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Asset Management
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18/02/2014

Open-ended real estate funds post record inflows

German open-ended real estate funds last year posted net inflows of over EUR4.5bn, the highest level recorded in five years, according to statistics released by the ratings agency Scope Ratings. Scope reveals that its figures mark a difference of about EUR1bn from the statistics published by the German asset management association BVI, due to the fact that Scope does not take into account assets which are undergoing liquidation.
18/02/2014

Siemens launches a venture capital fund

The German group Siemens on 17 February announced the launch of a venture capital fund with EUR100m, the Industry of the Future fund, which will invest as a priority in young startups in technology or promising sectors. The fund has already invested in two firms, the Lagoa company based in Montreal and the US firm CounterTack, based in Boston.
18/02/2014

Hedge funds seeking managers for distressed assets

Hedge fund management firms are raiding staff of investment banks and consulting firms to build up their teams for distressed assets, Financial Times fund management reports. The attraction of this asset class has risen since the financial crisis, but many hedge funds are just beginning to buid their teams in this area. The hedge funds Och Ziff, Centerbridge Partners, Beach Point Capital Management and Monarch Alternative Capital have added to their European distressed asset management teams, according to several recruitment experts who have asked for anonymity. This is also the case for BYG Pactual and Tikehau.
18/02/2014

Invesco RE recruits head of asset management for Europe

Invesco Real Estate (Invesco RE) has appointed Etienne Dupuy as senior director in charge of its asset management activities in Europe, replacing Neil Harris, who left to join Starwood Capital last year, Funds Europe reports. Dupuy will be based in Paris, and will oversee a team of 16 asset managers throughout Europe. Dupuy is also joining the executive board at the company. Before joining Invesco RE, Dupuy had for five years served as CEO of BNP Paribas Real Estate Investment Services. He had previously spent 9 years at Axa Real Estate Investment Managers. Invesco Real Estate has USD55.7bn (EUR41bn) in assets under management, of which USD7.3bn are in Europe.
18/02/2014

US firms court European ETF market

The US firms Guggenheim, ProShares and Charles Schwab are seeking the best way to enter the European ETF market, Financial Times fund management reports. William Belden, head of ETF business at Guggenheim, confirms that his group is studying a list of potential merger and acquisition targets. John Sturiale, senior vice president of product management at Charles Schwab Investment Management, states that his firm has carried out studies of an entry into the European ETF market. ProShares, for its part, has begun to explore opportunities outside the United States. Recently, two US firms have acquires ETF asset management firms in Europe: Warburg Pincus has acquires a majority stake in Source, and WisdomTree has acquired Boost.
18/02/2014

European vote on money market funds postponed

Should constant net asset value funds be banned? At what pace? And what capital requirements are to be placed on them in the meantime? In the absence of an agreement over a debate in the European Parliament scheduled for 17 February, a majority of members of the Econ commission have finally decided to delay it until later, Agefi reports. In reality, some EMPs would not be upset to see the bill be binned after the term, in the absence of a vote in Parliament. The most likely outcome remains, however, that members of Parliament will announce a verdict on 3 March, but the likelihood that talks with finance ministers will succeed before the end of the term are very poor, the newspaper notes.
18/02/2014

Aquila launches a new global bond fund

The Swiss asset management firm Aquila & Co, based in Zurich, has launched a new global bond fund designed to neutralize the effects of low interest rates, Citywire reports. The UCITS vehicle domiciled in Liechtenstein, entitled Solitaire Global Bond, may invest at least 90% in bonds denominated in US dollars, and up to 10% in bonds in other currencies. The fund will concentrate primarily on bonds rated BBB with an average duration of 4.2 years. The fund had USD12.5bn in assets at its launch, and is available in US dollars, euros (hedged) and Swiss francs (hedged).
18/02/2014

Schroders joins BVI federation

The German affiliate of the British asset management group Schroders has joined the German asset management association BVI as a full member, according to a statement released on 17 February. The British asset management firm is one of the first to take advantage of the opening of the professional association to foreign actors, announced in October 2013.
18/02/2014

