Renaissance Asset Managers, qui a «soft-closé» son fonds dédié à l’Afrique sub-saharienne en février dernier, envisage de lancer de nouveaux fonds consacrés aux marchés frontières, en l’occurrence le Nigéria et l’Afrique orientale d’ici à la fin de l’année, rapporte Investment Europe.Le fonds dédié au Nigéria a un objectif de collecte de l’ordre de 50 millions de dollars, le fonds «East Africa», qui se concentrera sur les opportunités d’investissement au Kenya, visant 25 millions de dollars. Ces objectifs sont indispensables dans la perspective des exigences de la directive OPCVM pour une liquidité quotidienne.

Les actifs sous gestion de Dexia Asset Management s’inscrivaient à 72,7 milliards d’euros au 30 juin, contre 72,9 milliards d’euros au début de l’année, selon un communiqué publié le 7 août. La société de gestion précise que l’encours du début de l’année comprend des «ajustements uniques de 3,9 milliards d’euros relatifs à la sortie prévue du groupe Dexia». Le groupe a mis fin récemment aux discussions avec le chinois GCS mais a indiqué dans le même temps qu’il entendait toujours mener à bien la vente de Dexia AM (Newsmanagers du 31 juillet). L’Ebidta ressort au premier semestre à 26,3 millions d’euros, en hausse de 21% par rapport au premier semestre 2012.Dexia Asset Management a enregistré au premier semestre une décollecte nette de 192 millions d’euros mais le gestionnaire d’actifs souligne dans son communiqué que le deuxième trimestre à été très positif, avec une collecte nette de 1,46 milliard d’euros. En outre, l’activité européenne a été très soutenue durant le premier semestre avec une collecte nette de 1,4 milliard d’euros. Une évolution qui s’explique par des flux soutenus en provenance de produits de détail et de banque privée, ainsi que par l’obtention de plusieurs mandats institutionnels.Dexia AM indique poursuivre son programme d’innovation ciblée et explore une gamme de produits, présentant des profils dynamiques et flexibles d’allocation d’actifs, des fonds d’actions optimisés pour Solvabilité II et des stratégies «smart beta».

Goldman Sachs Asset Management a déclaré n’avoir « absolument aucune intention » d’abandonner le secteur des fonds monétaires malgré des inquiétudes sur la rentabilité de l’activité et sur la réglementation, rapporte le Financial Times fund management. Les encours en fonds monétaires de Goldman ont chuté d’environ 100 milliards de dollars à 196 milliards de dollars depuis la fin 2008.

Le fonds américain Ray Investment a vendu un nouveau bloc de titres Rexel, représentant environ 10% du capital du distributeur de matériel électrique, dans le cadre d’un placement accéléré de 525,6 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels.Selon un trader cité par Reuters, le fonds a réalisé son placement de 28,8 millions d’actions Rexel à un prix final de 18,25 euros par titre, soit le bas de la fourchette de 18,20-18,95 euros par titre avancée par plusieurs intervenants de marché auparavant.Le principal actionnaire de Rexel, qui avait déjà cédé 10% du groupe français en juin dernier et 14,7% en février, devrait voir sa participation ramenée à 24% à l’issue de l’opération. Toutefois, «Ray Investment entend rester un actionnaire fortement engagé et actif de Rexel et réitère son soutien à Rudy Provoost, président du directoire de Rexel, et à son équipe de direction pour mettre en œuvre efficacement la stratégie de croissance de Rexel et atteindre ses objectifs 2015", indique le fonds dans un communiqué.

Russell Investments a annoncé la nomination de Jeff Hussey en qualité de global Chief investment officer (CIO). Jeff Hussey travaille chez Russell depuis une vingtaine d’années. Il prend la succession de Pete Gunning, qui va retourner dans son pays d’origine l’Australie, pour développer les activités de Russell dans la région Asie-Pacifique.Peter Gunning, qui occupait ses fonctions de global CIO depuis 2008, remplace pour sa part Alan Schoenheimer, qui prend des fonctions de conseil non exécutives au sein du groupe.

