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Asset Management
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03/05/2013

Another departure from Ashcourt Rowan

P { margin-bottom: 0.08in; } The British asset management firm Ashcourt Rowan is expected to complete its restructuring plan by June this year, according to an interim report published on 2 May. As a result of the programme, which saw several managers leave the firm in 2012, assets under management totalled GBP3.7bn while discretionary assets have held stable at GBP1.6bn, as “organic growth compensated for an expected reduction in assets” due to the departure of several managers.
03/05/2013

Assets under management at Legal & General up 9% in first quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Legal & General Investment Management (LGIM) in first quarter rose 9%, to a total of GBP441bn, compared with GBP406bn as of the end of 2012, according to a statement released on 2 May. Institutional asset posted growth of 21%, to GBP52bn. Net inflows at LGIM totalled GBP5.5bn, up 113% compared with first quarter 2012. Internationally, net inflows totalled GBP6.7bn.
03/05/2013

Allfunds recruits for development in the UK

P { margin-bottom: 0.08in; } Stephan Mohna, managing director of operational services for the British platform Cofunds, will on 1 October join Allfunds Bank, a joint venture of Santander and Intesa Sanpaolo, to develop the brand in the United Kingdom.He will report to Gianluca Renzini, chief commercial officer, and will be responsible for directing the London office, which currently has GBP10bn in assets under administration for 20 British clients, Investment Europe reports.
03/05/2013

Strong inflows at Schroders in first quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } Schroders has posted net subscriptions in first quarter of GBP5.6bn, compared with GBP1.6bn in the corresponding period of last year. That represents more than half of net inflows in 2012, which totalled GBP9.4bn. The London-based asset management firm raised a net GBP2.3bn from the institutional segment, and GBP3.5bn from intermediated clients. The private bank, however, saw outflows of GBP0.2bn. Assets increased to GBP236.5bn, compared with GBP212bn as of the end of 2012. Pre-tax profits totalled GBP115m, compared with GBP95.5m in first quarter 2012.
03/05/2013

USD2bn fund launched in China

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Fang Fenglei, non-executive chairman of the activities of Goldman Sachs in China, a well-known financial investor with close ties to the Politburo, is seeking to raise USD2bn to USD2.5bn in funds to invest in China and abroad, according to the Financial Times, citing sources familiar with the matter. The new fund, entitled “Hopu Master fund II,” is reported to have already received commitments totalling USD1bn.
03/05/2013

Morningstar acquires all of Morningstar Sweden

P { margin-bottom: 0.08in; } Morningstar has acquired the 76% of Morningstar Sweden which id did not yet control from Stadsporten Citygate, and two private investors. The acquisition price was USD13m, of SEK87m.Morningstar has 25 employees in Stockholm. George Sallfeldt, CEO, will continue to direct the firm.
03/05/2013

Zurich launches a fund with Schroders and Threadneedle

P { margin-bottom: 0.08in; } Zurich has signed a partnership with Schroders and Threadneedle to launch a default fund, Money Marketing reports. The fund, the Zurich Dynamic Lifestyle Portfolio, includes three underlying funds: Mixed Investments and DC Pre-Retirement, managed by Schroders, and the Zurich Deposit & Treasury fund, managed by Threadneedle. The new fund is designed to automatically attenuate the impact of market volatility. It also includes an automatic mechanism to reduce sensitivity to risk, which kicks in five years before the horizon date for retirement.
03/05/2013

Richland Asian Absolute Return hedge fund closed

P { margin-bottom: 0.08in; } Richland Capital Management has USD100m in assets under management in two hedge funds, which include the best-known hedge funds in Asia, finews reports. The Richland Asian Absolute Return fund, launched in 2006 by Eve Lo, formerly of Credit Suisse, has since its inception earned only positive returns. According to sources familiar with the matter, cited by Reuters, the fund is expected to close. Finews has not been able to confirm these reports, nor obtain details as to the reasons for the closure.
03/05/2013

Markus Kaiser reappears at StarCapital

P { margin-bottom: 0.08in; } Markus Kaiser, a former member of the board of directors at Veritas Investment and a pioneer of funds of ETFs (see Newsmanagers of 18 January), will on 1 July join the board at StarCapital AG, Institutional Money reports.Kaiser’s mission will be to develop the wealth management range at StarCapital through the use of ETF-based solutions.
03/05/2013

