iShares, the exchange-traded fund (ETF) platform from BlackRock Inc., is adding to its range of bond ETFs domiciled in Switzerland, with the launch of the iShares CHF Corporate Bond (CH) ETF, according to a statement released on 15 January. The product becomes the most recent from the Swiss ETF platform at iShares, just six months after finalising its acquisition of the tracker fund activity of Credit Suisse. The fund, now listed on SIX Swiss Exchange, includes investment grade corporate bonds issued in Swiss francs by Swiss and international companies. It is a physical replication fund, whose management commission is 0.15%. According to Tom Fekete, head fo product development for the EMEA region at iShares, “this first bond ETF domiciled in Switzerland offers efficient and profitable exposure to this class of assets via a single transaction, and allows investors to profit from the difference in returns compared with bonds issued by the Swiss Confederation.” For his part, Christian Gast, director of iShares Switzerland, states that “demand for products denominated in Swiss francs remains strong, as our clients are seeking exposure in their national currency. At a time when Swiss investors previously had not had access to this asset class except through isolated bonds, this new fund allows them to acquire exposure to corporate bonds as part of a diversified, liquid portfolio.”

Skandia is adding to its teams in the United Kingdom. The affiliate of the Old Mutual group has recruited Scott Goodsir as head of distribution for the British market. He will join Skandia in March. Goodsir had previously been responsible for the wholesale division for the United Kingdom at BNY Mellon, a firm at which he spent 15 years.

The British asset management firm Hermes Fund Managers is adding to its team dedicated to emerging markets, with the appointment of Diego Mauro as director and senior analyst in charge of Asia. Mauro had previously worked in London at Legg Mason International Equities, in charge of analysis of emerging markets worldwide, but already specialised in Asia.

It has been a good year in 2013 for Jupiter Fund Management. Last year, the British asset management firm, which will be preparing to sell its private asset management activity (see Newsmanagers of 14 January 2014), has posted growth of 20% in its assets under management, to GBP31.7bn in total assets, the group announced on 15 January. This performance was supported by a cumulative net inflow to mutual funds of GBP1.2bn in 2013, of which GBP458m are incoming flows in the final quarter of the year.

US mutual funds last year posted inflows of USD265.8bn, which propelled assets under management in long-term funds to a record USD10.9trn, according to statistics released by Morningstar. The data provider points out that the preference of investors for bond funds to the detriment of equity funds, which has been observed for several years, ended last year. Inflows to equity funds did total USD218.6bn, the highest level since 2000, but compared with total assets, the net growth was only 3%, far lower than the double-digit growth of the mid-1990s. Bond funds posted net inflows of only USD21bn last year, after USD268.1bn in 2012, meaning that for the first time since 2004, traditional bond funds and municipal bond funds have finished the year with outflows. Among the various categories of bond funds, intermediate maturity funds last year posted net outflows of USD78.9bn, the highest in any category. However, loand funds and international diversified bond funds, which have shorter durations, posted respective inflows of USD61,3bn and USD58.1bn. Among the major actors, Vanguard wins the prize for inflows, with a total of USD74.6bn, and gains a percentage point in terms of market share.

QFS Asset Management is closing its currency hedge fund, and has refunded nearly USD1bn to its clients, the Wall Street Journal reports. The strategy lost 8.7% in 2013, and 8.6% in 2012. This is the first time in 20 years that the QFS has lost money two years running.

Net sales of UCITS remained relatively steady in November attracting EUR 20 billion of net new cash, compared to EUR 21 billion in October, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA).Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) registered net inflows of EUR 22 billion, compared to EUR 26 billion in October. Equity funds attracted net inflows of EUR 11 billion, down from EUR 15 billion in October, while bond funds registered net inflows of EUR 7 billion, compared to break-even point a month earlier. Net sales of balanced funds amounted to EUR 9 billion, compared to EUR 7 billion in October. Money market funds registered reduced net outflows in November of EUR 3 billion, down from EUR 5 billion in October. Total non-UCITS recorded net sales of EUR 12 billion in November, compared to EUR 19 billion in October. This decrease in net sales can be attributed to special funds (funds reserved to institutional investors) which registered net inflows of EUR 8 billion, down from EUR 18 billion in October. Total net assets of UCITS stood at EUR 6,923 billion at end November 2013, representing a 0.9 percent increase during the month. Total net assets of non-UCITS increased by 0.4 percent to stand at EUR 2,789 billion at month end.

