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14/01/2013

Le déficit budgétaire à 87,2 milliards d’euros pour 2012

Selon lesechos.fr, le déficit budgétaire 2012 de la France, dont le ministère du Budget doit publier les chiffres demain matin, s’est élevé à 87,2 milliards d’euros, contre 86,2 milliards prévu. Ce montant intègre les crédits nécessaires à la recapitalisation de Dexia (2,6 milliards d’euros). La différence par rapport aux prévisions tient à des rentrées de TVA inférieures de 3,3 milliards d’euros aux attentes.
14/01/2013

S&P n’a plus d’accord avec le gouvernement turc

Standard & Poor’s n’a plus d’accord de notation avec le gouvernement turc mais continuera à noter le souverain afin de répondre aux attentes du marché. L’agence a ramené en mai dernier de positive à stable la perspective associée à sa note BB, une décision qualifiée d’idéologique par le Premier ministre turc. Fitch note pour sa part le pays BBB, tandis que Moody’s attribue la note Ba1.
14/01/2013

SAM devient RobecoSAM

Robeco a annoncé ce jour la nouvelle dénomination de sa filiale SAM, un spécialiste exclusivement dédié à l’investissement durable, qui devient RobecoSAM. Au-delà de ce nouveau nom, les services d’engagement auprès des entreprises et de vote pour le compte d’investisseurs intégreront l’offre de RobecoSAM en matière de solutions et de services d’investissement.
14/01/2013

Piguet Galland veut développer ses activités de banque privée

La banque Piguet Galland & Cie étoffe son équipe de direction avec l’arrivée d’Alexandre Prautzsch, en provenance de Lombard Odier, avec effet au 1er janvier, rapporte L’Agefi suisse. Il prend en charge l’ensemble des activités de gestion privée, dont il doit assurer la montée en puissance dans le cadre de la stratégie onshore adoptée par la banque. A ce titre, il entre au comité de direction.Dans ses nouvelles fonctions, Alexandre Prautzsch va faire évoluer l’offre private banking de Piguet Galland & Cie vers une gamme plus étendue qui incorporera, entre autres, des outils d’analyse patrimoniale, des solutions de prévoyance et une approche de la gestion fiscalement efficiente.
14/01/2013
Fonds

Guotai AM prepare un ETF sur la dette souveraine chinoise

La Bourse de Shanghai devrait prochainement admettre à la négociation le premier ETF local sur les obligations souveraines chinoises qui serait lancé par Guotai Asset Management, rapporte la Börsen-Zeitung, citant Bloomberg. L’indice répliqué serait un indice d’obligations d’Etat à cinq ans.
Fonds
14/01/2013
Fonds

La performance des caisses de pension s'inscrit à plus de 6% en 2012

Les caisses de pension suisses ont vu leur performance bondir l’année dernière. Leur rendement moyen s’est inscrit à 6,3%, après une année 2011 affichant 0%, a indiqué le 11 janvier l’Association suisse des institutions de prévoyance (ASIP). L'évaluation du rendement moyen des caisses de pension se base sur l’allocation des actifs des participants au 30 juin 2012, extrapolée à la fin décembre 2012. Pour le deuxième semestre 2012, la performance s’est établie à 2,7%.Cette performance montre que la situation financière des caisses de pension va s’améliorer légèrement à court terme. Toutefois, souligne un communiqué de l’association, «cette évolution positive ne doit pas faire illusion : l’interaction complexe entre ces différents facteurs que constituent l’âge de la retraite légal, le taux de conversion minimal prescrit et la performance effectivement réalisée à moyen terme ne fonctionne pas encore sans accroc pour nombre d’entre elles. Pour maintes caisses, l’évaluation de l’obligation de prévoyance est basée sur un taux d’intérêt technique relativement élevé – 3,5% –, ce qui nécessite un objectif de rendement élevé»...Les actions ont mieux performé que les obligations grâce à la pression soutenue sur les taux d’intérêt. Au premier trimestre, la part des actions suisses au niveau des placements était d’environ 10% en moyenne et celle des actions étrangères de près de 21%.Au cours des douze dernières années, soit depuis la première publication de la comparaison de performance de l’ASIP, le rendement annualisé médian est de 1,3%. Cette valeur est nettement inférieure au rendement nécessaire et n’atteint pas le taux d’intérêt minimal prescrit pour cette période, relève l’association.
Fonds
14/01/2013

