La société de gestion britannique Newton Investment Management (49 milliards de livres d’encours) a annoncé plusieurs changements pour sa gamme de fonds d’actions britanniques. Ainsi, Richard Wilmot, investment leader pour les actions britanniques et gérant du Newton UK Equity Fund, a été nommé gérant principal du Newton Higher Income Fund. Il remplace Tineke Frikkee, qui négocie actuellement avec la société filiale de BNY Mellon au sujet de son avenir. Le mode de gestion du fonds sera aussi modifié. Par ailleurs, le Newton Cautious Managed Fund sera fusionné dans le Newton Managed Income Fund. De même, plusieurs petits fonds seront fermés : Newton Discovery Fund, Newton Pan-European Fund, BNY Mellon UK Equity, BNY Mellon Sterling Bond et BNY Mellon Continental European Funds.

Karina Litvack, qui quitte son poste en tant que responsable de la gouvernance et de l’investissement durable chez F&C Asset Management à la fin du mois, ne sera pas remplacée, rapporte le Financial Times. «Mon poste n’existe plus», a-t-elle écrit dans une note d’adieux, attribuant le changement aux restructurations conduites par Edward Bramson, l’actionnaire activiste américain devenu président exécutif en octobre dernier.Ses fonctions seront réparties entre plusieurs personnes.

Skandia a ajouté Invesco Perpetual et Artemis à la liste des sociétés de gestion disponibles dans sa gamme de fonds Select qui doit être lancée l’année prochaine, rapporte Fundweb. Les autres sociétés sont : Aberdeen, BlackRock, BNY Mellon, Fidelity, Henderson, JP Morgan, Schroders et Threadneedle. La nouvelle gamme comprendra 50 fonds qui couvriront toutes les grandes classes d’actifs.

Craig Newman, le directeur commercial d’Invesco Perpetual pour le Nord de l’Angleterre, et Simon Dale, sales manager, ont tous les deux quitté la société, rapporte Fundweb.

Newton Investment Management, qui gère 49 milliards de livres à Londres, a remanié sa gamme de fonds actions britanniques, rapporte Financial News. Six petits fonds seront fermés et fusionnés. Dans ce cadre, la gérante Tineke Frikkee est en négociations avec la société au sujet de son avenir.

Les family offices européens viennent d’enregistrer leur plus mauvaise année depuis cinq ans, avec des rendements de 3,6% pour les single family offices et de 2% pour les multi family offices pour les douze mois à fin juin 2012, contre des rendements autour de 8% l’année précédente, selon la cinquième édition de l'étude annuelle de Campden Wealth (1).Ces mauvais résultats seraient à mettre sur le compte d’une surallocation dans le cash et l’immobilier qui ont sous-performé par rapport aux obligations souveraines. Dans ce contexte, les family offices estiment que leurs stratégies d’investissement vont désormais se concentrer sur la préservation du capital.L'étude relève que les multi family offices ont augmenté leur exposition aux marchés émergents à 20% cette année contre 14% en 2011, preuve que, malgré des rendements décevants dans le passé récent, certains family offices ont pris le parti d’accroître leur allocation dans des classes d’actifs plus risquées au cours des trois prochaines années.Pour la première fois depuis la création de cette étude, l’immobilier est devenue la première classe d’actifs chez les single family offices, avec une exposition deux fois plus importante que celle observée chez les multi family offices.L'étude relève également l’attention accrue à la gestion du risque et aux problématiques de gouvernance. Les family offices sont beaucoup plus sensibles aux stratégies de gestion des risques et à la mise en place de procédures de due diligence des opportunités d’investissement externes et des contreparties. Par ailleurs, les comités d’investissement se réunissent plus fréquemment et les family offices ont pris conscience de l’importance de la formation des futures générations à la gestion de fortune.(1) Etude annuelle «Back to business – Family Offices Adapt to the New Normal» réalisée auprès d’une soixantaine de single- et multi-family offices, dont chacun gère des encours compris entre 50 millions d’euros et 1,5 milliard d’euros

