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29/02/2012

Nomination chez Barclays Wealth

Philippe Hofer est nommé Managing Director et Market Head pour l’Afrique Offshore au sein de la division International Private Bank, Europe, Moyen-Orient et Afrique (IPB EMEA) de Barclays Wealth, rapporte L’Agefi suisse. Basé à Genève, il sera rattaché à Nomkhita Nqweni, market manager, Afrique, et Patrick Ramsey, directeur de Barclays Wealth en Suisse. Philippe Hofer dirigeait précédemment des équipes sur les marchés émergents chez UBS, où il a passé 23 ans, notamment en tant que Market Head pour l’Afrique et la Turquie.
29/02/2012

Progression de 8% du bénéfice de Swiss Life en 2011

Swiss Life a annoncé le 29 février avoir dégagé en 2011 un bénéfice net de 606 millions de francs, contre 560 millions l’année précédente. Corrigé des effets exceptionnels et des écarts de conversion, le bénéfice d’exploitation s’est inscrit à 793 millions de francs, ce qui représente une hausse importante par rapport à 2010 (751 millions de francs). La contribution du secteur Investment Management au résultat du groupe est en hausse de 26%, à 130 millions de francs. Le prestataire de services financiers AWD confirme le succès de sa réorientation avec un bénéfice opérationnel corrigé de 54 millions d’euros (contre 49 millions d’euros l’année précédente) et une progression de sa marge EBIT à 9,7% ( 9% en 2010). Son résultat opérationnel est toutefois grevé par des réserves pour litiges d’un montant de 47 millions d’euros, ce qui débouche sur un EBIT de 7 millions d’euros au total.Le chiffre d’affaires d’AWD affiche une hausse de 3%, à 561 millions d’euros. Les actifs gérés par Investment Management se sont élevés à 134,3 milliards de francs, soit une progression de 10%. Ces actifs sont en partie gérés pour compte de tiers : ils progressent de 4,3 milliards de francs. Cette croissance est notamment due à une acquisition en France (Viveris Reim) et au lancement d’un nouveau groupe de placement de la Fondation de placement Swiss Life.
29/02/2012
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Le Santander lance les premiers fonds de fonds au Mexique

La nouvelle gamme de Fondos Elite lancée au Mexique par Santander Asset Management comprend pour l’instant les trois premiers fonds de fonds de la maison, en architecture ouverte, rapporte Funds People. Ces produits multistratégies profilés (prudent, conservateur et dynamique) sont distribués en exclusivité par la division banque privée du Santander et les fonds dans les portefeuilles seront sélectionnés par les spécialistes du Santander basés à Londres, Madrid et Mexico.Il s’agit d’une première au Mexique dans la mesure où les grands gestionnaires internationaux ont toujours rencontré d’importantes difficultés pour commercialiser leurs fonds au Mexique parce que le régulateur local n’autorise pas la cotation de fonds étrangers, ce qui protège les produits locaux. La seule possibilité consiste à créer un fonds nourricier qui investit la totalité de son encours dans un fonds-maître étranger.
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29/02/2012
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Rendement nul pour les fonds de pension suisses en 2011

