment Managers (AXA Real Estate) vient d’annoncer la clôture de son fonds de développement pan-européen, Venture Development III (DVIII). Celui-ci a levé 588,5 millions d’euros. Le fonds a d’ores et déjà investi dans un projet de bureaux de grande qualité à Londres et trois à Paris.DVIII qui dispose d’une capacité d’investissement de 2,5 milliards d’euros a attiré un large éventail d’investisseurs : des fonds de pension (54%), des compagnies d’assurances (24%), des fonds souverains (14%) et des fonds de fonds (8%) en Amérique du Nord (19,5%), le Moyen-Orient (17,0%) et les pays d’Europe (63,5%), y compris au Royaume-Uni, le Pays-Bas, l’Allemagne, la Finlande et la France. DVIII compte offrir des taux de rendement élevés en investissant notamment dans des sites verts et des friches industrielles, propriétés existantes, etc, qui nécessitent un réaménagement à grande échelle.A la fin du troisième trimestre 2011, AXA Real Estate disposait de plus de 40 milliards d’actifs sous gestion.
Fonds
10/01/2012

Zodiac : l'AFG recommande plus d'indépendants dans le conseil d'administration

Avant l’assemblée générale de Zodiac Aerospace qui se tiendra aujourd’hui 10 janvier, et dans le cadre du suivi des assemblées générales des sociétés du SBF 120, l’AFG est revenue sur plusieurs résolutions portant sur le renouvellement d’administrateurs de la société. L’association recommande qu’au moins un tiers du conseil soit composé de membres libres d’intérêts. Autrement dit, des administrateurs ou des membres du conseil de surveillance qui ne se trouvent pas en situation de conflit d’intérêts potentiel - en étant notamment salarié, mandataire social, membre du conseil d’administration ou du conseil de surveillance de l’entreprise depuis plus de douze ans, etc. Or, si les résolutions mises au vote relatives à des membres du conseil d’administration sont acceptées, le conseil d’administration ne comportera, à l’issue de l’assemblée, que 18,1% de membres libres d’intérêts, note l’AFG.
10/01/2012
Fonds

La Française REM réalise l’externalisation de murs de supermarchés Carrefour Market

La Française REM réalise l’externalisation de 97 murs de supermarchés Carrefour Market pour un montant de 365 millions d’euros. La Française REM assurera, sur toute la durée du bail, l’asset management du portefeuille en partenariat avec Carrefour Supermarchés France. Le portefeuille acquis est exploité dans le cadre de baux longs termes triple net à loyers fixes indexés. Il est réparti sur plusieurs fonds immobiliers : un OPCI RFA EL spécifiquement créé et placé auprès d’une douzaine d’investisseurs institutionnels de premiers rangs : compagnies d’assurance, caisses et mutuelles de retraites, neuf SCPI classiques diversifiées et un OPCI grand public « UFG Opsis Patrimoine », précise un communiqué.La Française REM a notamment assuré la mise en place - sur une partie du portefeuille - d’un financement autour d’un pool bancaire composé de la Banque de L’économie (Groupe Crédit Mutuel) et du Crédit Foncier.
Fonds
10/01/2012

SGSS mandaté par Respol en Espagne

Société Générale Securities Services (SGSS) a été mandaté par Repsol, compagnie énergétique intégrée espagnole, pour fournir des services d’administration pour son plan international d’actionnariat managers, et pour opérer comme agent bancaire et fournisseur de règlement pour son plan d’actionnariat salarié. Ces deux plans ont été lancés en 2011.SGSS a été sélectionné dans un premier temps en mai, pour fournir une solution globale d’administration du plan d’actionnariat managers de Repsol. Depuis octobre 2011, SGSS offre également des services de règlement et d’agent bancaire pour le plan d’actionnariat destiné aux employés de Repsol, explique un communiqué.
10/01/2012

Axa IM renouvelle son partenariat de recherche avec l’Edhec

Axa Investment Managers vient d’annoncer le renouvellement de son partenariat avec l’Edhec-Risk Institute pour sa chaire de recherche «Réglementation et investissement institutionnel». La première étude qui sera menée dans le cadre de ce prolongement de 3 ans analysera les régimes de retraite à prestations et à cotisations définies, et plus précisément les mécanismes de partage des risques et l’intérêt des solutions hybrides dans l’environnement réglementaire, social et économique actuel.L’étude qui sera publiée en mai 2012 abordera les différents modèles européens en matière de régimes de retraite. Le périmètre de la recherche sera ensuite étendu à la région Asie-Pacifique.
10/01/2012

Promotion chez Julius Baer Europe

Heiko Schlag, qui était depuis environ un an directeur du pôle banque privée, a été promu avec effet au 1er janvier président du directoire de Julius Baer Europe à Francfort.Pour souligner l’importance que revêt le marché allemand pour le groupe helvétique, le directoire de Julius Baer Europe a été en outre renforcé avec l’intégration d’Alexander Jecht, qui sera responsable de l’activité solutions d’investissement, du développement et de l’informatique.Désormais, le directoire de Julius Baer Europe comprend trois personnes: Heiko Schlag, Gerhard Grebe et Alexander Jecht.Julius Baer Europe bénéficie en Allemagne d’une licence bancaire complète. Elle est présente dans ce pays avec des succursales à Francfort, Düsseldorf, Hambourg, Munich et Stuttgart ainsi qu’avec des agences à Kiel et Wurtzbourg.

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