Deux des femmes les plus influentes du secteur de la gestion d’actifs quittent leurs postes, observe Financial News. Anne Healy démissionne de ses fonctions de managing director senior pour le Royaume-Uni et l’Irlande de MFS Investment Management, tandis que Penny Green abandonne la direction générale de Superannuation Arrangements of the University of London.

Threadneedle Investments va lancer en janvier le fonds Threadneedle UK Social Bond en partenariat avec Big Issue Invest, le pôle investissements sociaux de The Big Issue, leader au Royaume-Uni de l’investissement et de l’entrepreneuriat socialement responsable. Le fonds aura pour objectif de financer des organisations sociales et associations caritatives tout en dégageant un rendement pour les investisseurs. Il sera investi dans des obligations d’organisations qui soutiennent des activités sociales et le développement économique. Le fonds, accessible aux investisseurs particuliers et institutionnels, recevra 10 millions de livres de Big Society Capital, la première banque d’investissement social, et 5 millions de livres de la part de Theadneedle.L’investissement minimum est de 2000 livres via des plates-formes britanniques. Ses frais de gestion annuels se montent à 0,30 % et seront répartis entre Threadneedle et Big Issue Invest. Une partie de ces frais seront utilisés par Threadneedle pour sa fondation dédiée aux œuvres caritatives.Le fonds sera géré par Simon Bond, gérant crédit de Threadneedle, et ciblera un rendement brut annuel en ligne avec un indice d’obligations d’entreprises britanniques comme le Merrill Lynch £ Non Gilt Index qui dégage actuellement un rendement d’environ 4 % par an.

Le britannique Lloyds Banking Group souhaite céder une participation de 12% dans St James’s Place au cours des quatre prochains mois pour un montant d’environ 390 millions de livres, selon The Sunday Times.Le groupe bancaire britannique détient actuellement une participation de 22% dans la société de gestion, bloquée par un accord de lock-in jusqu'à ce mardi. Lloyds souhaiterait boucler cette cession avant la fin du premier trimestre 2014. Le groupe britannique, qui a récemment annoncé la vente de SWIP, tente ainsi de combler son déficit de fonds propres, mis en exergue par le régulateur prudentiel (Prudential Regulation Authority, PRA).

Natixis Global Asset Management (NGAM) a recruté Alex Wharton en tant que manager dans l’équipe développement de la clientèle institutionnelle au Royaume-Uni et Fred McNeill en tant que manager dans l’équipe de relations avec les consultants au Royaume-Uni, rapporte Investment Europe.Le premier travaillait précédemment chez Capita Employee Benefits et le second chez Neptune Investment Management. Ils seront tous les deux basés à Londres.Laura Devoucoux va aussi rejoindre l’équipe des relations avec les consultants en tant que manager. Elle vient de Natixis Asset Management à Paris.

Matthew Wright, qui était responsable de la distribution au Royaume-Uni, a rejoint la boutique de hedge funds NewSmith Asset Management en tant qu’associé et responsable de la distribution britannique et européenne, rapporte fundweb. L’intéressé était arrivé chez Carmignac Gestion en octobre 2011 (ndlr.).

Le noyau dur historique de capital-investissement du groupe Rothschild à Paris choisit de prendre son indépendance, rapporte Les Echos. Le trio d’associés qui soudait R Capital Management depuis plus de dix ans a rebaptisé sa structure"Keensight Capital."Depuis quelques années, le groupe Rothschild a investi dans une plate-forme dans le non-coté complètement intégrée. Il nous a été proposé soit de rejoindre cette société appartenant à 100 % au groupe, soit de prendre notre indépendance. Nous avons choisi l’aventure entrepreneuriale», explique Jean-Michel Beghin, l’un des associés.Keensight Capital ne changera pas d’un iota sa stratégie : allouer des tickets de 5 à 30 millions dans des entreprises de niche réalisant de 10 à 150 millions d’euros de chiffre d’affaires et en forte croissance. Le dernier fonds, dont le management ne tient pas à préciser la taille, étant quasiment investi, Keensight Capital repartira en levée l’an prochain. L'équipe veut élargir son panel de souscripteurs à des family offices et à l’international au-delà de son tour de table européen. Le groupe Rothschild continuera d’y investir.