Une ex-équipe de PGGM lance sa société de gestion responsable

L’équipe qui gérait le portefeuille actions «responsables» du fonds de pension néerlandais PGGM va lancer ce lundi sa propre société, Ownership Capital, censée offrir «une nouvelle façon d’investir», rapporte le Financial Times Fund Management. Composée de huit personnes, l’entité sera dirigée par Alex van der Velden, le fondateur et ancien directeur général de FairPensions.Ownership Capital se targue d'être la première société de gestion à rassembler une série de tendances émergeant dans le secteur de la gestion d’actifs, indique le FTfm.
14/01/2013
Fonds

Modifications des caractéristiques du fonds Natixis Trésorerie

Natixis Asset Management a indiqué sur son site la semaine dernière qu'à compter du 18 janvier, le FCP Natixis Trésorerie subira quelques modifications de ces caractéristiques. Le minimum de souscription initiale, jusqu’à présent établi à 1 million d’euros sera supprimé. Une commission de souscription maximale de 0,50 % non acquise au FCP sera mise en place pour toute souscription initiale inférieure à 1 million d’euros et les parts seront fractionnées en dix-millièmes. (*) part I (C) : FR0007075122, part I(D) : FR0010894964)
Fonds
14/01/2013
Fonds

Clay Asset Management s'ouvre à la gestion collective

Clay Asset Management qui a été créée en octobre 2011 par Cyril Bergé, Ludovic de Polignac et Bruno Parizet et qui gérait jusque là 125 millions d’euros via des mandats de gestion, s’ouvre à la gestion collective. La société de gestion lance à cette occasion deux fonds. L’un, Clay New Horizons, investit dans des actions émergentes; l’autre, Clay Multi Assets, est un fonds d’allocation d’actifs. Clay Multi Assets (Code ISIN – Part I : FR0011296391 / Part R : FR0011336411) Clay New Horizons (Code ISIN – Part I : FR0011355593 / Part R : FR0011356013)
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14/01/2013

Encours en hausse pour Franklin, AllianceBernstein et Invesco

A fin décembre, les actifs gérés par Franklin Templeton, AllianceBernstein et Invesco affichaient un accroissement de 20,9 milliards de dollars par rapport au 30 novembre. La plus forte hausse d’encours (13 milliards, à 781,8 milliards de dollars) est signée une nouvelle fois par Franklin Templeton, tandis qu’AllianceBernstein enregistrait une hausse de 4 milliards de dollars (à 430 milliards) et qu’Invesco faisait état d’une hausse de 3,9 milliards, à 687,7 milliards de dollars.En revanche, Legg Mason a accuse une diminution de ses actifs à 647,9 milliards de dollars contre 648,3 milliards fin novembre.
14/01/2013
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Swiss Life AM lance deux nouveaux fonds obligataires à échéance

Swiss Life Asset Managers lance deux nouveaux fonds obligataires à échéance : Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit 2014 et Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit Taux Variable 2014. Le second fonds est un fonds nourricier du premier.Ces deux fonds de portage à horizon 2014 sont destinés aux investisseurs institutionnels et sont principalement composés d’obligations du secteur privé. Le portefeuille sous-jacent aux deux fonds est principalement composé d’obligations du secteur privé dont la maturité effective est proche de l’horizon de placement (décembre 2014). La qualité de crédit des émetteurs est « Investment Grade » à l’achat. Les investissements sur des entreprises dont la maison mère est située dans un pays périphérique de la zone euro (Grèce, Irlande, Portugal, Espagne et Italie) sont limités à 20% de l’actif du fonds et excluent pour ces pays les entreprises financières.Caractéristiques de Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit 2014Isin : FR0011319151 Frais de gestion : 0,25 %Commission de souscription : néantCommission de rachat : max 0,4 %Caractéristiques de Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit Taux Variable 2014Isin : FR0011354380Frais de gestion : 0,26 %Commission de souscription : néantCommission de rachat : max 0,4 %
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14/01/2013