Le spécialiste des convertibles Fisch Asset Management a annoncé le 11 décembre le recrutement d’un nouveau spécialiste dans son équipe d’investissement depuis le 1er décembre en la personne d’ Oliver Schmid. La société a engagé le docteur en économie afin de poursuivre le développement du moteur de rendement qu’est l’analyse quantitative, une composante importante du processus de placement. Oliver Schmid était précédemment CIO chez AIM Capital, son parcours incluant aussi Julius Baer et Quantica Capital. Fisch Asset Management souhaite profiter de son expertise en matière de développement et de mise en œuvre de stratégies quantitatives. Il renforcera, en outre, l’équipe de gestion du Trend Navigator Program, qui exploite les signaux de tendances pour investir dans des futures dans le monde entier. Les actifs sous gestion de Fisch AM s'élevaient en septembre dernier à un peu plus de 7 milliards de francs suisses.

Selon les informations de finews, Deutsche Bank (Suisse) va absorber les activités suisses de Sal. Oppenheim pour regrouper sous un même toit ses activités de gestion de fortune et de gestion institutionnelle. Sous réserve des autorisations nécessaires, l’intégration juridique et opérationnelle sera bouclée pour la fin de 2013. Les clients pourront conserver leur conseiller.

Sofinnova Partners a annoncé le 11 décembre la clôture de son fonds de capital-risque Sofinnova Capital VII à 240 millions d’euros. Sofinnova Capital VII a été souscrit par des investisseurs institutionnels de premier plan, principalement des fonds de pension, des fonds de fonds et des sociétés d’assurances. Parmi les investisseurs figurent notamment le Fonds Européen d’Investissement, Skandia Life Insurance Company, CNP Assurances et CDC Entreprises (FSI France Investissement).Exclusivement dédié aux sciences de la vie, Sofinnova Capital VII est l’un des plus importants fonds de capital-risque en Europe Sofinnova Capital VII va poursuivre ses investissements d’amorçage dans la biopharmacie et l’instrumentation médicale. En outre, dans le secteur émergent des biotechnologies industrielles, Sofinnova Partners a lancé Sofinnova Green Seed Fund, dont le premier closing atteint 22,5 millions d’euros et réunit des investisseurs industriels - Solvay, Siclaé, Sofiprotéol et Unigrains - ainsi que CDC Entreprises.

ING IM a annoncé le 11 décembre le recrutement de Philippe Fidaire en qualité de directeur de clientèle institutionnelle. Spécialiste des solutions d’investissement à destination des investisseurs institutionnels, Philippe Fidaire, qui a passé l’ensemble de sa carrière chez Allianz Global Investors, a pris ses fonctions le 3 décembre 2012. L’expérience de Philippe Fidaire en matière de Solutions d’Investissement devrait permettre à ING IM de développer cette expertise sur le marché français. ING IM dispose en effet d’un savoir- faire «historique» en tant que gérant d’actifs du pôle assurantiel du groupe ING, savoir-faire qui s’appuie sur des stratégies phares, comme les stratégies de dette des marchés émergents, corporate ou souveraine, en devises fortes ou en devises locales. Le pôle Solutions d’Investissement d’ING IM compte aujourd’hui 116 collaborateurs.

Pour l’exercice au 30 septembre, Hennessy Advisors, Inc affiche un bénéfice net de 0,97 million de dollars contre 1,21 million pour l’année précédente.L’encours des mutual funds à fin septembre est ressorti à 919,26 millions de dollars contre 749,31 millions douze mois plus tôt ; la hausse est surtout attribuable à un effet de marché positif. Cependant, l’encours moyen durant l’exercice a baissé à 823 millions de dollars contre 883 millions.Cela posé, au 26 octobre 2012, Hennessy Advisors a acquis la gamme de FBR Funds, ce qui a porté les actifs gérés à 3,1 milliards de dollars.