Jaouad Olqma a abandonné la gestion du fonds actions islamiques de BNP Paribas Investment Partners, BNP Paribas Islamic Fund - Equity Optimiser, croit savoir Citywire. Le fonds de 37 millions d’euros a été confié à Jamal Bererroua.

Perella Weinberg Partners envisage de lancer une stratégie global macro très liquide investissant dans des indices actions, des devises, de la dette souveraine, du crédit et des matières premières.Le nouveau fonds, PWP Global Macro Strategy, sera piloté par Maria Vassalou, qui vient de rejoindre Perella Weinberg en qualité d’associée et de gérante de portefeuille. Maria Vassalou travaillait précédemment chez MIO Partners, une filiale de de gestion de McKinsey & Company. Les actifs sous gestion et les engagements de Perella Weinberg, qui emploie quelque 400 personnes, s'élèvent à environ 9,5 milliards de dollars.

Le groupe américain BGC Partners veut se développer dans la gestion, au travers de sa filiale parisienne Aurel BGC, rapporte Les Echos. Le courtier « souhaite démarrer dans cette activité via une acquisition : Paris nous semble un bon point de départ pour cela», explique Jean-Pierre Aubin, directeur général exécutif de BGC. Aurel BGC, qui compte environ 180 collaborateurs dans l’Hexagone, regarde des dossiers « qui représentent plusieurs centaines de millions à plusieurs milliards d’euros d’actifs sous gestion [jusqu'à 5 milliards environ, précise le quotidien] », poursuit-il. La société française s’intéresse en particulier aux gestions de sicav monétaires et aux gestions de taux.

Northern Trust a annoncé la nomination d’Andrew Tan en qualité de responsable des services d’analyse des investissements et des risques (IRAS) dans la région Asie-Pacifique.Andrew Tan, qui sera basé à Singapour, travaillait précédemment à la Royal Bank of Canada où il occupait des fonctions similaires.

Pioneer, la société de gestion de la banque italienne UniCredit, a enregistré des souscriptions nettes de 2,8 milliards d’euros au deuxième trimestre 2013, selon les résultats semestriels publiés par le groupe cette semaine.Cette collecte, qui a permis de compenser un effet de marché négatif de 2,3 milliards d’euros, a été pratiquement entièrement alimentée par l’activité captive en Italie, précise UniCredit.Fin juin, les encours sous gestion de Pioneer ressortaient ainsi en légère hausse (+0,5 milliard d’euros) à 165,5 milliards d’euros.

Lombard Odier Darier Hentsch a recruté son premier chief operating officer et son premier chief risk officer en Asie, selon Asian Investor, qui a interviewé le responsable Asie Pacifique Alain Duhamel. La banque suisse n’a toutefois pas voulu dévoiler les noms des deux nouveaux collaborateurs, qui seront basés à Hong-Kong, parce qu’ils ne commencent pas avant la mi-août.Par ailleurs, Lombard Odier envisage de demander une licence QFII.

Robeco prévoit de renforcer son équipe commerciale déjà composée de 40 personnes à Hong-Kong et Singapour, rapporte Asian Investor, qui a interrogé le directeur général de la région Asie-Pacifique, Tony Edwards. Ce dernier s’attend à un changement d’attitude vis-à-vis de Robeco de la part des investisseurs asiatiques avec le rachat par le japonais Orix. Robeco a aussi l’intention d’étoffer la gamme de fonds vendue en Asie.

BNY Mellon a annoncé le 7 août la nomination d’Adrian Gordon au poste de responsable de la distribution institutionnelle pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique). Adrian Gordon remplace Jonathan Lubran, qui part en retraite à la fin de l’année après dix années passées chez BNY Mellon. Adrian Gordon travaillait précédemment chez Perpetual Limited, où en tant que responsable de l’Europe, il dirigeait le développement de la société hors d’Asie.

