Le capital investisseur BlackFin Capital Partners a annoncé le 23 juillet l’acquisition des comparateurs en ligne DevisMutuelle et KelAssur. Selon le communiqué, DevisMutuelle (www.devismutuelle.com) permet aux internautes de comparer gratuitement en ligne les prestations des garanties mutuelles et complémentaires santé, en fonction de leur situation et de leurs attentes. KelAssur (www.kelassur.com) est un comparateur d’assurance sur Internet, qui permet aux internautes de comparer gratuitement les polices d’assurance auto, moto, habitation, et prévoyance.Avec cette double prise de participation au capital, qui fait suite à l’acquisition des comparateurs MisterAssur, Mutuelle Conseil et Kredity, BlackFin poursuit la constitution du principal groupe indépendant de comparaison de produits financiers sur Internet en France, présent sur les métiers de l’assurance, la banque, le crédit et l’épargne, précise BlackFin.

Le gestionnaire alternatif suisse Gottex Fund Management Holdings a indiqué le 23 juillet qu’il prévoit d’annoncer une «petite» perte d’exploitation au titre du premier semestre.Il a précisé par ailleurs que ses encours rémunérés (fee-earning assets) se situaient fin juin à 5,94 milliards de dollars au total, en comptant les 325 millions de livres du britannique Frontier Investment Management qui n’a été officiellement consolidée que le 4 juillet, contre 6,36 milliards fin mars. Cela représente une diminution de 6,5 % pour avril-juin.Pour GFM proprement dit, l’encours a baissé en un trimestre de 5,7 % à 5,27 milliards de dollars en raison de remboursements nets de 170 millions de dollars, d’un effet de change et de «facteurs techniques» pour 210 millions et par une moins-value de 30 millions de dollars.Pour la division filiale spécialisée dans les services Luma GSS, l’encours a baissé de 100 millions de dollars entre début avril et fin juin, à 0,67 milliard de dollars, résultat de rachats nets de 130 millions de dollars et de souscriptions brutes de 30 millions de dollars

Devenue Leonteq, l’ancienne EFG Financial Products a présenté le 23 juillet des résultat en forte augmentation : le bénéfice avant impôt pour le premier semestre 2013 a opéré un bond en avant de 142 % en glissement annuel à 24,7 millions de francs suisses, le coefficient d’exploitation (cost-income ratio) s’est amélioré à 70 % contre 84 % pour janvier-juin 2012 et le bénéfice net a gonflé de 124 % à 21,5 millions de francs.Le volume de transactions s’est accru pour sa part de 34 % à 7,8 milliards de francs et le nombre de clients est ressorti pour le premier semestre à 515 contre 406 un an plus tôt. La marge moyenne par transaction est ressortie à 105 points de base, ce qui représente une baisse de 4 % sur janvier-juin 2012 (109 points de base) mais une progression de 3 % sur juillet-décembre de l’an dernier.Leonteq a aussi indiqué qu’il compte fermer sa succursale de Madrid ouverte en 2011 parce qu’elle n’est pas parvenue à la taille critique.

Le groupe de gestion italien Azimut indique avoir réalisé pour juin une collecte totale nette de 136,4 millions d’euros, dont plus de 40 millions sur les compartiments luxembourgeois des fonds luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset, ce qui porte les souscriptions nettes du premier semestre à 1.495,7 millions d’euros, soit 73 % de plus que pour janvier-juin 2013. De la sorte, Azimut a réalisé en l’espace du seul premier semestre son objectif de collecte pour la totalité de 2013 et 95 % de la totalité des souscriptions nettes de 2012, a souligné Pietro Giuliani, président et CEO du groupe.L’encours géré et administré au 30 juin ressortait à 21.181,7 millions d’euros, soit 8,1 % de plus que fin décembre, dont 18.991,5 millions sous gestion (+ 8,6 %), l’encours des fonds ressortant à 16.661,8 millions (+ 6,3 %).Pour sa part, Investment Week rapporte que Paolo Martini a recruté pour son équipe de gestion de fortune basée à Milan quatre banquiers privés de Banca Esperia, Lorenzo Lamberti Scagliano, Cristiano Esclapon, Dario Giudici et Paolo Dameno Rota.