Le rendement moyen des placements des caisses de pension suisses a été de 0% en 2011, selon les estimations publiés par l’Association suisse des institutions de prévoyance (Asip) sur la base d’un échantillon de 60 caisses représentant un patrimoine global de 187 milliards de francs suisses. La stabilité du deuxième pilier est toutefois assurée, estime l’association, grâce à une stratégie de placement axée sur le long terme et largement diversifiée.Après un premier semestre 2011 durant lequel les performances des institutions de prévoyance ont été soumises à de fortes pressions, le deuxième semestre s’est avéré, lui aussi, particulièrement difficile, ainsi que le montre l’actuelle comparaison de performance proposée par l’ASIP. Le rendement moyen du portefeuille global s’établit à -0.2% pour les douze derniers mois et à +0.1% au deuxième semestre 2011. Cette performance proche de 0% est due aux grandes incertitudes ayant affecté les marchés durant cette période.En 2011, les rendements les plus élevés ont été atteints par les catégories de mandats «Immobilier suisse» (5.5% Immobilier direct, 5.8% Immobilier indirect) et «Obligations» (4.8% Suisse, 2.7% en monnaies étrangères). En revanche, les autres placements (Suisse, monde, Europe, Asie-Pacifique, pays émergents), qui sont investis avant tout en actions, ont enregistré une performance insatisfaisante en franc suisse. Toutefois, le fléchissement de la croissance économique et financière a été quelque peu amorti par les placements à intérêt fixe qui constituent encore une part non négligeable de l’allocation médiane de la fortune des caisses de pension en 2011. Quant aux obligations, elles représentaient en moyenne 43.2% des placements à la fin de 2011.
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29/02/2012

Un nouveau directeur général pour Metzler AM Japon

Hiroto Makino, qui travaillait depuis 2001 chez T&D Asset Management, a été nommé managing director de Metzler Asset Management (Japan) à Tokyo. Il prendra ce poste le 1er mars 2012 en remplacement de Mitsuyuki Kobayashi, qui devient chairman et reste consultants pour les projets immobiliers et de corporate finance.La filiale japonaise de l’allemand B. Metzler seel. Sohn & Co. Holding AG travaille pour des fonds de pension et des clients institutionnels locaux. Elle coopère également avec des sociétés de gestion locales, ce qui permet de proposer à la clientèle à des investissements en direct au Japon et en Asie.
29/02/2012

UBS recrute sur le segment UHNW européen

Eva Lindholm devient responsable des clients ultra high net worth (UHNW) en Europe d’UBS, à compter du 1er mai, rapporte WealthBriefing. L’ancienne responsable du corporate banking EMEA de J. P. Morgan sera basée à Londres. Eva Lindholm collaborera avec Josef Stadler, global head du UHNW, et Jakob Stott, responsable du wealth management pour l’Europe, deux autres anciens de J. P. Morgan. Durant ses six premiers mois à UBS, Eva Lindholm partagera la responsabilité du segment UHNW et de l’activité de family office globale avec Philip Higson, qui se concentrera ensuite sur les plus importants family offices clients d’UBS.
29/02/2012
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Près de 70 milliards de dollars de collecte pour les fonds asiatiques en 2011

Les mutual funds basés en Asie et au Japon ont enregistré une collecte nette de 69,4 milliards de dollars, en ligne avec la tendance observée aux Etats-Unis alors que l’Europe subissait des rachats significatifs, selon des statistiques de Strategic Insight communiquées par Asian Investor. Au niveau mondial, la collecte nette s’est établie à 200 milliards de dollars, soit cinq fois moins que les 1.000 milliards de souscriptions nettes enregistrées durant chacune des deux années précédentes.Toujours au niveau mondial, la collecte s’est concentrée ces dernières années sur les produits de taux mais les actions devraient revenir sur le devant de la scène cette année, estime Strategic Insight. Actuellement, les actions représentent un peu plus de 42% des 30.000 milliards de dollars d’actifs.
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29/02/2012
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Ray Dalio devient le meilleur gérant de hedge funds du monde

Ray Dalio a succédé à Georges Soros en tant que meilleur gérant de hedge funds au monde après que son Bridgewater Pure Alpha a fait gagner aux investisseurs 13,8 milliards de dollars l’an dernier, rapporte le Financial Times citant un classement de LCH Investments. Le fonds est aussi le plus gros du monde avec 72 milliards de dollars.
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29/02/2012
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Les actifs des hedge funds pourraient dépasser les 2.100 milliards de dollars fin 2012

