Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, indique avoir déjà drainé 50 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels pour son nouveau fonds d’investissement spécialisé (FIS) de droit luxembourgeois qui investira 70 % de son portefeuille dans l'éolien sur la terre ferme et jusqu'à 30 % de ses encours dans le solaire.Union se focalisera sur les pays du cœur de l’Europe, l’Allemagne, la France et le Royaume-Uni tout en ajoutant des investissements sélectifs en Scandinavie et en Pologne.L’objectif est d’atteindre 300 millions d’euros de fonds propres et un rendement annuel de 6 à 8 % en moyenne. La souscription initiale est fixée à 2,5 millions d’euros.

Au 1er octobre, Union Investment a mis sur le marché un fonds supplémentaire dans sa gamme de produits Riester (épargne retraite subventionnée), le UniProfiRente Select. Il s’adresse plus particulièrement aux clients les plus âgés pour lesquels la durée minimale du contrat Rieste UniProfiRente (10 ans) est trop longue. La durée minimale ne figure pas dans les conditions du Select, ce qui permet aux titulaires de comptes Riester chez d’autres promoteurs de transférer leur contrat chez Union Investment même peu avant la date de leur départ en retraite.Les souscripteurs désireux de percevoir au-delà de la garantie légale les gains de la période d'épargne peuvent prendre une garantie optionnelle supplémentaire.De plus, pendant la période de constitution d'épargne, les clients ne sont assujettis à aucun plafond de versement, soit en un seul versement, soit par versements réguliers.Pour garantir la participation aux gains et une courte période de constitution d'épargne pour les nouveaux clients, le UniProfiRente Select est doté d’un mécanisme de pilotage des dépôts qui effectue quotidiennement une répartition entre une composante «chance» et une composante «sécurité», pour chaque client individuellement.La composante «chance» s’appuie sur quatre fonds : UniGlobal II et UniDividendenAss pour les actions, UniRak pour les fonds diversifiés et UniRak Nachhaltig pour l’ISR. La composante «sécurité» est investie sur sept fonds obligataires (UniVorsorge 1 à 7).Le montant du droit d’entrée est modulé en fonction de la durée résiduelle de la période d'épargne. Jusqu'à trois ans, Union ne prélève aucun droit : entre trois et cinq ans, le droit d’entrée se situe à 1 %. Entre 5 et 10 ans (inclus), il se monte à 3 %.La commission de gestion se situe à 1,2 % pour la composante «chance» ; pour les fonds obligataires de la composante «sécurité», elle s'échelonne entre 0,5 % et 0,6 %.

Les fonds gérés par Apax Partners acquièrent une participation de 14,1% via un rachat de titres du lunettier Alain Afflelou détenus par Lion Capital et le management, rapporte L’Agefi. Alors qu’Apax investit actuellement via son fonds de huitième génération (d’un montant de 700 millions d’euros engagés à 22%), la société a utilisé pour cet investissement une réserve, conservée au sein de son fonds de septième génération. Apax prend une part de 8,3% aux côtés d’Altamir Amboise, qui co-investit et détient 5,8% du capital.

Avec sa nouvelle plate-forme électronique de transactions pour les obligations d’entreprises connue sous le nom d’Aladdin Trading Network, BlackRock s’aventure sur un terrain jusqu’ici dominé par les banques de Wall Street, mais que ces dernières ont délaissé, rapporte le Financial Times. Le système va permettre aux acquéreurs et aux vendeurs de ces dettes de négocier directement entre eux au lieu de passer par une banque. Cette activité a été développée par Richard Pager, qui a rejoint BlackRock il y a trois ans et qui est responsable mondial du trading.

Un gérant d’une division de SAC Capital Adcisors, Michael Steinberg, a été placé en congé payé après que son nom soit apparu dans l’enquête du gouvernement sur les délits d’initiés, selon un personne proche du dossier citée par The Wall Street Journal.Michael Steinberg travaille chez Sigma, la division de SAC, depuis 1997 et est un proche du fondateur de SAC, Steven A. Cohen. L’affaire est liée au procès de Jon Horvath, un ancien analyste de SAC, qui coopère avec le gouvernement et a admis avoir obtenu des informations confidentielles. Il les aurait partagées avec Michael Steinberg.

