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30/11/2012

CIS Asset Management change de dirigeants

Suite à la démission de Tapio Bartsch, Michael Stark-Urzendnik et Christoph Püntmann ont été nommés directeurs généraux de CIS Asset Management (Deutschland), spécialiste de la gestion active de produits crédit illiquides et de la sélection de stratégies de performances absolue.Michael Stark-Urzendnik devient porte-parole (président) de la direction générale et sera chargé de la distribution, de la conformité, du reporting et de la gestion du risque. Il était auparavant directeur général de VersAM Versicherungs-Assetmanagement (40 milliards d’euros d’encours).De son côté, Christoph Püntmann est chargé des activités banque privée, gestion de portefeuilles et recherche. Il a auparavant travaillé pour différentes banques d’investissement américaines à New York, Londres et Dubai.
30/11/2012

Nomination chez 1875 Finance

La société de gestion institutionnelle 1875 Finance, spécialisée dans la gestion de fortune et le mult-family office, a annoncé le 29 novembre la nomination à compter du 1er janvier 2013, de Edouard Crestin-Billet à la direction de ses nouvelles activités de gestion institutionnelle (Newsmanagers du 7 septembre 2012). Edouard Crestin-Billet (53 ans) a été durant douze ans le chef stratégiste et responsable du département Analyse financière et Gestion institutionnelle du groupe Mirabaud & Cie. Au sein de cet établissement, il a développé les activités institutionnelles en Suisse. Auparavant, il a été le Chief Investment Officer (CIO) et membre du comité exécutif de la Banque Edouard Constant. Edouard Crestin-Billet a commencé sa carrière à l’UBS (ex-SBS) où il a mis en place l’Investment Advisory. 1875 Finance souligne dans un communiqué que la création de la nouvelle activité institutionnelle et cette nomination répondent à la demande de clients, notamment les caisses de pensions, qui recherchent avant tout des structures indépendantes sans conflits d’intérêt. N’ayant pas de produits maison à vendre, 1875 Finance assure ainsi une offre unique et diversifiée dont l’objectif est l’efficience du portefeuille de ses clients privés et dorénavant institutionnels.
30/11/2012
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L'Amafi milite pour la création d'un fonds de financement de l'économie française

L’Association française des marchés financiers (Amafi) lors d’une conférence hier a proposé de mettre en place un Fonds de financement de l'économie française (FFEF), véhicule sous ombrelle publique et à gouvernance paritaire, rapporte L’Agefi. Il recueillerait des capitaux qui proviendraient de fonds de dotation, comme ceux du grand emprunt ou de divers fonds issus des régimes publics et privés de prévoyance, et aurait un biais de gestion domestique. Les mandats seraient attribués à des sociétés hexagonales. Le FFEF aurait également une allocation d’actifs privilégiant les fonds propres et la dette d’entreprise et pourrait aussi investir dans des titrisations de portefeuilles de crédits aux PME ou dans des quasi-fonds propres, note le quotidien.
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30/11/2012
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SAC Capital risque gros pour son délit d'initié record

Selon des sources concordantes, le président de SAC Capital Advisors, Tom Conheeney, aurait indiqué mercredi lors d’une conférence téléphonique avec ses investisseurs que le gendarme des marchés financiers américain, la SEC, aurait envoyé à la société une «Wells notice», une notification préalable d’action au civil, pour «fraude financière» la mettant en cause en tant que personne morale ayant abrité le délit d’initié, rapporte L’Agefi. Dans le cas où la SEC prouverait l’implication de la société en tant que «personne morale», qui n’implique pas une connaissance des faits mais plutôt une négligence face à la fraude, elle pourrait réclamer une amende d’un montant trois fois plus élevé que celui du délit lui-même, qui aurait rapporté 276 millions de dollars aux personnes impliquées. Par ailleurs, selon le Financial Times daté du 30 novembre, Steve Cohen, le fondateur de SAC Capital, a déclaré que son hedge fund a vendu les 700 millions de dollars d’actions au centre de l’enquête pour délit d’initié parce que l’un de ses gérants n’était plus à l’aise avec la position, selon des personnes proches du témoignage que le dirigeant a fait devant les enquêteurs citées par le journal. Il s’agirait de la première explication des transactions d’actions Elan et Wyeth réalisées par la société de hedge funds quelques jours avant l’annonce par les sociétés d’essais cliniques négatifs.
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30/11/2012
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FactorShares lance trois ETF "miniers"