Banques: le risque français est sous-estimé

HEC Lausanne a adapté pour l’Europe un modèle d’évaluation du risque systémique. Selon Le Temps, ce modèle veut constituer une alternative aux évaluations fournies par les agences de notation et les institutions pouvant être influencées par la politique. Le modèle indique que les instituts financiers en France présentent des risques aussi élevés que ceux de Grande-Bretagne. Parmi les dix instituts présentaient début janvier les risques systémiques les plus importants au monde, trois sont français. Deutsche Bank, dont le besoin de refinancement en cas de krach est estimé à 153,4 milliards d’euros est premier. Crédit Agricole présente le deuxième niveau de risque le plus élevé avec 139,4 milliards, suivi par Barclays avec 131,8 milliards. BNP Paribas (121 milliards) est en cinquième place, Société Générale (87,5 milliards) est située au huitième rang, indique Le Temps.
14/01/2013

Bénéfice record pour Wells Fargo en 2012

Pour l’exercice au 31 décembre, Wells Fargo a affiché un bénéfice net record en hausse de 19 % sur l’année précédente, à 18,9 milliards de dollars, soit un gonflement de 19 % sur 2011 (15,87 milliards).Le bénéfice net du pôle gestion de fortune/courtage/ retraites a augmenté pour sa part à 1.328 millions de dollars contre 1.288 l’année précédente.Quant à l’encours de la gestion de fortune, il a progressé l’an dernier de 3 % à 204 milliards de dollars.
14/01/2013

JP Morgan réduira les bonus de son CEO et de son ex CFO

The Wall Street Journal croit savoir qu’un rapport interne de JP Morgan sur l’affaire de la «baleine de Londres» sera publié mercredi et que le groupe américain va tailler dans les bonus du CEO James Dimon ainsi que dans ceux de Douglas Braunstein, qui était directeur financier à l’époque des faits et qui a été rétrogradé à vice-chairman. De ce fait, James Dimon, qui a perçu 23,1 millions de dollars au titre de 2011, ne sera plus le CEO le mieux payé du secteur bancaire et des assurances aux Etats-Unis.
14/01/2013

Convictions AM satisfait de son impact en Allemagne

Philippe Delienne, président et fondateur, a indiqué que Convictions Asset Management a connu en 2012 un premier exercice couronné de succès en Allemagne, pays où seul le fonds patrimonial Convictions Premium (500 millions d’euros) bénéficie pour l’instant d’un agrément de commercialisation. Ce produit a reçu un bon accueil auprès d’un cercle de banques sélectionnées, de family offices et de plates-formes, rapporte Fonds Professionell.Philippe Weller, directeur de la distribution pour l’Allemagne et basé à Paris, précise que l’ambition pour Convictions AM est d’améliorer la notoriété de la société de gestion française sur le marché allemand durant les deux à trois prochaines années de manière à devenir l’un des trois premiers interlocuteurs incontournables pour les investisseurs à la recherche de produits patrimoniaux. Philippe Weller n’exclut pas l’ouverture dans un proche avenir d’un bureau en Allemagne, mais cela dépendra de l'évolution générale de l’activité.
14/01/2013

Assénagon débauche chez Deka

Directeur depuis trois ans de la distribution de produits financiers auprès des caisses d'épargne chez Deka, Michael van Riesen a rejoint au 1er janvier le gestionnaire munichois Assénagon Asset Management (10 milliards d’euros d’encours) comme managing director et directeur de l’agence de Munich. Il sera plus particulièrement chargé de la distribution de produits «nouveaux et innovants» et travaillera dans l'équipe crédit qui a été développée depuis aout 2012 et qui est dirigée par Michael Hünseler, un ancien de la Bayerische HypoVereinsbank.
14/01/2013

UBP se développe en Asie

Union Bancaire Privée devrait obtenir une licence bancaire à Singapour au premier semestre de cette année et recrute des collaborateurs dans ses bureaux asiatiques, rapporte Asian Investor, qui a interrogé Stephan Repkow, CEO de la banque privée en Asie. UBP a déjà recruté huit personnes en Asie en 2012, portant le total de ses effectifs dans la région à 26 (20 à Singapour et 6 à Hong Kong). Dix autres personnes devraient être recrutées en 2013 à Singapour.
14/01/2013