La Société Générale vient d’annoncer la nomination de Laurent Depus au poste de directeur général de Société Générale Private Banking Japon à partir du 1er octobre 2012. Il sera rattaché à Jean-François Mazaud, directeur de Société Générale Private Banking et remplace Christophe Billard, appelé à de nouvelles fonctions au sein de la banque. Laurent Depus conserve par ailleurs son rôle de responsable Pays du Groupe Société Générale pour le Japon et les missions du groupe qui y sont associées, précise un communiqué.Par ailleurs, Guillaume Burtschell remplace Laurent Depus en étant nommé responsable de Société Générale Corporate & Investment Banking pour le Japon et président de Société Générale Securities, Tokyo Branch (SGSNP). Il sera rattaché à Hikaru Ogata, responsable de Société Générale Corporate & Investment Banking pour la région Asie-Pacifique.

La société de gestion suédoise Wiborg Kapitalförvaltning ferme le hedge fund Consepio «qui a récemment déçu à la fois les investisseurs et les gérants de portefeuilles», annonce la société. Depuis le début de l’année, il perd 17,14 %. Le fonds était un long/short sur les actions, avec un biais sur les marchés nordiques. Ses encours à fin avril étaient de 322 millions de couronnes suédoises. Son rendement annuel moyen depuis son lancement le 1er février 2002 ressort à 6,14 % et sa performance à 88,75 %. Le fonds était géré par Ragnhild Wiborg et Aline Reichenberg Gustafsson.

Le groupe italien d’aérospatiale et de défense Finmeccanica a reçu une manifestation d’intérêt de la part du Fondo Strategico Italiano (FSI) pour sa filiale AndalsoEnergia, rapporte L’Agefi citant une information de Reuters. L’offre, qui semble porter sur les 55% détenus par Finmeccanica dans sa filiale énergie, serait formulée de concert avec un groupe d’hommes d’affaires italiens.

Le fournisseur de recherche indépendante Morningstar a annoncé l’acquisition d’une participation minoritaire de 34% dans la société suédoise Financial Europe AB qui fournit des estimations de consensus sur des données spécifiques d’une entreprise, par exemple des prévisions de vente par division.Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.

Axa Real Estate Investment Managers (42 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin juin 2012) compte accroître ses capacités d’investissement d’environ 2 milliards d’euros d’ici à la fin de l’année 2012, après avoir déjà reçu environ 1,4 milliard d’euros sous forme d’engagements d’investisseurs. L’objectif est de porter son programme de financement de l’immobilier commercial à 7 milliards d’euros.Outre ses marchés traditionnels du Royaume-Uni et de la France, Axa Real Estate axera ses efforts sur l’Allemagne, les Pays-Bas, les pays nordiques et la Suisse.Cette nouvelle levée de fonds permettra à Axa Real Estate de poursuivre son rythme d’investissements, l’entreprise ayant déployé 1,3 milliard d’euros au premier semestre 2012. Compte tenu de l’importance de ce volume de transactions, Axa Real Estate a relevé son objectif d’investissement à 2,4 milliards d’euros sur l’ensemble de l’exercice, contre 2 milliards initialement prévus en janvier dernier.

Société Générale lance SG Retraite, une offre d'épargne s’adressant aux clients qui souhaitent préparer leur retraite. L’offre permet de faire le choix parmi trois placements, selon son horizon de départ de la vie active : SG Retraite 2025, SG Retraite 2028 ou SG Retraite 2033. Les trois offres sont des obligations de droit français émises dans le cadre d’un programme d’émission de titres de créance à moyen terme négociables du groupe Société Générale, assimilables à des obligations de droit français. Leur valeur au 31 décembre 2012 est de 1.000 euros. A l’horizon de chaque placement, le client a la garantie que sa valeur soit au minimum égale à 1.300 euros pour SG Retraite 2025, 1.450 pour SG Retraite 2028 et 1.550 euros pour SG Retraite 2033.

Guillaume Jonchères qui était président directeur général de la société de gestion de Cogefi jusqu’en avril dernier, vient de rejoindre la Banque Leonardo. Au sein du pôle de gestion d’actifs de l'établissement, il prend la responsabilité de la gestion du fonds Imago, un OPCVM long short equity investi sur l’Europe lancé il y a quelques jours. Le fonds restera en incubation quelques temps avant d'être commercialisé.