Les investisseurs institutionnels restent bien disposés à l'égard des hedge funds dont les actifs sous gestion pourraient atteindre 2.130 milliards de dollars d’ici à la fin de l’année, selon une enquête réalisée par Credit Suisse auprès de plus de 600 institutionnels représentant plus de 1.000 milliards de dollars d’actifs.Selon les investisseurs institutionnels, leur portefeuille de hedge funds pourrait enregistrer une performance de 8,6% en 2012, contre 11% l’an dernier.Compte tenu de cette performance et de la collecte, les actifs du secteur devraient croître d’environ 12%, soit environ 200 milliards de dollars d’actifs supplémentaires.Les stratégies préférées des investisseurs sont la stratégie global macro (plus de 25%), devant le long-short equity (19%) et les marchés émergents (18%).Parmi les inquiétudes manifestées par les institutionnels figurent notamment le degré de corrélation élevée entre le long-short et les indices actions, ainsi que la corrélation excessive entre hedge funds, devant le risque de défaut souverain ou encore le risque de contrepartie.Fait intéressant, les piètres résultats de l’année écoulée, qui a vu le hedge moyen perdre 5% selon Hedge Fund Research, n’ont pas non plus affecté la confiance des investisseurs institutionnels, dont seulement 5% de l'échantillon s’attend à ce que le secteur termine l’année 2012 dans le rouge.
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29/02/2012
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Mauvais début d’année pour les fonds italiens

En janvier, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont accusé des rachats nets de 3,236 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Toutes les catégories de fonds ont décollecté, et plus particulièrement les fonds monétaires qui ont vu sortir 1,115 milliard d’euros. A fin janvier, les encours des fonds ouverts ressortaient à 427 milliards d’euros, en légère hausse par rapport à décembre (419 milliards). En ajoutant les fonds fermés et les gestions discrétionnaires, les encours s’établissaient à 469 milliards d’euros, contre 938 milliards un mois plus tôt.Les sociétés de gestion ayant enregistré en janvier les plus fortes souscriptions nettes, sur les fonds ouverts et les gestions discrétionnaires, sont Poste Italiane (570,5 millions d’euros), Credit Suisse (314,9 millions) et Arca (223 millions). A l’autre bout du classement, les maisons ayant affiché les plus importantes demandes de remboursements sont Generali (-1,375 milliard d’euros), Pioneer (1,303 milliard) et Banca Popolare (-434,6 millions).Les sociétés françaises Amundi et BNP Paribas ont quant à elles décollecté (-399,4 millions et 387,5 millions respectivement), tandis qu’Axa a enregistré un solde positif (+89,6 millions).Le secteur est dominé par trois maisons italiennes : Intesa Sanpaolo, Generali et Pioneer, lesquels contrôlent presque 50 % des encours.
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29/02/2012
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HSBC distribue son fonds de marchés frontière en retail

Le compartiment Frontier Markets Fund de la sicav luxembourgeoise HSBC GIF est désormais commercialisé en Allemagne auprès des particuliers (lire Newsmanagers du 1er décembre 2011). Le portefeuille se compose 70 à 90 lignes, dont 50 % de sociétés africaines et moyen-orientales, 40 % d’asiatiques et latino-américaines ainsi que 10 % d’Europe. Environ 50 % du fonds sont investis en valeurs financières.CaractéristiquesDénomination : HSBC GIF Frontier Markets FundCode Isin : LU0666199749Droit d’entrée 5,54 %Commission de gestion : 2,15 %
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29/02/2012

