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19/02/2013

Skagen Funds s’attaque au marché britannique des particuliers

Skagen Funds va mettre à la disposition du marché des particuliers britanniques quatre fonds actions mondiales et notamment son fonds marchés émergents vedette Kon-Tiki, rapporte le Financial Times Fund Management. Skagen gère actuellement environ 1 milliard de livres pour le compte d’investisseurs institutionnels et cherche à atteindre la même taille d’encours pour son activité retail.
19/02/2013

WH Ireland rachète la gestion de fortune Seymour Pierce

Le groupe irlandais WH Ireland a annoncé le 18 février l’acquisition des activités de gestion de fortune de Seymour Pierce, sous administration judiciaire depuis le mois dernier. Le montant de la transaction s’est élevé à 25.000 livres, précise un communiqué.Les actifs sous gestion de la clientèle fortunée de Seymour Pierce s'élèvent à environ 270 millions de livres. Cette acquisition permet à WH Ireland d’augmenter ses actifs sous gestion d’environ 15%.
19/02/2013

M&G se renforce en Asie

Le britannique M&G Investments a renforcé ses effectifs à Singapour avec le recrutement récent de Marcel de Bruijckere en qualité de responsable des activités institutionnelles pour la région Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor. L'équipe compte désormais neuf personnes dont quatre responsables des ventes.Deux chargés de clientèle devraient rejoindre l'équipe dans les prochaines semaines.Marcel de Bruijckere, précédemment chez Zoom Marketing Services et LGT Capital Management, a aussi passé une vingtaine d’années, de 1990 à 2010, chez ABN Amro Asset Management/Fortis Investments.
19/02/2013

Nomination d'un nouveau responsable de la distribution chez Barings

Baring Asset Management (Barings) a annoncé le 18 février la nomination d’Angus Woolhouse en qualité de responsable mondial de la distribution, avec effet immédiat. Angus Woolhouse, qui sera basé à Londres, remplace à ce poste George Harvey, qui part en retraite fin avril après 14 ans au sein de la société.Angus Woolhouse travaillait dernièrement en tant que conseiller en stratégie auprès de plusieurs grands gestionnaires d’actifs internationaux, après avoir occupé divers postes de responsabilité chez Gartmore, Invesco et HSBC AM..
19/02/2013

Edmond de Rothschild va créer une banque privée à Londres

Edmond de Rothschild va créer une banque d’affaires privée à Londres qui devrait voir le jour au printemps, selon les informations du Financial Times. Le projet est piloté par Richard Briance, le patron britannique de Rothschild. Il vise à fournir des conseils aux propriétaires d’entreprises, family offices et individus fortunés sur des opérations, stratégies et possibilités d’investissement. La banque sera dénommée Edmond de Rothschild Private Merchant Banking et a obtenu un agrément de la part de la Financial Services Authority le mois dernier.
19/02/2013

Les bonus en forte diminution à Wall Street

Les bonus 2012 accordés aux professionnels de la finance à Wall Street fondent. Selon une récente enquête publiée par eFinancialCareers, le montant moyen des bonus versés au titre de l’exercice dernier a chuté de 36% par rapport à l’année précédente. C’est le front-office qui est le plus touché par cette baisse, avec une diminution de 38 % sur un an, contre -15 % pour les salariés du middle-office et -2 % pour le back-office. eFinancialCareers constate par ailleurs que Wall Street soumet de plus en plus les bonus à une exigence de résultat. 13% des personnes interrogées déclarent qu’au moins une partie de leur bonus a été soumise aux résultats, contre seulement 7% en 2011. «Que la performance de l’entreprise soit ou non la raison de la baisse des bonus, nombreux sont les professionnels de la finance à estimer que la performance de la société ne suffit plus à garantir un bon bonus : c’est aujourd’hui la performance personnelle mesurable qui importe», analyse l'étude. Par conséquent, eFinancialCareers anticipe que les responsables des ressources humaines vont avoir plus de difficultés à recruter en raison du manque de garantie concernant les niveaux de bonus. Leur baisse pourrait par ailleurs entraîner l’augmentation de la part fixe des rémunérations.
19/02/2013
Fonds

