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15/05/2012

Solid first quarter at Allianz

The asset and investment management division of Allianz, which has recently been reorganised around the two pillars of Allianz Global Investors and the bond fund management firm Pimco, has performed “better than the market” in first quarter, the German group announced on 15 May in a statement confiming preliminary figures published last week.Assets under management as of the end of March totalled EUR1.7trn, compared with EUR1.5trn one year previously.The Allianz group earned net profits for the group share of EUR1.37bn for first quarter, up 60% year on year, and has confirmed its objectives for the current fiscal year, despite consistent headwinds.Allianz profited from a favourable comparison with the first quarter 2011, when results were penalised by a number of natural disasters. But it has also improved its results in life/health insurance and in portfolio activities.Allianz continues to project total operating profits of EUR7.7bn to EUR8.7bn this year, “despite the persistent public debt crisis, the volatility of the markets, and low interest rates,” says Oliver Bäte, a board member cited in the statement.
15/05/2012

Swisscanto uses strict criteria for green fund

At a presentation in Paris, Gerhard Wagner, a member of the board at Swisscanto and senior portfolio manager for sustainable investments, stated that the Swiss asset management firm employs very strict exclusionary criteria for its four Green Invest funds, which have a total of about CHF2bn in assets (out of total assets at the firm of CHF53bn as of the end of March). The list of activities excluded includes businesses involved in the promotion of fossil energy sources, those who operate carbon or nuclear electrical plants, automobile makers and airlines, forestry businesses not focused on sustainable development, businesses involved in the production of weapons or tobacco, businesses involved in genetic engineering, and makers of PVC and vinyl chloride. Lastly, businesses in the gambling sector are not excluded as a whole, but don’t pass a ratings filter. The equity fund Swiss Canto (LU) Equity Fund Water Invest J (LU0302977094), launched on 18 September 2007, has posted performance since its inception of 0.06% per year, compared with losses of 1.01% p.a. for the MSCI World index, which meets the objective of outperforming the index, despite rigorous selection. The fund (50 holdings out of a universe of 200 eligible shares) had total assets of CHF105.82m as of the end of March. It is 70% invested in small caps and 25% in large caps, with overweight positions on utilities and industrials. Wagner states that the porftfolio is one third each invested in infrastructure, utilities and companies active in water conservation.
15/05/2012

EFG International appoints new CFO

EFG International has recruited Giorgio Pradelli, effective 1 June 2012, to be its new chief financial officer and member of the executive committee. He will replace Jean-Christophe Pernollet, who is leaving to pursue a new challenge following an appropriate handover period.From 2003-06, Giorgio Pradelli was deputy chief financial Officer of EFG Group, the largest shareholder of EFG International. Latterly he has been head of international at Eurobank, focused on «New Europe». In this capacity, he oversaw businesses with a combined network of more than 1,000 offices and total operating income of circa EUR700 million.
15/05/2012

Assets up at Julius Baer in January-April

As of 30 April, assets under management by the Julius Baer group totalled CHF178bn, which reporesents a 4% increase over the end of December, largely due to net subscriptions whose annualised growth rate has been above the 4-6% range which the group set for itself as a target. One year previously, assets totalled CHF173bn. The cost/income ratio has nonetheless deteriorated slightly, to over 70%.
15/05/2012

Alicia Koplowitz authorises competition at Morinvest

The agenda for the general shareholders’ meeting to be held in June for the Morinvest Sicav (EUR444m), dominated by Alicia Koplowitz, includes as its fifth point that the six directors of the fund will in the future be permitted to undertake investment activities similar to those of Morinvest, Cinco Días reports. They would thus in some way be able to compete with the Sicav, which is an innovation in Spain.
15/05/2012

Lyxor merges its ETF and index-based fund activities

Juan San Pio, who had previously been director of ETF sales to institutional clients for the Iberian peninsula and Latin America at Lyxor Asset Management, will now also be taking charge of sales of index-based products from the French asset management firm, Funds People reports.
15/05/2012