Legg Mason renforce son équipe commerciale italienne

L’équipe italienne de Legg Mason, dirigée par Marco Negri, a recruté Stefania Nicola en tant que client relationship manager, rapporte Bluerating, citant Il Mondo. Elle était précédemment analyste de fonds au sein de Santander private banking Italia. En outre, la société a promu Matteo Lenardon en tant que sales manager pour le marché interne.
14/01/2013
Fonds

La collecte 2012 des fonds long terme devrait atteindre 200 milliards d’euros

Sur l’année 2012 à fin novembre, les souscriptions aux fonds commercialisés en Europe (hors monétaire) atteignaient 191,2 milliards d’euros, laissant supposer que la collecte de l’année dernière pourrait dépasser les 200 milliards d’euros, indique Lipper dans son dernier Fund Flash.Les fonds obligataires ont déjà franchi ce seuil des 200 milliards d’euros fin novembre, après des souscriptions de 20,7 milliards sur le mois, à 204,3 milliards.L’autre fait marquant de 2012 est le succès des fonds transfrontières qui ont depuis le début janvier enregistré des souscriptions nettes de 187,2 milliards d’euros et qui représentent désormais 43 % des encours des fonds européens.En termes de sociétés, cinq d’entre elles ont enregistré des souscriptions nettes de plus de 1 milliard d’euros en novembre : Pimco (3,2 milliards), Axa (2,1 milliards), Standard Life (1,2 milliard), Aberdeen (1,1 milliard) et Nordea (1,1 milliard). Pour se classer dans le top 5 des sociétés de gestion 2012, il faudra que ces sociétés aient collecté plus de 10 milliards d’euros.
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14/01/2013

Polar Capital augmente ses encours

La société de gestion Polar Capital a vu ses encours bondir de 18 % entre mars 2012 et décembre 2012 à 6,02 milliards de dollars. Sur un an, la hausse est de 42 % par rapport à un niveau d’encours de 4,24 milliards de dollars fin décembre 2011.Sur les neuf mois à fin décembre, Polar a enregistré des souscriptions nettes de 842 millions de dollars sur ses fonds directionnels et de 81 millions sur ses hedge funds.Les encours totaux dans les fonds directionnels étaient de 5,2 milliards de dollars à fin 2012 et ceux des hedge funds ressortaient à 833 millions de dollars.
14/01/2013

Un troisième gérant quitte Henderson

Simon Savill, gérant de petites capitalisations, a lui aussi quitté Henderson, rapporte FundWeb. Ce départ s’ajoute à ceux de Bill Stormont et Paul Casson. Le fonds de Simon Savill, Henderson European Smaller Companies Fund, est désormais géré par l’équipe petites capitalisations européennes.
14/01/2013

L’espagnol March Gestiόn se lance au Royaume-Uni

La boutique espagnole March Gestión de Fondos (MFG) est sur le point d’entrer sur le marché britannique avec le lancement de trois fonds, rapporte Investment Week. Ces fonds (Torrenova, The Family Businesses Fund et le Vini Catena) sont déjà enregistrés au Luxembourg et ont des parts en livres sterling.
14/01/2013

Un analyste de JPMorgan lance son fonds

Matt Truman, un ancien analyste de JPMorgan, va lancer ce lundi True Capital, un fonds qui investira jusqu’à 100 millions de livres dans les secteurs de la distribution et de la consommation, rapporte le Financial Times. La société choisira des entreprises capables de créer des positions de niche dans la distribution, avec des barrières importantes à l’entrée et qui sont capables de grandir.
14/01/2013

"Nous devrions nous imposer comme un acteur de référence de la gestion multi-actifs sur le marché français"

Michael Sfez, qui a lancé au printemps dernier une société de gestion de portefeuille à Paris, Russell Investments France, présente pour Newsmanagers un premier bilan de ses activités. Avec des encours de 400 millions d'euros en moins d'un an, la nouvelle entité est partie du bon pied et Michael Sfez entend bien s'imposer dans le paysage hexagonal comme un acteur de tout premier plan dans les prochaines années
14/01/2013