BNP Paribas IP affirme sa présence dans les fonds de dette

BNP Paribas IP a lancé, le 5 novembre dernier, BNP Paribas France Crédit, un fonds commun de placement (FCP) dédié aux prêts à des entreprises françaises de taille moyenne de 250 millions d’euros collectés auprès de la compagnie d’assurance BNP Paribas Cardif. Puis, dans la discrétion, elle a levé fin 2012 un autre FCP, cette fois pour compte de tiers, note L’Agefi.Déjà placés pour 20%, les 450 millions d’euros du BNP Paribas Global Senior Corporate Loans seront investis cette année «moitié-moitié entre les Etats-Unis et l’Europe, dans des prêts syndiqués corporate de catégorie sub-investment grade, en primaire comme en secondaire, en se positionnant de manière dissymétrique sur les prêts de plus haute qualité de cet univers qui représente un stock de 1.800 milliards de dollars (dont 500 en Europe). Ce, à partir d’une plateforme technologique nous permettant de gérer ces produits globalement», indique le gérant Javier Peres-Diaz qui vise ainsi environ 6% de rendement.
Fonds
19/02/2013

Baisse du bénéfice et hausse de l’encours pour UFF en 2012

Au titre de 2012, l’Union Financière de France (UFF) fait état d’une contraction de 40 %, à 15,2 millions d’euros, de son bénéfice net, ce qui est imputable à une diminution des recettes de commissions recues (- 11 % en net à 142,2 millions). En revanche, les actifs gérés à fin décembre sont ressortis à 7,2 milliards d’euros, en hausse de 9 % sur le niveau atteint douze mois auparavant, la collecte nette ayant contribué à hauteur de 49 millions d’euros à la hausse de 613 millions de l’encours.En ce début 2013, l’UFF lance des «produits destinés à des investisseurs recherchant de la performance en contrepartie d’une prise de risque maîtrisée». De plus, 2013 sera marqué au deuxième trimestre par le démarrage opérationnel de l’activité de la filiale CGP Entrepreneurs, créée en juin 2012, dédiée au marché des CGPI. Son objectif est d'élargir la capacité de distribution d’UFF «et donc de constituer un levier de croissance pour les années à venir», précise un communiqué.
19/02/2013

Le Credit Suisse lance une plate-forme pour les gestionnaires indépendants

Dans quelques semaines, le Credit Suisse devrait proposer une plate-forme en ligne pour les gestionnaires d’actifs indépendants (EAM ou external asset managers), selon le site d’information finews.En Suisse, le segment des gestionnaires indépendants représente, selon les estimations, entre 2.200 et 3.600 entreprises gérant quelque 600 milliards de francs suisses. Le Credit Suisse entretient des relations d’affaires avec quelque 1.700 gestionnaires indépendants à la tête de quelque 90 milliards de francs suisses.Dans un environnement de plus en plus régulé, avec une érosion continue des marges et une pression généralisée sur les coûts, l’activité des indépendants doit évoluer. Beaucoup des acteurs de ce segment auront des difficultés à poursuivre leurs activités en toute indépendance, estime le Credit Suisse. D’où l’initiative à venir qui devrait notamment permettre aux participants d'échanger sur une infrastructure dédiée des informations, de la recherche et des idées d’investissement.
19/02/2013
Fonds