Warren Buffett's lieutenants hit the jackpot

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The Wall Street Journal reports that the two hedge fund managers recruited by Warren Buffett, Todd Combs and Ted Wechsler, may make as much as USD27m in bonuses, and maybe much more, for 2012. The bonuses will reflect double-digit outperformance they have achieved compared with the S&P 500.
03/05/2013

Assets under management down at BNP Paribas

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Assets under management in asset management at BNP Paribas totalled EUR404bn as of 31 March, compared with EUR405bn as of 31 December 2012. The profession “had asset outflows, in particular in money market funds, but good asset inflows in emerging markets,” a financial statement released on Friday morning states. Overall, the Investment Solutions unit, which, in addition to asset and wealth management, includes insurance, personal investors and real estate, grew this quarter its assets under management2 by 1.9% compared to 31 December 2012 and 2.9% compared to 31 March 2012 at 906 billion euros. Net asset inflows were 3.1 billion euros this quarter with very good inflows at wealth management, especially in Asia and in the domestic markets. Insurance in France, Asia and Latin America also had strong asset inflows, just like personal investors, especially in Germany. Investment Solutions’ revenues, which totalled 1,563 million euros, were up 2.8% compared to the first quarter 2012.The division’s gross operating income, at 509 million euros, was up 7.2% compared to the same period a year earlier. Pre-tax income rose 12.7% compared to the first quarter 2012, to 541 million euros.
03/05/2013

SAC Capital threatens to claw back employees' bonuses

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } SAC Capital, the USD15bn hedge fund firm at the centre of a vast insider trading investigation, is reportedly considering clawing back the bonuses from all employees subject to regulatory or penal sanctions, the Financial Times reports. The move was announced on Thursday by the founder of SAC, Steve Cohen, in a letter to investors obtained by the British newspaper.
03/05/2013

F&C launches a small cap fund

P { margin-bottom: 0.08in; } F&C Investments will at the end of June launch a global small cap equity fund, Investment Europe reports. The F&C Global Smaller Cap Equity Fund, which complies with UCITS, will be managed by Catherine Stanley, currently manager of the F&C UK Smaller Companies Fund.
03/05/2013

Lars Holm-Pederson joins Realdania

P { margin-bottom: 0.08in; } Lars Holm-Pedersen has joined the Danish asset management firm Realdania as deputy chief investment officer, and will report to Gert Poulsen, Fondbranschen reports. Holm-Pedersen joins the firm from PFA Pension, where had been head of external managers. He was also responsible for fund selection at Danske Bank.
03/05/2013

Carnegie AM opens an office in Dubai

P { margin-bottom: 0.08in; } The Danish asset management firm Carnegie Asset Management Fondsmaeglerselskab A/S, a specialist in international equities, has announced that it has opened a representative office in the Dubai international financial centre (DIFC), according to the weekly newsletter Mena Fund Manager. The decision comes as part of the firm’s development strategy in the Middle East.
03/05/2013

Strong growth in assets under management at Manulife

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Manulife (or Manuvie) totalled CAD555bn as of the end of March, compared with CAD551bn as of the end of December, and CAD511bn as of the end of March 2012, according to a statement released on 2 March. Net inflows totalled CAD12.4bn in first quarter, up 43% compared with first quarter 2012, while subscriptions to the Asia division more than doubled year on year, and subscriptions for the Americas division rose 45%. In Canada, subscriptions totalled CAAD2.4bn, up 8% compared with first quarter 2012, due to record subscriptions to mutual funds. Manulife has reported net profits eligible for distribution to shareholders of CAD540m, of which CAD147m are from investments, in first quarter, compared with CAD1.22n in first quarter 2012.
03/05/2013

L'action Sarasin sera radiée de SIX fin mai

L’action nominative B de la banque Sarasin sera définitivement radiée de la cote de la Bourse suisse SIX. La Cour d’appel de Bâle-Ville a annulé les titres restant encore en mains publiques et confirmé la radiation, selon un communiqué publié le 1er mai. Le titre sera traité une dernière fois le vendredi 17 mai et sera radié le mardi 21 mai.Cette radiation fait suite à l’offre publique de rachat en octobre 2012 de l’ensemble des actions nominatives B de Sarasin par Safra qui détient depuis 99% du capital-actions et des droits de vote de Sarasin.
03/05/2013
Fonds

