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Asset Management
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21/09/2012

C-Quadrat liquidates three funds

Due to a lack of sufficient assets, three funds from the Austrian-German asset management firm C-Quadrat have been liquidated, effective 20 September.They were the following products:C-QUADRAT ARTS Best Momentum VT-A PLN (AT0000A0HQM6)C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced VT-A PLN (AT0000A0HQN4)C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic VT-A PLN (AT0000A0HQP9)
21/09/2012

LRI Invest claims place as a pioneer on German market

The Luxembourg-based firm LRI Invest claims to be the first foreign asset management firm to receive a license from BaFin for a German-registered UCITS IV-compliant fund, on 17 September. The product is the LRI Invest DeLux, a multi-asset class fund for which the depository bank will be LBBW Stuttgart.CharacteristicsName: LRI Invest DeLuxISIN code: DE000A1J0BZ9Front-end fee: 5% maximumManagement commission: Maximum 1.1%
21/09/2012

Canadian pension funds turn to alternative assets

Nearly one out of every two Canadian pension funds (48%) are planning to increase their exposure to alternative management (real estate, infrastructure and private investments), at a time when the sector is seeking long-term returns with lower correlation to equity markets, according to a survey undertaken by RBC Investor Services, which finds that 70% of pension funds have coverage rates of less than 90%. 88% of pension funds with assets of over CAD1bn are planning to increase their allocation to alternative investments. The most popular asset class in the alternative universe is uncontestably real estate (45%), followed by infrastructure (34%). The survey also finds that 61% of participants have no plans to discontinue their defined-benefit offerings. However, 39% of respondents have already closed their defined-benefit programmes to new members, and 27% have opened defined-contribution programmes. 12% are planning to offer defined-contribution programmes in the next two to three years.
21/09/2012

Standard Life Investments preparing an emerging market debt fund

Standard Life Investments will be launching an emerging market debt fund, after recruiting the former head of emerging market debt from Threadneedle, Richard House, Fund Web reports. House joined SLI in April as head of emerging market debt, along with two colleagues, Mark Baker and Nicolas Jacquier.
21/09/2012

Axa IM launches short-term emerging market debt fund

According to information obtained by Newsmanagers, Axa Investment Managers will on Monday launch the Axa WF Emerging Market Short Duration Bond fund, which has received a license from the Luxembourg authority CSSF, as reported by Fundweb on Thursday.The product will be managed by Damien Buchet, director of the emerging market debt team.
21/09/2012

IMA releases guidance for improved management fee information

The British Investment Fund Association (IMA) on 20 September published a guidance on ways to improve information published about fees and transaction costs for licensed British funds.The guidance suggests that actors in the sector should go further than the terms of the MiFID directive, by offering more complete information about transaction costs, including average transaction costs over three years in brokerage commissions and stamp duties, expressed as a percentage of net assets.It also suggests that an ongoing charges figure (OCF) should be published, rather than annual management fees (AMC), since OCF provides a much more complete picture of fees, while also complying with the new key investor information document (KIID) requirements.
21/09/2012

Vontobel pulls out of Austrian private banking market

finews.ch reports that Austrian clients of Bank Vontobel will in the future be served from Zurich, and the Salzburg branch of the bank will be closed. Private banking services in Salzburg and Vienna will also be closed down.Bank Vontobel Österreich has 38 employees, and as of the end of August manages about EUR1bn.The Swiss group has also announced that clients in Eastern Europe and Russia will in the future be served by the Zurich and Geneva offices.
21/09/2012

