Le spécialiste allemand de l’administration de fonds et des fonds à la marque du distributeur, Universal Investment, a bénéficié d’un rapide gonflement de ses encours, puisqu’il atteint à présent 130 milliards d’euros d’actifs sous gestion, contre près de 50 milliards trois ans plus tôt.La filiale luxembourgeoise, pour sa part, a enregistré un doublement de ses encours sur les trois dernières années, à 9 milliards d’euros.

UBS a annoncé le 7 février un bénéfice net en recul de plus de 40 % à 4,2 milliards de francs pour l’exercice 2011contre 7,5 milliards de francs l’année précédente, la collecte nette provenant des activités de gestion de fortune totalisant 35,6 milliards de francs. La réduction des coûts s’est inscrite à 2,1 milliards de francs, l’enveloppe des bonus étant réduite de 40% par rapport à l’exercice précédent.Le pôle Wealth Management a dégagé un résultat avant impôts de 2,7 milliards de francs, en hausse de 16% d’une année sur l’autre. Le pôle Wealth Management Americas a pour sa part poursuivi son redressement en réalisant un bénéfice avant impôts de 504 millions de francs, après une perte de 130 millions de francs en 2010. Les actifs investis se sont élevés à 2.167 milliards de francs au 31 décembre 2011, en hausse de 7% par rapport au trimestre précédent grâce notamment à la performance positive du marché. Dans le détail, 750 milliards de francs étaient attribuables à Wealth Management, 709 milliards de francs revenant à Wealth Management Americas et 574 milliards à Global Asset Management.

EIG Global Energy Partners (EIG) a conclu un accord définitif avec le fonds souverain chinois CIC au terme duquel ce dernier va prendre une participation minoritaire dans la société de gestion spécialisée dans l'énergie et les infrastructures, rapporte le SWF Institute.EIG, qui a pris son indépendance en janvier 2011, était précédemment le groupe Energie et Infrastrutures au sein de TCW.GAM et Barclays Capital lancent un fonds multi-classes d’actifs

Le groupe Julius Baer a fait état pour 2011 d’une performance opérationnelle stable dans un contexte rendu difficile par la volatilité des marchés, le niveau du franc face à l’euro et au dollar ainsi que la problématique fiscale, pour l’essentiel avec les Etats-Unis). Les actifs sous gestion sont restés pratiquement inchangés à 170 milliards de francs. La collecte nette s’est élevée à 10 milliards de francs, ce qui correspond à la marge de croissance visée de 4 à 6% par an. Cette collecte a compensé le recul des marchés et l’impact négatif des taux de change. La marge brute est demeurée pour l’essentiel stable à 104,5 points, tandis que le ratio coûts/revenus a légèrement augmenté à cause du franc, à 68%. Le bénéfice net, hors éléments exceptionnels, soit un paiement de 65 millions de francs aux autorités allemandes, s’inscrit à 452 millions de francs suisses, contre 594 millions en 2010.

Conçu pour les investisseurs professionnels et pouvant afficher un effet de levier de 200 %, le fonds de droit irlandais J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETF commence à être commercialisé conjointement par Source et JP Morgan. Ce produit coordonné réplique le J.P. Morgan Macro Hedge US TR Index et a été admis à la négociation sur le London Stock Exchange le 2 février. Un autre fonds de la même série devrait prochainement obtenir l’agrément de commercialisation, le J.P. Morgan Macro Hedge Dual Enhanced TR Source ETF, qui pourra s’exposer aux contrats à terme sur la volatilité des actions européennes et recourir à un effet de levier modéré.Caractéristiques :Dénomination : J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETFCode Isin : IE00B3P1F038Commission de gestion : 0,25 %