CDC Entreprises, en charge de la gestion du Fonds National d’Amorçage (FNA), associée à France Angels, la fédération des réseaux de business angels, a annoncé mardi 11 décembre la création du fonds commun de placement à risques (FCPR), Angel Source. Géré par iSource, une société de gestion de fonds de capital-risque spécialisée dans les secteurs technologiques, le FCPR constitue le premier fonds national de co-investissement avec des réseaux de business angels. Il est dédié au financement de jeunes sociétés innovantes et sera doté à terme de 30 millions d’euros."Angel Source investira ainsi en priorité dans des sociétés en phase d’amorçage agissant dans les domaines des technologies de l’information et de l’économie numérique (télécommunications, logiciels, microélectronique, Internet,…) ainsi que leurs applications dans les cleantechs et la santé. Il a pour objectif de réaliser entre 15 à 20 participations d’ici 2016", précise un communiqué.Le fonds interviendra aux côtés de business angels affiliés aux réseaux de France Angels. Les co-investisseurs interviendront à parité et aux mêmes conditions qu’Angel Source. Angel Source doublera ainsi les montants disponibles pour financer les jeunes sociétés technologiques les plus prometteuses avec l’intervention des réseaux de business angels. Il interviendra conjointement avec les business angels dès le premier tour de table, pour des montants de 0,5 à 1,5 million d’euros.Angel Source, doté de 20 millions d’euros dès son premier closing, a été lancé avec le soutien du Fonds National d’Amorçage (FNA), géré par CDC Entreprises, pour le compte de l’Etat, dans le cadre du Programme d’Investissements d’Avenir. La période de souscription d’Angel Source est ouverte jusqu’à l’été 2013, avec l’objectif de porter la taille définitive du fonds à 30 millions d’euros par l’arrivée de nouveaux souscripteurs personnes physiques et institutionnels.

BNP Paribas Real Estate a annoncé le 11 décembre une série de nominations dont celle de Henri Faure, directeur général délégué et membre du directoire, chargé de la supervision de l’activité d’Investment Management, placée sous la responsabilité de David Aubin. Il remplacera à compter du 1er juillet 2013 François Benfeghoul, directeur général délégué et membre du directoire, en charge de l’ensemble des Fonctions Centrales, qui a décidé de faire valoir ses droits à la retraite.Par ailleurs, Philippe Zivkovic, président du directoire de BNP Paribas Real Estate, en accord avec le conseil de surveillance, nomme Barbara Koréniouguine et Thierry Laroue-Pont, actuellement membres du directoire de BNP Paribas Real Estate, directeurs généraux délégués, et ce à partir du 1er janvier 2013. Barbara Koréniouguine continuera de diriger l’ensemble des activités de Promotion en Immobilier d’Entreprise et en Résidentiel.Thierry Laroue-Pont prendra la responsabilité des activités de Transaction, Expertise et Conseil (Advisory) tous pays confondus. Il conservera la direction opérationnelle des équipes Advisory France.A noter enfin que la ligne métier Property Management, sous la responsabilité de Lauric Leclerc, sera directement rattachée à Philippe Zivkovic

Le groupe Tikehau a annoncé l’arrivée de trois nouveaux collaborateurs au sein de l’entreprise. Au sein de Tikehau Investment Management (TIM), Etienne Gorgeon, auparavant CIO Fixed Income chez Edmond de Rothschild Asset Management est nommé directeur des investissements fonds ouverts et mandats. Frédéric Sallerin a été recruté au poste de commercial clientèle institutionnelle. Il était dernièrement en charge du développement de la distribution auprès des investisseurs institutionnels chez Sparinvest à Paris. Chez Tikehau capital Advisors (TCA), Vincent Favier devient directeur de participations. Il était depuis 2006 directeur général, responsable du bureau français de la société Amber Capital.