L’américain FactorShares, récemment acheté par GenCap Ventures, a lancé sur NYSE Arca le 29 novembre trois ETF focalisés sur les titres miniers, répliquant des indices ISE et chargés à 0,69 %, rapporte Index Universe.Il s’agit du PureFunds ISE Diamond/Gemstone ETF (acronyme GEMS) qui investira dans des actions de 26 grandes sociétés aux titres liquides qui sont actives dans la production, la prospection et la vente de pierres précieuses. Ce seront des entreprises en majorité non-américaines.Le portefeuille PureFunds ISE Mining Service ETF (MSXX) sera investi dans des entreprises qui produisent, nolisent ou vendent des équipements à des sociétés fournissant du conseil et d’autres services au secteur minier, ainsi que dans des firmes directement impliquées dans la prospection et l’extraction. L’indice comporte 31 noms.Enfin, le PureFunds ISE Junior Silver ETF (SILJ) investira dans des petites capitalisations minières de production et de prospection du secteur de l’argent. L’indice couvre 28 sociétés.
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30/11/2012
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Schwab va lancer un fonds monétaire sous forme d’ETF

Charles Schwab a déposé un dossier pour lancer un ETF obligataire à court terme géré activement, rapporte le Financial Times, qui estime qu’il s’agit du signe que les sociétés de gestion américaines voient les ETF comme les héritiers des fonds monétaires.Le Active Short Duration Income ETF, investi en titres obligataires à court terme investment grade, partage les mêmes objectifs qu’un fonds monétaire.
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30/11/2012
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ProShares souhaite lancer un ETF d'obligations à haut rendement

Le gestionnaire de Bethesda (Maryland) ProShares (22 milliards de dollars d’encours) a déposé une demande d’agrément pour un troisième ETF haut rendement, le ProShares High Yield-Interest Rate Hedged ETF. Ce fonds se focalisera sur la dette d’entreprises catégorie speculative et couvrira son risque en prenant des positions à découvert sur les Treasurys américains, rapporte Index Universe.
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30/11/2012
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Gramercy Advisors lance un fonds de crédit marchés émergents

La société de gestion alternative Gramercy Advisors, spécialisée sur les marchés émergents, vient de lancer un fonds de crédit distressed doté d’ores et déjà de 200 millions de dollars, selon une lettre aux investisseurs obtenue par Bloomberg.Le Gramercy Distressed Opportunity Fund II investit dans de la dette souveraine ou corporate distressed ou en défaut. Gramercy Advisors estime qu’il existe des opportunités sur le marché des prêts et obligations émergentes arrivant à échéance en 2016, dont un quart est classé en dette spéculative.
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30/11/2012

Invesco AM domine la collecte d’octobre en Italie

Invesco AM a enregistré en octobre des souscriptions nettes de 387 millions d’euros en Italie, se plaçant en tête des sociétés de gestion ayant collecté dans le pays, selon l’association italienne de la gestion d’actifs Assogestioni. Et ce, alors que le secteur italien de la gestion d’actifs dans son ensemble voit sortir 1,9 milliard d’euros sur le mois.En septembre, Invesco AM s’était déjà distingué avec une collecte nette de 301 millions d’euros.Les deux autres marches du podium en termes de souscriptions sont occupées par deux italiens : Mediolanum (293 millions) et AM Holding (256 millions).Côté décollecte, Generali se distingue avec des rachats nets de 1,7 milliard d’euros. Assogestioni note que la société de gestion s’est réorganisée en octobre et que son encours a en conséquence gonflé de 186 milliards d’euros. Viennent ensuite Pioneer, avec -643 millions d’euros, et Gruppo Banco Popolare (-286 millions).
30/11/2012