Société Générale Private Banking, le pôle gestion de fortune du groupe Société Générale, a annoncé le 6 février un renforcement de sa présence en région avec le déploiement de ses équipes à Nantes, Nice et Toulouse.Société Générale Private Banking proposera notamment aux cadres dirigeants, entrepreneurs et professions libérales un accompagnement dans leurs démarches de cession et de transmission d’entreprises ainsi que toutes les phases d’investissement et d’évolution stratégique de leur entreprise. Les clients bénéficieront également d’un accès à l’intégralité de l’offre d’investissements et de services financiers sur-mesure de la banque privée. La banque rappelle que les équipes de gestion de fortune de Nantes, Nice et Toulouse s’appuieront sur la connaissance du tissu économique local des collaborateurs du réseau de la banque de détail de Société Générale avec laquelle la banque privée développe ses activités en partenariat depuis 2008. Les équipes de Nantes, Nice et Toulouse sont rattachées respectivement aux centres régionaux de Rennes, Marseille et Bordeaux. Société Générale Private Banking est également présente à Bordeaux, Lille, Lyon, Marseille, Paris, Rennes et Strasbourg.

Carmignac Gestion vient d’annoncer, par lettre aux porteurs de parts, la dissolution du fonds Carmignac Innovation* réalisée le 30 janvier 2012 - une fois reçu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers. Le règlement en espèces des avoirs aux souscripteurs sera effectif le 9 février 2012. Dans le courrier de la société de gestion, Eric Le Coz, directeur général adjoint, explique que ce fonds avait pour objectif d’investir dans les secteurs les plus cycliques tels que les technologies de l’information et les secteurs les plus défensifs comme la santé alors qu’ils offraient une très faible corrélation. Cependant, l’OPCVM a pâti, depuis 2007, de la nette re‐corrélation de ces différents secteurs, selon la société de gestion. Résultat, le gérant, Tim Jaksland, n’a pas pu adapter efficacement l’allocation d’actifs à l’évolution du cycle économique. En outre, la société a indiqué ne pas croire que restreindre l’univers d’investissement à un seul de ces secteurs apportait une réponse plus satisfaisante en termes de couple rendement/risque. «On s’est arc-bouté sur l’idée que ce fonds ne devait pas être monosectoriel», a reconnu Eric Le Coz, interrogé par Newsmanagers. Emanation de Carmignac Technologies créé en 1997, Carmignac Innovation investissait ainsi dans les technologies de l’information, les biotechnologies et l'énergie via les services pétroliers et les énergies renouvelables. «Hélas, ce fonds s’est aussi retrouvé dans des catégories face à des produits purs forcément plus performants», a rappelé le responsable. Dans ce cadre, compte tenu de ses piètres résultats sur la durée – en baisse de 36% et de 47% respectivement sur 5 ans et 10 ans – la société de gestion a préféré mettre un terme à l’existence de ce fonds abonné du quatrième quartile. Pour sa part, Tim Jaksland ne quitte pas Carmignac Gestion mais rejoint l'équipe d’analystes sectoriels de la société. La lettre aux porteurs précise enfin que l’encours proche de 50 millions d’euros, était à près de 70% détenu par les propres fonds de fonds de la maison - Carmignac Profil Réactif 50, 75 et 100 - ou dans le cadre de la gestion sous mandats de l'établissement. La perte de ce fonds ne devrait pas être compensée par la création d’un autre OPCVM. Sauf surprise, aucun nouveau fonds estampillé Carmignac Gestion ne devrait voir le jour cette année, a confirmé Eric Le Coz. * FR0010149096

Renaissance Asset Managers, société de gestion spécialisée sur l’investissement dans les pays de l’Europe émergente, la Russie, la Turquie et les pays «frontières» africains, réorganise son état major. La filiale de gestion du groupe russe Renaissance, qui a récemment racheté trois fonds Europe émergente à Griffin Capital Management, a annoncé ce lundi le recrutement de Barbara Rupf Bee au poste de CEO. Précédemment responsable des ventes auprès de la clientèle institutionnelle de HSBC Global Asset Management, elle sera responsable de 30 personnes et supervisera 2,8 milliards de dollars d’encours. Avant son recrutement, c’est Peter McNulty, responsable administration et budget, qui avait assuré l’interim du poste de CEO de Renaissance AM.Dans le cadre de cette réorganisation, Plamen Monovski, devient président de la société de gestion. Il continuera à occuper le poste de gérant, notamment sur les fonds Emerging Europe fund and Renaissance Eastern Europe, et de chief investment officer de Renaissance Asset Managers.