Les frais de gestion annuels prélevés sur le fonds Carmignac Court Terme, qui sont actuellement de 0,25 % de l’actif net, seront abaissés à 0,10% annuels de l’actif net à compter du 1er janvier 2013.

Edith Rigler, responsable de la stratégie chez Treasury Strategies, a été recrutée par BNY Mellon comme business strategy & market solutions market manager pour son activité de services de trésorerie pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMOA). Elle sera subordonnée à Peter Hazou, head of market management pour les «treasury services» sur la zone EMOA.

Depuis un mois, le particulier qui exécute ses ordres via Boursorama a la garantie de le faire au meilleur prix possible. Techniquement, Boursorama utilise un «internalisateur systématique» (SI) développé par SG CIB, plate-forme dont le statut prévu par la directive Marchés d’instruments financiers (MIF) devrait être pérennisé par les réformes en cours. Si l’ordre envoyé par le client ne trouve pas la quantité totale demandée via cette plate-forme, il est instantanément redirigé vers le marché réglementé, sans risque technique puisque Nyse Euronext est également l’opérateur du système.

La société de capital risque et capital investissement Idinvest Partners fête son quinzième anniversaire. Ancienne filiale d’Allianz devenue indépendante en 2010, elle est spécialisée sur le financement des petites et moyennes entreprises travers des opérations de capital croissance à destination d’entreprises européennes jeunes et innovantes, une gamme de fonds de fonds (1,5 milliard d’euros d’encours), des transactions secondaires, la dette d’acquisition ou encore l’activité de conseil en private equity. Idinvest Partners, qui a repris en début d’année l’équipe de capital investissement d’Oddo &Cie, gère actuellement 3,3 milliards d’euros. Ces encours sont appelés à fortement évoluer au cours des prochaines années, la sociétés se fixant des objectifs importants. «Nous avons de fortes ambitions, notamment une croissance essentiellement organique avec pour objectif de doubler nos encours sous gestion en cinq ans», annonce Christophe Bavière, son président. Ce développement des actifs se fera notamment par un «renforcement de nos partenariats avec des grands acteurs institutionnels et industriels et de l’accroissement de notre positionnement à l’international», ajoute t-il. A titre d’exemple, la société a récemment créé le fonds Electranova Capital en partenariat avec EDF et Allianz. Il est dédié au secteur des technologies environnementales. Un autre fonds devrait être lancé en partenariat notamment avec TF1, Lagardère et Vivendi.Sur 15 ans, les fonds levés par Idinvest Partners proviennent à 75% de grands investisseurs institutionnels et à 25 % d’investisseurs privés. La clientèle est actuellement composée à 40 % d’investisseurs français et 60 % d’acteurs européens.

Le 23 novembre, l’architecte vedette Santiago Calatrava, de Valence, a transféré sa société de portefeuille Calatrava & Family Investments (31 millions d’euros dans le canton de Zurich. Le nom devient Calatrava & Family Investments GmbH, rapporte Cinco Días.Santiago Calatrava est ambassadeur honoraire de la marque Espagne depuis 2011.

Après avoir finalisé le 4 décembre son augmentation de capital de 2,5 milliards d’euros, le Banco Popular annonce qu’il vient de céder son principal portefeuille de créances douteuses d’un montant de 1.143 millions d’euros, rapporte Cinco Días. Les acquéreurs sont les fonds Lindorff et AnaCap. Selon les milieux financiers, le Popular aurait réalisé sur cette transaction une plus-value nette de 35 millions d’euros.L’objectif des cessions d’actifs du Banco Popular est de générer au total 300 millions d’euros de plus-values.

Récemment, deux gestionnaires étrangers ont obtenu de la CNMV, le régulateur espagnol, l’agrément de commercialisation en Espagne pour des fonds qui n’y étaient pas encore enregistrés. Funds People rapporte ainsi que La Française Asset Management a fait homologuer le LFP Trend Opportunities, un compartiment ISR de la sicav La Française AM Fund.De son côté, iShares (BlackRock) a fait enregistrer les ETF iShares Global Corporate Bond et iShares Global Government AAA-AA Capped Bond.