Les fondateurs de SIA Funds se séparent

Funds People rapporte que José Carlos Jarillo a racheté les parts de son associé Walter Scherk dans la société de gestion helvétique qu’ils ont fondée ensemble, SIA Funds pour Strategic Investment Advisors Funds (350 millions d’euros).
30/11/2012

1875 Finance recrute un ancien de Mirabaud

Edouard Crestin-Billet, qui a été pendant douze ans chef stratégiste, responsable de l’analyse financière et de la gestion institutionnelle en Suisse chez Mirabaud Cie où il a été remplacé par Pierre Pinel (ex Paribas AM), rejoindra début 2013 la société de gestion 1875 Finance, rapporte finews.ch. L’impétrant sera responsable de la gestion institutionnelle, chargé plus particulièrement des caisses de pension.1875 Finance a été créée en 2006 par d’anciens dirigeants de Ferrier Lullin (groupe UBS) et affiche un encours de 5 milliards de francs, dont 3 milliards apportés par trois familles. Pour les trois à cinq prochaines années, Edouard Crestin-Billet se fixe comme objectif de porter à 3-5 milliards de francs les encours externes. La gestion institutionnelle deviendrait ainsi le troisième pôle de 1875 Finance, qui exerce actuellement deux activités, la banque privée et le family office.
30/11/2012
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Iris Capital complète sa couverture internationale

Déjà présent en Europe (Paris, Düsseldorf) et au Moyen-Orient (Dubaï, Riyadh), le gestionnaire de fonds de capital risque Iris Capital complète sa couverture internationale par l’ouverture de nouveaux bureaux en Amérique du Nord, à San Francisco (Denis Barrier) et Montréal (Alex Wiedmer), et en Asie, à Pékin (Nicolas du Cray) et Tokyo (Francis Perrin, Hiroshi Nishikawa).Ce dispositif répond à l’exigence croissante d’internationalisation du métier de capital-risque, et à la forte demande de la part des entrepreneurs pour des investisseurs plus globaux. Pour Iris Capital, acteur européen leader dans le domaine de l’économie numérique, le coeur de l’investissement reste naturellement en Europe. Mais au-delà de l’enrichissement des réseaux relationnels, de l’expertise et de la veille que permet cette présence accrue hors d’Europe, l’objectif est double :- investir de manière opportuniste et ciblée hors d’Europe dans des sociétés innovantes, soit ayant un intérêt stratégique à se développer en Europe, soit susceptibles de nouer des partenariats créateurs de valeur avec Orange ou Publicis, - et mieux accompagner les jeunes sociétés européennes de notre portefeuille dans leur développement international.
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30/11/2012
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Erste AM change le préfixe de ses fonds ISR

Les fonds de développement durable d’Erste Asset Management dont la gestion est confiée à Erste Sparinvest changent de nom le 30 novembre. Au lieu du préfixe Espa Vinis, ils auront en commun le radical Erste Responsible, ce qui permettra à la fois de les reconnaître d’emblée comme des produits d’Erste Bank (établissement central des caisses d'épargne autrichiennes) et comme des fonds ISR.Ces changements valent pour les fonds Espa Vinis Bonds, Bond Euro-Corporate, Cash, Microfinance, Stock Austria, Stock Europe, Stock Europe-Emerging, Stock Global, Stock Climate Change et WWF Stock-Umwelt.
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30/11/2012

Asset servicing : Caceis retenu par Russell Investments France

Spécialisé dans les services financiers aux investisseurs institutionnels, sociétés de gestion et grandes entreprises, Caceis a annoncé hier avoir été retenu par Russell Investments France, à l’issue d’un appel d’offres portant sur les prestations de banque dépositaire-conservation et de valorisation. Caceis accompagnera la société de gestion en exerçant la fonction dépositaire et la valorisation du premier de ses OPCVM de droit français. Il soutiendra son développement lors de la création de ses autres produits et lui fournira des services additionnels de reporting financier et réglementaire, indique un communiqué.
30/11/2012