La Deutsche Bank en négociations exclusives avec Guggenheim Partners

La Deutsche Bank a annoncé le 28 février qu’elle avait engagé des négociations exclusives avec la société de services financiers Guggenheim Partners dans le cadre de la vente de ses activités de gestion d’actifs. La première banque allemande avait fait part de ses intentions en novembre dernier, évoquant la nouvelle réglementation, une hausse des coûts et une concurrence croissante. Les activités de gestion d’actifs, qui font l’objet d’une évaluation stratégique, comprennent les fonds ouverts (mutual funds) en Amérique du Nord (DWS Americas), ainsi que le pôle de gestion internationale dédié aux investisseurs institutionnels (DB Advisors), pour les compagnies d’assurances (Deutsche Insurance Asset Management) et pour les investissements alternatifs (RREEF). Sont ainsi exclues des négociations les activités de DWS en Allemagne, en Europe et en Asie, une partie essentielle de l’offre de la Deutsche Bank à destination de la clientèle privée sur ces marchés. Guggenheim Partners, dont le siège se partage entre New York et Chicago, est un groupe de services financiers qui a développé une expertise en gestion d’actifs à destination de la clientèle institutionnelle, notamment du côté des assureurs et des instituts de prévoyance et de retraite. Ses actifs sous gestion dépassent les 125 milliards de dollars. Déjà en 2010, Guggenheim Partners avait racheté LBBW Securities, la filiale broket-dealer de l’allemand Landesbank Baden-Württemberg (LBBW). Beaucoup plus récemment, Guggenheim a vendu sa filiale canadienne Claymore dédiée aux ETF.
29/02/2012

AGI et DWS plébiscités pour leurs produits d'épargne retraite

Dans le domaine de l'épargne retraite, deux promoteurs de produits d'épargne retraites sont plébiscités par la majorité des institutionnels et des gestionnaires. Selon la dernière édition de l'étude Kommalpha, tant les investisseurs institutionnels allemands spécialisés (assureurs, caisses de retraite, etc.) que les gestionnaires d’actifs interrogés par l’agence classent Allianz Global Investors (AGI) et DWS/DB Advisors (groupe Deutsche Bank) en tête, avec respectivement 67%/63 % et 63%/61% de réponses favorables. En troisième place on retrouve Metzler KAG pour les investisseurs (33%) et Union Investment pour les gestionnaires d’actifs (44%). La quatrième place est occupée par Fidelity (27%) pour les institutionnels et par Deka (30%) pour les asset managers. Union Investments est plébiscité par 17 % des investisseurs institutionnels pour ses produits d'épargne retraite, Fidelity est choisi par 26 % des sociétés de gestion.
29/02/2012

Sal. Oppenheim recrute la "dircom" de Lupus alpha

Cinq mois après le départ de Dirk von Manikowsky comme patron du bureau du consultant Hering Schuppener à Düsseldorf, Sal. Oppenheim (groupe Deutsche Bank) a nommé Pia Kater directrice de son service de presse et des relations extérieures à compter du 2 avril. Elle était depuis 2005 directrice de la communication et du marketing chez le gestionnaire d’actifs indépendant Lupus alpha.L’intérim a été assuré par Markus Bohn, directeur presse et relations extérieures du pôle gestion d’actifs du groupe Sal. Oppenheim.
29/02/2012
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Gamax crée une classe institutionnelle pour deux de ses fonds

Le luxembourgeois Gamax (groupe Mediolanum) a annoncé le 28 février le lancement de classes de parts institutionnelles pour son Gamax Funds Maxi-Fonds Asien International (LU0743995689) et son Gamax Funds Junior (LU0743996067) qui sont gérés par DJE Kapital.Ces parts accessibles à partir d’un million d’euros et la commission de gestion se situe à 0,9 %, au lieu de 1,5 % pour la part retail. Il n’y a ni droit d’entrée ni frais de dossier ou commission de distribution.D’autre part, Gamax, qui est distribué par max.xs financial services en Allemagne, indique avoir créé un portail spécial dédié à ceux de ses clients qui ont investi plus de 500.000 euros dans ses produits. Ce service complémentaire, Premium Investors Club, propose des rapports sur les fonds et des alertes par sms, courriel ou téléphone en cas de modification de portefeuille. Il permet aussi d’accéer au blog international Gamax communitye et à un service d’informations par le compte Twitter de Gamax.
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29/02/2012
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La Commerzbank lance huit ETC sur le WTI et huit sur le cacao