Jusqu’au 9 novembre, les banques du groupe Crédit du Nord (Crédit du Nord et les Banques Courtois, Kolb, Laydernier, Nuger, Rhône-Alpes, Société Marseillaise de Crédit et Tarneaud), commercialisent Etoile Garanti Novembre 2020, un placement reposant sur un titre de créance d’une durée d’investissement de 8 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé) et offrant une garantie du capital investi à l’échéance, le 19 novembre 2020.Sa performance dépend de l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Un mécanisme automatique de remboursement par anticipation dès la 4e année a été mis en place : chaque année, à partir de la 4ème année, si l’évolution de l’indice entre son niveau initial et le niveau intermédiaire annuel correspondant, atteint ou dépasse un seuil prédéfini de 6 % multiplié par le nombre d’années écoulées, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le clientbénéficie de l’intégralité de sa mise majorée de 6% par année écoulée (soit un taux de Rendement Annuel Brut maximum de 5,53%). Dans l’hypothèse où les conditions de marché ne permettent pas d’atteindre les seuils d’activation de remboursement anticipé des années 4 à 7, le produit se poursuit jusqu’à l’échéance. A cette date, on observe la performance de l’indice entre son niveau initial et son niveau final. Si la performance de l’indice est positive ou nulle, le client bénéficie le 19 novembre 2020 de l’intégralité du capital investi majoré d’une performance positive de l’indice retenue à un niveau minimum de 48% (soit un Taux de Rendement Annuel Brut minimum de 5,02%) Caractéristiques : Nature juridique : Obligation de droit français émise dans le cadre d’un programme d’émission de titres de créanceEmetteur : SG Option Europe (filiale à 100% de Société Générale)Commission de souscription : 2,5% de la valeur nominale d’Etoile Garanti Novembre 2020 pour les investisseurs sur Compte Titres. Néant pour les assureursDates de commercialisation : Comptes-titres : du 1er octobre 2012 au 9 novembre 2012 / Contrat d’assurance vie ou de capitalisation : du 2 octobre au 8 novembre 2012(Sauf clôture par anticipation en cas d’atteinte du montant d’émission)

Vendredi, dernier jour de Mark Fetting au poste de CEO de Legg Mason, Nelson Peltz a vendu 1,82 million d’actions de la société de gestion pour environ 12,9 millions et sa participation se situe désormais à 9,54 % contre 10,9 % précédemment, rapporte Mutual Fund Wire en citant une notification de Trian, la société de Nelson Peltz, à la SEC.Mutual Fund Wire rappelle que Nelson Peltz a conclu un accord de non-agression (standstill agreement) avec Legg Mason jusqu’au 30 novembre. Cela lui permettra ensuite d’acquérir des actions supplémentaires s’il veut donner suite à son projet de prise de contrôle, puis de démantèlement de Legg Mason.De son côté, Ross Kerber, de Reuters, indique que le cabinet de chasseurs de tête Korn/Ferry a été sélectionné par Legg Mason pour la recherche d’un successeur à Mark Fetting.Selon l’agence de presse, les trois noms cités pour le poste de CEO sont ceux de Ronald O’Hanley, patron de la division gestion d’actifs de Fidelity Investments, Sallie Krawcheck, qui a dirigé le pôle gestion d’actifs et de fortune chez Bank of America, et enfin Peter Ciezko, l’un des dirigeants d’American Century Investments, qui a déjà travaillé chez Legg Mason auparavant.

Entre janvier et août, Raiffeisen Capital Management a collecté environ 450 millions d’euros en Italie, déclare Donato Giannico, responsable Italie de la société de gestion autrichienne, dans un entretien à Soldi&bluerating. La société a par ailleurs l’intention de lancer trois fonds sur le marché italien des particuliers : un fonds d’allocation stratégique, un fonds obligataire qui gérera la duration et les devises et un fonds de fonds obligataires composé uniquement de fonds de Raiffeisen.

Le français Amundi ETF indique avoir fait enregistrer en Espagne deux produits obligataires, l’Amundi ETF Euro Corporates Financials iBoxx, qui réplique le Markit iBoxx EUR Liquid Financials Index (TR), et le Amundi ETF Euro Corporate Ex Financials iBoxx, qui s’efforce de suivre l'évolution du Markit iBoxx EUR Liquid Non-Financials Index (TR).Ces deux produits, chargés chacun à 0,16 %, portent à huit le nombre d’ETF Amundi enregistrés en Espagne. Les cinq premiers avaient été agréés en mars et le sixième en juillet.

Nobles Crus, l’un des principaux fonds d’investissement dans le vin au monde, valorise ses actifs à des prix bien plus élevés que ceux utilisés par dix de ses rivaux, a appris le Financial Times Fund Management. Ce différentiel soulève des questions sur la précision des valorisations sur le marché des grands vins, qui a attiré des milliards de dollars ces dernières années. Peu de fonds sur le vin ont fait mieux que Nobles Crus, lancé en 2008 avec 2 millions d’euros et représentant désormais 109 millions d’euros, note le FTfm.

City Financial has acquired the asset management unit of Eden Financial, FundWeb reports. Under the terms of the operation, the head of Eden Financial, Ed Rosengarten, will join City Financial in the same role as other members of the board, such as Leigh Himsworth, UK equity manager, and Mark Harris, multi-asset class fund manager. The acquisition comes only a few days after the announcement of the acquisition of the wealth management unit of Eden Financial by Canaccord Financial.

