Comme beaucoup de sociétés de gestion, Amplégest a engagé une réflexion autour du PEA-PME, enveloppe fiscale entérinée par le projet de loi de Finances 2014. La question de transformer le fonds Amplégest Midcaps s’est posée. «Si les critères retenus pour l’éligibilité d’une société au dispositif du PEA–PME sont les mêmes que ceux qui définissent une ETI/PME d’après l’INSEE, à savoir un effectif inférieur à 5.000 salariés et un chiffre d’affaires inférieur à 1,5 milliards d’euros et/ou un total de bilan inférieur à 2Mds€, dans ce cas le fonds Amplégest Midcaps ne fera pas l’objet d’une transformation», souligne Augustin Bloch-Lainé, co-gérant du fonds Amplégest Midcaps. Il ajoute que si d’autres critères devaient être retenus, telle que la capitalisation boursière notamment, «nous pourrions être amenés à faire d’autres choix».Pour qu’un fonds soit éligible au dispositif PEA–PME, il faut que 75% de son actif soit investi dans des valeurs dites éligibles. «Or à ce jour seulement 50% du fonds Midcapsest investi dans de telles valeurs. Pour qu’Amplégest Midcaps entre dans le cadre du dispositif, il faudrait réaliser une transformation à notre sens trop importante du fonds, avec 25% de l’actif à renouveler, sur une courte période. Un tel mouvement mettrait en risque la performance du fonds à court et moyen terme», ajoute Augustin Bloch-Lainé.A la place d’une transformation d’Amplégest Midcaps, l'équipe de gestion pourrait créer un nouveau produit focalisé sur les microcaps. «La création d’un nouveau fonds plus orienté sur les small caps et respectant les critères d’éligibilité nous paraît donc être la meilleure solution. Ce nouveau fonds sera complémentaire avec les fonds actuels, Multicaps et Midcaps, et permettra à Amplégest de détenir une gamme complète», conclut Augustin Bloch-Lainé. Au 8 Octobre 2013, les encours gérés par Amplégest s’élèvent à 593 millions d’euros.

Le 9 octobre, ALPS Advisors lance RiverFront Strategic Income Fund (code mnémonique : RIGS), un ETF obligataire à gestion active pour lequel le gestionnaire avait sollicité le premier agrément de la SEC il y a presque trois ans, rapporte Index Universe.Le portefeuille se composera de titres du monde entier avec des échéances comprises entre deux et dix ans, de différentes notations et en différentes monnaies. L'équipe de gestion pourra investir aussi bien en obligations d’entreprises qu’en titres publics.Le taux de frais sur encours est fixé à 0,22 %.

Le capital-investisseur suisse Springwater (500 millions d’euros d’encours en Europe) inaugurera ces prochaines semaines son bureau de Madrid qui hébergera au moins huit professionnels de l’investissement, a indiqué à Expansión Martin Gruschka, associé-fondateur.Le manager prévoit de boucler deux nouvelles opérations en Espagne cette année, après l’acquisition pour 17 millions d’euros de la gestion avancée de documentation numérique d’Indra en juillet, et quatre autres en 2014, avec un investissement d’au moins 200 millions d’euros.

La plate-forme de transactions Bats Chi-X Europe va accueillir deux ETF d’iShares (groupe BlackRock) sur sa plate-forme d’ETF.BlackRock devient ainsi le premier émetteur sur le segment Regulated Market de l’entreprise de marché.Les ETF iShares MSCI Emerging Markets UCITS ETF (IEEM) et iShares MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF (MVOL) doivent être lancés sur Bats Chi-X Europe en novembre 2013. Il s’agira d’une cotation secondaire.

Generali Investments Europe, la société de gestion du groupe Generali, a recruté Wilfrid Pham en tant que responsable de l’équipe actions (head of equity) et Vivek Tawadey en tant que responsable de la recherche obligataire (head of credit research), rapporte Bluerating.Wilfrid Pham était précédemment CIO et responsable actions de Natixis Asset Management, tandis que Vivek Tawadey travaillait depuis 2000 chez BNP Paribas.