A l’occasion de l’acquisition des trois quarts de VCH par Johannes Führ Asset Management (JFAM, lire par ailleurs), Institutional Money rapporte que JFAM a annoncé le 23 juillet que son fondateur Johannes Führ a démissionné de son mandat de président du advisory board et quitté l’entreprise. Il n’avait plus de responsabilités opérationnelles et ne détient plus de parts dans la société.Début 2013, les particuliers fortunés qui détenaient 50 % de JFAM depuis 2010 ont acquis le reliquat du capital.La société reste pilotée par une direction générale composée de Karl-Heinz Pfarrer, président et CIO, avec à ses côtés Allan Ricardo Valentiner, head of fixed income et Thomas Mühlberger (gestion de portefeuilles).

La banque de l'évêché d’Essen, Bank in Bistum Essen, un établissement spécialisé travaillant pour les organisations ecclésiales et Caritas ainsi que leur personnel salarié, a confié à la société de gestion Monega KAG le mandat pour un portefeuille obligataire «éthique» et satisfaisant les exigences les plus élevées en matière de profil de risque et de rendement. La sélection des valeurs, des obligations de petites et moyennes entreprises, principalement, sera effectuée pour ce fonds institutionnel par Johannes Führ Asset Management, aidé par l’agence de notation extra-financière imug.Le portefeuille sera construit après exclusion des titres de sociétés réalisant une part «significative» de leur chiffre d’affaires dans les domaines suivants : armement, recherche sur les cellules souches, alcool, tabac, énergie nucléaire, jeux de hasard, pornographie, produits et services liés à l’avortement. De plus, l'équipe de gestion exclura les émissions d’entreprises en contravention flagrante avec les normes du Bureau international du Travail (ILO en anglais) ou les droits de l’homme.

Le directoire et le conseil de surveillance d’Altira AG ont décidé de proposer à l’assemblée générale du 30 août de faire radier les actions de la société de l’Entry Standard de la Bourse de Francfort. Une OPA sera présentée aux minoritaires.D’autre part, pour se focaliser sur son métier de financement des petites et moyennes entreprises allemandes (Mittelstand), Altira a vendu pour un montant non divulgués les 74,5 % qu’il détenait au travers d’une filiale dans le gestionnaire de fortune VCH Vermögensverwaltung AG à une société contrôlée par Johannes Führ, qui contrôle la société de gestion Johannes Führ Asset Management.VCH va prendre le nom de Führ Capital Partners Vermögensverwxaltung AG, filiale de Führ Capital Partners Asset Management, Johannes Führ prenant la président du conseil de surveillance. Le reliquat des actions de VCH reste aux mains de Robert Depner, qui demeure membre du directoire.

Société Générale a obtenu la semaine dernière la licence pour traiter des actions et des dérivés sur le marché coréen. Suite à cet agrément, Hikaru Ogata, patron de l’Asie du groupe français est confiant quant à la conquête de la clientèle institutionnelle en Corée. Les équipes commerciales ont d’ores et déjà pris contact avec les différentes institutions, rapporte Asian Investor. Hikaru Ogata souligne que ces dernières sont d’importantes structures, à l’image du fonds de pension NPS, qui ont de gros montants en cash à investir.

Le fonds souverain singapourien Temasek Holdings a confirmé hier avoir vendu sa participation dans Huaneng Renewables, producteur d'énergies renouvelables coté à Hong Kong, la semaine dernière. La cession a rapporté 435,5 millions de dollars de Hong Kong, précise Finance Asia, soit 56 millions de dollars américains.

Nordea a fait état pour le deuxième trimestre 2013 d’un bénéfice net de 800 millions d’euros contre 783 millions le premier trimestre. Au premier semestre, ce bénéfice net totalise donc 1,58 milliard d’euros. Les actifs sous gestion, avec 219,2 milliards d’euros fin juin, sont en baisse de 1 % comparés aux 223,3 milliards à fin du premier trimestre. L’effet marché négatif de 7 milliards a été compensé par la collecte. Au deuxième trimestre, les souscriptions nettes ont porté sur 2,9 milliards d’euros, contre des rachats nets de 400 millions au trimestre précédent. Les recettes d’exploitation de la gestion d’actifs 70 millions contre 55 millions au premier trimestre et 32 millions il y a un an. Le bénéfice d’exploitation de la gestion de fortune se situe à 188 millions d’euros, contre 172 millions au premier trimestre et 131 millions pour la période correspondante de l’an dernier.