CPR Asset Management passe à l’offensive. Avant la fin de l’année, la société de gestion s’apprête à lancer un fonds actions internationales qui sera tout sauf un produit «eau tiède» selon l’expression d’Arnaud Faller, directeur des investissements de la filiale d’Amundi. De type «multi-style», l’OPCVM adoptera un profil «deep value» ou investira sur des titres défensifs, ou encore misera sur une allocation géographique. Mais, dans tous les cas, les décisions seront tranchées et les panachages prohibés. Une approche prendra la suite de l’autre en fonction du comportement des marchés.Par ailleurs, le fonds thématique Silver Age de CPR AM, qui investit sur les valeurs de consommation liées au vieillissement de la population, et dont l’encours a bondi depuis septembre 2012 de 35 millions d’euros à 280 millions d’euros, va devenir, dans quelques semaines, éligible au PEA. Là encore, la gestion table sur une poursuite du développement – exponentiel – du fonds, favorisé par son apparition au sein d’une des dernières enveloppes fiscales disponibles. Si l’on ajoute la récente arrivée de Jean-Eric Mercier, le directeur général de la société de gestion au comité exécutif d’Amundi (voir Newsmanagers du 20/11/2013), il est clair que la société de gestion, souvent assimilée à un laboratoire d’idées et de produits originaux dans le giron d’Amundi, a incontestablement le vent en poupe. CPR AM présente également des chiffres séduisants. A fin septembre par exemple, les encours de CPR AM s'élevaient à 25,9 milliards d’euros, contre 20,6 milliards à fin 2012 et 17,1 milliards d’euros à fin 2011. D’autre part, la collecte nette qui atteint 4,4 milliards depuis le début de l’année concerne l’ensemble des classes d’actifs : les produits moyen long-terme ont ainsi attiré 1,5 milliard d’euros (+300 millions sur les actions, +400 millions sur les diversifiés, +800 sur les produits de taux et crédit), et les produits monétaires 2,9 milliards d’euros depuis le début 2013. A 90 %, cette collecte porte sur des fonds ouverts de la société. Cela étant, les ambitions de CPR sont désormais à l’international où l’objectif reste toujours de doubler les encours à moyen terme. Le chantier reste important. Hors de l’Hexagone, CPR a collecté 220 millions d’euros cette année à fin septembre, «grâce à la clientèle distribution», précise Jean-Eric Mercier. Quant au poids des actifs gérés pour le compte de clientèle étrangère, il croît aussi très progressivement : sa part se situe à 4,2 % du total des actifs sous gestion, soit actuellement plus d’un milliard d’euros. A ce titre, pour faire décoller les ventes à l’international, les équipes de Jean-Eric Mercier misent sur Silver Age et sur le futur fonds «global equity» auxquels il faut également ajouter l’offre de produits d’allocation d’actifs, permettant aux investisseurs d'être progressivement accompagnés sur des produits plus risqués.

Carlyle Group vient de lever un fonds de 13 milliards de dollars, renouant ainsi avec les années fastes du capital investissement, rapporte le Financial Times. Le fonds se concentrera sur les investissements avec effet de levier et les participations minoritaires aux Etats-Unis. Il a attiré un tiers de plus de son objectif. Sur le total, 1 milliard de dollars a été investi par Carlyle et ses équipes.

Les enchères pour la reprise du spécialiste allemand des patchs transdermiques LTS Lohmann opposent désormais le français Wendel au suédois Nordic Capital, rapporte L’Agefi qui cite une information de l’agence Reuters. Les offres valoriseraient la cible, qui compte Novartis parmi ses actionnaires, autour de 1,2 milliard d’euros.Le fonds de private equity EQT et le laboratoire japonais Hisamitsu Pharmaceutical ne figureraient plus dans la course.De son côté, Blackstone, qui a envisagé de rapprocher LTS de sa filiale de sous-traitance pharmaceutique Catalent, semble moins attiré qu’initialement, ont expliqué les sources citées par l’agence de presse. Quant à KKR, il a perdu tout intérêt pour le dossier, indique le quotidien.

Notenstein Banque Privée gère presque 22 milliards de francs suisses d’actifs, en hausse de 1,5 milliard de francs en un an, dont la moitié sous l’effet de souscriptions nettes et l’autre des marchés. Adrian Künzi, directeur général de Notenstein Banque Privée a indiqué dans un entretien au Temps que le résultat 2012 correspondait à 5% du bénéfice du groupe Raiffeisen. L’objectif est de le hisser à 10%. «Il n’est pas facile de doubler sa rentabilité en peu de temps dans l’environnement actuel, mais il n’y a pas d’autre solution que d’augmenter le volume d’affaires, en priorité en Suisse», argumente-t-il. A l’égard des autres clients (30%) de la banque, à l’étranger, elle a décidé de réduire ses risques et de se limiter à 12 marchés cibles. Parallèlement, elle a réorganisé et investi dans les activités institutionnelles. De 20, l’effectif est passé à 80 employés en 2013 dans la gestion d’actifs. L’objectif est d’être reconnu comme un acteur de référence dans l’asset management. Notenstein Banque Privée y gère 4 milliards et ambitionne de grimper à 10 milliards dans les quatre à cinq ans.