Finma plans to temporarily relax its solvency test

The Federal financial market surveillance authority, Finma, is planning to ease the Swiss solvency test (SST) by two points. The authority is also planing “adaptations of the interest rate curve” on the one hand, and “a modification of the thresholds at which it intervenes and requires corrections,” on the other. A statement released on 20 September states. The objective is to address two major challenges in the insurance sector, Finma explains. The first is related to the environment of persistently low interest rates, which engenders considerable difficulties, particularly for life insurers. The second is related to the postponement of the obligatory rollout of new solvency requirements under the European insurance regulatory programme, Solvency II. This decision penalises Swiss insurers in terms of competitiveness, Finma claims, and it has therefore decided to propose a temporary relaxation of the SST. The proposals will be subject to a consultation until 19 October 2012.
21/09/2012

Franklin Templeton recruits in Zurich

Franklin Templeton has moved into new and larger quarters in Zurich. The asset management firm has undergone significant growth in Switzerland since the end of the financial crisis, and is now one of the top 10 providers of Swiss funds. In the retail market, assets under management have increased from USD2bn in 2009 to USD15bn currently.The firm is now developing its international activities and its support capacities. “We have already planned for a new position in institional sales. We are now looking for a head of middle office, who will be responsible for numerous support functions and carious co-ordination tasks worldwide,” says Jens Kruse, director of Franklin Templeton Switzerland, in a statement released on 20 September.
21/09/2012

T. Rowe Price recruits in Switzerland

The US asset management firm T. Rowe Price International has appointed Paolo Corredig as head of intermediary business for Switzerland, in Zurich. He will report to Peter Preisler, head of Europe, finews.ch reports. Corredig was previously head of wholesale business Switzerland at Invesco Asset Management, also in Zurich.
21/09/2012

Hedge funds gain 4.22% in January-August

According to BarclayHedge, the 2,041 hedge funds which have reported their results as of 20 September show returns of 1.11% in August, and 4.22% for the first eight months of the year, while the 607 UCITS-compliant hedge funds gained 0.30% last month, and 5.42% in January-August.In August and in the first eight months of the year, the only strategy to show losses among hedge funds worldwide was equity short bias (5 funds), with respective losses of 3.75% and 12.87%. Among UCITS-compliant hedge funds, the 97 emerging market funds show a loss of 1.45%, and the 21 CTA funds show a loss of 0.35% in August. No strategy shows losses since the beginning of the year.The best segments in January-August worldwide were the 34 healthcare funds, with gains of 10.78%, and convertible arbitrage funds, with a 6.82% performance. For UCITS-compliant hedge funds, the best results were for the 118 equity long bias funds, with gains of 9% in January-August.
21/09/2012

Union resells a property in Singapore to ERC

The German real estate fund UniImmo: Global has resold the commercial property The House of Tan Yoek Nee (2,100 square metres) to ERC International Private for EUR38.7m. This amount is EUR17.7m higher than the acquisition price in 2007.Union Investment Real Estate (UIRE) is planning to acquire other properties in Asia, particularly in Seoul and Shanghai, says Volker Noack, a member of management at UIRE. The asset management firm is planning to invest up to EUR1bn in “growth markets” in Asia in the next five years.
21/09/2012

T. Rowe Price recrute en Suisse

Le gestionnaire américain T. Rowe Price International a nommé Paolo Corredig head of intermediary business pour la Suisse, à Zurich, sous la direction de Peter Preisler, head of Europe, rapporte finews.ch.Le nouvel arrivant était head of wholesale business Switzerland chez Invesco Asset Management, également à Zurich.
21/09/2012
Fonds

Swiss & Global lance un fonds d'obligations émergentes

La gamme des fonds luxembourgeois Julius Bär Multibonds s’est enrichie d’un nouveau fonds institutionel focalisé sur les obligations d’entreprises des marchés émergents et frontière du monde entier libellées en dollars, le Julius Bär Emerging Markets Corporate Bond Fund.Le portefeuille est investi principalement en titres de catégorie investissement selon un processus de sélection fondamental alliant des approches macro-économique (top-down) et de sélection de titres (bottom-up).CaractéristiquesDénomination : Julius Bär Emerging Markets Corporate Bond FundCode Isin : LU0784392978Commission de gestion : 0,60 %Souscription minimale : 0,5 million d’euros
Fonds
21/09/2012
Fonds