Anne Lui, head of marketing & communications chez Value Partners Group à Hong-Kong après avoir été head of business media relations pour l’Asie hors Japon chez Nomura (anciennement Lehman Brothers), a été recrutée par Baring Asset Management comme head of marketing, Asia ex Japan. Elle reste basée à Hong-Kong et sera subordonnée à Claire Fraser, head of marketing & communications, qui est basée à Londres et qui vient d'être nommée à ce poste en remplacement d’Ian Pascal (lire Newsmanagers du 17 juillet).

Alors qu’officiellement il visait 3,5 milliards de dollars (et prévoyait en interne 4 milliards), Brookfield Asset Management (basé à Toronto) a réussi à lever 4,4 milliards de dollars pour son nouveau fonds immobilier mondial, rapporte the Wall Street Journal. C’est ainsi l’un des plus gros fonds immobiliers constitués depuis la crise. Le plus gros investisseur dans ce nouveau fonds est une filiale de Brookfield AM , qui a fourni 1,3 milliard de dollars.Le nouveau fonds a déjà investi environ 1,1 milliard de dollars, dont 210 millions de livres en juin pour l’acquisition de la société logistique britannique EZW Gazeley et 500 millions de dollars en 2012 pour l’acquisition du groupe hôtelier australien Thakral Holdings.

Investment Week rapporte que Guy Stern, nommé head of multi-asset & macro investing de Standard Life Investments (SLI) suite à l’annonce du départ d’Euan Munro (qui deviendra CEO d’Aviva Investors en janvier 2014), a indiqué que SLI va revoir sa politique de rémunérations et de primes afin de fidéliser ses gérants de fonds. En effet, le pôle Global Absolute Return Strategies ou GARS avec 18 milliards de livres d’encours, dont Euan Munro était le responsable, a déjà perdu trois gérants en septembre 2012, David Millar, Dave Jubb et Richard Batty, qui sont partis chez Invesco Perpetual.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Munich-based asset management firm TMW Pramerica Property Investment has announced that it has sold the Vista Tower in Puteaux, near Paris, to a British real estate fund management firm, for EUR87m, while the property, which had been in the portfolio of the TWM Immobilien Weltfonds (which is required to be liquidated by 31May 2014) had been valued by experts at EUR98.5m on 9 February. The markdown is thus about 12%, and the transaction lowers the net asset value of the fund by EUR0.80, to EUR29.80 per share.The property, with 16,777 square metres, required an investment of only EUR119.79m. It is currently 77.4% occupied. The transaction went on the book on 17 May 2013, but was only publicly announced after a pre-emptive deadline for the city of Paris expired.The sale price totalled EUR0.6m. After credit and associated fees are paid off, the net proceeds of the sale total EUR32.7m, and have been wholly applied to the redemption of other debts.

P { margin-bottom: 0.08in; } Carmignac Gestion has liquidated its Carmignac Market Neutral fund, Citywire reports. With EUR122m in assets under management at the time of closure, the product had been managed by Vincent Steenman since January, replacing Maxime Carmignac, then on maternity leave. Steenman remains a member of the management team, as an analyst for the industrial sector, a spokesperson for Carmignac Gestion states. The Paris-based asset management firm has admitted that the fund did not meet the expectations of the team. Over three years to the end of June, the fund shows losses of 4.6%, Citywire notes.

P { margin-bottom: 0.08in; } The bank of the bishopric of Essen, Bank in Bistum Essen, a specialised institution working for ecclesiastical organisations and charities as well as their employees, has granted a mandate to the asset management firm Monega KAG for an ethical bond portfolio to satisfy the strictest requirements in terms of risk and return profile. The selection of securities, small and mid-sized corporate bonds, primarily, will be invested for the institutional fund by Johannes Führ Asset Management, with the assistance of the extra-financial ratings agency imug.The portfolio will be constructed after exclusion of shares in companies which earn a “significant” portion of their earnings in the following areas: weapons, stem cell research, alcohol, tobacco, nuclear energy, gambling, pornography, products and services related to abortion. In addition, the asset management team will exclude issues by businesses which flagrantly violate the standards of the International Labour Organisation (ILO) or human rights.

P { margin-bottom: 0.08in; } At a time when it had officially been aiming for USD3.5bn (and internally predicting USD4bn), Brookfield Asset Management, based in Toronto, has managed to raise USD4.4bn for its new global real estate fund, the Wall Street Journal reports. It becomes one of the largest real estate funds to be created since the crisis.The largest investor in the new fund is an affiliate of Brookfield AM, which provided USD1.3bn.The new fund has already invested about USD1.1bn, of which GBP210m were in June, to acquire the British logistics firm EZW Gazeley, and USD500m in 2012 to acquire the Australian hotel group Thakral Holdings.