Depuis lundi, 16 nouveaux ETC de la Commerzbank ont été admis à la négociation sur la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse, qui cote ainsi désormais 251 instruments de ce type.Les nouveaux produits, tous de droit allemand, sont des ETC sur le pétrole WTI et sur le cacao en versions longue et courte, plus, pour chaque variété des instruments à effet de levier de 2, 3 et 4 . Les commissions de gestion s'échelonnent entre 0,40 % et 0,75 %.
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29/02/2012
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Forte collecte au Royaume-Uni, hémorragie en France l'année dernière

Le Royaume-Uni, la Suisse et la Suède ont été les trois marchés ayant drainé les plus fortes souscriptions nettes en 2011 en Europe, avec respectivement près de 46 milliards d’euros, 17 milliards d’euros et 8 milliards d’euros, selon les estimations de Lipper qui vient de publier sa dernière étude annuelle sur le marché européen des fonds. Au total, seuls huit pays sur 32 ont collecté l’an passé, alors que le marché dans son ensemble voyait sortir 70,5 milliards d’euros. Outre le trio de tête, il s’agit de la Norvège, la Roumanie, le Liechtenstein, le Luxembourg et la Russie.La France, en revanche, arrive en dernière position du classement, avec des sorties nettes de près de 65 milliards d’euros, derrière l’Italie (-34,2 milliards), l’Allemagne (-22 milliards) et l’Espagne (-6 milliards d’euros).En termes de produits, les deux fonds actions qui se sont le mieux vendu en 2011 ont été des ETF sur l’Allemagne : le iShares DAX avec 8,4 milliards d’euros et le DB X-Trackers DJ Dax avec 4 milliards d’euros. Côté obligataire, les deux «best-sellers» de l’année sont gérés par Frankin Templeton : le Templeton Global Total Return (5,8 milliards) et le Templeton Global Bond (4,8 milliards). Pimco suit avec également deux fonds obligataires mondiaux. A noter qu’en 2011, les 25 fonds s’étant le mieux vendus ont concentré 33 % de la collecte totale.
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29/02/2012

RBC Dexia IS recrute un nouveau patron de la stratégie

RBC Dexia Investor Services a annoncé le 28 février le recrutement de Paul Stillabower en qualité de responsable de la stratégie, chargé de piloter la mise en œuvre de la stratégie de croissance du groupe.Paul Stillabower, précédemment chez HSBC Securities Services, remplace Alex Muto, appellé à prendre de nouvelles fonctions en tant que responsable «Enterprise Transformation», entre autres l’intégration des nouvelles acquisitions ou encore les programmes de transformation décidées par l’entreprise.
29/02/2012
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Les fonds de fonds préfèrent les sociétés de gestion anglo-saxonnes

En 2011, BlackRock, JP Morgan et Schroders ont été les sociétés de gestion préférées des fonds de fonds, avec respectivement 1.277, 1.047 et 1.028 clients de ce type ayant investi chez eux, selon Lipper, qui a analysé 2.000 fonds de fonds « tiers » domiciliés en Europe. En termes d’encours, cela représente 4,3 milliards d’euros, 3,4 milliards d’euros et 2,3 milliards d’euros. Mais seul un fonds de ces trois maisons se classe dans le « top ten » des produits qui se sont le mieux vendus auprès de cette population en 2011 : le BlackRock GF World Gold Fund, avec 120 investisseurs et 172 millions d’euros.Les fonds les plus populaires auprès des fonds de fonds en 2011 ont été le Templeton Global Bond, avec 157 clients et 588 millions d’euros, devant M&G Global Basics (157 et 215,6 millions) et Alken Fund – European Equities (155 et 407,3 millions). Deux sociétés françaises figurent dans le classement des 10 sociétés préférées des fonds de fonds en 2011 : Amundi, en septième position avec 761 fonds de fonds clients et 2 milliards d’euros d’encours, et BNP Paribas, juste derrière, avec 705 clients et 2,4 milliards d’euros. Mais aucun de leurs fonds n’est référencé dans le classement des 10 meilleurs produits.Au total, en 2011, la collecte auprès des fonds de fonds externes s’est montée à 7,8 milliards d’euros en Europe, alors que le marché voyait sortir quelque 70 milliards d’euros. La France est le premier marché en termes d’actifs de fonds de fonds externes, selon Lipper, avec 66,2 milliards d’euros, devant le Royaume-Uni et l’Allemagne.
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29/02/2012
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Lyxor AM et Ikos lancent une stratégie de futures sous format Ucits