Private equity outstrips renewable energies

Private equity firms are abandoning the renewable energy sector after a series of fruitless investments, Financial Times fund management reports. About 87% of private equity funds specialised in renewable energies earned lower than median returns. Among them are products from HgCapital, Impax, InfraRed, BlackRock and Foresight, according to Preqin.
18/02/2014

Fidelity adds to bond team in Germany

Fidelity Worldwide Investment on 17 February announced the launch of a horizon fund which comes as an addition to its bond range in Germany. The fund, Fidelity Laufzeit 2018, which has been designed in close collaboration with its distributor partners, will invest in bonds maturing in 2018 and redeemed at part, Fidelity says in a staement. The subscription period runs fom 17 February to 14 April 2014. In addition to government and corporate investment grade bonds, the fund may also expose itself to emerging market bonds, with the opportunity to invest up to 40% of its portfolio in high yield bonds with a rating of BB+ or below. Management fees total 0.3% per year for institutional Y shares (ISIN: LU1021906885). The minimal investment for institutionals is EUR750,000.
18/02/2014

Scope recruits in London

The German ratings agency Scopt ratings on 17 February announced the appointment of Marco Troiano as associate director in charge of ratings for banks based in London. Troiano will initially be responsible for the analysis and ratings of a number of European banks. Troiano previously worked at Standard & Poor’s as a banking analyst, and at Berenberg. Before joining Scope, he served as an independent analyst on the European banking sector.
18/02/2014

Arden launches a UCITS format fund of hedge funds

Arden Asset Management is adding to its product range. The asset management firm, based in New York and London, has unveiled a new fund of hedge funds that complies with UCITS regulations, FundWeb reveals. The Ireland-domiciled vehicle, entitled Arden Diversified Alternative Strategies, will adopt a multi-management approach to invest in hedge funds.
18/02/2014

Partners Group cherche des possibilités d'investissement en Asie

La société d’investissement Partners Group, qui vient de boucler un programme d’investissements de 1,5 milliard d’euros (Newsmanagers du 14 février), précise qu’une bonne partie de ce programme pourrait être investie en Asie.Selon Asian Investor, jusqu'à 40% du programme pourrait être investi dans des opérations de buy-out sur le marché des PME asiatiques.
18/02/2014
Fonds

Aquila lance un nouveau fonds obligataire mondial

La société de gestion suisse Aquila & Co, basée à Zurich, a lancé un nouveau fonds obligataire mondial conçu pour neutraliser les effets liés à l’environnement de taux d’intérêt bas, croit savoir Citywire. Baptisé Solitaire Global Bond, ce véhicule Ucits domicilié au Liechtenstein peut investir au moins à 90 % dans des obligations libellées en dollars et jusqu’à 10 % dans des obligations d’autres devises. Le fonds se concentrera principalement sur des obligations notées BBB d’une duration moyenne de 4,2 ans. Ce fonds affichait 12,5 millions de dollars d’actifs à son lancement et est disponible en dollars, en euros (hedged) et en francs suisse (hedged).
Fonds
18/02/2014

Nomura vend une participation dans Fortress

Le groupe japonais Nomura a dégagé une plus-value de 205 millions de dollars sur la vente d’une participation dans la société de gestion alternative américaine Fortress Investment Group, rapporte l’agence Bloomberg.Nomura a vendu une participation de 12% dans Fortress pour un montant de 363,4 millions de dollars. La plus-value de cette opération sera intégrée dans les résultats du quatrième trimestre à fin mars, a indiqué un porte-parole de Nomura. Le groupe japonais avait acquis une participation de 15% en décembre 2006. Les actifs sous gestion de Fortress s'élèvent à quelque 58 milliards de dollars.
18/02/2014
Fonds

Forte collecte sur les fonds norvégiens en janvier

En janvier, les fonds commercialisés en Norvège ont enregistré des souscriptions nettes de 60 milliards de couronnes norvégiennes, selon l’association locale des professionnels de la gestion Verdipapirfondenes forening (VFF). Cette collecte a été tirée par les fonds fixed income, qui ont engrangé 56 milliards de couronnes, et les investisseurs institutionnels, qui ont placé 56,9 milliards de couronnes.Par ailleurs, la société norvégienne DNB Asset Management a enregistré des souscriptions nettes de 49,5 milliards de couronnes.
Fonds
18/02/2014