L'effet de marché aide Barings en France

Actuellement, l’encours de Barings en France se situe à 850 millions d’euros contre 800 millions en début d’année. La collecte est «flat», et l’augmentation de l’encours est attribuable à l’effet de marché, sachant que 95 % des actifs gérés le sont sur des produits actions, a indiqué à Newsmanagers Benoît du Mesnil du Buisson, président de Baring Asset Management France.Cela posé, la maison a bien collecté en France sur les produits Asean et haut rendement, mais «il faut défendre les encours actions face à la défiance des investisseurs».Le manager indique que Barings France compte commercialiser bientôt une variante européenne du Dynamic Asset Allocation de droit irlandais, qui a déjà atteint les 7 milliards d’euros. Il s’agira de faire mieux connaître ces produits non seulement des institutionnels mais aussi des banques privées et des plates-formes, pour toucher ainsi les CGPI.
30/11/2012

Nouvelle victime parmi les hedge funds

Julian Barnett, l’ancien gérant vedette de Polar Capital, ferme sa société de hedge funds deux ans, Ridley Park, seulement après s’être lancé, rapporte Financial News. Il s’agit de la dernière victime en date des conditions difficiles sur les marchés, commente le journal.
30/11/2012

Black year for quant hedge funds

Managers of quantitative hedge funds are putting down one of their worst years ever on the books the Financial Times reports. Winton Capital, the largest quant hedge fund in the world, with USD26bn in assets under management, has seen its futures fund lose 5.65% since the beginning of the year as of 27 November. Aspect Capital and AHL have also suffered.
30/11/2012

UCITS hedge fund index up 0.23% in November

The Ucits Alternative Index Blue Chip has finished the month of November up 0.23%. Since the beginning of the year, the index is up by 4.25%.Emerging market funds, which earned gains of 1.19% in the month under review, were the primary contributor to the performance of the index. Long/short equity (+0.45%) and macro (0.39%) strategies also posted significant gains.
30/11/2012

CIS Asset Management replaces director

Following the resignation of Tapio Bartsch, Michael Stark-Urzendnik and Christoph Püntmann have been appointed as CEOs of CIS Asset Management (Deutschland), a specialist in active management of illiquid credit products and selection of absolute return strategies.Stark-Urzendnik becomes spokesman and chairman of the managing board, and will be responsible for distribution, compliance, reporting and risk management. He had previously been CEO of VersAM Versicherungs0Assetmanagement (EUR40bn in assets).Püntmann, for his part, is responsible for private banking, portfolio management and research activities. He had previously worked for various US investment banks in New York, London and Dubai.
30/11/2012

BIS, ECB and IMF publish statistics on equities

The Bank of International Settlements (BIS), the European Central Bank (ECB) and the International Monetary Fund (IMF) have jointly published the third and final portion of the Handbook on Securities Statistics, which treats questions concerning equities and their ownership. The objective of the Handbook is to allow national and international organisations to produce statistics concerning securities which are pertinent, coherent, and compatible from one country to another, so that they can be used to formulate monetary policy and analyse financial stability.This is the first publication of its type dealing exclusively with the conceptual framework used to develop and present statistics about securities. It responds directly to one of the recommendations approved by the finance ministers and governors of the central banks of the G20, on the need to fill gaps identified in data, and to improve data collection.The seventh recommendation of the report, entitled The Financial Crisis and Information gaps, by the secretary of the Financial Stability Board and IMF services, called on central banks and, where applicable, statistical institutes, particularly in G20 economies, to participate in the collection of data concerning securities by the BIS, and to contribute to further development of the Handbook.
30/11/2012

ProShares plans to launch a high yield bond ETF

The Bethesda, Maryland-based ProShares (USD22bn in assets) has shelved a filing for a third high yield ETF, the ProShares High Yield-Interest Rate Hedged ETF.The fund will focus on speculative grade corporate debt, and will cover its risks with short positions on US Treasury bonds, Index Universe reports.
30/11/2012

Kimco launches an ETF of Chinese equities in Korea

Korea Investment Management (Kimco) has announced the launch of an ETF which replicates Chinese A class equities, Asian Investor reports. In July this year, Kimco received a qualified foreign institutional investor (QFII) quota for USD100m from the Chinese authorities intended specifically for this product.
30/11/2012