GLL Real Estate Partners GmbH (GLL), société de gestion immobilière basée à Munich, a confié à CACEIS les activités de banque dépositaire de son fonds d’investissement alternatif le plus récent, afin d’assurer sa parfaite conformité avec la directive AIFM et les réglementations allemandes KAGB, a indiqué Caceis Investor Services dans un communiqué publié le 7 août. Le fonds investit principalement dans l’immobilier commercial en Europe et aux Etats-Unis. Arguments clés pour GLL dans le choix de son dépositaire, CACEIS fournit des services de banque dépositaire homogènes dans plusieurs juridictions et répondra aux besoins spécifiques de la société de gestion pour créer des fonds de pension et des produits d’assurance.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a prévu de convertir l’un de ses fonds actions monde en un fonds multi-classes d’actifs, révèle Citywire. Le nouveau produit, qui s’appellera DWS Top Performance Offensiv Fund, pourra investir jusqu’à 60 % en actions, 40 % en actifs monétaires, 40 % en obligations ainsi que 10 % dans des certificats sur matières premières.

Deutsche Asset and Wealth Management a nommé Jonathan Kent en tant que responsable de la distribution pour le Royaume-Uni et l’Irlande, rapporte Fund Web. Auparavant, il a occupé des fonctions commerciales au sein de la division banque d’investissement et titres du pôle clients institutionnels de Deutsche Bank.

L’assureur italien Generali a cédé Generali Portfolio Management, qui gère environ 200 millions de livres pour le compte de clients privés au Royaume-Uni, à Ashcourt Rowan Asset Management. Cette cession s’inscrit dans sa décision de se recentrer sur les clients internationaux à partir de Guernesey.L’équipe de sept personnes de Generali Portfolio Management, dirigée par Alan Arscott et David Barber, rejoindra aussi Ashcourt lorsque l’opération sera bouclée, ce qui devrait se produire à la fin de l’année. Le montant de l’opération est de 2,1 millions de livres, dont 1 million sera versé plus tard.

Old Mutual Wealth a annoncé un bénéfice avant impôt en hausse de 14 % au premier semestre à 108 millions de livres, rapporte Investment Week. Les encours sous gestion ont aussi augmenté de 9 % à 75,2 milliards de livres depuis le début de l’année.

Le magazine de rue Big Issue, qui soutient les sans-domicile-fixe au Royaume-Uni, va lancer des fonds à vocation sociale d’ici à la fin de l’année, rapporte le Financial Times fund management. Une société de gestion sera créée avec pour objectif de lever 250 millions de livres dans les cinq prochaines années. Deux premiers fonds seront lancés : l’un se spécialisera sur le logement et l’autre sera un fonds régional.

Jupiter prévoit de supprimer les commissions de performance sur son fonds Absolute Return à partir du 1er novembre, alors que le fonds géré par Philip Gibbs va être confié en septembre à James Clunie, rapporte Investment Week. Les gérants de fortune réclamaient cette suppression, dans un contexte de contre-performance pour le fonds.

A rise in mergers and acquisitions is favouring hedge funds specialised in this area, the Financial Times reports. Merger and acquisition arbitrage strategies have outperformed all other styles of hedge fund since the beginning of the year. According to HFR, merger and acquisition arbitrage earned 5.7%, compared with 3.6% for the sector as a whole.

The British investment management association (IMA) is planning to add to the fixed income sector, with the introduction of a new category, which would include emerging market bond funds, Fundweb reports. The new category, IMA Global Emerging Markets Bond, will be released on 31 December 2013, while modifications have also been made to other fixed income categories. The definition of the Global Bond sector will need to be clarified in order to take into account the introduction of the new category. All of these modifications will also be introduced at the end of December 2013, with a transitional period to run until 31 March 2014. Funds will be eligible to be classed in this category if they invest at least 80% of their assets in emerging market bonds, as defined by a known emerging market bond index. The funds must also respect a geographical diversification imperative. Emerging market debt represents an established asset class, with known and recognised funds such as the Pictet Emerging Local Currency debt (GBP7.8bn in assets under management), the Templeton Emerging Markets Bond (GBP5.4bn), and the Pimco GIS Emerging Local Bond (GBP5bn). The professional association has also published its 11th annual report on the asset management sector, which observes that assets under management in the United Kingdom as of the end of 2012 reached a record GBP4.5trn. The report points out a few major trends, particularly a propensity for portfolios to be rendered less sensitive, resulting in a modification of allocations. An emblematic example of this trend is a long-term declining trend for equity funds, which accounted for 52% of total assets under management in funds in 2012, compared with 89% in 2013. The origin of this development is diversification and the objective announced in recent years to seek returns while also requiring capital protection.