Generali Investments Europe, la société de gestion d’actifs du Groupe Generali, a recruté Wilfrid Pham comme directeur du département actions et Vivek Tawadey comme responsable de la recherche crédit. Wilfrid Pham était auparavant CIO et directeur du département actions chez Natixis Asset Management à Paris. Il renforce l’organisation actuelle de l’équipe de gestion actions composée de plus de 20 personnes.Vivek Tawadey a été précédemment responsable recherche et stratégie, en charge d’une équipe de 15 personnes au sein de BNP Paribas à Paris. Sa mission est de consolider l’expertise de l’équipe de recherche crédit.Generali Investments Europe gère un encours de 320 milliards d’euros.

Lyxor Asset Management fait coter à dater de ce 8 octobre deux Exchange Traded Funds (ETF) sur des emprunts d’Etats de la zone euro à la Bourse suisse SIX. Cette opération permet aux investisseurs de participer à l'évolution d’ETF obligataires de la famille d’indices EuroMTS Investment Grade Eurozone Government Bonds, indique un communiqué.La série d’indices réplique des emprunts d’Etats de la zone Euro avec des notations de «BBB-" jusqu'à «AAA». Les deux ETF se distinguent dans la maturité des obligations qui composent l’indice. Les emprunts concernés sont assortis d’une réplication physique et d’une maturité comprise entre 10 et 15 ans et de plus de 15 ans. Avec la cotation de ces deux nouveaux produits, Lyxor offre désormais 19 ETFs obligataires sur SIX. En Europe, Lyxor est le numéro trois des émetteurs d’ETF avec des actifs sous gestion d’environ 30 milliards d’euros.

La gamme d’ETF avec couverture du risque de change d’iShares vient d'être élargie avec le lancement du fonds coordonné de droit irlandais iShares MSCI Japan USD Hedged UCITS ETF. Ce fonds est investi en actions japonaises de manière à protéger les investisseurs contre les fluctuations du taux de change dollar/yen. Il s’agit d’un ETF à réplication physique qui utilise des contrats de change à terme pour réduire le risque de change. Le fonds offre une couverture mensuelle.David Benmussa, directeur de la clientèle iShares à Paris souligne que la gamme d’ETF actions et obligations couverts contre le risque de change comporte désormais six fonds enregistrés en France.CaractéristiquesDénomination : iShares MSCI Japan USD Hedged UCITS ETFIndice de référence : MSCI Japan Index(SM)Code Isin : IE00BCLWRG39Taux de frais sur encours : 0,64 %

HSBC Global Asset Management vient de recruter la spécialiste des obligations à haut rendement Mary Bowers en tant que membre senior au sein de son équipe global fixed income, rapporte Citywire.Mary Bowers, qui rejoint l'équipe obligataire basée à New York, travaillait précédemment chez Aberdeen Asset Management/Artio Global Investors, où elle gérait quelque 4 milliards de dollars de stratégies high yield.Dans ses nouvelles fonctions chez HSBC, Mary Bowers va piloter le fonds HSBC GIF Global High Yield Bond dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,1 milliard de dollars, et qui était géré précédemment par Guy Dunham depuis son lancement en 2012. Mary Bowers devrait également assumer la responsabilité du fonds HSBC GIF Global Short Duration High Yield Bond lancé en juillet dernier et dont les actifs sous gestion s’inscrivent à 20 millions de dollars.