Santander Asset Management is adding to its bond unit, with the appointment of Adam Harnetty as head of credit research, in charge of European bonds. He will report to Adam Cordery, who was recruited in April 2013 from Schroders, to become head of European bonds, and will lead a team of four analysts. Harnetty, who has been present in the asset management sector for 25 years, previously worked as a fund manager at Schroders, Invesco, BNP Paribas Investment Partners, Kleinwort Benson and Ernst & Young.

After a year in 2013 that appears to have been marked by a recovery in the European securitisation market, with increasing diversification of asset classes, countries and participants, 2014 may continue in this direction, the ratings agency Standard & Poor’s states, as it publishes projections for the various segments of structured finance, including RMBS, ABS, CMBS and structured credit. The ratings agency aims to be prudent, however, and is revising its European securitisations upward slightly this year, with a risk of downturn that has been called “significant,” largely due to several regulatory initiatives now in progress that may threaten the viability of this activity.

High yield issues by European corporates last year reached a record USd103bn, up 50% compared with the previous year, according to the January edition of a Moody’s publication (“High Yield Interest – European Edition”). The average quality of credit has continued to stabilize, with a ratio of falling/rising scores of 1.4 over second half, Moody’s reports. “The failures at some European companies at the end of the year were not unexpected, and do not fundamentally change the trend towards a stabilisation of credit,” says Chetan Modi, managing director in the “European leveraged finance” team at Moody’s. Germany has remained the largest European issuer in the high yield segment, which is dominated by the automotive sector. Germany may lose its top spot, however, due to the potential for many German companies to be upgraded to investment grade.

The board of directors at Anima Management Holding, which controls the Italian asset management firm Anima Sgr, has decided to announce plans to hold an IPO in Milan. According to sources close to the firm, reported by Bluerating, the offering may take place in spring 2014, or in July at the latest.

UBS ETF on 15 January listed a new ETF for trading on Xetra, the dedicated platform from Deutsche Börse. UBS ETF MSCI USA hdg to EUR (ISIN IE00BD4TYG73) allows for exposure to the evolution of the MSCI USA index, while providing protection against currency risks, Deutsche Börse notes. The Xetra range includes 1,039 ETFs.

NExT AM, an affiliate dedicated to group stakes at La Française, will buy a minority stake of 25% in Euryale Asset Management. The two firms have formed a distribution partnership which reserves sales of the Pierval Santé fund to retail clients and IFAs exclusively at La Française.

Asset management and wealth management (GWIM) at Bank of America earned exceptional profits in the fourth quarter of its fiscal year. Net profits for the GWIM division rose 35% year on year, to USD777m, while earnings rose 7%, to USD4.5bn. Commission earnings alone rose 15%, to USD1.8bn. Assets under management as of the end of December totalled USD821.4bn, compared with USD698.1bn as of the end of December 2012. Long-term inflows rose USD9.4bn in the quarter to the end of December. For the year as a whole, inflows from long-term assets total a record USD47.8bn, up by USD21.4bn, or 81%, compared with the previous year. Profits for the group in fourth quarter totalled USD3.18bn, or 29 cents per share, compared with USD367m, or 3 cents, one year earlier, while pre-tax profits were affected by USD5bn in charges related to real estate credit.

The wealth management, brokerage and retirement unit of Wells Fargo in fourth quarter 2013 at the end of December had earned a net profit og USD490m, up 9% compared with third quarter 2013, and 40% up compared with fourth quarter 2012. Asstes of wealth management clients increased 4% to USD218bn, while assets in institutional retirement plans were up 3%, to USD298bn. Assets in individual retirement accounts (IRA), for their part, have posted a 5% increased, to USD341bn.