Selina Pattyranie, sales manager chez Fidelity International chargée des clients en gestion de fortune, rejoint T. Rowe Price comme client relationship manager pour l’Europe du Nord, rapporte Investment Europe. L’interessée sera chargée des relations avec les investisseurs institutionnels et les gérants externes dans les pays nordiques, plus particulièrement en Suède. Elle sera subordonnée à Jan Eggersten, director et head of client relationship management, northern Europe.

Le 3 février, la CNMV a donné son agrément à la commercialisation en Espagne du fonds Raiffeisen-GlobalAllocation-Strategies Plus de l’autrichien Raiffeisen Capital Management (RCM) ainsi que du M&G Global Macro Bond Fund du britannique M&G Investments.

Pioneer Investments vient de recruter Michel van Mazijk au poste de responsable institutionnel pour les Pays-Bas et les pays nordiques (head of institutional business). Basé à Amsterdam, il est placé sous la responsabilité directe de Fabien Madar, responsable de l’Europe de l’Ouest et du Nord.Michel van Mazijk travaillait précédemment chez ING Investment Management, où il était responsable du développement du marché institutionnel néerlandais. Auparavant, il était en charge du relationship management et du développement du marché institutionnel en Europe du Nord de Vanguard Investments Europe à Amsterdam. Le bureau d’Amsterdam de Pioneer a été ouvert en 2007 afin de proposer ses services aux investisseurs institutionnels néerlandais ainsi qu’aux clients des pays nordiques. La région est supervisée par Fabien Madar depuis l’an dernier, après le départ de Jilert Blom, qui était à la tête des Pays-Bas et des pays nordiques.

The European Commission has announced that it is planning to publish a white paper on retirement in mid-February, probably on 14 February. This text is anxiously awaited as its publication has already been postponed several times. The document will deal with the major issues identified in a consultation launched in July 2010 of European retirement systems.

Pioneer Investments has recruited Michel von Mazijk as head of institutional business for the Netherlands and Scandinavia. He will be based in Amsterdam, and will report directly to Fabien Madar, head for Western and Northern Europe.Von Mazijk previously worked at ING Investment Management, where he had been head of development for the Netherlands institutional market. He had previously been in charge of relationship management and development of the institutional market for Northern Europe at Vanguard Investments Europe in Amsterdam.The Amsterdam office of Pioneer was opened in 2007, in order to offer services to institutionals in the Netherlands and to Nordic clients. The region has been overseen by Madar since last year, following the departure of Jilert Blom, who had been head for the Netherlands and Scandinavia.

The French asset management firm Amundi is studying the possibility of releasing ETF funds in Spain, so as to be present in the country with all of its active and passive funds, Funds People reports.The Spanish offices of Amundi managed EUR3.16bn as of the end of September, the most recent statistics available. The ETF arm of Amundi, for its part, has 103 funds with assets of EUR6.5bn as of the end of December.

The European hedge fund industry appears to be the big loser of the rush by pension funds to absolute return multi-asset class products, Financial Times Fund Management observes. In the United States, however, this trend has played in favour of hedge fund firms, according to statistics from MandateWire. This is due to the strong presence of traditional asset management firms such as Standard Life Investments, Baring AM and Buffer in multi-asset class investment.

Selina Pattyranie, sales manager at Fidelity International in charge of wealth management clients, is joining T. Rowe Price as client relationship manager for Northern Europe, Investment Europe reports. Pattyranie had previously been in charge of relationships with institutional investors and external managers in Scandinavia, particularly Sweden. She will report to Jan Eggerstein, director and head of client relationship management, northern Europe.