«L’alpha du commercial est de plus en plus en retrait par rapport à un bon produit ou une bonne marque», a déclaré Eric Wohleber, managing director de BlackRock en France, à l’occasion d’une conférence sur les stratégies marketing de demain des sociétés de gestion.Dans un univers de la gestion d’actifs plus international, plus concurrentiel et plus difficile, la marque semble revêtir une importance croissante, ont constaté les intervenants de cette conférence organisée dans le cadre de l’AM Tech Day Agefi. A cet égard, le secteur de la gestion converge vers les autres grandes industries (automobile, téléphonie) et les pratiques s’en ressentent. «En 2011, la marque est devenue le premier critère de choix pour un certain nombre d’investisseurs», rappelle Pascal Koening, associé de Deloitte.Pour Eric Wohleber, si la marque s’impose peu à peu dans la gestion d’actifs, nous ne sommes qu’au début du mouvement, puisque les trois grandes marques mondiales - BlackRock, Vanguard et State Street - ne représentent que 11 % de l’ensemble du secteur, témoignant de sa fragmentation. De plus, «une marque ne rend pas immortel», met-il en garde, évoquant l’exemple de Nokia.Chez Oddo Asset Management, la marque se travaille par segments de clientèle. Si les institutionnels sont plus sensibles aux expertises, la marque trouve tout son sens dans la distribution, indique Lorenzo Gazzoletti, directeur général délégué d’Oddo Asset Management.Les stratégies de marque diffèrent aussi selon les acteurs, avec certains qui se concentrent sur une seule marque et les autres qui en vendent plusieurs en vertu du modèle multi-boutiques. «Mais ce modèle n’a pas forcément bien fonctionné», constate Eric Wohleber.Avec l’évolution du secteur, les pratiques changent. Ainsi on voit émerger dans le secteur de la gestion d’actifs la création de panels de clients, comme ce qui se fait en cosmétique, illustre Guillaume Abel, responsable marketing et communication d’Amundi. De même, en matière d’innovation, le secteur incube désormais des idées, empruntant une pratique courante dans l’industrie pharmaceutique.Dans ce contexte, quel est le rôle du commercial ? En effet, sa valeur ajoutée par rapport au produit ou à la marque peut devenir secondaire. Et il devient plus difficile, dans un contexte d’internationalisation, d’identifier et donc de jauger son travail. Pour évaluer les commerciaux, il ne faut désormais plus compter uniquement sur des critères quantitatifs, mais aussi qualitatifs (seniorité, niveau des réunions…), estime Eric Wohleber. Et aussi passer par des bonus d’équipes, propose-t-il. «Il faut garder en tête que demain les produits seront vendus par des réseaux où on ne pourra plus «tracker» la vente», met-il en garde.

Natixis Global Asset Management vient de lancer le ASG Tactical US Market Fund, un fonds ouvert dédié aux actions conçu par AlphaSimplex Group (ASG).Le fonds vise à participer aux périodes de hausse des actions américaines tout en minimisant l’impact des périodes baissières. L’exposition du fonds au marché est déterminée par un indicateur propriétaire du risque de perte développé par ASG. Si l’indicateur est favorable par exemple, le fonds peut utiliser des dérivés pour accroître son beta jusqu'à 1,3.

La société de gestion Keren Finance a annoncé mardi 8 octobre l’arrivée de Gregory Moore en tant que gérant privé. L’intéressé a pour mission de renforcer l’équipe de gestion et d’accompagner le développement de la branche gestion privée de la société. Gregory Moore aura en charge la gestion de comptes titres et PEA, ainsi que les mandats délégués sur des contrats d’assurance-vie par de grandes compagnies en France et au Luxembourg, indique Keren Finance.Auparavant, Gregory Moore était gérant sur les marchés actions et obligataires au sein de Montségur Finance.

NYSE Euronext a annoncé le 8 octobre l’admission a la négociation sur la place de Paris du Lyxor ETF CSI3000 A d’actions chinoises, répliquant l’indice CSI 300 Net Total Return. Le taux de frais sur encours est fixé à 0,40 %.Désormais, les places européennes de NYSE Euronext cotent 654 fois 564 ETF.

Schroders lance mercredi un fonds investi sur les actions du monde entier délaissées par les investisseurs appelé Global Recovery Fund, rapporte le Financial Times. Le fonds sera géré par Nick Kirrage. Schroders estime que le moment est venu pour lancer un tel fonds, car la reprise économique devrait aider les valeurs « horribles » à surperformer.

La Deutsche Börse a finalement annoncé le 8 octobre l’admission à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra des deux ETF d’actions ComStage ETF FTSE China A50 UCITS ETF et ComStage ETF MSCI World with EM Exposure Net UCITS ETF, chargés à respectivement 0,40 % et 0,50 % (lire Newsmanagers du 4 octobre).De ce fait, le nombre d’ETF cotés à Francfort s'établit à 1.033.

Les actifs sous gestion du groupe suisse Syz s'élèvent actuellement à environ 27 milliards d’euros, en progression d’un peu moins de 15% sur l’année en cours, indique le groupe qui ne publie pas toutefois de chiffres officiels à fin septembre. La progression depuis le début de l’année est liée pour un tiers à l’effet marchés et pour deux tiers à la collecte, a indiqué un porte-parole du groupe à Newsmanagers.Les encours des fonds de placement Oyster sont stables à environ 5 milliards d’euros, dont 1,64 milliard d’euros pour le fonds Oyster European Opportunities qui affiche une performance proche de 14% depuis le début de l’année. Lors d’une présentation le 8 octobre à Paris, Eric Bendahan, qui gère notamment cette stratégie, a évoqué la moindre exposition du fonds aux marchés émergents et l’augmentation de la pondération de l’Europe du Sud et de la zone euro au détriment du Royaume-Uni et de la Suisse. A noter aussi que la thématique Value (47% du portefeuille) a été renforcée via des banques et des valeurs cycliques domestiques.