The hedge fund firm Pacific Alternative Asset Management Company (PAAMCO), which has USD15.6bn in assets under management, has promoted Ronan Cosgrave, Putri Pascualy, Anne-Gaelle Pouille and Jeffrey Williardson as partners, Hedge Week reports.

Jeffrey Nadal is joining the Luxembourg-based administration services specialist European Fund Administration (EFA), as head of business development, according to a statement released on 15 January. Nadal, 39, has more than 15 years of experience in the investment fund sector, acquired in Luxembourg and the United States. After a visit to Arthur Andersen, Nadal joined RBC, where he specialised in the area of sales and Business Development, and where, between 2002 and 2013, he served in several high-level positions at the group.

Deutsche Bank has suspended “at least one” trader suspected of manipulations of the currency markets, the German newspaper “Die Welt” reports, citing sources close to the case. The employee named in the case was based in New York, and made currency trades on the Argentine peso, the newspaper writes, adding that other traders at the bank are also suspected of manipulation.

Le groupe Bonhôte, dont l’unité de gestion institutionnelle a été repris par Olivier Christe et Christian Emery en septembre 2012, a signé un partenariat avec Koris International. Créé il y a dix ans par quatre membres du centre de recherche Edhec-Risk Institute, Koris est une société de conseils dédiée au développement d’allocation d’actifs et à la gestion des risques, note Le Temps. Quatorze personnes la composent, basées à Sophia Antipolis en France. Bonhôte, dont 85% de la clientèle est suisse, gère 350 millions de francs institutionnels.

Le spécialiste suisse du private equity, Partners Group, a fait état d’une année 2013 record tant du côté de la demande que de l’investissement. Le groupe a levé 5,1 milliards d’euros et a investi parallèlement 7,7 milliards d’euros pour le compte de ses clients, selon un communiqué publié le 15 janvier.Le groupe précise avoir investi sur tout le spectre du private equity, de l’immobilier, des infrastrucrtures et de la dette privée. A fin décembre 2013, les actifs sous gestion s'établissaient à 31,6 milliards d’euros. Pour l’année 2014, Partners Group prévoit de lever entre 4,5 milliards et 6,5 milliards d’euros.Dans ce contexte de forte croissance, le groupe a annoncé plusieurs promotions au sein de ses équipes. C’est ainsi que Juri Jenkner, co-responsable de la dette privée, a été promu associé. Par ailleurs, Gilbert de la Ferrière, responsable des solutions d’investissement France et patron du bureau de Paris, a été promu au rang de managing director. Deux autres collaborateurs ont bénéficié de la même promotion : Gonzalo Fernandez Castro, responsable private equity pour l’Amérique latine et chef du bureau de Sao Paulo; et Benjamin Haan, patron des infrastructures privées en Asie-Pacifique et basé à Sydney.

Desmond Lee, qui travaillait précédemment pour le groupe canadien Manulife, vient de rejoindre l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) en qualité de gérant de portefeuille en chef, rapporte Citywire Asia.Desmond Lee, qui était directeur de la recherche au sein de Manulife Asia Wealth Management, va intégrer une équipe d’une dizaine de personnes au sein de la division de gestion des fonds externes du département chargé de la gestion des réserves de change de Singapour.A fin novembre 2013, les réserves de change de Singapour s'établissaient à environ 271 milliards de dollars américains.

GLG réduit la voiture. La société de gestion alternative a en effet décidé de fermer un de ses fonds obligataires centrés sur les marchés émergents, baptisé Emerging Markets Currency & Fixed Income Alternative Fund, révèle Citywire. Ce véhicule est loin d’avoir eu le succès escompté. De fait, il a perdu 1,92 % au premier semestre 2013, après avoir modestement gagné 0,69 % en 2012 et perdu 1,27 % en 2011. En parallèle, le fond a fondu comme neige au soleil, sa taille passant d’environ 30 millions de livres (36,1 millions d’euros) début 2013 à moins de 5 millions de livres (6 millions d’euros) au moment de sa clôture au 31 décembre 2013. Le site d’information rappelle que GLG avait déjà fermé un fonds marchés émergents en août de l’année dernière.