P { margin-bottom: 0.08in; } Investment Week reports that Guy Stern, who has been appointed as head of multi-asset & macro investing at Standard Life Investments (SLI) following the announcement of the departure of Euan Munro (who becomes CEO of Aviva Investors in January 2014), has announced that SLI plans to revise its incentivation policy in order to win the loyalty of fund managers.The Global Absolute Return Strategies, or GARS unit, with GBP18bn in assets, which Munro had been head of, already lost three managers in September 2012: David Miller, Dave Jubb and Richard Batty, who moved to Invesco Perpetual.

P { margin-bottom: 0.08in; } Anne Lui, head of marketing & communications at Value Partners Group in Hong Kong, after serving as head of business media relations for Asia ex Japan at Nomura (formerly Lehman Brothers), has been recruited by Baring Asset Management as head of marketing, Asia ex Japan. She continues to be based in Hong Kong, and will report to Claire Fraser head of marketing & communications, who is based in London, and who has recently been appointed to the position, replacing Ian Pascal (see Newsmanagers of 17 July).

P { margin-bottom: 0.08in; } The managing board and the supervisory board at Altira AG on 30 August decided at a general shareholders’ meeting to remove shares in the Entry Standard company from the Frankfurt stock exchange. A takeover bid will be offered to minority shareholders.In order to focus on its profession of financing German SMEs (Mittelstand), Altira has also sold the 74.5% stake it had held via the wealth management firm VCH Vermögensverwaltung AG in VCH Asset Management for an undisclosed amount, to a firm controlled by Johannes Führ, who controls the asset management firm Johannes Führ Asset Management.VCH will become known as Führ Capital Partners Vermögensverwaltung AG, an affiliate of Führ Capital Partners Asset Management, while Johannes Führ will become chairman of the supervisory board. The remaining shares in VCH remain in the hands of Robert Depner, who continues to serve as a MD.

P { margin-bottom: 0.08in; } As the firm Johannes Führ Asset Management (JFAM) acquires three quarters of VCH (see elsewhere in today’s Newsmanagers), Institutional Money reports that JFAM on 23 July announced that its founder, Johannes Führ, has resigned from his position as chairman of the advisory board and left the busness. He no longer had any operational responsibilties, and no longer holds a stake in the firm.In early 2013, high net worth private clients who had held 50% of JFAM since 2010 acquired the remaining capital in the firm.The firm continues to be led by management composed of Karl-Heinz Pfarrer, chairman and CIO, assisted by Allan Ricardo Valentiner, head of fixed income, and Thomas Mûhlberger (portfolio management).

P { margin-bottom: 0.08in; } Société Générale Private Banking has announced the appointment of Olivier Gérard as head of the portfolio management and strategy & expertise unit for private banking assets, replacing Stéphane Wathier.Gérard will be based in Luxembourg, and will aim to co-ordinate and promote portfolio management activities (discretionary management and management advising) serving the international private banking network, as well as services and recommendations provided by the unit he will lead.He will report directly to Bruno Lèbre, head of wealth management solutions. In addition to his new responsibilities, Gérard will retain his position as head of Prime Market Access.

P { margin-bottom: 0.08in; } NYSE Euronext on 23 July announced that it had admitted a new EasyETF from BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, the EPRA Euro, to trading on the Paris exchange. The European markets of NYSE Euronext now list 673 ETFs, of which 584 are primary listings.CharacteristicsName: EasyETF EPRA EuroIndex; FTSE EPRA EurozoneTotal expense ratio: 0.45%