Syz & Co étoffe son offre avec les actions japonaises

Le groupe bancaire genevois Syz & Co a renforcé sa division de gestion de fortune institutionnelle en offrant désormais les gestion d’actions japonaises. Pour mettre en oeuvre cette stratégie, SYZ Asset Management a engagé Joël Le Saux, un spécialiste reconnu du marché japonais, a indiqué le 18 février la banque dans un communiqué. Joël Le Saux dispose d’une expérience de 17 ans sur le marché japonais. Il a travaillé auparavant à l’UBP à Genève, chez Lazard Frères Gestion, au Crédit Agricole à Paris et au Crédit Lyonnais Asset Management.La compétence de Joël Le Saux est proposée aux institutionnels sous la forme de mandats ségrégués, mais elle sera également accessible à un public plus large à travers le fonds Oyster Japan Opportunities, dont la gestion sera ainsi assurée par SYZ Asset Management, précise le communiqué. Le fonds était jusqu’à récemment géré par Tom Mermagen, Ian Wright, Steven Morant et Richard Phillips, une équipe de la société Morant Wright Management Limited.
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19/02/2013
Fonds

La Bourse Suisse cote un ETF d'actions de mines d'or de Lyxor

Depuis le 18 février, la Bourse Suisse SIX cote un nouvel ETF coordonné de droit luxembourgeois sur les actions de mines d’or lancé par Lyxor Asset Management et répliquant le MSCI ACWI Gold with EM DR 18% Group Entity Capped Index. Pour les actions de mines d’or des pays émergents, le fonds investit au travers de certificats de dépôt.Le fonds, en dollars, (code Isin : LU0854423927) est chargé à 0,50 %.
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19/02/2013
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Fidelity élargit sa gamme britannique de fonds d'allocation

Au Royaume-Uni, Fidelity propose désormais les fonds d’allocation profilés Fidelity Multi Asset Open Defensive, Fidelity Multi Asset Open Adventurous et Fidelity Multi Asset Open World, qui portent à cinq la gamme multiclasses d’actifs Fidelity Multi Asset Open comprenant déjà le Strategic et le Open Growth.Ces fonds sont gérés par l'équipe multigestion (multi manager) comprenant James Bateman (head of Multi Manager & Multi Asset Portfolio Management) ainsi que les gérants de portefeuille Ayesha Akbar et Eugene Philalithis. Récemment, le gestionnaire a decidé de rebaptiser le Fidelity MultiManager Growth Fund géré par Ayesha Akbar en Fidelity Multi Asset Open Growth et le Fidelity MultiManager Balanced Fund de Eugene Philalithis enFidelity Multi Asset Open Strategic.Dans le détail, le nouveau Defensive sera investi à 50 % en obligations, 25 % en cash, 15 % en actions, 5 % en matières premières et 5 % en REIT, tandis que le fonds Adventurous aura 75 % d’actions 15 % de matières premières et 10 % de REIT. Enfin, le fonds Open World pourra détenir 100 % d’actions.
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19/02/2013
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La Mutuelle d'Ivry - La Fraternelle (MIF) confie un mandat de gestion à Prim' Finance

La Mutuelle d’Ivry - La Fraternelle (MIF) vient de confier la gestion de sa poche matières premières à la société de gestion Prim’ Finance, spécialisée dans ce domaine. L’univers d’investissement couvre les métaux industriels, les métaux précieux et les énergies. Les matières premières agricoles n’ont pas été retenues.Le fonds contractuel dédié gère plus de 20 millions d’euros et est piloté par Benjamin Louvet, associé-gérant de Prim’ Finance. Cette poche représente un peu moins de 1 % des encours totaux de La Mutuelle d’Ivry - La Fraternelle, précise un communiqué.
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19/02/2013
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Un nouvel ETF de Lyxor sur Euronext Paris

NYSE Euronext a annoncé le 18 février l’admission à la négociation sur NYSE Euronext Paris d’un nouvel ETF de droit français de Lyxor Asset Management, le LYXOR ETF MTS SPA. Ce fonds réplique l’indice MTS Spain Gvt Index (All-Mat). Il est chargé à 0,165 %.
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19/02/2013
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Eaton Vance Management enlève son nom des fonds conseillés par Parametric