Renaissance Assset Managers, an asset management firm specialised in investments in the countries of emerging Europe, Russia, Turkey and the African frontier markets, is reshuffling its management. The asset management affiliate of the Russian Renaissance group, which has recently acquired three emerging Europe funds from Griffin Capital Management, on Monday announced the recruitment of Barbara Rupf Bee as CEO. She had previously been head of sales to institutional clients at HSBC Global Asset Management, and will be responsible for 30 people and will oversee USD2.8bn in assets. Before her recruitment, Peter McNulty, head of administration and budget, had served as interim CEO at Renaissance AM. As part of the reshuffle, Plamen Monovski becomes chairman of the asset management firm. He will continue to serve as a manager, particularly for the Emerging Europe fund and Renaissance Eastern Europe, and as chief investment officer for Renaissance Asset Managers.

Asset classes that promise above-average returns attracted investors in the final days of January, with exceptional subscriptions to emerging markets equity funds, municipal bond funds, and high yield bond funds. Money market funds, however, have seen their largest outflows since August.According to statistics from EPFR Global, emerging markets equity funds finished the week ending on 1 February with net outflows of USD3.5bn, bringing total subscriptions since the beginning of the year to USD11.3bn.Equity funds overall have seen net inflows of USD1.28bn, while subscriptions to emerging markets equity funds were partly offset by redemptions from Japanese, European and US equity funds.Municipal equity funds attracted USD1.67bn in the week to 1 February, their best results in five years, while high yield bond funds have seen net inflows of USD2.7bn.

Malgré la nouvelle baisse des marchés en 2011, les actifs des fonds souverains ont progressé de 9%, à 4.800 milliards de dollars, selon une étude sponsorisée par Invesco et émanant de TheCityUK, un des lobbys de la place de Londres, rapporte Les Echos. Si leurs rentrées d’argent ont diminué depuis la crise, elles sont loin d'être taries. Les troubles politiques qu’ont connus certains pays arabes n’ont touché que quelques fonds souverains (Libye...), qui représentent de dollars d’actifs, soit 4% du total des actifs de ce secteur. Les Etats-Unis restent aussi leur destination préférée avec un investissement sur cinq entre 2005 et 2011. Ils sont suivis de près par la Grande-Bretagne. La France, la Suisse et l’Allemagne ont attiré chacune autour de 25 milliards de dollars d’investissement sur la période. Toutefois, depuis 2010 et la crise de la zone euro, les fonds souverains s’intéressent davantage à l’Afrique et aux marchés émergents en général.

The German fund of fund administration and white-label fund specialist Universal Invesmtent has seen a large increase in its assets, which now total EUR130bn under management compared with nearly EUR50bn three years earlier.The Luxembourg affiliate of the firm, for its part, has doubled its assets in the past three years, to EUR9bn.

In 2011, the Munich-based V0Bank has posted an increase of EUR1.5bn in its assets under custody, which totalled EUR4.6bn as of the end of December, and at the beginning of February 2012 topped EUR5bn.The firm, which concentrates on serving independent wealth management firms, last year also managed to recruit 48 new clients, for a total of 215. The objective is to reach EUR10bn in assets under custody by the end of 2014.V-Bank now has 42 employees. It is 49.99% owned by the insurer Wüstenrot und Württembergische AG, while wealth management firms which are independent of banks own 34.6%. Management and employees control the remaining 15.4%.

The Irish-registered fund J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETF, designed for professional investors, a fund which may use leverage of up to 200%, is beginning to be offered for sale by Source and JP Morgan. The product, which complies with UCITS regulations, replicates the J.P. Morgan Macro Hedge US TR Index, and was admitted to trading on the London Stock Exchange on 2 February.Another fund in the same series may soon be licensed for sale, entitled J.P. Morgan Macro Hedge Dual Enhanced TR Source ETF, which may invest on futures contracts on volatility of European equities, with the use of moderate leverage.CharacteristicsName: J.P. Morgan Macro Hedge US TR Source ETFISIN code: IE00B3P1F038Management commission: 0.25%

Seven Investment Management (7IM) has announced the launch of a non-UCITS retail scheme (NURS). The CF 7IM Unconstrained Fund will be managed by Alex Scott and Camilla Ritchie, and may invest in many asset classes, and in active or passive funds. Exposure to cash may vary from 0% to 100%, Fund Web notes.