Oddo Asset Management launches a fund in Italy

Oddo Asset Management has initiated the registration process for its Oddo Haut Rendement 2017 fund in Italy, so as to be able to release and distribute the fund in Italy, FondiOnline reports. The product is a target-date fund which invests in corporate and convertible bonds.
15/05/2012

Moody's cuts ratings for 26 Italian banks

The ratings agency Moody’s on 14 May announced that it is cutting the credit ratings of 26 Italian banks, two of which are the largest in the country, UniCredit and Intesa Sanpaolo. The agency cites a deterioration in conjuncture in the Italian economy, in its financial sector, and “restricted access to market financing.” The reductions of long-term credit ratings range from one to four notches. For the country’s largest bank, UniCredit, and its rival Intesa Sanpaolo, which together control one third of assets at Italian banks, the rating is lowered one notch, to A3. For the third-largest bank in the country, Banca Monte dei Paschi di Siena (BMDP), the rating is reduced two notches to Baa3, and four the number four bank, Banco Popolare, the rating is also reduced one notch to Baa3, just above junk.
15/05/2012

Banif launches a partially guaranteed fund based on EuroStocc 50

The private bank of the Santander group, Banif, on 11 May registered the bond fund Revalorizacion Europa Euro with the CNMV. The fund is managed by Santander Asset Management, and will mature on 23 May 2016. It guarantees a minimum of 95% of the initial net asset value as of 22 Jun e 2012 and will optimally generate annual returns of 5.20%, if the EuroStoxx 50 gains 30% over the life of the product.CharacteristicsName: Banif Revalorizacion Europa Euro FIISIN code: ES0113060000Front-end fee: 5%Management commission: 1.3%Penalty for early withdrawal: 5%
15/05/2012

Significant increase in anti-money-laundering alerts in 2011

Financial intermediaries in 1625 cases sent notices last year, a 40% increase, on over CHF3bn in assets, more than the cumulative totals in the two previous years, but two thirds of this amount are in only 25 cases, Agefi Switzerland reports. “These figures are also due to the efforts of intermediaries, and particularly banks, who have considerably developed their internal compliance system,” says Jean-Luc Vez, director of the Swiss federal police office, speaking yesterday at a presentation of the annual report of the communications office on money-laundering.
15/05/2012

Chinese government liberalises QFII regime

The China Securities Regulatory Commission (CSRC) has announced that it is relaxing restrictions on foreign investors under its Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) program. Holders of a QFII license will no longer be required to invest more than 50% of their assets in the stock markets, Z-Ben Advisors reports.The CSRC also states that it will now be authorised to issue licenses to various investors within a single financial group, and to investors who issue structured products. However, these new quotas will not allow QFII license holders to sell structured products.
15/05/2012

S&P launches large-mid cap index for Italy

S&P Indices has announced the launch of the S&P Italy LargeMidCap Capped Index, comprised of the large- and mid-cap segments of the S&P Italy Broad Marked Index (BMI). The S&P Italy LargeMidCap Capped Index includes stocks representing the top 85% of the float-adjusted market capitalisation within the S&P Italy BMI. The new Index is designed with a focus on liquidity and can be used to support investment products such as index funds, index portfolios and index futures and options. A risk control version of the Index was also launched today.
15/05/2012

Nouveau directeur financier chez EFG International

EFG International a annoncé le 14 mai la nomination de Giorgio Pradelli en qualité de chief financial officer et membre du comité exécutif avec effet au 1er juin 2012. Au terme d’une période de transfert des responsabilités adéquate, il remplacera Jean-Christophe Pernollet, qui quitte l’entreprise «pour relever un nouveau défi professionnel», selon un communiqué. Giorgio Pradelli a notamment assuré de 2003 à 2006 la fonction de deputy chief financial officer d’EFG Group, principal actionnaire d’EFG International. Par la suite, il a occupé le poste de responsable des activités internationales au sein d’Eurobank, et plus particulièrement des opérations en relation avec la «nouvelle Europe». A ce titre, il était chargé de la supervision des activités d’un réseau combiné regroupant plus de 1.000 bureaux et réalisant un résultat opérationnel total de près de 700 millions d’euros.
15/05/2012