Renaissance Asset Managers, which soft-closed its fund dedicated to sub-Saharan Africa in February this year, is planning to launch new funds dedicated to frontier markets, including Nigeria and East Africa, by the end of the year, Investment Europe reports. The fund dedicated to Nigeria has an inflow objective of about USD50m, while the East Africa fund, which will concentrate on investment opportunities in Kenya, is aiming for USD25m. These objectives are indispensable in light of the requirements of the OPCVM directive for daily liquidity.

Jupiter is planning to scrap performance fees for its Absolute Return fund from 1 November, at a time when the fund managed by Philip Gibbs will in September be entrusted to James Clunie, Investment Week reports. Wealth managers are seeking the dismissal, in a context of underperformance for the fund.

The Swiss Federal financial market surveillance authority, Finma, claims that the recovery and liquidation capacity of banks which are “too big to fail.” With this in mind, on 7 August it released a position paper on recovery and liquidation of banks operating internationally. A credible threat of bankruptcy is essential to ensure a certain rigour in a market-based economic system, Finma claims. An “effective and co-ordinated” international recovery and liquidation strategy is thus “of central importance in the context of the ‘too big to fail’ issue, which affects banks of systemic importance,” the financial market watchdog adds. Finma recommends an approach in which the national watchdog authority co-ordinates recovery and liquidation for the entire group. The surveillance authority must, for example, be able to impose participation by landers to the bank who have suffered losses. In particular, creditors of bank loans may also participate in recapitalising the firm. That would also win time to reorganize the viable banking sector, and to transfer to a viable business model, says Finma, which prefers this approach.

PeterPaul Pardi, Global Head of Distribution at BNY Mellon Investment Management commented: “With over 25 years’ experience in the industry, Adrian brings to the team a wealth of experience and expertise that will be of tremendous benefit to the business. Over the next five months he will work closely with Jonathan Lubran to ensure a smooth transition. Jonathan, who has been a key member of the senior management team at BNY Mellon for over 10 years, retires at the end of this year with our deep thanks and gratitude.”

GLL Real Estate Partners GmbH (GLL), a real estate management firm based in Munich, has retained CACEIS to provide depository banking activities to its most recent alternative investment fund, in order to ensure that it is perfectly compliant with the AIFM directive and German KAGB regulations, Caceis Investor Services announced in a statement released on 7 August. The fund invests primarily in commercial real estate in Europe and the United States. A key argument for GLL in the choice of depository is that CACEIS provides homogeneous depository banking services in several jurisdictions and can meet the particular needs of the asset management firm to create pension funds and insurance products.

Assets under management at Dexia Asset Management totalled EUR72.7bn as of 30 June, compared with EUR72.9bn at the beginning of the year, according to a statement released on 7 August. Dexia states that assets at the beginning of the year include “one-time adjustments of EUR3.9bn related to the planned exit of the Dexia group.” The group has recently put an edn to talks with the Chinese firm GCS, but has also announced that it still plans to go through with the sale of Dexia AM (Newsmanagers of 31 July). The EBITDA for first half comes out to EUR26.3m, up 21% compared with the first half of 2012. Dexia Asset Managment has posted a net outflow for first half of EUR192m, but the asset management firm emphasizes in a statement that second quarter was very positive, with net inflows of EUR1.46bn. This development is due to sustained inflows from retail and private banking products, as well as the winning of several institutional mandates. Dexia AM states that it is continuing its targeted innovation programme, and is exploring a product range with flexible and dynamic asset allocation profiles, equity funds optimised for Solvency II, and “smart beta” strategies.

Goldman Sachs Asset Management has announced that it has “absolutely no intention” of abandoning the money market fund business, despite concerns about the activity and about regulations, Financial Times Fund Management reports. Assets in money market funds from Goldman were down by about USD100bn to USD196bn since the end of 2008.

Deutsche Asset and Wealth Management has appointed Jonathan Kent as head of distribution for the United Kingdom and Ireland, Fund Web reports. He had previously served in a sales role at the investment banking and institutional clients unit of Deutsche Bank.