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10/05/2013

RWC preparing an unconstrained global equity fund

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } The British firm RWC Partners on 8 May announced plans to launch the RWC Global Horizon Fund in June, managed by Louise Keeling, who was recruited in March from Marathon Asset Management (see Newsmanagers of 24 April), to found a long-only global equity management team. The product will be a UCITS-compliant, Luxembourg-registered contrarian long-only fund with no constraints, which will be part of a range of UCITS-compliant funds with USD2.5bn in assets, out of USD5.8bn managed by RWC overall. The Global Horizon Fund will chage a very low management commission, and a performance commission over a rolling 5-year period.
10/05/2013

ING IM redeploys its emerging market debt team

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } After the departure of 19 members of the emerging market debt team to Neuberger Berman (see Newsmanagers of 3 May), ING Investment Managers is planning to increase personnel in the unit to 28 people, Hans Stoter, CIO since February, has told Citywire. The reconstruction of the team will be based on transfers from other bond teams and the elimination of redundancies, limiting the position of co-head of department to a single position. Some repsonsibilities in the area of emerging market bonds have been transferred to the multi-asset class team. However, ING IM has already begun to recruit for fund management, with the arrival of Marco Ruijer (see Newsmanagers of 9 April). Stoter declined to state how much assets have been lost since the departure of the team to Neuberger Berman. At the beginning of the year, ING IM had USD16bn under management in emerging markets.
10/05/2013

Luis Moreno becomes head of private banking, asset management and insurance at Santander

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } As Javier Marín has been promoted to deputy director of Santander, the group has appointed the director of marketing, the private banking division, asset management and insurance, Luis Moreno García, to replace him as head of the unit, Funds People reports. García will be replaced by Maria Dolores Pescador Castrillo. Two other changes will be made in the division: José Salgado Fuertes de Villavicencio becomes global head of private banking, while Óscar Villoslada becomes head of the insurance arm, which had previously been the responsibility of Jorge Morán. Juan Alcaraz remains as head of asset management.
10/05/2013

French firm Oaks Field Partners starts up in Spain

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } The French independent asset management firm Oaks Field Partners has received a license from the NCMV to release its first fund in Spain, OFP 400, an absolute return product with daily liquidity, Funds People reports. There are also plans to register the OFP 150 fund. The OFP 400, launched in 2009, aims for outperformance of 400 basis points above the Eonia, with total volatility of 4% to 6%. It is managed by Emeric Challier, Abbas Benboubker, Joséphine Hicter and Sébastien Le Berre. OFP is the third foreign asset management firm to start up in Spain since the beginning of this year, after J. Chahine Capital and Ellipsis AM.
10/05/2013

Net outflows for ING IM in January-March

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } According to quarterly reports from ING, the asset management firm ING Investment Management (ING IM) in first quarter underwent net redemptions in Europe and Asia totalling EUR0.4bn for retail and EUR2.8bn for institutional. Assets as of the end of March totalled EUR45.7bn for retail and EUR61bn for institutional, Fondsnieuws reports. In the United States, retail at ING IM also saw net outflows of EUR0.4bn in January-March, but institutional generated net inflows of EUR1.1bn.
10/05/2013

European ETPs had net outflows in April

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; }A:link { } According to the BlackRock Institute, European ETPs overall in April had net outflows of USD0.8bn, which brings their net subscriptions in the first four months of the year to USD6.7bn. As of the end of April, assets in 2,142 ETPs domiciled in Europe totalled USD376.8bn, USD9.3bn more than at the end of December. Three of the ten largest asset management firms in April nonetheless showed net subscriptions. They are Source (USD0.4bn), iShares (USD0.3bn) and Amundi (USD0.1bn). Since the beginning of the year, net inflows from iShares totalled USD6.5bn, followed by Source (USD0.9bn), UBS (USD0.7bn), Amundi (USD0.6bn), and Deutsche Asset & Wealth Management (db x-trackers), with USD0.3bn. However, Lyxor Asset Management and Credit Suisse in January-April underwent net outflows of USD1.1bn each, followed by ZKB with USD0.9bn, and ETF Securities (USD0.8bn).
10/05/2013