Schroders lance en Italie trois fonds investis dans la dette émergente : Schroder ISF Emerging Market Bond, Schroder ISF Emerging Market Corporate Bond et Schroder ISF Emerging Market Sovereign Bond, rapporte FondiOnline. La société britannique va aussi proposer aux investisseurs italiens le Schroder ISF RMB Fixed Income, sur le crédit investment grade libellé en renminbi.

HSBC Global Asset Management a lancé en Italie le HSBC GIF India Fixed Income, un fonds investi dans les obligations souveraines et d’entreprises indiennes, rapporte Bluerating. Le fonds sera accessible aux investisseurs institutionnels et particuliers.

Tax investigators in Turin have discovered an organisation based in Switzerland which has defrauded at least 600 savings investors in Northern Italy as part of a Ponzi scheme, Il Sole – 24 Ore reports. More than EUR20m have been raised by the structure with the promise of princely returns of 6-7% per year.

Recently, two foreign asset management firms have received sales licenses for Spain from the CNMV for funds which were not previously registered. Funds People reports that La Française Asset Management has registered the LFP Trend Opportunities fund, an SRI sub-fund of the La Française AM Fund Sicav.iShares (BlackRock) has registered the ETF iShares Global Corporate Bond and iShares Global Government AAA-AA Capped Bond funds.

The Hedge Fund Association today announced that it has created a new High Net Worth Advisory Board focused on developing educational programs and networking events globally for HNW investors. Its chairperson will be April J. Rudin, who has over 20 years of marketing experience in both corporate and financial services settings. In a separate move, the HFA promoted Ryan Mitchell to HFA West Coast Chapter Regional Director.“The Hedge Fund Journal calculates that around 40% of total worldwide investment in hedge funds comes from high net worth individuals,” observed April Rudin.

The German press is reporting that Amundi has released the Amundi Funds Equity Global Minimum Variance sub-fund of its Luxembourg SICAV Amundi Funds in Germany and Austria.The product is part of the Next Generation (NextGen) range, whose assets currently total about EUR1.2bn (see Newsmanagers of 21 November).

Sofinnova Partners on 11 December announced that it has closed its venture capital fund Sofinnova Capital VII with EUR240m in assets. Sofinnova Capital VII received subscriptions from top institutional investors, largely pension funds, funds of funds and insurers. These investors include the European Investment Fund, Skandia Life Insurance Company, CNP Assuranes and CDC Entreprises (FSI France Investissement). Sofinnova Capital VII, dedicated entirely to life sciences, is one of the largest venture capital funds in Europe. It will invest seed capital in biopharmaceuticals and medical equipment. Additionally, in the emerging biotech industrials sector, Sofinnova Partners has launched the Sofinnova Green Seed Fund, whose first closing has been held at EUR22.5m, and which includes industrial investors, such as Solvay, Siclaé, Sofiprotéol and Unigrains, along with CDC Entreprises.

Annual management fees for the Carmignac Court Terme fund, which are currently 0.25% of net assets, will be reduced to 0.10% of net assets per year from 1 January 2013.

Pension funds have EUR38trn in assets, equivalent to 63% of global GDP, IEIF reports. Their potential is particularly strong in real estate investment. “Considering the long-term portfolio reallocation trends for pension funds and the growth of their assets, the investment volumes expected in real estate are about EUR380bn in the next five years,” the IEIF study predicts. Even after 15 years, “the proportion of real estate properties in pension funds will continue to increase,” the study adds. The weight of real estate in pension fund portfolios has increased from 4.9% in 1996 to 7.3% in 2011.In real estate portfolios held by pension funds, office properties represent 27% of total properties, while commercial properties total 19%.