Jeffrey Nadal rejoint la société luxembourgeoise spécialisée dans les services d’administration European Fund Administration (EFA) en tant que responsable du Business Development, selon un communiqué publié le 15 janvier.Agé de 39 ans, Jeffrey Nadal possède une expérience de plus de quinze ans dans le secteur des fonds d’investissement, acquise au Luxembourg et aux Etats-Unis. Après un passage chez Arthur Andersen, Jeffrey Nadal a rejoint RBC où il s’est spécialisé dans le domaine de la vente et du Business Development et où il a occupé, entre 2002 et 2013, plusieurs postes de haut niveau au sein du groupe.

UBS ETF a fait admettre le 15 janvier un nouvel ETF à la négociation sur Xetra, la plateforme dédiée de la Deutsche Börse. UBSETF MSCI USA hdg to EUR (ISIN IE00BD4TYG73) permet de s’exposer à l'évolution de l’indice MSCI USA tout en se protégeant contre le risque de change, note Deutsche Börse. L’offre de Xetra compte1.039 ETF.

Le conseil d’administration d’Anima Management Holding, qui contrôle la société de gestion italienne Anima Sgr, a décidé de lancer son projet d’introduction à la Bourse de Milan. Selon des sources proches de la société recueillies par Bluerating, l’entrée en Bourse interviendra au printemps 2014 ou au plus tard en juillet.

M&G Investments a enregistré le fonds M&G Income Allocation Fund à la vente en Suède, rapporte Fondbranschen. Ce fonds est géré par Steven Andrew.

Santander Asset Management renforce son pôle obligataire avec la nomination d’Adam Harnetty au poste de responsable de la recherche crédit en charge des obligations européennes. Il travaillera sous la direction d’Adam Cordery, recruté en avril 2013 en provenance de Schroders pour prendre la responsabilité de l’obligataire européen, et sera à la tête d’une équipe de quatre analystes. Présent depuis 25 ans dans le secteur de la gestion Adam Harnetty a précédemment travaillé comme gérant de fonds chez Schroders, Invesco, BNP Paribas Investment Partners, Kleinwort Benson et Ernst & Young.

Les activités de gestion d’actifs et de gestion de fortune (GWIM) de Bank of America ont dégagé des résultats exceptionnels au quatrième trimestre de son exercice. Le bénéfice net de la division GWIM a fait un bond de 35% sur un an à 777 millions de dollars alors que les revenus augmentaient de 7% à 4,5 milliards de dollars. Les seules recettes de commissions ont progressé de 15% à 1,8 milliard de dollars.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin décembre à 821,4 milliards de dollars contre 698,1 milliards de dollars à fin décembre 2012. La collecte d’actifs de long terme a progressé de 9,4 milliards de dollars durant le trimestre à fin décembre. Sur l’ensemble de l’année, la collecte des actifs de long terme totalise le montant record de 47,8 milliards de dollars, en progression de 21,4 milliards de dollars ou 81% par rapport à l’année précédente.Le bénéfice du groupe au quatrième trimestre a atteint 3,18 milliards de dollars, soit 29 cents par action, contre 367 millions ou 3 cents un an plus tôt, lorsque le résultat avait été affecté par 5 milliards de dollars de charges liées à du crédit immobilier.