UFF annonce le lancement d'un FCPR géré par Sigma Gestion

Le FCPR UFF Actifs Non Cotés n°1 sera investi en priorité dans les PME européennes non cotées matures ayant une valeur située entre 50 millions d’euros et 1 milliard d’euros.Le produit aura une maturité plus courte qu’un FCPR traditionnel, à 6 ans prorogeables deux fois 1 an au lieu de 10 à 12 ans.Commercialisé exclusivement par l’Union Financière de France (UFF), la gestion du fonds sera assurée par Sigma Gestion, conseillé par la société ACG Private Equity. Sigma Gestion «ne percevra d’intéressement à la performance qu’une fois constatée une plus-value d’au moins 25% pour les investisseurs», souligne le communiqué. Au-delà de cette performance, Sigma Gestion est intéressée à hauteur de 20% de la surperformance.Caractéristiques Part A (code ISIN : FR0011266634) : 100 euros, hors commissions de souscriptionFrais d’entrée : 4% Souscription minimale : 100 € (hors commissions de souscription, soit 1 part)Période de souscription : Le fonds cessera d’émettre de nouvelles parts à compter du 30 octobre 2014Frais récurrents de gestion et de fonctionnement : 2,19% TTC
Fonds
21/09/2012

Vontobel quitte le marché autrichien de la banque privée

Selon finews.ch, les clients autrichiens de Bank Vontoble seront à l’avenir servis à partir de Zurich et l’agence de Salzbourg sera fermée. Les services de banque privée de Salzbourg et de Vienne seront également fermés.Bank Vontobel Österreich emploie 38 personnes et gérait fin août environ 1 milliard d’euros.Le groupe helvétique a d’ailleurs indiqué que les clients d’Europe de l’Est et de Russie seront à l’avenir suivis par les agences de Zurich et de Genève.
21/09/2012

Lucie Bordelais Charneau rejoint BNP Paribas Real Estate

BNP Paribas Real Estate a annoncé le 20 septembre le recrutement Lucie Bordelais Charneau qui, au sein de la ligne de métier Investment Management et sous la direction de David Aubin, aura pour mission de développer et coordonner l’activité à l’international auprès des futurs grands clients mondiaux, plus particulièrement en levant des fonds en Asie et au Moyen-Orient.Plus précisément, sa mission basée sur du conseil, du «sourcing» d’actifs et une bonne analyse des besoins et attentes des investisseurs de ces pays est de négocier des mandats de « separate account » en conseillant les grands clients institutionnels et professionnels de l’immobilier (fonds souverains, compagnies d’assurance, fonds de pension, etc.) afin qu’ils investissent dans l’immobilier en Europe et en confient la gestion d’actifs aux entités d’Investment Management de BNP Paribas Real Estate.Lucie Bordelais Charneau travaillait précédemment à la Société Générale qu’elle avait rejoint fin 2005 au poste de directeur des financements structurés immobiliers au sein de l’entité « SGCIB Real Estate and Lodging, (SGCIB-REL) » à Paris et Londres où elle mettra en place près d’un milliard d’euros de financement. Début 2009, elle est nommée Senior Banker au sein du département coverage de SGCIB-REL pour promouvoir les produits et services de la banque d’Investissement auprès de grands comptes immobiliers stratégiques avec une spécificité transversale sur les clients clés du secteur de la logistique.
21/09/2012

CLS reprofile son état-major

Le gestionnaire américain CLS Investments (6,5 milliards de dollars d’encours fin juillet), basé à Omaha (Nebraska), a annoncé que son president Todd Clarke, vient d’être promu CEO et sera remplacé à son ancien poste par Ryan Beach, qui était associate general counsel de la maison-mère de CLS, NorthStar Financial Services Group.Parallèlement, John Russel «Rusty» Vanneman, qui était CIO et gérant de portefeuilles chez Kobren Insight Management a été recruté comme CIO de CLS Investments.
21/09/2012