Schwab to launch an ETF money market fund

Charles Schwab has filed to launch a actively-managed short-term bond ETF, the Financial Times reports, claiming that this is a sign that US asset management firms view ETFs as the heirs to money market funds. The Active Short Duration Income ETF, which invests in short-term investment grade bonds, has the same objectives as a money market fund.
30/11/2012

Erste AM changes prefix for its SRI funds

Sustainable development funds from Erste Asset Management, which are managed by Erste Sparinvest, will be changing names on 30 November. Instead of the prefix Espa Vinis, they will share the prefix Erste Responsible, which will allow the products to be recognized both as products of Erste Bank (the central institution of the Austrian savings banks) and as SRI funds.The changes apply to the Espa Vinis Bonds, Bond Euro-Corporate, Cash, Microfinance, Stock Austria, Stock Europe, Stock Europe-Emerging, Stock Global, Stock Climate Change and WWF Stock-Umwelt funds.
30/11/2012

SAC gives its version of events

Steve Cohen, founder of SAC Capital, has announced that his hedge fund has sold the USD700m in equities at the centre of an insider trading enquiry because one of his managers was no longer comfortable with the position, according to testimony made before investigators by inside sources, the Financial Times reports. This is the first explanation of trades of shares in Elan and Wyeth made by the hedge fund a few days before the announcement by the firms of negative clinical trials.
30/11/2012

S&P confirms ratings for 14 Swiss banks

The financial ratings agency Standard & Poor’s (S&P) is maintaining its credit ratings for 14 Swiss banks, including the largest two of them, UBS (A, with stable outlook) and Credit Suisse (A+, with negative outlook). In a survey published on 29 November, S&P analysts estimate that the Swiss government will continue to support banks in the country, despite tougher regulations. As to other institutions, the cantonal banks of Argovia, Basel-Landschaft, Schwytz and Zurich remain rated AAA with negative outlooks. The cantonal banks of Basel, Graubünden and Lucerne remain AA+ with negative outlook. Vontobel and Banque Migros are rated A with negative outlooks. The Cantonal Bank of Geneva remains A+ with stable outlooks, and Safra is BBB+ with positive outlook.
30/11/2012

Clearstream opens a centre dedicated to hedge funds in Dublin

The post-market specialist Clearstream (Deutsche Bank group) on 29 November announced that it is launching an investment fund services activity in Dublin. The Dublin office, which may create as many as 100 jobs, will concentrate on services to hedge funds.
30/11/2012

1875 Finance recruits a former Mirabaud strategist

Edouard Crestin-Billet, who for twelve years had been chief strategist, in charge of financial analysis and institutional management in Switzerland at Mirabaud Cie, where he was replaced by Pierre Pinel (formerly of Paribas AM), will in early 2013 be joining the asset management firm 1875 Finance, finews.ch reports. Crestin-Billet will be responsible for institutional management, and particularly pension funds.1875 Finance was founded in 2996 by former heads of Ferrier Lullin (UBS group) and has assets of CHF5bn, of which CHF3bn are from three families. In the next three to five years, Crestin-Billet aims to bring external assets up to CHF3-5bn. Institutional management would then become the third-largest unit at 1875 Finance, which currently is active in private banking and family office.
30/11/2012

Credit Suisse sells a real estate complex to NGIM

Credit Suisse, which this summer was required by the Swiss National Bank (SNB) to increase its owners’ equity ratio, is continuing to sell properties. The banking group has sold its offices in Uetlihof in Zurich to the pension fund for Norwegian civil servants for CHF1bn, according to a statement released on 29 November.The transaction will result in a pre-tax gain of CHF87m for the entire duration of the rental of the complex, the group’s largest, Credit Suisse says in a statement. The firm has signed a 25-year lease with the buyer, Norges Bank Investment Management (NBIM), responsible for managing the pension fund.The contract carries an option to extend the lease for a further 15 years. Credit Suisse will retain responsibility for operating the property, which contains the offices of 6,000 employees.

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