Selon Funds People, le groupe andorran Crédit Andorrà, déjà présent en Suisse depuis 2003 au travers de la société genevoise de gestion de fortune Private Investment Management, a annoncé que dans un premier temps il prend une participation de 9,9 % dans la Banque Genevoise de Gestion, créée en 1988 par Anastasio Aleman. L’encours à fin 2012 se situait à 406,6 millions de francs ou 331,3 millions d’euros

En septembre, Michael Millar a rejoint l'équipe actions asiatiques du gestionnaire écossais Martin Currie à Édimbourg, indique la société le 8 octobre. L’intéressé est subordonné à Andrew Graham, investment director, head of Asia.Michael Millar était précédemment managing director et regional head of research chez Naeem Brokerage au Caire. Auparavant il a passé sept ans à la Société Générale, où il a notamment été director, head of Asia telecoms research.

Le groupe chilien HMC Capital prépare le lancement d’une société de gestion de fonds au Luxembourg pour structurer et distribuer des fonds de gestionnaires latino-américains au format OPCVM, rapporte Funds People. L’objectif consiste à donner à ses clients institutionnels l’accès à des stratégies de niche et à des gestionnaires du format boutique qui proposent des produits différents et justifient d’un historique de performance convaincant.

Pour un «petit» montant non divulgué, Aberdeen Asset Management Denmark reprend à Saxo Properties un portefeuille de gestion d’actifs résidentiels et commerciaux situés dans le centre de Copenhague estimés à environ 495 millions d’euros.La transaction comporte également le transfert à Aberdeen de seize salariés de Saxo Properties. Quant à l'équipe de direction de Saxo Properties, elle continuera de travailler pour Aberdeen sur la base d’un contrat de consultant.

Sopra Banking Software et Gambit Financial Solutions viennent de conclure un partenariat, associant l’expertise des deux entreprises dans le domaine de la gestion du patrimoine. Sopra Banking est une société spécialisée en logiciels bancaires et services associés ; Gambit Financial Solutions est un expert spécialisé dans le conseil en investissement, l’optimisation de portefeuille et la gestion des risques. Leur offre conjointe a été pensée pour aider les banques à mieux servir leurs clients mass affluent et high net-worth.La gestion du patrimoine est un domaine très varié. La banque privée traditionnelle offre aux high net-worth individuals (HNWI) des conseils personnalisés visant à les aider à optimiser leur patrimoine. Cependant, les systèmes informatiques des banques privées, en particulier dans les régions en croissance, ne permettent pas toujours de bien saisir le profil des clients, ni d’apporter une analyse des risques en ligne avec ces profils.Par ailleurs, il existe un segment croissant se situant entre la clientèle de détail et les HNWI : les mass affluent. Cette dernière catégorie est encore très souvent servie par des banques de détail. « Nous avons remarqué que les banques de détail veulent offrir à ce type de clients des services à la hauteur de leur patrimoine, mais qu’elles ne disposent pas des systèmes adaptés, » explique François Moraux, Wealth Management Business Line Manager pour Sopra Banking Software.

Le fournisseur de services au secteur de la gestion d’actifs, Kneip, a annoncé le 8 octobre son déménagement dans de nouveaux locaux à Bruxelles. Située Avenue Louise, la nouvelle implantation rapprochera Kneip des autorités réglementaires et de parties prenantes comme l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama), souligne la société dans un communiqué.Ce changement permettra aussi à Kneip de moderniser ses infrastructures.

Charles Schwab has announced that it has decided to postpone the launch of its 401 (k) retirement platform using ETFs, a project it had announced in March 2011, IndexUniverse reports. Some observers are still asking whether it is useful to be able to trade ETFs on a daily basis for retirement plans, but none deny that the transparency and low cost of ETFs would be welcome in the 401(k) universe. The firm had planned to launch the platform in late 2013. After having to delay the launch, Charles Schwab is no longer setting a date. Regulatory questions remain in suspense and the firm simply states that the launch may come by the end of the year or later.