Northern Trust veut se développer dans la zone Asie-Pacifique

George Hindmarsh vient de rejoindre Northern Trust en qualité de responsable régional du développement des activités auprès des investisseurs institutionnels, rapporte Asian Investor.Précédemment chez Citi, George Hindmarsh devrait dans ses nouvelles fonctions recruter des collaborateurs spécialisés.
21/09/2012
Fonds

C-Quadrat liquide trois fonds

Faute d’encours suffisants, trois fonds du gestionnaire austro-allemand C-Quadrat ont été liquidés avec effet au 20 septembre.Il s’agit des produits suivants :C-QUADRAT ARTS Best Momentum VT-A PLN (AT0000A0HQM6)C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced VT-A PLN (AT0000A0HQN4)C-QUADRAT ARTS Total Return Dynamic VT-A PLN (AT0000A0HQP9)
Fonds
21/09/2012
Fonds

Highbridge perd son chief risk officer

Subramanyam Venkataraman, chief risk officer (CRO) de Highbridge, a décidé de quitter la société de gestion alternative à la fin de l’année, selon des informations de l’agence Reuters.Jeff Holman, qui a rejoint Highbridge en 2008, devrait prendre la succession du Subramanyam Venkataraman qui travaillait chez Highbridge depuis neuf ans.Il est actuellement responsable du Highbridge Quantitative Portfolio Construction, pourrait prendre les fonctions de CRO dès le 1er octobre.Les actifs sous gestion de Highbridge, qui appartient à JP Morgan Chase, s'élèvent à environ 28 milliards de dollars.
Fonds
21/09/2012
Fonds

Les fonds obligataires s’écartent des indices

Alors que les rendements obligataires sont orientés à la baisse, de nombreux fonds ont trouvé un moyen de paraître meilleurs : ils investissent dans des obligations plus risquées mais continuent de mesurer leur performance par rapport à des indices composés d’investissements plus sûrs, rapporte The Wall Street Journal. C’est notamment le cas chez Putnam et Pimco. Cette pratique peut être dangereuse en cas de retournement des marchés, prévient le WSJ.
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21/09/2012
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Ignis AM lance en France un fonds obligataire rendement absolu

Ignis Asset Management lance en France son fonds Ignis Absolute Return Credit Fund, après avoir obtenu le feu vert de l’Autorité des marchés financiers.Ce fonds obligataire de rendement absolu a vu le jour en juillet dernier. Il est investi dans des crédits investment grade et high yield par le biais de CDS (credit default swaps). «L’équipe crédit identifie des anomalies de valorisation entre les crédits et exploite les opportunités de valeur à l’aide d’un portefeuille de 10 à 30 paires, un long et un short», explique Philip Goldsmith, managing director Europe. Market neutral, le portefeuille vise un rendement positif quelles que soient les conditions de marché, une volatilité de 2 à 6 %., un risque de duration et de taux d’intérêt nul.Le produit est géré par Chris Bowie, le responsable crédit de la société de gestion, et son équipe de 14 personnes, qui gère un total de 17,3 milliards d’euros d’encours. Il s'élève à ce jour à environ 25 millions d’euros d’encours, mais devrait atteindre les 80 millions d’euros d’ici à la fin du mois.Il s’agit du deuxième produit de la gamme absolute return d’Ignis- et probablement pas du dernier - après le Ignis Absolute Return Government Bond Fund lancé l’an dernier. Ce produit d’obligations d’Etat a d’ailleurs été l’un des moteurs de la collecte d’Ignis en Europe en 2012. Des souscriptions qui ont été enregistrées principalement en Italie et en Allemagne.
Fonds
21/09/2012
Fonds