Swiss Life a réussi l’intégration d’AWD et de Swiss Life Select dans la structure du groupe sur le marché suisse, a affirmé le directeur général (CEO) pour la Suisse, Ivo Furrer, rapporte L’Agefi suisse. En Suisse, Swiss Life, qui distribue également les produits de ses concurrents, va afficher sur l’année en cours une croissance de 10% à 15%, qui va encore s’accélérer l’an prochain, a-t-il précisé.Depuis début de 2013, Swiss Life Select a engagé environ 200 conseillers financiers (net) en Suisse, a précisé M. Furrer. Mais l’expansion du réseau de distribution ne s’est pas faite au détriment de la rentabilité. La part des produits Swiss Life au total de Swiss Life Select est actuellement de 30% environ. La marge des produits maison est nettement plus intéressante que celle des produits distribués, a également noté le CEO

Pour environ 57 millions d’euros, Henderson Global Investors a vendu à des investisseurs particuliers du Moyen-Orient deux centres commerciaux situés en Suisse qui figuraient dans le portefeuille de son FCP immobilier luxembourgeois Herald, spécialiste de la distribution. Il s’agit du centre Champs Fleuris (12.000 mètres carrés) situé à Matran dans le canton de Fribourg et du centre Les Grosses Terres (7.000 mètres carrés), situé à Étoy dans le canton de Vaud.Le FCP Herald s’adresse aux investisseurs institutionnels allemands et internationaux.

Carlyle Group va acquérir Diversified Global Asset Management, une société de hedge funds basée à Toronto, rapporte le Wall Street Journal.

Winfried Hutmann, membre du comité exécutif et depuis douze ans reponsable de la gestion de portefeuilles, va quitter Frankfurt Trust, la société de gestion de la BHF-Bank, à l’approche de son 60ème anniversaire, annonce un communiqué de presse du 25 novembre.L’intérim sera assuré par Gerhard Engler, responsable de la clientèle institutionnelle.

The asset management group Fidelity has written to the boards of director of more than 400 businesses to alert them to its intention to vote against proposed management pay scales from the month of January 2014 if no changes are made, as an incentive to promote long-term vision, Investment Week reports. In a letter seen by the Sunday Times, the global CEO of Fidelity, Dominic Rossi, says that incentive programmes affecting directors are still far too complex and do not require directors to hold onto shares for a sufficiently long time. According to Fidelity, shares awarded to directors as part of bonus programmes should have to be held for at least three years. In the longer term, Fidelity, which is campaigning against short-termism, is militating for share awards to directors to be subject to a five-year lock-in clause. According to a survey carried out recently by Fidelity of practices on the FTSE 350 concerning remuneration, only 14 companies (compared with 6 in 2012) have incentive plans which extend for as much as five years. And 53 companies (compared with 25 previously) are in an intermediate position, with plans that run for 3 to 5 years.

AXA Real Estate Investment Managers, acting on behalf of AXA France Insurance Companies, and Norges Bank Investment Management (NBIM), manager of the Norwegian Government Pension Fund Global, have acquired the SZ Tower in Munich for an anticipated price of EUR164.1 million from Prime Office REIT-AG.The SZ Tower is a 62,200 m², 28 storey, prime office building in Munich which is fully let to, and serves as, the headquarters of a German publishing group (Süddeutsche Zeitung). The transaction, which is expected to complete before the year-end, gives each partner in the joint venture a 50 percent stake in the building.

97% of financial services professionals feel that not enough has been done to prevent a future market crash, despite numerous reforms, Financial Times fund management reports, citing a survey by Kinetic Partners. 52% of those surveyed feel that regulatory changes have not created adequate protections.

The Financial Conduct Authority (FCA) on Monday proposed improvements to the rules and new guidance over investment managers’ use of client commissions. These changes, will ensure that charges paid by consumers for executing trades and related services - known as «dealing commission» - are fairer and more transparent, a press release stresses.The main proposals that will be consulted on in the new consultation paper include:•Clarifying the criteria for research goods and services that can be purchased by investment managers with dealing commission paid from customers’ funds;•Defining ‘corporate access’ and providing guidance on how investment managers should treat corporate access under the use of dealing commission rules; and•Guidance on making mixed-use assessments where investment managers purchase bundled brokerage services that contain both research and non-research elements, to ensure that only research is paid for with dealing commission.

The asset management firm Value Partners, based in Hong Kong, is setting up shop in Singapore, Asian Investor reports. The office will be led by Chuck Ng Chek Siang, who previously worked at Credit Suisse. Initially, he will place the emphasis on sales.