For a small undisclosed total, Aberdeen Asset Management Denmark is taking over an asset management portfolio of residential and commercial properties located in central Copenhagen, estimated at about EUR495m, from Saxo Properties.The transaction also includes the transfer to Aberdeen of 16 employees from Saxo Properties. The management team at Saxo Properties will continue to work for Aberdeen under a consulting contract.

According to Fonds Nieuws, Threadneedle Investment has launched the Z share class of fund shares without commissions to distributors in the Netherlands. It comes in addition to retail (R) and institutional (I) shares. A small number of funds have no Z share class, but I shares, also without commissions, are available in these cases.

The Eruopean federation of pension fund associations Pensions Europe has created a consulting committee on retirement for multi-national businesses, whose primary objective is to give the major groups an occasion to make their point of view heard on all issues related to retirement, the specialist website IPE reports. According to the CEO of PensionsEurope, Matti Leppäla, multinationals represent a major player in the debate over retirement, as they fact increased proprietary capital, reporting and owners’ equity requirements under the revised IORP directive concerning activities and surveillance of retirement institutions, as well as a movement to transfer from defined-benefit programmes to defined-contribution programmes. The consulting committee, which already includes five multi-nationals, including Shell, will be based in Paris, and will meet twice per year.

Generali Investments Europe, la société de gestion du groupe Generali, a recruté Wilfrid Pham en tant que responsable de l’équipe actions (head of equity) et Vivek Tawadey en tant que responsable de la recherche obligataire (head of credit research), rapporte Bluerating.Wilfrid Pham était précédemment CIO et responsable actions de Natixis Asset Management, tandis que Vivek Tawadey travaillait depuis 2000 chez BNP Paribas.

On October 8th, STOXX Limited announced the launch of the STOXX Global Strong Quality 50, STOXX Europe Strong Quality 30, STOXX Asia/Pacific Strong Quality 30 and STOXX USA Strong Quality 50 indices, which represent strong quality companies in the respective region. The new indices are designed to act as an underlying for exchange-traded products and other investable products, and as a benchmark for actively managed funds that share the same investment philosophy, according to a press release.The index universe for the STOXX Strong Quality Indices is the STOXX Global 1800 Index. Each of the new regional indices is derived from the respective regional base index, i.e. the STOXX Europe 600, STOXX Asia/Pacific 600 and STOXX North America 600 indices. For the STOXX USA Strong Quality 50 Index, all Canadian stocks in the base index are excluded from the index universe.To be eligible for inclusion in the STOXX Strong Quality Indices, companies must have a minimum 3 month average daily trading volume of EUR10m for the global and USA indices, and EUR5m for the remaining indices. Furthermore, a set of strict numerical thresholds must be passed in order to establish desired company profitability and liquidity levels, and to build an investment margin of safety. Firstly, a company’s return on capital must be positive for each fiscal year during the last 36 months.Secondly, their operating liquidity - as measured by trailing 12 month current ratios - must be greater than one.Lastly, individual company EBITDA/EV readings are evaluated against the US AAA Bond Yield (where all companies with negative relative valuation yields are excluded).Companies are ranked from most to least attractive in each of the above three categories, and an average of the three is calculated. Companies with the best ranking are then selected for index inclusion until the respective number of components for the index is met.

Generali Investments Europe, the asset management firm of the Generali Group, has recruited Wilfrid Pham as director of the equity department, and Vivek Watadey as head of credit research. Pham had previously been CIO and director of the equity department at Natixis Asset Management in Paris. He will reinforce the current organization of the equity management team, composed of over 20 people. Tawadey was previously head of research and strategy, in charge of a team of 15 people at BNP Paribas in Paris. His mission will be to consolidate expertise in the credit research team. Generali Investments Europe has assets under management of EUR320bn.

BATS Chi-X Europe has announced plans to launch its pan-European listings business and iShares, the exchange-traded funds (ETF) platform of BlackRock, will become the first issuer to list on the Regulated Market segment of the exchange. The initial ETFs, the iShares MSCI Emerging Markets UCITS ETF (Ticker: IEEM) and iShares MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF (Ticker: MVOL) are scheduled to commence trading on BATS Chi-X Europe in November 2013 as secondary listings.