Union revend un immeuble de Singapour à ERC

Pour 38,7 millions d’euros, l’allemand UniImmo: Global a revendu l’immeuble de magasins The House of Tan Yeok Nee (2.100 mètres carrés) à ERC International Private. Ce montant est supérieur de 17,7 millions d’euros au prix d’acquisition de 2007.Union Investment Real Estate (UIRE) a l’intention d’acquérir d’autres actifs en Asie, notamment à Séoul et Shanghai, a indiqué Volker Noack, membre de l'équipe dirigeante d’UIRE. Le gestionnaire a l’intention d’investir jusqu'à 1 milliard d’euros dans les «marchés de croissance» d’Asie sur les cinq prochaines années.
Fonds
20/09/2012

Nouvelle contraction de l’indice Philly Fed

L’activité industrielle de la région de Philadelphie s’est encore contractée en septembre, pour le cinquième mois d’affilée, à un rythme toutefois plus modéré qu’auparavant, alors que l’indice des commandes nouvelles s’est redressé. La Réserve fédérale de Philadelphie a publié jeudi son indice d’activité ressortant à -1,9, son plus haut niveau depuis avril, contre -7,1 en août, alors que les économistes attendaient -4,0.
20/09/2012

Croissance en berne pour l’économie irlandaise

L'économie irlandaise a connu une croissance zéro au deuxième trimestre, évitant de justesse d’entrer en récession tout en restant très en-dessous des prévisions, ce qui complique la tâche de l’Irlande pour tenir les objectifs fixés dans le cadre du plan de sauvetage international du pays. Au premier trimestre, le PIB s’était contracté de 0,7% (révisé de -1,1%). Pour 2012, le gouvernement prévoit une croissance de 0,7%, un chiffre qui risque de s’avérer trop optimiste.
20/09/2012

Les discussions entre Madrid et Barcelone dans l'impasse

Le président de la région autonome de Catalogne, Artur Mas, s’est entretenu ce jeudi avec le chef du gouvernement Mariano Rajoy. La rencontre qui s’est tenue au Palais de la Moncloa n’a pas permis de trouver un accord sur une plus grande autonomie fiscale de la région, réclamée par Barcelone, a déclaré Artur Mas, qui a brandi la menace d'élections régionales anticipées. Mariano Rajoy a souligné de son côté qu’un accord économique pour la Catalogne serait contraire à la constitution.
20/09/2012

Nouvelle indemnisation pour les victimes de Madoff

Les victimes de Bernard Madoff recevront bientôt 2,48 milliards de dollars (1,9 milliard d’euros) afin de les aider à couvrir leurs pertes, a annoncé l’administrateur judiciaire. Des chèques d’un montant compris entre 1.784 dollars et 526,9 millions ont été envoyés par courrier mercredi aux 1.230 anciens clients de Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, a déclaré Irving Picard. Le montant moyen de ces chèques est de 2,02 millions de dollars.
20/09/2012

L’activité manufacturière a stagné aux Etats-Unis

L’indice PMI manufacturier aux Etats-Unis est ressorti en estimation flash à 51,5 en septembre, inchangé par rapport au mois d’août. Le sous indice des nouvelles commandes a progressé à 52,4 contre 51,9 en août, mais celui des nouvelles commandes à l’export a baissé 47,9 contre 48,8. Sur l’ensemble du troisième trimestre, l’indice s’est affiché en moyenne à 51,5, en repli par rapport à la moyenne de 54,2 affiché entre avril et juin et au plus bas depuis le troisième trimestre 2009.
20/09/2012

Pékin rejette toute velléité de protectionnisme

La Chine et l’Union européenne rejettent le protectionnisme, a déclaré jeudi le Premier ministre chinois, Wen Jiabao, à l’issue du sommet de Bruxelles avec les représentants de l’Union européenne. «Nous poursuivons tous deux des politiques économiques et commerciales libres et ouvertes, rejetons le protectionnisme en matière de commerce et oeuvrons pour faire avancer la mondialisation économique», a-t-il souligné.

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