Hausse de l'encours de Julius Baer entre janvier et avril

Au 30 avril, les actifs gérés par le groupe Julius Baer ressortaient à 178 milliards de francs suisses, ce qui représente un accroissement de 4 % sur fin décembre, notamment grâce à des souscriptions nettes dont le taux d’augmentation annualisé a été supérieur à la fourchette de 4-6 % que le groupe s’est fixée comme objectif. Un an plus tôt, l’encours s'était situé à 173 milliards de francs.Le coefficient d’exploitation s’est toutefois détérioré à légèrement plus de 70 %.
15/05/2012

Premier trimestre solide pour Allianz

La division de gestion d’actifs et d’investissements d’Allianz, qui a été récemment réorganisée autour des deux piliers Allianz Global Investors et le fonds obligataire Pimco, a progressé «mieux que le marché» au premier trimestre, a souligné le groupe allemand le 15 mai dans un communiqué portant sur les résultats définitifs du trimestre, peu ou prou identiques aux résultats préliminaires publiés la semaine dernière.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin mars à 1.700 milliards d’euros contre 1.500 milliards d’euros un an plus tôt. Le groupe Allianz a dégagé un bénéfice net part du groupe de 1,37 milliard d’euros au titre du premier trimestre, en hausse de 60% sur un an et a confirmé ses objectifs pour l’exercice en cours, malgré des vents contraires persistants. Allianz a profité d’un effet de comparaison favorable par rapport au premier trimestre 2011, où ses résultats avaient été pénalisés par de nombreuses catastrophes naturelles. Mais il a aussi amélioré ses résultats dans l’assurance vie/santé et dans ses activités de portefeuille. Allianz prévoit toujours un bénéfice opérationnel compris entre 7,7 et 8,7 milliards d’euros cette année «malgré la crise de la dette publique persistante, la volatilité des marchés et des taux d’intérêt bas», selon Oliver Bäte, membre du directoire cité dans le communiqué.
15/05/2012
Fonds

Oddo Asset Management lance un fonds en Italie

Oddo Asset Management a lancé le processus d’enregistrement de son fonds Oddo Haut Rendement 2017 en Italie afin qu’il puisse être commercialisé et distribué dans la Péninsule, rapporte FondiOnline. Ce produit est un fonds à échéance investi dans des obligations d’entreprises et des obligations convertibles.
Fonds
15/05/2012

Le contrôle interne de SGSS certifé

Société Générale Securities Services a annoncé avoir obtenu la certification ISAE 3402 Type II pour son dispositif de contrôle interne. La norme ISAE 3402, relative au contrôle interne des sociétés de services, a été publiée par l’IAASB (International Auditing and Assurance Standards Board) et remplace depuis l’année dernière la norme SAS 70. SGSS a fait attester de la conformité et de l’efficacité de son dispositif de contrôle interne par deux organismes externes indépendants : le cabinet d’audit et de conseil Deloitte et le cabinet d’audit Ernst&Young. Le premier pour les activités de conservation, dépositaire et Trustee, ainsi que pour les services d’administration de fonds de SGSS France et Luxembourg et la filiale European Fund Services Luxembourg. Le second pour ses filiales SGSS en Allemagne (SGSS KAG), pour l’activité administration de fonds et les systèmes de traitement des transactions, et en Italie, pour ses activités de conservation, dépositaire et Trustee, ainsi que pour les services d’administration de fonds et agent de transfert.
15/05/2012

Souscriptions record pour MFS

L’assureur canadien Financière Sun Life a annoncé que sa filiale américaine MFS Investment Management a affiché pour le premier trimestre un bénéfice d’exploitation de 70 millions de dollars américains contre 66 millions en octobre-décembre et 67 millions pour la période correspondante de l’année dernière. Le bénéfice net est ressorti à 49 millions de dollars contre 31 millions et 42 millions pour les quatrième et premier trimestres 2011.L’encours à fin mars a atteint 284,8 milliards de dollars contre 253,2 milliards fin décembre et 268,1 milliards un an auparavant. Les souscriptions nettes ont contribué à l’augmentation pour 5,9 milliards de dollars contre 1,7 milliard au quatrième trimestre 2011 et 1,8 milliard en janvier-mars 2011 tandis que l’effet de marché a été positif de 25,7 milliards contre 15,1 milliards et 9,8 milliards.
15/05/2012