The optimism of asset managers about the evolution of their activities has increased for the third consecutive quarter, despite difficult conditions in the financial services sector, according to the “Financial Services Survey” by the Confederation of British Industry (CBI), in partnership with PwC.Growth in activities is expected to accelerate in the next quarter, as profits have continued to increase for the third consecutive quarter, under the effects of falling costs and rising fees and commissions.As a consequence of this clear confidence, asset management firms are planning to increase their spending on marketing and their investments in IT systems in the next twelve months.

GLG, the regulated investment manager division of Man Group, has hired Jon Mawby as a senior portfolio manager within the global credit and convertibles team.He joins from European Credit Management Limited where he was lead credit portfolio manager focused on multi-asset class credit portfolios and a member of the investment, sector strategy and peer group review committees. He joind ECM in 2005 from Gartmore Investment Management, where he was a portfolio manager and a fixed income trader within the institutional credit group.Reporting to Steve Roth, head of credit at GLG, Jon will assume the position of lead portfolio manager of the UK-domiciled GBP166m GLG Global Corporate Bond Fund and the GBP189 GLG Strategic Bond Fund from the beginning of October.

Nobles Crus, one of the foremost wine investment funds in the world, values its assets at far higher levels than those used by ten of its rivals, Financial Times Fund Management has learned. The difference raises questions about precise valuations on the market for fine wines, which has attracted billions of dollars in investment in the past few years. Few wine funds have performed better than Nobles Crus, which was launched in 2008 with EUR2m, and now has EUR109m in assets, FTfm notes.

The French firm Amundi ETF has announced that it has registered two bond products in Spain, the Amundi ETF Euro Corporates Financials iBoxx, which replicates the Markit iBoxx EUR Liquid Financials Index (TR), and the Amundi ETF Euro Corporate Ex Financials iBoxx, which aims to track the evolution of the Markit iBoxx EUR Liquid Non-Financials Index (TR).The two products, which charge 0.16% each, bring the number of ETFs from Amundi registered in Spain to eight. The first five were licensed in March, and the sixth in July.

On 1 October, Union Investment released an additional fund in its Riester product range (subsidized retirement savings), the UniProfiRenteSelect. It is aimed at the most elderly clients, for whom the minimal duration for a Rieste UniProfiRente policy (10 years) is too long. The minimal duration is not part of the conditions for Select, which will allow holders of Riester policies with other providers to transfer their policy to Union Investment, even shortly before their retirement date.Subscribers hoping to receive gains beyond the legal savings guarantee period may take out an optional additional guarantee.

In London and Frankfurt, Goldman Sachs Asset Management (USD836bn in assets as of the end of June) on 1 October announced the release of the Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio, a Luxembourg-registered long-only fund of corporate bonds with no constraints or benchmark index, managed actively by its affiliate Liberty Harbor. The team responsible for the fund (launched on 4 April) will aim to keep a short duration. The fund is now licensed for sale in Germany.CharacteristicsName: Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond PortfolioManagement commission: 1.50% for basic distribution shares in US dollars ( LU0727289802), for A shares (in US dollars, LU0751755405) and for E shares in euros hedged for currency rates (LU0751755231).A and E shares carry a distribution commission of 0.50%.Minimal subscription: USD5,000 for basic shares, and USD1,500 or EUR1,500 for A and E shares.

The central asset management firm for the German co-operative banks, Union Investment, has announced that it has already attracted EUR50m from institutional investors for its new Luxembourg-registered specialised investment fund (SIF), which will invest 70% of its portfolio in wind energy on land, and up to 30% of its assets in solar energy.Union will focus on countries at the core of Europe, such as Germany, France and the United Kingdom, and will add selective investments in Scandinavia and Poland.The objective is to reach EUR300m in owners’ equity, and annual returns averaging 6% to 8%. Initial subscriptions are set at EUR2.5m.

The Swedish asset management firm Wiborg Kapitalförvaltning is closing the Consepio hedge fund, “which has recently disappointed both investors and portfolio managers,” the firm has announced. Since the beginning of the year, the fund has lost 17.14%. The fund was an equity long/short product, with a bias for Scandinavian markets. Its assets as of the end of April were SEK322m, Its average annual returns since launch on 1 February 2002 come to 6.14%, and its total returns to 88.75%. The fund was managed by Ragnhild Wiborg and Aline Reichenberg Gustaffson.