ESMA and EBA unveil proposals for strengthened Euribor

The European Securities and Markets Authority (ESMA) and the European Banking Authority (EBA) have on January 11 published the results of their joint work on Euribor and propose principles for benchmark rate-setting processes.The publications include a review of Euribor’s administration and management and clear recommendations to the Euribor-European Banking Federation (EEBF) to improve the governance and transparency of the rate-setting process; formal EBA Recommendations to national authorities on the supervisory oversight of banks participating in the Euribor panel; and a joint ESMA-EBA consultation on Principles for Benchmark Setting Processes in the EU which establish a framework for the conduct of benchmark rate-setting and the activities of participants in the process.ESMA and the EBA have made a number of recommendations aimed at addressing the current weaknesses and insufficiencies in the Euribor rate-setting process. The Steering Committee should hold more regular meetings and publish its minutes promptly. The references for Euribor should focus on maturities with the highest usage and volume of underlying transactions. Rates should be scaled down from the current 15 (1-3 weeks and 1-12 months) to no more than 7 (1 and 2 weeks, 1, 3, 6, 9 and 12 months). ESMA and the EBA will review the implementation of these recommendations by EEBF within six months. The deadline for submission of responses to this consultation is 15 February 2013.
14/01/2013

IOSCO launches consultation on benchmark indices

The International Organization of Securities Commissions (IOSCO) published on January 11 a Consultation Report on Financial Benchmarks, which seeks comments from the public on policy issues arising from the work of its Board Level Task Force on Financial Market Benchmarks.The Consultation Report discusses concerns regarding the potential inaccuracy or manipulation of benchmarks and identifies benchmark-related policy issues across securities and derivatives and other financial sectors. Comments on the Consultation Paper are sought by 11 February 2013.
14/01/2013

2012 inflows to long-term funds expected to total over EUR200bn

Sales of long-term funds across Europe (i.e. excluding money market funds) have now reached EUR191.2bn over the year to the end of November, suggesting that full-year figures of over EUR200bn in net sales seems more than likely, according to Lipper’s latest Fund Flash.Net sales reached EUR22.3bn in November alone.Bond funds were flavour of the month once more, with inflows of EUR20.7bn, bringing the year’s net sales of funds in this asset class alone to EUR204.3bn.It seems just as likely that cross-border funds will also reach the EUR200bn mark, having so far attracted EUR187.2bn in 2012, says Lipper. Cross-border funds now make up 43% of the European funds industry’s assets under management.Finally, five groups attracted net sales of more than EUR1bn in November: PIMCO (EUR3.2bn), AXA (EUR2.1bn), Standard Life (EUR1.2bn), Aberdeen (EUR1.1bn) and Nordea (EUR1bn).EUR10bn looks to be the target for groups wanting to be in the top five best sellers in the full-year figures.
14/01/2013

JPMorgan analyst launches own fund

Matt Truman, a former JPMorgan analyst, will this Monday launch True Capital, a fund which will invest up to GBP100m in the retail and consumer sectors, the Financial Times reports. The firm will select companies which are able to create niche positions for themselves in retail, with high barriers to entry and good prospects for growth.
14/01/2013

Lyxor hedge fund index up in December

The benchmark index for the hedge fund sector calculated by Lyxor gained 1.07% in December 2012. Year on year, the performance of the inde totals 3.07%.Of fourteen strategies, twelve finished the month of December with gains. The best returns were for the Lyxor Merger Arbitrage (+2.96%), the Lyxor L/S Credit Arbitrage (+2.60%), and the Lyxor Global Macro (+1.40%).The two strategies which showed losses in December were the Lyxor L/S Equity Market Neutral, down 1.10%, and the Lyxor L/S Equity Statistical Arbitrage (-0.43%). Year on year to the end of December, the best returns were for the Lyxor L/S Credit Arbitrage strategy, which gained 12.07%, Lyxor L/S Equity Long Bias (+11.16%), and Lyxor Fixed Income Arbitrage (+10.53%).
14/01/2013

Retail investors return to equities

Flows into global-tracked equity funds hit a five year high during the first full week of January, according to estimates by EPFR Global, which does not give estimates of the proportion of this rebound driven by retail investors. Emerging market equity funds alone attracted a net USD7.39bn in the week ending on 9 January, EPFR Global reports.Fixed income funds, for their part, posted net inflows of USD6.54bn in the week to 9 January.Money market funds took in USD21.8bn in the week under review that took net inflows over the past 10 weeks close to the USD140 billion mark.

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