KBC adapte son organisation et son comité à sa nouvelle taille

La banque KBC a annoncé en fin de semaine dernière sur son site qu’elle allait continuer à simplifier et adapter son organisation à la taille plus réduite du groupe. De fait, à partir du 1er mai 2014, l'établissement procèdera à la fusion des divisions Marchés internationaux et Fabriques de produits internationales. Par ailleurs, la division Corporate Change & Support cessera d’exister et ses entités seront intégrées dans l’organisation existante. Ces changements auront également une conséquence sur la composition du Comité de direction de KBC Groupe. Toujours à partir du 1er mai 2014, le comité de direction du groupe ne comptera plus que six membres au lieu de huit. - Marko Voljč et Danny De Raymaeker quittent le Comité de direction de KBC Groupe. - John Hollows succède à Pavel Kavanek en tant que CEO de la division Tchéquie/CSOB. - Christine Van Rijsseghem entre au Comité de direction de KBC Groupe en tant que CRO (Chief Risk Officer). Pavel Kavanek remplace Jan Švejnar à la présidence du Conseil d’administration de CSOB.Sur avis du comité de nomination, le conseil d’administration de KBC nomme John Hollows comme successeur de Pavel Kavanek (qui a atteint en décembre 2013 la limite d'âge fixée à 65 ans pour les membres du Comité de direction) en tant que président du comité de direction et chief executive officer . En 2009, il était entré au comité de direction de KBC Groupe pour devenir CEO de la division Europe centrale, orientale et Russie. Depuis 2010, il était chief risk officer de KBC Groupe.
18/02/2014

Le patron de Fidelity UK tire sa révérence

Hugh Mullan, managing director de Fidelity Worldwide Investment au Royaume-Uni, va quitter la compagnie en avril prochain pour prendre un congé sabbatique d’un an, révèle Citywire. Hugh Mullan, entré chez Fidelity en 2008 comme directeur des opérations pour l’Europe, dirigeait l’activité britannique depuis mars 2012. Il sera pour l’instant remplacé par Jim Burton, actuel directeur du marketing de la branche «investissement personnel» chez Fidelity Investments aux Etats-Unis. Mais la société de gestion recherche un remplaçant à temps plein et espère pouvoir annoncer une nomination d’ici la fin de l’année.
18/02/2014
Fonds

Arden lance un fonds de hedge funds au format Ucits

Arden Asset Management étoffe son offre. La société de gestion, basée à New York et Londres, a dévoilé le lancement d’un nouveau fonds de hedge funds conforme à la réglementation Ucits, révèle FundWeb. Baptisé Arden Diversified Alternative Strategies, ce véhicule domicilié en Irlande adoptera une approche multi-gérant pour investir dans des hedge funds.
Fonds
18/02/2014
Fonds

L'encours des titres d'OPCVM monétaires baisse de 11% sur un an

Les rachats nets de titres d’OPCVM monétaires se sont poursuivis en décembre, s’établissant en données cvs à -2,5 milliards, après -4,6 milliards en novembre, selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Sur un an, l’encours des titres d’OPCVM monétaires diminue de 11% à 284,3 milliards d’euros en données consolidées.Du côté des OPCVM non monétaires,: les retraits nets sont moins importants en décembre (-0,4 milliard en données cvs) que le mois précédent (-1,2 milliard). L’encours global diminue de 1,7 milliard sur le mois à 944,2 milliards d’euros en données non consolidées, la hausse modeste des valeurs liquidatives (+0,2 %en moyenne) ne compensant pas l’effet des rachats.
Fonds
18/02/2014

Invesco RE recrute son patron de la gestion d’actifs en Europe

Invesco Real Estate (Invesco RE) vient de nommer Etienne Dupuy au poste de directeur senior en charge de ses activités de gestion d’actifs en Europe, en remplacement de Neil Harris parti rejoindre Starwood Capital l’an dernier, révèle Funds Europe.Basé à Paris, il supervisera une équipe de 16 gérants d’actifs répartis à travers l’Europe. Etienne Dupuy entre également au comité exécutif de la compagnie. Avant de rejoindre Invesco RE, Etienne Dupuy officiait depuis cinq ans comme directeur général de BNP Paribas Real Estate Investments Services. Auparavant, il avait travaillé pendant 9 ans chez Axa Real Estate Investment Managers.Invesco Real Estate affiche 55,7 milliards de dollars (41 milliards d’euros) d’actifs sous gestion, dont 7,3 milliards de dollars en Europe.
18/02/2014