Mutual Fund Wire has reported on a BlackRock “ViewPoint” which issues proposals for money market reforms. The proposals seek a compromise with the Treasury and the SEC, particularly in accepting the notion of short-circuits, similar to the “gates” which Secretary fo the Treasury Tim Geithner has proposed to protect money market funds from massive capital outflows. Meanwhile, BlackRock has adopted a more conciliatory attitude to proposals by Mary Schapiro, chairwoman of the SEC, to introduce floating net asset value: a study is said to have shown that these proposals “would change but not destroy” the sector.

The Alternative Investment Management Association (AIMA), the global hedge fund industry association, has announced the formation of a new AIMA Council, its board of directors. The new non-executive chairman was named by AIMA last week as the former US Securities and Exchange Commissioner Kathleen Casey. She replaces out-going AIMA non-executive chairman Todd Groome, who had been in the role since 2009. Kathleen Casey is joined on the new AIMA Council by Olwyn Alexander, Partner, PwC; Mark O’Sullivan, Partner, Ernst & Young LLP; Phil Schmitt, President, Summerwood Capital Corp.; and Henry Smith, Global Managing Partner, Maples and Calder. Those continuing their Directorships of AIMA are Andrew Baker, Chief Executive Officer, AIMA; Andrew Bastow, General Counsel, Director of Government & Regulatory Affairs, Winton Capital; James G. Dinan, Founder, Chairman & CEO, York Capital Management; Chris Pearce, Asia COO, Marshall Wace Asia Ltd; Paul Sater, Partner, Ernst & Young; and Phil Tye, Co-Founder and Managing Director, DragonBack Capital Limited.

Dominik Kremer, who has been head of European distribution at Threadneedle Investments for slightly over two years, dedicated more than three quarters of his time to developing Threadneedle’s business in continental Europe. The results have been rather good. With a team of 30 people, 23 of whom are dedicated to sales, Kremer finds that the results have been all the more satisfactory as the environment remains cacophonous. Since the beginning of the year, net inflows total in the hundreds of millions of pounds as of the end of August, in continental Europe alone. The figures for the United Kingdom are even better, but the difference from the continent is not as marked as in the past. As of 30 June 2012, assets under management totalled about EUR92bn, compared with nearly EUR88bn as of the end of December 2011. The cause of this performance is, firstly, the quality of the funds offered on both sides of the channel by Threadneedle, which as of the end of August, had far outperformed their benchmark indices. For example, 78% of assets under management in equity funds have outperformed their benchmarks as of the end of August, while the percentage is 74% year on year, 88% over three years, and 95% over five years. The independent ratings agency Feri ranks Threadneedle at the top of all asset management firms in all the countries it covers (Austria, Germany, France, Italy, Switzerland, Sweden, the United Kingdom). The most popular products currently include US funds, with two or three star products, commodities, and European equities. Then there is the important work Kramer has done to develop Threadneedle’s business in continental Europe. “Our presence was too narrow. We had not really developed in several years,” says Kremer. The head of Euorpean distribution therefore set up an analysis grid which takes into account the various European markets, the various client segments (institutional, wholesale and retail), and the appropriateness of products for clients. This tool has allowed Threadneedle to approach continental Europe must more agressively, and Kremer hopes to gradually position the company among so-called “Tier One” clients, or major institutional investors. Threadneedle opened an office in Sweden this May, in the hopes of developing a presence for the firm in the wholesale segment, including major distribution networks, with an offering in equities, an asset class which is traditionally very popular in Sweden. A proximity strategy has been adopted in Italy for the past two years, with the establishment of strategic partnership agreements with major distribution networks such as Fineco, Montepaschi and Generali. For the German market, however, Kremer claims that the retail market, which is already overworked, does not offer much in the way of prospects. Hence the choice to instead develop the institutional market, with the recent appointment of an “institutional sales director,” Hartwig Rosipal, who has already brought home at least one major mandate. On the French market, Threadneedle, with a team of three people since the recruitment earlier this year of Philippe Lorent, is continuing its efforts in the institutional and major network client segments, but is also planning to develop on the retail market. “We are currently exploring the possibility of developing on the retail market, but we haven’t yet taken that step,” says Kremer. Meanwhile, Kremer is considering other initiatives which may favour development in Europe. The UK asset management firm is now hoping to enrich its product range, with a drive in two strategic areas: multi-asset management, with the recent launch of a multi-asset class fund, and global opportunities bonds.

The independent research provider Morningstar has announced the acquisition of a minority stake of 34% in the Swedish firm Financial Europe AB, which provides estimates of the consensus on specific data about businesses, such as sales projections for a particular division. The transaction price has not been disclosed.