Stoxx releases its Euro Stoxx 50 BuyWrite 100% Index

On May 8th, Stoxx Limited introduced the Euro Stoxx 50 BuyWrite 100% Index. The new index measures the performance of a hypothetical portfolio of a long position of the Euro Stoxx 50 Index and a sold call option based on the Euro Stoxx 50 Index. It is designed to underlie financial products such as ETFs and other investable products. The Euro Stoxx 50 BuyWrite 100% Index follows the methodology of the existing Euro Stoxx 50 BuyWrite Index, however the strike price for the Euro Stoxx 50 Index option is set to 100% instead of 105% as in the existing index. “The Euro Stoxx 50 index options achieved 280 million traded contracts at the end of 2012, which makes them the world’s third largest traded index options after the Kospi 200 Options and S&P CNX Nifty Index» Stoxx told in a press release. The Euro Stoxx 50 BuyWrite 100% Index combines the Euro Stoxx 50 Index and a call option on this index. These two components are held in equal amounts and are adjusted on a monthly basis.Historical data for the Euro Stoxx 50 BuyWrite 100% Index is available back to January 18, 2002. The index is calculated in euro and available in price and net return version.
10/05/2013

Les caisses de pension suisses ont dégagé un rendement net moyen de 7,4% en 2012

La situation financière des caisses de pension s’est globalement améliorée en 2012, avec un rendement net moyen de 7,4%, selon un communiqué publié le 7 mai par la Commission de haute surveillance de la prévoyance professionnelle. Les taux de couverture se sont ainsi améliorés : 90 % des institutions de prévoyance sans garantie étatique présentaient, fin 2012, un taux de couverture d’au moins 100 %. En outre, les institutions de prévoyance sans garantie étatique évaluent désormais leurs engagements avec davantage de prudence. Elles ont nettement diminué leur taux d’intérêt technique et ne sont plus que 7 % à appliquer encore un taux de 4 % ou plus.Globalement, 4 % seulement des institutions de prévoyance sans garantie étatique sont rangées encore dans le segment de risque le plus élevé. Toutefois, 37 % de ces institutions sans garantie étatique présentent un risque plutôt élevé, en raison de promesses de prestations de haut niveau et de la baisse de la capacité d’assainissement due à l’augmentation de la proportion de rentiers dans ces institutions.L’analyse montre en outre qu’il existe de fortes différences entre les institutions de prévoyance sans garantie étatique et celles bénéficiant d’une garantie de l’Etat. Rien d’étonnant à cela, puisque ces deux types d’institution étaient jusqu’ici régis différemment, notamment en ce qui concerne l’obligation de prendre des mesures d’assainissement.En outre, les adaptations aux nouvelles dispositions légales sont encore en cours. A fin 2012, 27 % seulement des institutions de prévoyance avec garantie étatique présentaient un taux de couverture d’au moins 100 %.
10/05/2013

Progression des actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne s’inscrivaient fin mars à 27,6 milliards de francs suisses contre 26,8 milliards de francs à fin décembre 2012, selon un communiqué publié le 7 mai. Le bénéfice brut de la banque pour le premier trimestre 2013 s’inscrit à 59,8 millions de francs suisses, en hausse de 4,2%.
10/05/2013

UBS WM nomme une patronne pour les "super-riches" émergents

Caroline Kuhnert, head of Central & Eastern Europe & Turkey chez UBS Welath Management, a été promue à compter du 1er juin head of Emerging Markets UNHW, et sera donc responsable du suivi des relations avec les particuliers très haut de gamme dans les marchés émergents, rapporte finews.ch.Basée à Zurich, elle sera subordonnée à Joe Stadler, global head of UBHW et à Paul Raphael, head wealth management global emerging markets.
10/05/2013