JPMorgan : Trois départs après la perte de 2 milliards de dollars

Trois hauts dirigeants de JPMorgan Chase & Co liés à la stratégie de couverture qui a fait perdre au moins deux milliards de dollars (1,5 milliard d’euros) au groupe bancaire devraient quitter l’entreprise dès cette semaine, rapporte Reuters. Tout d’abord, la banque sacrifie Ina Drew, sa directrice des investissements basée à New York. Elle est remplacée par Matt Zames, jusqu'à présent co-responsable au niveau mondial des obligations dans la banque d’investissement. En outre, selon le Wall Street Journal, Achilles Macris, responsable de la salle des marchés de Londres, et un des membres de son équipe, Javier Martin-Artajo pourraient être aussi poussés vers la sortie.Par ailleurs, une ancienne présidente d’une commission du Congrès américain chargée de superviser l’aide aux banques pendant la crise financière, a appelé dimanche Jamie Dimon, le patron de JP Morgan à démissionner de son poste d’administrateur de la Réserve fédérale de New York.
15/05/2012
Fonds

Des modifications sur le fonds Natixis Performance Investisseurs

Natixis informe, sur son site, que les parts du FCP Natixis Performance Investisseurs (*) seront, à compter du 18 mai 2012, fractionnées en dix millièmes de parts. En outre, le fonds adoptera les règles de conformité à la directive européenne. Ces modifications n’ont aucune incidence sur le profil rendement-risque du FCP.(*) Code ISIN : FR0000401069
Fonds
15/05/2012
Fonds

Louis Gallois coopté administrateur indépendant du FSI

Le conseil d’administration du Fonds stratégique d’investissement (FSI) a coopté Louis Gallois en tant qu’administrateur indépendant. Il remplace Denis Ranque qui, pour des raisons personnelles, a démissionné de son mandat, précise un communiqué. La cooptation sera soumise à la ratification de l’assemblée générale des actionnaires le mois prochain.Louis Gallois a été désigné co-président exécutif d’EADS à partir de juillet 2006 et en est devenu le président exécutif un an plus tard, jusqu’au 31 mai 2012, date de fin de son mandat.
Fonds
15/05/2012

Lyxor AM revoit son offre dans le domaine de la gestion indicielle

Lyxor Asset Management vient d’annoncer le renforcement de son organisation avec la création d’une nouvelle ligne métier dédiée aux solutions d’investissement « ETF & solutions indicielles ». Ce regroupement d’activités vise à renforcer le développement de Lyxor sur le marché des ETF tout en proposant à ses clients une gamme complète de solutions dans le domaine de la gestion indicielle, indique un communiqué. «De cette façon», précise-t-on chez Lyxor, «nous répondons à une tendance forte parmi nos clients internationaux qui cherchent à investir à la fois dans un large éventail d’ETF et dans des produits indiciels au niveau mondial». Cette équipe est placée sous la responsabilité directe d’Alain Dubois, président du directoire de Lyxor Asset Management. Outre sa fonction de responsable des ETF pour l’Europe, Simon Klein est nommé au poste de responsable mondial du développement des activités ETF & solutions indicielles et devient membre du comité exécutif de Lyxor. Il travaillera sous la responsabilité d’Alain Dubois et de Christophe Baurand, responsable mondial «businnes developement» de Lyxor. Simon Klein sera secondé dans ses nouvelles fonctions par Nizam Hamid, responsable Produits ETF, et François Millet, responsable Produits solutions indicielles qui auront en charge le développement produit et la stratégie. Lyxor gère aujourd’hui plus de 29 milliards d’euros d’encours et propose une gamme composée de 227 ETF ainsi qu’un accès à plus de 165 indices distincts couvrant l’ensemble des classes d’actifs (actions, obligations, monétaires et matières premières), des thèmes, des secteurs et des régions.
15/05/2012