Zurich lance un fonds avec Schroders et Threadneedle

Zurich a passé un partenariat avec Schroders et Threadneedle pour lancer un fonds contre le risque d’insolvabilité, rapporte Money Marketing.Ce fonds, le Zurich Dynamic Lifestyle Portfolio, comprend trois fonds sous-jacents, les fonds Mixed Investments et DC Pre-Retirement, gérés par Schroders, et le Zurich Deposit & Treasury fund, géré par Threadneedle. Le nouveau fonds est conçu pour atténuer automatiquement l’impact de la volatilité des marchés. Il comporte également un dispositif automatique de désensibilisation au risque qui démarre cinq ans avant la date arrêtée pour le départ en retraite.
Fonds
03/05/2013
Fonds

Fermeture du fonds Pictet géré par Philippe Jabre

Le fonds Pictet sur les obligations convertibles dont la gestion avait été confiée à Philippe Jabre début 2010 a été fermé récemment, rapporte L’Agefi suisse. Pictet Asset Management explique avoir pris cette décision pour rationaliser sa gamme de fonds. Selon le quotidien, la volatilité du fonds et sa sous-performance par rapport à son indice ont joué un rôle central dans cette décision. Lancé début 2010, ce fonds obligations convertibles avait suscité un vif intérêt, levant 800 millions d’euros en une semaine.
Fonds
03/05/2013

Forte collecte de Schroders au premier trimestre

Schroders a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes de 5,6 milliards de livres, contre 1,6 milliard de livres sur la période correspondante de l’année dernière. Cela représente plus de la moitié de la collecte de l’année 2012, qui s’était élevée 9,4 milliards de livres.Dans le détail, la société de gestion basée à Londres a levé 2,3 milliards nets sur le segment institutionnel et 3,5 milliards auprès de la clientèle intermédiée. La banque privée a en revanche vu sortir 0,2 milliard de livres.Les encours ont ainsi augmenté à 236,5 milliards de livres, contre 212 milliards de livres fin 2012.Le bénéfice avant impôts est ressorti à 115 millions de livres, contre 95,5 millions de livres au premier trimestre 2012.
03/05/2013

Ashcourt Rowan prend un nouveau départ

La société de gestion britannique Ashcourt Rowan devrait boucler son plan de restructuration d’ici au mois de juin, selon le rapport intérimaire publié le 2 mai. Compte tenu de ce programme qui a vu plusieurs gestionnaires quitter la société courant 2012, les actifs sous gestion s'établissaient à 3,7 milliards de livres, les actifs discrétionnaires demeurant stables à 1,6 :milliard de livres, «la croissance organique compensant la réduction attendue des actifs» compte tenu de la sortie de plusieurs gestionnaires.
03/05/2013

Hausse des actifs sous gestion de Legal & General au premier trimestre

Les actifs sous gestion de Legal & General Investment Management (LGIM)ont progressé au premier trimestre de 9% pour s’inscrire à 441 milliards de livres contre 406 milliards de livres fin 2012, selon un communiqué publié le 2 mai. Les actifs internationaux ont enregistré une croissance de 21% à 52 milliards de livres.La collecte nette de LGIM s’est élevée à 5,5 milliards de livres, en hausse de 113% par rapport au premier trimestre 2012. A l’international, la collecte nette s’est élevée à 6,7 milliards de livres.
03/05/2013

La Banque Postale AM nomme Philippe de Lanversin secrétaire général

Philippe de Lanversin a été nommé secrétaire général de La Banque Postale Asset Management, annonce la société de gestion. Il devient également membre du directoire aux côtés de Chantal Lory, présidente du directoire, et de Vincent Cornet, directeur de la gestion.Philippe de Lanversin succède à Pierre-Manuel Sroczynski, qui sera prochainement appelé à d’autres fonctions au sein de La Banque Postale, précise un communiqué. Depuis mai 2009, il exerçait la fonction de directeur administratif et financier de La Banque Postale Financement.
03/05/2013
Fonds

First Trust lance un ETF sur les "senior loans"

Le gestionnaire new-yorkais First Trust a introduit le 2 mai le First Trust Senior Loan ETF (acronyme : FTSL) sur le Nasdaq. Ce produit spécialiste des crédits de premier rang (senior loans) est géré de manière active afin de générer un rendement attrayant ajusté du risque et en termes absolus sur longue période.Selon First Trust, ce fonds offre une protection contre la hausse des taux compte tenu du fait que les senior loans dans lesquels le portefeuille est investi sont à taux flottants. D’autre part, l’ETF permet de diversifier les investissements, du fait de la faible corrélation historique entre les «senior loans» et les autres classes d’actifs.Le fonds est chargé à 0,85 %.
Fonds
03/05/2013