Eaton Vance Management (groupe Eaton Vance) a annoncé qu’il supprimera à partir du premier mars la marque Eaton Vance d’une série de fonds conseillés par sa filiale Parametric. Il s’agit des produits suivants : Eaton Vance Parametric Structured Emerging Markets Fund, Eaton Vance Parametric Tax-Managed Emerging Markets Fund, Eaton Vance Parametric Structured International Equity Fund, Eaton Vance Parametric Tax-Managed International Equity Fund, Eaton Vance Parametric Option Absolute Return Fund, Eaton Vance Parametric Structured Absolute Return Fund, Eaton Vance Parametric Structured Commodity Strategy Fund et Eaton Vance Parametric Structured Currency Fund.
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19/02/2013

Henderson renforce son équipe commerciale Benelux

Douglas Barker rejoint l'équipe ventes Benelux d’Henderson Global Investors, après avoir travaillé chez Rabobank Amsterdam, ABN Amro Asset Management et ABN Amro Private Banking, rapporte Fondsnieuws.L’intéressé sera subordonné à Erik van de Weele, avec lequel il sera chargé du suivi des partenaires de distribution.
19/02/2013

Reuss Private autorisé à faire du courtage de valeurs

Le gestionnaire de fortune Reuss Private a obtenu le feu vert de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés (Finma) pour lancer une activité de courtage de valeurs, rapporte L’Agefi suisse. Reuss a ainsi un accès plus direct aux marchés financiers, ce qui lui permet d’étendre sa palette de prestations de service. «Le statut de courtier en valeurs nous aidera à poursuivre notre croissance», a déclaré Adriano Lucatelli, directeur et associé de Reuss Private, qui se présente comme un «gestionnaire de fortune indépendant destiné à une clientèle exigeante».
19/02/2013

Ethos proteste contre la prime de départ pour Daniel Vasella

Suite à la confirmation par Daniel Vasella à la télévision alémanique des détails de la clause de non-concurrence qui le lie à Novartis, la Fondation Ethos modifie ses recommandations de vote du 5 février 2013 pour l’assemblée générale de Novartis du 22 février 2013.Constatant que le conseil d’administration du groupe pharmaceutique a une responsabilité directe dans l'établissement du contrat de Daneil Vasella, Ethos recommande de voter contre le quitus proposé au point 2 de l’ordre du jour. En outre, Ethos exige également une annulation volontaire de ce contrat et la restitution à la société de tout montant déjà perçu.Dans l'émission de SRF «Tagesschau» du 15 février, Daniel Vasella a confirmé recevoir une rémunération annuelle de 12 millions de francs pendant six ans s’il ne travaille pas pour la concurrence. Ce contrat prend effet dès le retrait du président du conseil d’administration le 22 février 2013. La rémunération totale pourrait donc atteindre 72 millions de francs.
19/02/2013

Le groupe nippon Orix acquiert Robeco pour 2 milliards d'euros

Le groupe nippon ORIX, Rabobank et Robeco ont annoncé le 19 février l’acquisition par Orix d’environ 90.01% du capital de Robeco détenu par Rabobank pour un montant de 1,93 milliard d’euros, soit un prix représentant environ 1,06% des encours. Les modalités de l’accord prévoient une «alliance stratégique» entre Rabobank et Orix qui stipule que Rabobank maintient une participation de 9,99% dans Robeco et poursuit sa coopération avec Robeco. Rabobank devient par ailleurs actionnaire d’Orix par le biais d’une allocation de titres comprise dans le prix d’acquisition. Orix et Rabobank sont en outre convenues que les activités bancaires de Robeco qui sont exclusivement basées aux Pays-Bas seront transférées au sein de Rabobank. Avec cette acquisition, Orix souligne qu’il entend mener une nouvelle stratégie, imposée par la crise financière, qu’il a intitulé «Finance + Services». Dans le cadre de stratégie, Orix développe ses activités dans le secteur de la gestion d’actifs, comme l’a déjà montré l’acquisition en 2010 de Mariner Investment Group aux Etats-Unis. Les actifs sous gestion de Robeco s'élevaient fin décembre à 189 milliards d’euros, en progression de 26% par rapport à fin décembre 2011. La collecte nette s’est inscrite à 18,4 milliards d’euros.
19/02/2013