The Chinese broker Founder Securities is planning to sell its stake in the joint venture with Credit Suisse due to its plans to merge with the Chinese company China Minzu, which may create a conflict of interest, Founder Seucitites has told the Reuters news agency. This presents a real problem for Credit Suisse insofar as foreign companies are not authorised to hold majority stakes in a Chinese onshore brokerage firm.

Vanguard expects 30 recruitments in Europe by the end of the year, Ignites Europe reports (article reproduced in the Internet edition of Financial Times fund management). According to Tom Ranpulla, head of the European activity at Vanguard staff at the firm will increase from 170 to 200.

Banco Popular on 25 November announced the sale of its real estate affiliate, in a transaction valued at nearly EUR800m. The bank has signed an agreement in principle with the US investment funds Varde Partners and Kennedy Wilson to sell them the affiliate, a statement says. The real estate activity of the bank will now be managed via a company controlled by these two funds, and in which Banco Popular will hodl a stake. “The net book value of credit which the new firm will manage will be about EUR9.35bn, while real estate assets will total about EUR6.5bn,” says Banco Popular in a statement. The operation is expected to be completed it he next few weeks. Several banks in the country have already sold all or part of their real estate management affiliates. Last week, Santander announced that it has signed an “agreement in principle” with the US investment fund Apollo, to sell it the Altamira affiliate. At the end of September, the La Caixa group, the parent company of CaixaBank, sold 51% of its affiliate Servihabitat to its US investment fund TPG.

Manulife Asset Management has recruited James Wheeler as head of sales for institutional clients in Europe and the Middle East based in Hong Kong, Investment Europe reports. In the past nine years, he worked at Legal & General Investment Management in London, and was responsible in particular for relationships with European institutional clients. At the same time, Manulife AM has promoted James Chen to head of the instituitional and international client relationship activity. He had been responsible for the same area solely for Asia.

Natixis Global Asset Management (NGAM) has recruited Alex Wharton as manager in the institutional client development team in the United Kingdom, and Fred McNeill as manager in the consultant relationship team in the United Kingdom, Investment Europe reports. Wharton worked previously at Capita Employee Benefits, while McNeill worked at Neptune Investment Management. They will both be based in London. Laura Devoucoux will also join the consultant relationship team as a manager. She joins from Natixis Asset Management in Paris.

Matthew Wright, who had been head of distribution for the United Kingdom, is joining the hedge fund boutique NewSmith Asset Management, as a partner in charge of British and European distribution, fundweb reports. Wright joined Carmignac in October 2011 [ed].

Two of the most influential women in the asset management sector are leaving their jobs, Financial News observes. Anne Healy is resigning from her position as senior managing director for the United Kingdom and Ireland at MFS Investment Management, while Penny Green will leave the general management of the Superannuation Arrangements of the University of London.

For about EUR57m, Henderson Global Investors has sold two shopping centres located in Switzerland to individual investors in the Middle East, which had been part of the portfolio of its Luxembourg-registered real estate FCP Herald, specialised in distribution. They are the Champs Fleuris centre (12,000 square metres) located in Matran in the canton of Fribourg, and the Les Grosses Terres shopping centres (7,000 square metres), located in Étoy in the canton of Vaud.The Herald FCP is aimed at German and internatinoal institutional investors.

Damien Guichard, a bond manager, and Emannual Daull, a credit analyst, have joined Allianz Global Investors to develop the private investment activity there, according to a statement released on 25 November. They are based in Paris, as part of the credit team which reports to Alexandre Caminade, director of credit invetments for Europe.

The consulting firm Index Strategy Advisors and the ETF specialist IndexUniverse have signed a partnership in order to offer their clients high quality ETF portfolios. By the terms of the agreement signed between the two partners, Index Strategy Advisors (ISA) may use the ETF analysis platform set up by IndexUniverse to select ETFs for its clients, on the basis of proprietary allocation models developed by ISA.

The British agency EIRIS has announced that it has been selected by Borsa Istanbul as the provider for the future BIST Sustainability index, which will be launched at the beginning of 2014 (see Newsmanagers of 22 May). The securities will be selected on the basis of environmental, social and governance (ESG) criteria concerning corruption, governance, human rights, biodiversity, health, safety and climate change.The securities of the BIST 30 index will be analysed in a first pass, while the BIST 50 will be done in a second. The objective is to select businesses for the BIST Sustainability index which have the best ESG results, possibly well above the required minimum prerequisites. EIRIS will be asisted in research by the Corporate Governance Forum from the Turkish Sabanci University.