Financière Champlain met l'accent sur l'environnement et le non coté

Jean-François Descaves, président directeur général de Financière Champlain, vient de confier la gestion de Champlain Solidarité et Performance Responsable à Emeric Blond, gérant du fonds Performance Vitae (fonds santé-vieillissement dont la progression est 13,62 % en 2012 au 30 avril dernier). Cette décision a été prise en raison de la redéfinition des responsabilités des gérants, et notamment de la spécialisation de plus en plus nette d’Olivier Ken, un gérant suivant plus particulièrement le secteur de l’environnement, vers les titres non-cotés dans ce domaine. A ce titre, sous réserve qu’elle obtienne les agréments nécessaires, la société de gestion devrait annoncer prochainement le lancement d’un OPCVM «novateur», selon Jean-François Descaves, investi dans des titres non cotés. Les deux fonds qui vont être repris par Emeric Blond affichent aujourd’hui un encours d’environ 350.000 euros et 650.000 euros, respectivement, et se présentent comme les fonds «porte-drapeau» de la maison en matière d'éthique.
15/05/2012

Daniel Fighiera devient directeur de la gestion de Tocqueville Finance

Toqueville Finance vient de nommer Daniel Fighiera à la fonction de directeur de la gestion collective et institutionnelle. A compter du 23 mai, il sera directeur général délégué de la société.Agé 47 ans, Daniel Fighiera était gérant OPCVM Petites et Moyennes Capitalisations Zone Euro chez Rothschild et Cie Gestion qu’il avait rejoint en 2004. Auparavant, il avait travaillé à partir de 1997 au Crédit Lyonnais AM en tant que responsable de la gestion valeurs moyennes européennes puis, à compter de 2002, de responsable de la gestion actions Europe.
15/05/2012
Fonds

Un fonds de pension va investir 2 milliards de dollars dans les terres agricoles

Le fonds de pension des universitaires américains TIAA-CREF, qui gère quelque 487 milliards de dollars, a levé 2 milliards de dollars auprès des investisseurs institutionnels afin d’investir dans les terres agricoles, rapporte le Financial Times. Cette initiative vise à tirer parti de la croissance des pays émergents pour créer une nouvelle classe d’actifs qui puisse au moins en partie remplacer sur le long terme les investissements en actions et obligations dont les performances ont été médiocres au cours des dix dernières années, explique le quotidien.
Fonds
15/05/2012

Exoé annonce un partenariat et élargit son offre

Exoé, la table d’exécution indépendante sur les marchés actions vient d’annoncer un partenariat avec Greenwich Prime Trading Group (GPTG) pour renforcer sa capacité d’exécution sur les marchés nord-américains, qui représentent jusqu'à 15% des ordres de ses clients actuels, rapporte L’Agefi.Exoé vient également d’embaucher le responsable de sa table de négociation «fixed income» afin de lancer début juin un service sur les marchés obligataires et monétaires pour quatre clients qui, en dessous de 5 milliards d’euros sous gestion, n’ont pas toujours accès aux books des grandes banques, en secondaire comme en primaire, précise le quotidien.
15/05/2012

AllianceBernstein recrute le directeur financier de S&P

JohnC. Weisenseel a été nommé avec effet immédiat chief financial officer d’AllianceBernstein LP. Subordonné à James A. Gingrich, le COO, le nouvel arrivant était depuis 2007 senior vice president et CFO de Standard & Poor’s dans le groupe The McGraw-Hill Companies. Il remplace Edward J. Farrell, était CFO par intérim depuis février 2011 et qui va reprendre à plein temps ses activités de corporate controller et chief accouting officer d’AllianceBernstein.
15/05/2012

Jamie Kiggen devient president de Riverside

Le capital-investisseur Riverside (2,5 milliards d’euros d’encours) a annoncé la nomination de Jamie Kiggen comme président. Les co-CEO Béla Szigethy et Stewart Kohl ont précisé que l’ancien senior managing director de Blackstone sera associé au travail de l'équipe de direction ainsi qu'à celui des équipes de Riverside dans le monde tout en étant basé à New York.Il présidera aussi le Riverside Cabinet qui se compose des deux co-CEO, de gérants de fonds et du COO.

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