Lyxor Asset Management et la société américaine Ikos viennent d’annoncer le lancement d’un fonds, le Lyxor/Ikos Futures Strategy Index Fund. Logé sur la plate-forme Ucits Lyxor Dimension, le nouveau produit donne accès au savoir-faire d’Ikos, spécialisée dans les futures. Plus précisément, le fonds propose une stratégie de managed futures diversifiée qui applique une approche global macro quantitative systématique pour négocier les futures cotés très liquides. Il s’agit de la deuxième stratégie alternative lancée sur la plate-forme Lyxor Dimension, créée en 2009, après celle d’Old Mutual Asset Managers. D’autres devraient suivre dans les mois qui viennent. Code ISIN = IE00B7FN3698
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29/02/2012
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Bestinver facilite l'accès à six de ses fonds

Le conseil d’administration de Bestinver Gestión a décidé d’abaisser considérablement le plancher des souscriptions minimales additionnelles pour six de ses fonds, rapporte Funds People. Le montant diminue à 1.000 euros contre 3.000 pour les fonds Bestinver Bolsa, Bestinfond, Bestinver Mixto, Bestinver Mixto Internacional et Bestinvest Internacional. Il revient à 3.000 euros contre 6.000 pour les Bestinver Renta.
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29/02/2012

Le patron de iShares AsPac est muté à la stratégie chez BlackRock

Nick Good va rester basé à Hong-Kong et continuera d’exercer ses fonctions de Asia-Pacific head of iShares jusqu'à ce qu’un successeur lui soit trouvé, mais il vient d'être nommé au poste nouvellement créé de head of strategy and business development for Asia-Pacific chez BlackRock, rapporte Asian Investor.
29/02/2012

NEIF fund, advised by BNP Paribas, acquires a property in Hamburg

The Next Estate Income Fund (NEIF) has acquired an office property measuring nearly 16,000 square metres in Hamburg, which represents an investment volume of about EUR45bn. The property, which carries a DNGB Silver label (a German label standing for High Environmental Quality) is located in Hamburg City South, very near the city centre. It has excellent transport links, particularly for public transport. “This is a significant acquisition for the international professional area at BNP Paribas Real Estate Investment Management in Germany, a market on which we are already present and where we are hoping to develop. Forthcoming acquisitions will follow in 2012 with the major target markets being Munich, Berlin, and Brussels,” says David Aubin, CEO for Investment Management at BNP Paribas Real Estate, in a statement.
29/02/2012

UBS recruits for European UHNW segment

Eva Lindholm has been appointed as head of ultra-high net worth clients (UHNW) in Europe at UBS, from 1 May, WealthBriefing reports. The former head of corporate banking EMEA at J.P. Morgan will be based in London. Lindholm will work with Josef Stadler, global head of UHNW, and Jakob Stott, head of wealth management for Europe, two other veterans of J.P. Morgan. In her first six months at UBS, Lindholm will share responsibility for the UHNW segment and global family office activities with Philip Higson, who will then concentrate on the larger family office clients of UBS.
29/02/2012