P { margin-bottom: 0.08in; } The Paris office of Muzinich & Co, which also covers Luxembourg, Belgium, Monaco, Geneva and Lausanne, has posted net subscriptions in firs half of USD840m, for assets of “over USD5bn,” Eric Pictet, CEO of the Paris office, has told Newsmanagers. The number of active clients is about 150, distributed between private banks, family offices, insurers, pension funds and funds of funds.The largest net subscriptions went to Americayield and ShortDurationHighYield, followed by Enhancedyield, Europeyield and the LongShortCreditYield, while the Transatlanticyield posted slight redemptions.Groupwide, assets as of the end of June totalled USD23.8bn, of which USD15.4bn are in UCITS-compliant funds, which attracted USD2.49bn in first half. Of this total, the ShortDurationHighYield accounted for more than half, followed by the Americayield and Enhancedyield funds, while the Europeyield and Transatlanticyield underwent slight net outflows. The LongShortCreditYield, the youngest fund, launched in June 2012, posted net inflows of nearly USD100m.Among plans for the future, Muzinich is preparing a UCITS-compliant mixed short duration emerging market debt fund (high yield, investment grade, govies and financials). The product will be a sub-fund of the Irish Sicav managed by a new team, the first members of which were recruited a few months ago.Muzinich is also at work on an absolute return bond fund, which is already on sale in the United States, and which may be released in a UCITS-compliant version in a few months.Two private placement funds are also in preparation, one of which will invest in Italian businesses with an EBITDA of EUR5m to EUR50m.Pictet also states that the two “loan” funds (bank credit securitisations), launched in 2006 and 2008, represent USD120m. It is an attractive asset class, but the products are naturally not UCITS-compliant.

P { margin-bottom: 0.08in; } Nordea has reported net profits for second quarter 2013 of EUR800m, compared with EUR783m in first quarter. In first half, net profits total EUR1.58bn. Assets under management, at EUR219.2bn as of the end of June, are down by 1% compared with EUR223.3bn as of the end of first quarter. Negative market effects of EUR7bn were offset by inflows. In second quarter, net inflows totalled EUR2.9bn, compared with net redemptions of EUR400m the previous quarter. Operating revenues from asset management total EUR70m, compared with EUR55m in first quarter, and EUR32m one year previously. Operating profits from wealth management total EUR188m, compared with EUR172m in first quarter, and EUR131m in the corresponding period of last year.

P { margin-bottom: 0.08in; } Singapore sovereign wealth fund Temasek Holdings yesterday confirmed that it sold its stake in Huaneng Renewables, a producer of renewable energy listed in Hong Kong, last week. The sale brought in HKD435.5m, according to Finance Asia, equivalent to USD56m.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss hedge fund management firm Gottex Fund Management holdings on 23 July announced that it plans to announce a “small” operating loss for first half.It has also stated that its fee-earning assets as of the end of June totalled USD5.94bn, counting GBP325m at the British firm Frontier Investment Management, which were only officially consolidated on 4 July, compared with USD6.36bn as of the end of March That represents a decline of 6.5% in April-June.For GPM in the strict sense, assets fell by 5.7% over the quarter to USD5.27bn, due to net redemptions of USD170m, currency effects and “technical factors” which siped out USD210m, and a capital loss of USD30m.For the division specialised in Luma GSS services, assets fell by USD100m between the beginning of April and the end of June, to USD0.67bn, due to net redemptions of USD130m, and gross susbscriptions of USD30m.

P { margin-bottom: 0.08in; } The firm formerly known as EFG Financial Products, now Leonteq, on 23 July presented strongly improved results: pre-tax profits in first half 2013 rose 142% year on eyar, to CHF24.7m, while the cost-income ratio improved to 70% from 84% in January-June 2012, and net profits rose 124%, to CHF21.5m.Transaction volumes, for their part, increased 34%, to CHF7.8bn, and the number of clients in first half totalled 515, compared with 406 one year earlier. Operating profit margins per transaction totalled 105 basis points, which represents a decline of 4% compared with January-June 2012 (109 basis points), but an increase of 3% compared with July-December last year.Leonteq has also announced that it plans to close its Madrid office, opened in 2011, since it has not achieved critical size.

P { margin-bottom: 0.08in; } Cotizalia reports that BlackRock, which has recently passed the 3% threshold in Ferrovial, has increased its stake in the Spanish firm Cie Automotive to 4.48%, buying the stake previously held by Portobello for USD29m on 12 July. At trading price on Monday (EUR6 per share in Cie Automotive), BlackRock’s stake is worth over EUR30m.

P { margin-bottom: 0.08in; } Cotizalia reports that BlackRock, which has recently passed the 3% threshold in Ferrovial, has increased its stake in the Spanish firm Cie Automotive to 4.48%, buying the stake previously held by Portobello for USD29m on 12 July. At trading price on Monday (EUR6 per share in Cie Automotive), BlackRock’s stake is worth over EUR30m.