Le patron de Credit Suisse veut rééquilibrer les rémunérations

Brady Dougan, le CEO de Credit Suisse, estime que les actionnaires ont moins bénéficié de la création de valeur que les employés avec leur salaire ces dernières années, rapporte L’Agefi suisse. L’Américain a expliqué ce déséquilibre, auquel il veut remédier par divers facteurs, dans une vidéo mise en ligne mercredi sur le site du Wall Street Journal. De l’avis de Brady Dougan, le numéro deux bancaire helvétique a réalisé d’importants progrès en vue d’équilibrer la part dévolue aux actionnaires de Credit Suisse. L'établissement a ainsi adapté la structure de ses rémunérations, conformément aux voeux des propriétaires de la banque. «Notre modèle d’affaires nous permet de réaliser les profits nécessaires pour rémunérer les actionnaires ainsi que les employés de manière concurrentielle», estime Brady Dougan.
10/05/2013

Partners Group intègre ses activités en Italie

Le gestionnaire global d’investissements sur le marché privé Partners Group et Perennius Capital Partners ont annoncé le 9 mai l’intégration de leurs activités d’investissements et clients en Italie. Depuis sa fondation en 2007, Perennius Capital était partenaire exclusif de Partners Group en Italie. Avec un bureau supplémentaire en Italie, Partners Group disposera désormais de 16 succursales dans le monde.
10/05/2013

Lombard Odier IM recrute sa CIO adjointe chez Citi

Carolina Minio-Paluello rejoint Lombard Odier Investment Managers (LOIM, 38 milliards de francs suisses d’encours fin décembre) comme «deputy CIO», à Londres, où elle est subordonnée à Jan Straatman, CIO. Elle était auparavant head of Europe, Middel East & Africa pour les equity & private investor Solutions chez Citigroup après avoir passé onze ans chez Goldman Sachs, en dernier lieu comme managing director for quantitative investment strategies.Elle sera principalement chargée de diriger la construction de portefeuilles institutionnels pilotés par le risque.
10/05/2013

Progression de 38% de la collecte de M&G au premier trimestre

Le britannique M&G Investments a fait état pour le premier trimestre d’une collecte nette de 2,4 milliards de livres, en progression de 38% par rapport au premier trimestre 2012, selon les chiffres communiqués le 7 mai à l’occasion de la publication des résultats du groupe Prudential. Les actifs sous gestion ont ainsi atteint le niveau record de 238,4 milliards de livres dont un peu plus de 119 milliards de livres de fonds externes.Dans le pôle retail, la collecte nette auprès des investisseurs européens s’est élevée au niveau record de 2,9 milliards de livres, soit près du double du montant enregistré au premier trimestre 2012. Cette collecte substantielle a permis de compenser largement la faiblesse de la collecte au Royaume-Uni, liée à la décision prise l'été dernier par M&G de ralentir la collecte dans deux grands fonds d’obligations d’entreprises.Les actifs sous gestion retail ont augmenté de 28% sur un an à 61,4 milliards de livres au 31 mars 2012, dont 18,7 milliards de livres émanant de clients européens contre 10,4 milliards de livres à fin mars 2012. Du côté institutionnel, le trimestre s’est terminé sur une modeste décollecte nette, la perte de mandats court terme cantonnés effaçant l’impact positif de contributions positives liées notamment à l'équipe Alternative Credit de M&G. Les actifs sous gestion émanant d’institutionnels externes représentaient fin mars 57,7 milliards de livres, en progression de 27% sur un an.
10/05/2013
Fonds