Hausse du bénéfice pour la gestion d'actifs de Prudential Financial

Pour le premier trimestre 2013, le pôle gestion d’actifs de Prudential Financial affiche un bénéfice d’exploitation de 175 millions de dollars contre 128 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les actifs gérés au 31 mars 2013 ressortaient à 1.061 milliards de dollars contre 1.060 milliards trois mois plus tôt. A fin mars 2012, l’encours avait été annoncé à 636,8 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 4 mai 2012).
03/05/2013

Baisse des encours de la gestion d’actifs de BNP Paribas

Les encours sous gestion de la gestion d’actifs de BNP Paribas sont ressortis à 404 milliards d’euros au 31 mars, contre 405 milliards d’euros au 31 décembre 2012. Le métier « est en décollecte, notamment dans les fonds monétaires, avec néanmoins une bonne dynamique dans les marchés émergents », détaille un communiqué financier publié vendredi matin.Dans son ensemble, le pôle Investment Solutions, qui inclut outre la gestion d’actifs, le wealth management, l’assurance, le personal investors et le real estate, voit ses encours sous gestion progresser de 1,9% par rapport au 31 décembre 2012 et de 2,9% par rapport au 31 mars 2012, à 906 milliards d’euros. La collecte nette s’élève à 3,1 milliards sur le trimestre « avec une très bonne collecte chez wealth management notamment en Asie et dans les marchés domestiques. La collecte est également soutenue pour l’assurance en France, en Asie et en Amérique latine, de même que chez personal investors, en particulier en Allemagne », indique BNP Paribas.Les frais de gestion d’Investment Solutions, à 1.054 millions d’euros, ne progressent que de 0,8% par rapport au premier trimestre 2012, « avec une baisse de 2,5% pour la gestion institutionnelle et privée en raison notamment des effets du plan d’adaptation dans la gestion d’actifs, et une légère baisse pour securities services ». Le coefficient d’exploitation d’Investment Solutions s’améliore de 1,4 point à 67,4%. Le résultat brut d’exploitation du pôle, à 509 millions d’euros, est en hausse de 7,2% par rapport à la période correspondante de l’année précédente. Le résultat avant impôt augmente de 12,7% par rapport au premier trimestre 2012, à 541 millions d’euros.
03/05/2013

SAC Capital menace de reprendre les bonus de ses employés

SAC Capital, la société de hedge funds de 15 milliards de dollars au cœur d’une vaste enquête sur des délits d’initiés, serait prête à récupérer les bonus de tout employé faisant l’objet de sanctions réglementaires ou pénales, rapporte le Financial Times. Cela a été annoncé jeudi par le fondateur de SAC, Steve Cohen, dans une lettre aux investisseurs lue par le quotidien britannique.
03/05/2013

Bingo pour les lieutenants de Warren Buffett

The Wall Street Journal rapporte que les deux gérants de hedge funds qui ont été recrutés par Warren Buffett, Todd Combs et Ted Wechsler, sont susceptibles d’encaisser au moins 27 millions de dollars de bonus, et peut-être beaucoup plus, au titre de 2012. Cela reflètera la surperformance à deux chiffres qu’ils ont réalisée par rapport au S&P 500.
03/05/2013
Fonds

Fermeture du hedge fund Richland Asian AR

Richland Capital Management gère 100 millions de dollars dans deux hedge funds, qui comptent parmi les fonds alternatifs les plus connus d’Asie, indique finews. Lancé en 2006 par Eve Lo, ancienne de Credit Suisse, le fonds Richland Asian Absolute Return a réalisé depuis ses débuts que des performances positives.Selon des sources proches du dossier, citées par Reuters, le fonds devrait fermer. Finews n’a pas pu avoir de confirmation ou de détails quant aux raisons de cette fermeture.
Fonds
03/05/2013

Morningstar acquiert la totalité de Morningstar Sweden

Morningstar a acquis les 76 % de Morningstar Sweden qu’il ne détenait pas encore à Stadsporten Citygate et deux investisseurs privés. Le prix de l’acquisition est de 13 millions de dollars ou 87 millions de couronnes suédoises.Morningstar a 25 salariés à Stockholm. George Sallfeldt, CEO, continuera à diriger la société.

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