Natixis sells off its CCIs for over EUR12bn

Natixis on 17 February announced at a publication of its annual results that it is selling off cooperative investment certificates (CCI) to the co-Within the savings unit 9asset management, insurance and private banking) at Natixis, growth remains dynamic in asset management, particularly in the United States, and the context in 2012 is expected to have been difficult overall for life insurance activities. Gross net proceeds from asset management are up 17% compared with fourth quarter 2011, at EUR437m (+13% at constant rates). The acquisition of McDonnell in the United States is being finalised, and will develop the group’s expertise in fixed income and municipal bond products (EUR10bn in assets under maoperative banks and savings banks, for a total of EUR12.1bn. At the conclusion of the operation, Natixis would pay a one-time distribution of EUR2bn, or EUR0.65 per share. Good results for asset management Assets under management totalled EUR591bn as of 31 December 2012, compared with a level of EUR570bn as of 30 September 2012, due to net outflows of -EUR2.2bn, currency effects of -EUR6bn, perimeter effect of +EUR15.5bn (primarily the acquisition of McDonnell) and market effects of +EUR13.6bn. Net inflows were positive to the tune of EUR4.5bn in the United States in 2012.
19/02/2013

Profits down and assets up for UFF in 2012

In 2012, Union Financière de France (UFF) has reported a contraction of 40% in its net profits to EUR15.2m, which is mainly due to a decline in revenues from commissions (-11% to EUR142.2m). However, assets managed as of the end of December totalled EUR7.2bn, up 9% over the level twelve months previously, as net inflows contributed EUR49bn to an EUR613m increase in AUM.At the beginning of 2013, UFF is launching “products aimed at investors seeking performance with controlled risk-taking.” In addition, 2013 will be marked by the operational start in second quarter of activities at the affiliate CGP Entrepreneurs, founded in June 2012, dedicated to the IFA market.
19/02/2013

Bonuses down sharply on Wall Street

2012 bonuses paid to finance professionals on Wall Street are disappearing like snow in the sun. According to a recent survey by eFinancialCareers, the average bonuses paid for last year were 36% down compared with the previous year. Front office is the hardest hit by the decline, down 38% in one year, compared with -15% for middle office and -2% for back office employees. efinancialCareers also reports that Wall Street is increasingly subjecting bonuses to performance conditions. 13% of respondents say that at least part of their bonus depends on performance, compared with only 7% in 2011. “Whether or not the performance of the business is the reason for bonuses to fall, many finance professionals estimate that the performance of the company is not enough to guarantee a good bonus: now, measurable personal performance is the important thing,” the study says. As a result, eFinancialCareers predicts that heads of human resources will have more trouble recruiting due to a lack of assurances about bonus levels. A decline of bonuses may also result in an increase in the set portion of salaries.
19/02/2013

French SRI management clarifies its transparency code

The Transparency Code for open-ended SRI (socially responsible investment) funds has been updated by the French financial management association (AFG) for the second time, in collaboration with the Responsible Investment Forum (FIR) and the European Sustainable Investment Forum (Eurosif), by a working group led by Paul de Marcellus, a member of the SRI Commission at AFG, and Vice President of FIR. The new version of the Code has been approved by the boards of directors at the AFG and FIR, and approved throughout Europe by the Board of Eurosif.The objectives of the Code remained unchanged. They are largely to improve the legibility and transparency of the process for SRI funds for investors/savers and strengthen self-regulation through the establishment of a common code of best practices and transparency.The modifications to the Code aim to simplify it to increase legibility, with a reduction in the number of questions, the merger of the Code with its use manual, and the standardisation of the format for responses through a recommendation to asset management firms to create a 10 to 30-page document.
19/02/2013