RWC prépare un fonds d’actions mondiales sans contrainte

Le britannique RWC Partners a annoncé le 8 mai son intention de lancer en juin le RWC Global Horizon Fund qui sera confiée à Louise Keeling, recrutée en mars auprès de Marathon Asset Management (lire Newsmanagers du 24 avril) pour créer une équipe de gestion actions mondiales long-only.Le produit sera un fonds contrarian coordonné de droit luxembourgeois long-only et sans contrainte qui prendra place dans une gamme de fonds coordonnés de 2,5 milliards de dollars d’encours, sur les 5,8 milliards que gère.RWC au total.Le Global Horizon Fund sera assorti d’une commission de gestion très faible et d’une commission de performance sur 5 ans glissants.
Fonds
10/05/2013

Mirae Asset Management veut internationaliser les débouchés de ses ETF

Mirae Asset Management veut rendre accessibles ses ETF à l’international, plus précisément sur les marchés américain, latino-américain et sud-asiatique, indique Asian Investor. Pour le moment, 130 ETF de la maison sont vendus dans plusieurs pays, dont 75 sur le marché de Toronto. Mirae AM veut aborder le marché américain à travers des produits de niche et s’adressera principalement aux institutionnels.
10/05/2013

ING IM redéploie son équipe dette émergente

Après le départ chez Neuberger Berman de 19 membres de l'équipe dette émergente sur 35 personnes, ING Investment Managers compte remonter l’effectif de ce pôle à 28 personnes, a indiqué à Citywire Hans Stoter, CIO depuis février.Cette reconstitution s’effectuera par des mutations en provenance d’autres équipes obligataires et la suppression des doublons, en limitant à un seul le poste de co-chef de département. Certaines des prérogatives en matière d’obligations émergentes ont par ailleurs été transférées à l'équipe multi-classes d’actifs.Cela posé, ING IM a déjà commencé à recruter pour la gestion de fonds, avec l’arrivée de Marco Ruijer.Hans Stoter a refusé de préciser combien d’encours ont été perdus depuis le départ de l'équipe chez Neuberger Berman. En début d’année, ING IM gérait 16 milliards de dollars en dette émergente.
10/05/2013

Jupiter nomme Peter Swarbreck à la tête de l’Asie-Pacifique

Le britannique Jupiter Asset Management a officiellement notmmé Peter Swarbreck comme head of Asia-Pacific Business (lire Newsmanagers du 19 avril). Il dirigeait le bureau de Hong-Kong de BlackRock avec en plus la responsabilité des plus gros clients du gestionnaire américain en Asie.L’intéressé est basé à Hong Kong dans le nouveau bureau de Jupiter et travaillera avec Tony Yu qui a rejoint Jupiter comme sales director (Hong Kong) en janvier et David Conway, sales director à Sngapour depuis 2009.
10/05/2013

Santander : Luis Moreno patron du pôle intégrant gestion d'actifs et banque privée

Javier Marín ayant été promu administrateur délégué du Santander, le groupe a désigné le directeur du marketing, de la division banque privée, gestion d’actifs et assurances, Luis Moreno García, pour le remplacer à le tête de ce pôle, rapporte Funds People.L’intéressé sera remplacé par María Dolores Pescador Castrillo.Deux autres changements interviennent dans la division : José Salgado Fuertes de Villavicencio devient le patron mondial de la banque privée tandis qu'Óscar Villoslada prend la tête de la branche assurances, direction assurée jusqu'à présent par Jorge Morán.Juan Alcaraz demeure le responsable en chef de la gestion d’actifs.
10/05/2013
Fonds

Vanguard cote son premier ETF domicilié à Hong Kong

L’américain Vanguard, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 2.400 milliards de dollars, est sur le point de coter son premier ETF domicilié à Hong Kong qui réplique l’indice FTSE Asia ex Japan, rapporte Asian Investor.L’ETF a reçu le feu vert des autorités de tutelle de Hong Kong le 24 avril dernier.
Fonds
10/05/2013