Petite révolution de palais au sein de la FFSA. Jean-François Lequoy, actuel délégué général de la Fédération française des sociétés d’assurance, va prochainement quitter ses fonctions pour prendre en charge l’ensemble des activités d’assurance de dommages et de personnes de Natixis, filiale du groupe BPCE. Nommé également membre du comité de direction générale, sa mission consistera à créer un grand pôle de bancassurance au sein de BPCE, logé justement au sein de Natixis. A ce titre, il devra piloter le projet d’acquisition de BPCE Assurances par Natixis. «Notre objectif est d’intégrer davantage la production d’assurance pour devenir un bancassureur de plein exercice», n’avait pas caché François Pérol, président du directoire de BPCE, fin novembre lors de la présentation de son plan stratégique 2014-2017. Autre chantier de taille: la création d’une plate-forme unique d’assurances de personnes pour les Caisses d’Epargne et les Banques Populaires. De fait, le groupe bancaire a annoncé son intention de produire via Natixis, et non plus via CNP Assurances, les nouveaux contrats d’assurance vie que le réseau des Caisses d’Epargne commercialisera à compter du 1er janvier 2016. En rejoignant Natixis, Jean-François Lequoy va surtout retrouver Laurent Mignon, actuel directeur général de la banque, qu’il avait côtoyé chez AGF. En poste depuis décembre 2008 au sein de la FFSA, Jean-François Lequoy, 52 ans, renoue ainsi avec des fonctions opérationnelles dans l’industrie de l’assurance. Ancien commissaire contrôleur des assurances à la direction des assurances du ministère des Finances et du Budget (1986-1991), Jean-François Lequoy a débuté sa carrière à la direction des assurances de la Compagnie de Suez (1991-1994) avant de devenir managing director du groupe de courtage d’assurances J&H Marsh & McLennan au sein des sociétés Faugère & Jutheau puis Cecar & Jutheau (1994-1998). Il devient ensuite directeur général de La Mondiale Partenaire (ex-La Hénin Vie) de 1998 à 2001 avant de rejoindre le Groupe AGF (devenu Allianz France) comme directeur financier (2001-2003) puis comme directeur général adjoint et membre du comité exécutif à compter de 2003.

Nicolas Bouët s’apprête à entrer de plain-pied dans sa nouvelle vie. L’ancien directeur général délégué d’Invesco Asset Management n’attend plus que le feu vert de l’Orias – dédié aux intermédiaires en banque, finance et assurance - pour ouvrir officiellement son cabinet de gestion de patrimoine, Las Cases Patrimoine, à Paris. L’ancien responsable entend lier le conseil en gestion de patrimoine et l’ingénierie financière, l’objectif étant d’avoir une vision globale du patrimoine de ses clients pour répondre au grand défi de son organisation. L’intéressé a fait le choix de partir d’une feuille blanche plutôt que de racheter un cabinet ou une clientèle déjà constituée. «Le résultat opérationnel est rarement à la hauteur des investissements réalisés», a indiqué à Newsmanagers Nicolas Bouët qui a ainsi considéré qu’il sera «plus efficace en partant de zéro». La clientèle visée par Las Cases Patrimoine peut être qualifiée d’aisée car susceptible d'être assujetti à l’ISF, «mais pas suffisamment riche pour intéresser les départements gestion de fortune des établissements financiers». En chiffres, les patrimoines visés sont compris entre 500.000 euros et 10 millions d’euros, en incluant la résidence principale «qui doit impérativement s’inscrire dans l’ensemble», précise-t-il également. En matière de rémunération, le nouveau CGPI compte essentiellement mettre ses clients dans une logique d’honoraires. Une volonté assez logique dans la mesure où Nicolas Bouët se reconnait bien plus dans un modèle de family office traitant de problématiques de constitution patrimoniale plutôt que de celui consistant à préconiser des produits financiers. D’autant plus que le nouveau conseiller veut faire preuve d’humilité. «J’ai vu de nombreux gérants se tromper», a-t-il indiqué, en précisant que les questions d’allocations seront également essentielles. Dans ce cadre, l’approche core/satellite semble la mieux adaptée aux besoins des particuliers et à même de leur permettre aussi de profiter des opportunités sur les marchés. Par ailleurs, tout en reconnaissant que les CGPI étaient «sursollicités» par les fournisseurs de produits, le professionnel a salué le travail des associations de conseillers lorsqu’elles sont vraiment indépendantes...