Declaration will not be required for all foreign fund shares

In a contribution to a consultation launched by the Spanish Inverco association of asset management firms, the Spanish tax authorities have announced that Spanish shareholders in foreign funds will not be required to make «720» declarations, if the shares have been bought from vendors based in Spain or resident representatives, Funds People reports.To benefit from the exemption, Spanish citizens concerned will also be required to hold their shares with the sales agent or representative.
19/02/2013

Antea selects Rothschild WM as fourth manager of its fund

Das Investment reports that the Hamburg-based investment boutique Antea has retained Dierk Wiedamnn of Rothschild Asset Management as the fourth manager for its fund, for the private equity, hedge funds, commodity and precious metal allocation.The other three managers are Hendrik Leber (Acatis), Jens Ehrhardt (DJE Kapital) and Bert Flossbach (Flossbach von Storch).Each manager directly manages his own allocation, independently of the others.
19/02/2013

Strong rise in sales by non-MMFs in Q4

Assets in securities issued by non-money market mutual funds in the euro zone as of the end of December totalled EUR6.558trn, compared with EUR6.349trn in September 2012, according to statistics from the European Central Bank. This development is due both to an increase in the value of shares and net issues. Net subscriptions to non-money market euro zone fund shares totalled EUR123bn in fourth quarter 2012, the ECB says. In the same period, assets in securities issued by money market funds in the euro zone fell, to EUR911bn, from EUR942bn. Net redemptions of money market mutual funds totalled EUR22bn. In terms of ventilation by investment strategy, the annual pace of growth for shares issued by bond funds totalled 12.0% in December 2012, and net subscriptions totalled EUR74bn in fourth quarter 2012. In the case of equity funds, the rate totalled 0.7%, and net subscriptions EUR18bn in the same period. For mixed funds, the growth rate was 3.8%, and net subscriptions totalled EUR22bn.
19/02/2013

New Lyxor ETF on Euronext Paris

NYSE Euronext on 18 February announced that it has admitted a new French-registered ETF from Lyxor Asset Management, the LYXOR ETF MTS SPA, on NYSE Euronext Paris. The fund replicates the MTS Spain Gvt Index (All-Mat). It charges 0.165%.
19/02/2013

Eaton Vance Management removes its name from funds advised by Parametric

Eaton Vance Management (Eaton Vance group) has announced that from 1 March, it will be removing the Eaton Vance name from a series of funds advised by its affiliate Parametric. They are the following products: Eaton Vance Parametric Structured Emerging Markets Fund, Eaton Vance Parametric Tax-Managed Emerging Markets Fund, Eaton Vance Parametric Structured International Equity Fund, Eaton Vance Parametric Tax-Managed International Equity Fund, Eaton Vance Parametric Option Absolute Return Fund, Eaton Vance Parametric Structured Absolute Return Fund, Eaton Vance Parametric Structured Commodity Strategy Fund and Eaton Vance Parametric Structured Currency Fund.
19/02/2013

Credit Suisse launches a platform for external asset managers

In a few weeks, Credit Suisse will be offering an online platform for external asset managers (EAM), according to the website finews. In Switzerland, the external asset management segment represents 2,200 to 3,600 businesses, according to estimates, with about CHF600bn in assets. Credit Suisse has business relationships with about 1,700 external asset managers, with about CHF90bn in assets. In an increasingly regulated environment, with the ongoing erosion of margins and general pressure on costs, external activities are expected to evolve. Many players in this segment will have trouble continuing their activities independently, Credit Suisse predicts. Hence the coming initiative, which will allow participants to exchange information, research and investments ideas through a dedicated infrastructure.

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