Sorties nettes pour ING IM en janvier-mars

D’après les résultats trimestriels d’ING, la société de gestion ING Investment Management (ING IM) a subi au premier trimestre des remboursements nets en Europe et en Asiede 0,4 milliard d’euros pour le retail et de 2,8 milliards pour l’institutionnel. Les encours à fin mars sont ressortis à 45,7 milliards d’euros pour le retail et 61 milliards pour l’institutionnel, rapporte Fondsnieuws.Aux Etats-Unis, le retail d’ING IM a également supporté des sorties nettes de 0,4 milliard en janvier-mars, mais l’institutionnel a généré une collecte nette de 1,1 milliard d’euros.
10/05/2013

Le français Oaks Field Partners débarque en Espagne

Le gestionnaire indépendant français Oaks Field Partners a obtenu de la CNMV l’agrément pour la commercialisation en Espagne d’un premier fonds, l’OFP 400, un produit de performance absolue à liquidité journalière, rapporte Funds People. Il est prévu de faire enregistrer également l’OFP 150.L’OFP 400, lancé à en 2009, vise une surperformance de 400 points de base par rapport à l’Eonia, avec une volatilité comprise entre 4 et 6 %. Il est géré par Emeric Challier, Abbas Benboubker, Joséphine Hicter et Sébastien Le Berre.OFP est le troisième gestionnaire étranger à débarquer en Espagne depuis le début de cette année, après J. Chahine Capital et Ellipsis AM.
10/05/2013

Faros crée un family office pour la clientèle institutionnelle

La société de conseil allemande Faros Pension & Asset Advisory annonce avoir créé une structure de gestion de fortune destinée aux investisseurs institutionnels, Faros Fiduciary Management, basée à Francfort, rapporte Das Investment.Il s’agit d’une sorte de family office ouvert aux entreprises, aux églises, aux fondations et aux caisses de retraite. Faros prend en charge pour ses clients institutionnels le processus d’investissement depuis l’allocation d’actifs stratégique jusqu'à la sélection des indices et des gérants en passant par la gestion du risque et le contrôle financier.Faros a l’intention d'étendre la prestation de ces services aux assureurs en 2014.
10/05/2013

Old Mutual enregistre une hausse des souscriptions nettes aux Etats-Unis

La gestion d’actifs américaine d’Old Mutual commence bien l’année 2013. La division US Asset Management a affiché au titre du premier trimestre des souscriptions nettes de 2,6 milliards de livres. Old Mutual Wealth et l’activité marchés émergents ont enregistré des souscriptions nettes de 0,4 milliard chacun, selon un communiqué.Au total, le groupe Old Mutual a affiché des souscriptions nettes de 3,9 milliards, en hausse de 7%, ce qui a contribué à une progression du total des actifs sous gestion à 288,4 milliards de livres.
10/05/2013

JP Morgan à nouveau dans la tourmente

Selon Les Echos, Jamie Dimon le PDG de JP Morgan, est convoqué par les régulateurs cette semaine pour expliquer en quoi le contrôle des risques s’est amélioré depuis le scandale de la «baleine de Londres». «De nouvelles sanctions sont attendues», a reconnu Jamie Dimon dans une récente lettre aux actionnaires A ce titre, le cabinet ISS, qui conseille les actionnaires de la banque, suggère d’instaurer un réel contre-pouvoir à Jamie Dimon en séparant ses fonctions de président et de directeur général. Il réclame aussi la démission de trois directeurs jugés inaptes à contrôler les risques de la banque.
10/05/2013
Fonds