The multi-management specialist GAM has teamed up with Barclays Capital to launch a tracker fund that offers dynamic exposure to several asset classes, FundWeb reports. The GAM Star Barclays Dynamic Multi-Index Allocation fund aims for returns that are uncorrelated to all market investments.The fund, in UCITS IV format, is managed by GAM, which uses active allocations via a series of quantitative indices from Barclays Capital which offer access to multi-strategy and multi-asset class investments.Minimum investment is set at USD10,000, and annual management commission is 1.2%.

Earnings for the asset management unit of the Lazard business bank in 2011 fell 20% to USD204m. Assets under management were down 9%, to USD141bn. For the year, net profits for the bank have remained stable at nearly USD175m, while revenues are down slightly.

The French firm Robeco Gestions, the centre of money market expertise for the Robeco group (see Newsmanagers of 7 December 2010), will be severely affected by the redeployment of the Dutch group. With EUR1.2bn in assets (half of which are managed for the group), the operation has not reached critical mass to sell its money market products in Europe and worldwide. Therefore, the head office in Rotterdam has decided to close all of its moneyu market funds, as part of its strategic plan for 2012-2014.The closure of the funds will result in a two-thirds reduction in staff in Paris. This is not the end of the Robeco name in the French capital, however: “The firm will concentrate on its sales activities in France, which at this stage in the project, has 10 employees, including sales, sales support and marketing,” Ali Ould Rouis, chairman of Robeco Gestions, has told Newsmanagers.In terms of equity management and multi-management, which manage a total of less than EUR200m, several options are being explored: merger, transfer, or closure.In the distribution department, which will be retained, “Robeco Paris has critical size, with a volume of intermediated assets of over EUR3bn in more than 10 strategies,” the chairman of Robeco Gestions says.

Société Générale Private Banking, the wealth management arm of the Société Générale group, on 6 February announced that it is scaling up its regional presence, with the deployment of teams in Nantes, Nice and Toulouse.Société Générale Private Banking will offer executives, entrepreneurs and those in the liberal professions assistance in the sale and transmission of their businesses, and in all investment phases and strategic development of their businesses. Clients will also receive access to the full range of custom investment and financial products and services from the private bank.The bank points out that wealth management team in Nantes, Nice and Toulouse will rely on the knowledge of the local economic fabric of partners at the Société Générale retail bank, in partnership with whom the private bank has been developing its activities since 2008.Teams at Nantes, Nice and Toulouse will report respectively to the regional centres in Rennes, Marseilles and Bordeaux.Société Générale Private Banking is also present in Bordeaux, Lille, Lyon, Marseilles, Paris, Rennes and Strasbourg.

The California State Teachers’ Retirement System (CalSTRS) is planning to invest USD500m in the Global Infrastructure Fund, a portfolio of assets located in North America and Europe managed by the Australian firm Industry Funds Management Pty Ltd (IFM, USD342bn in assets, of which USD10bn are in infrastructures), the Wall Street Journal reports.CalSTRS is the second-largest public pension fund in the United States, with assets of USD145bn.

Last month, ETFs in the United States posted record net subscriptions for any month of January, with USD28bn, according to esitmates by Deutsche Bank, reported by Handlesblatt. This is the fifth-highest net inflow since statistics began in 1993. Most subscriptions went to equity ETFs.

As of 31 December, total assets in Portuguese securities investment funds totalled EUR10.82bn, which represents a 1.8% increase compared with the end of November, and a decline of 23.9% compared with the level observed twelve months previously, the Portuguese association of asset management firms APFIPP reports.December was the first month in a year and a half in which net subscriptions (of EUR67.8m) were observed.