Profits up 8% at Swiss Life in 2011

Swiss Life on 29 February announced that it earned profits in 2011 of CHF606m, compared with CHF560m the previous year. Operating profits corrected for one-time elements and unrealised exchange loss totalled CHF793m, which represents a significant increase compared with 2010 (CHF751m). The contribution of the Investment Management sector to the group’s results is up 26% go CHF130m. AWD confirms the success of its reorientation, with corrected operating profits of EUR54m (compared with EUR49m the previous year), and an increase in its EBIT maring to 9.7% (9% in 2010). Operating profits are still weighed down by reserves for ongoing legal actions totalling EUR47m, which results in a total EBIT of EUR7m. Earnings at AWD are up 3%, to EUR561m. Assets managed by Investment Management total CHF134.3bn, up 10%. These assets are partly managed for third parties: they are up by CHF4.3bn. This growth is largely due to an acquisition in France and the launch of a new foundation investment group at Swiss Life.
29/02/2012

Swiss pension funds earned 0% returns in 2011

The average returns of Swiss pension funds was 0% in 2011, according to estimates published by the Swiss association of retirement planning institutions (ASIP), on the basis of a sample of 60 pension funds with overall assets of CHF187bn. The stability of the second pillar is still assured, the association estimates, due to a widely diversified investment strategy focused on the long term. After a first half in 2011 during which the performance of retirement planning institutions was under strong pressure, second half also proved particularly difficult, as the current performance comparison from ASIP reveals. The average returns on the overall portfolio is -0.2% over the past twelve months, and +0.1% in second half 2011. This performance of near 0% is due to major uncertainty which affected the market in this period.
29/02/2012

Santander launches first fund of funds in Mexico

The new range of Fondos Elite launched in Mexico by Santander Asset Management so far includes the first three funds of funds from the asset management firm, based on open architecture, Funds People reports. The multi-strategy profiled products (prudent, conservative and dynamic) are available exclusively from the private banking division of Santander, and funds in the portfolios are selected by Santander specialists based in London, Madrid and Mexico.This is a first in Mexico, where the major international asset management firms have all met with significant difficulties in selling their funds, as the local regulator does not allow listing of foreign funds, which protects local products. The only way is to create a local feeder fund which invests all of its assets in a foreign master fund.
29/02/2012

New CEO for Metzler AM Japan

Hiroto Makino, who since 2001 had worked at T&D Asset Management, has been appointed as managing director of Metzler Asset Management (Japan), in Tokyo. He will begin in the position on 1 March 2012, and replaces Mitsuyuki Kobayashi, who becomes chairment, and remains a consultant for real estate and corporate finance projects. The Japanese affiliate of the German firm B. Metzler seel. Sohn & Co. Holding AG works for local pension funds and institutional clients. It also cooperates with local asset management firms, which allows it to offer clients direct investments in Japan and Asia.
29/02/2012

Fidelity launches a global high yield fund

Fidelity Worldwide Investment is scaling up its bond product range with the launch of the Fidelity Global High Yield fund in March. The fund is based on an unconstrained portfolio of 150 positions, largely in credit rated “BB” or “B.” The fund, domiciled in the United Kingdom, will be managed by Ian Spreadbury and Peter Khan.
29/02/2012

Hedge fund assets may top USD2.1trn by the end of 2012

Institutional investors remain sympathetic to hedge funds, whose assets under management may reach USD2.13trn by the end of the year, according to a study by Credit Suisse of more than 600 institutionals with over USD1trn in assets. According to institutional investors, their hedge fund portfolios may post returns of 8.6% in 2012, compared with 11% last year. In light of this performance and inflows, assets in the sector are expected to increase by about 12%, or about USD200bn in additional assets. The favourite strategies of investors are global macro (more than 25%), long/short equity (19%) and emerging markets (18%). Among the concerns expressed by institutionals are the high level of correlation between long/short and equity indices, and the excessive correlations between hedge funds, followed by sovereign default risks and counterparty risks. Interestingly, the mediocre results last year, which saw average losses of 5% for hedge funds, according to Hedge Fund Research, did not affect the confidence of institutional investors, with only 5% of respondents predicting that the sector would finish 2012 with losses.

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