Kempen CM lance un nouveau compartiment en France

Kempen Capital Management vient de faire enregistrer à la vente en France le fonds Kempen (Lux) European High Dividend. Le portefeuille de ce fonds qui ciblent les sociétés européennes cotées présentant un rendement du dividende élevé est composé d’une soixantaine de titres et sont toutes plus ou moins équipondérées. Il a pour objectif de générer un rendement supérieur à son indice de référence, le MSCI Europe Total Return Index, dividendes nets réinvestis. Une allocation sectorielle variée permet de limiter le risque, indique un communiqué. Le compartiment pourra être souscrit par les investisseurs institutionnels (classe I) et les particuliers (classe A) et devrait être éligible au PEA d’ici quelques semaines.Ce compartiment qui s’ajoute aux quatre autres fonds de Kempen CM commercialisé en France a été lancé le 15 mai 2009, et affiche un encours de 72,2 millions d’euros et une performance annualisée de 11,05% sur trois ans. Caractéristiques : Classe I Code Isin: LU0427930275Frais d’entrée Max. : 2.50%Frais de sortie Max. : -Frais de gestion : 0,70%Classe ACode Isin: LU0427929939Frais d’entrée Max. 2,50 % Frais de sortie Max. 1,00 %Frais de gestion : 1,50%
Fonds
10/05/2013

HSBC GAM nomme un dirigeant supplémentaire en Autriche

Gerfried Krifka, qui était membre de la direction générale de Matjka & Partner Asset Management chargé de l’allocation d’actifs, de la gestion du risque et du contrôle financier, a été nommé membre de la direction générale de HSBC Global Asset Management (Österreich) GmbH, aux côtés de Jörg Westebbe, qui a été nommé en 2011.Les deux hommes sont responsables du pôle gestion d’actifs et ont pour mission de développer la clientèle institutionnelle et les relations avec les intermédiaires.HSBC Global Asset Management (Österreich) est une filiale à 100 % de HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH.
10/05/2013

Merrill Lynch réintègre Ashvin Chhabra comme CIO

Ashvin Chhabra, qui a été head of wealth strategies & analytics de Merrill Lynch entre 2001 et 2007, avant de rejoint l’Institute for Advanced Study à Princeton comme CIO, a été réintégré par Merrill Lynch Wealth Management comme CIO, head of investment management & guidance (IMG), annonce un communiqué.L’intéressé coiffera la fourniture de conseils et de stratégies d’investissement aux conseillers financiers et à leurs clients. Il sera en outre responsable du pôle IMG pour la due diligence sur les gérants, l’analyse des investissement et les équipes de conseil en investissement ainsi que du Ultra high net worth investment office.
10/05/2013
Fonds

Gain nul mais capital intact pour deux fonds à formule de BNP Paribas IP

BNP Paribas IP a annoncé sur son site la dissolution début avril de deux fonds à capital garanti Panka et Panka PEA commercialisés du 4 décembre 2007 au 14 mars 2008. Ces fonds arrivés à échéance garantissaient chacun une valeur liquidative égale à la Valeur Liquidative de Référence, majorée de la Performance Finale, liée à l’évolution de trois paniers d’indices internationaux (un dit Classique, un autre dit Croissance et un dernier dit Global). En pratique, la performance moyenne d’un panier est égale à la moyenne arithmétique de ses 20 performances trimestrielles calculées à chacune des 20 dates de constatation trimestrielle depuis l’origine. Si la Performance Finale est négative, elle est considérée comme nulle.Au teme du contrat, les performances de ces indices ont été fortement négatives sur la plupart des dates de constatation, par rapport à leur cours du 18 mars 2008 (cours de référence dans le calcul de la Performance Finale). Par conséquent, les trois paniers ont enregistré chacun une performance moyenne négative. La Performance Finale a donc considérée comme nulle, indique un communiqué.
Fonds
10/05/2013

BNP Paribas IP élague sa gamme luxembourgeoise

Fondsniewus rapporte que BNP Paribas Investment Partners aura réduit début juin sa gamme de fonds luxembourgeois, qui comportait 216 fonds BNPP IP et 79 fonds Parvest il y a un semestre, à 158 unités, dont 54 produits BNPP IP et 104 fonds Parvest, comme l’a annoncé Bart Vemer, directeur de la distribution de BNPP IP pour le Benelux.Les 54 fonds BNPP IP restants seront des fonds profilés commercialisés par la banque elle-même. Certains fonds BNPP IP seront fusionnés avec des fonds similaires de Parvest.

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