Les maisons américaines convoitent le marché européen des ETF

Les américains Guggenheim, ProShares et Charles Schwab cherchent le meilleur moyen pour pénétrer le marché européen des ETF, rapporte le Financial Times fund management. William Belden, responsable de l’activité ETF de Guggenheim, confirme que son groupe étudie une liste de cibles de fusions et acquisitions potentielles. John Sturiale, senior vice-president of product management de Charles Schwab Investment Management, indique que sa société a procédé à des études concernant une entrée sur le marché européen des ETF. ProShares a quant à lui commencé à explorer des opportunités hors des Etats-Unis.Récemment deux sociétés américaines ont acquis des maisons d’ETF en Europe : Warburg Pincus a pris une participation majoritaire dans Source et WisdomTree a racheté Boost.
18/02/2014
Fonds

Le fonds ING IM Renta Fund Global High Yield passe la barre des 5 milliards d'euros

Les actifs sous gestion du fonds ING (L) Renta Fund Global High Yield ont dépassé la barre des 5 milliards d’euros, indique ING Investment Management.Malgré les inquiétudes relatives à une remontée des taux d’intérêt, le secteur du haut rendement continue d’attirer les investisseurs avec des rendements intéressants au sein de l’univers obligataire. D’autant plus que la sensibilité aux évolutions des taux d’intérêt est moins marquée au sein du high yield.Tim Dowling, le patron du global high yield chez ING Investment Management, s’attend à un rendement d’environ 5% et estime qu’il existe encore de la marge pour la poursuite d’un resserrement des spreads qui limite l’impact d’une remontée des taux d’intérêt.
Fonds
18/02/2014

Schroders rejoint la fédération BVI

La filiale allemande du groupe de gestion britannique Schroders vient de rejoindre l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI) en tant que membre à part entière, selon un communiqué publié le 17 février.La société de gestion britannique est l’une des toutes premières à profiter de l’ouverture, annoncée en octobre 2013, de l’association professionnelle aux acteurs étrangers.
18/02/2014
Fonds

Les fonds immobiliers offerts au public enregistrent une collecte record

Les fonds immobiliers allemands ouverts au public ont enregistré l’an dernier une collecte nette de plus de 4,5 milliards d’euros, soit le montant le plus élevé enregistré depuis cinq ans, selon des statistiques communiquées par l’agence de notation Scope Ratings.Scope relève que ses chiffres marquent une différence d’environ 1 milliard d’euros avec les statistiques publiées par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI) du fait que Scope ne prend pas en compte les actifs des fonds en cours de liquidation.
Fonds
18/02/2014

Scope se renforce à Londres

L’agence de notation allemande Scope Ratings a annoncé le 17 février la nomination de Marco Troiano en qualité de associate director de l'équipe en charge de la notation des banques basée à Londres.Dans un premier temps, Marco Troiano aura la responsabilité de l’analyse et de la notation d’un certain nombre de banques européennes.Marco Troaino a travaillé précédemment chez Standard & Poor’s en qualité d’analyste bancaire ainsi que chez Berenberg. Avant de rejoindre Scope, il opérait en tant qu’analyste indépendant sur le secteur des banques européennes.
18/02/2014

Skandia recrute un responsable des institutionnels

Skandia en Suède a recruté Anders Jonsson comme responsable commercial pour la clientèle institutionnelle alors que la société s’apprête à proposer ses services de gestion d’actifs à cette catégorie d’investisseurs, rapporte Fondbranschen. Anders Jonsson vient de la société de gestion suédoise de DNB où il a été directeur général pendant environ 10 ans. Skandia travaille au lancement de quatre fonds pour les institutionnels. Le premier qui verra le jour sera un fonds d’obligations d’entreprises. Les trois autres concerneront l’immobilier, le private equity et les matières premières.
18/02/2014

Fidelity recrute deux personnes en Italie

Fidelity Worldwide Investment a recruté deux personnes dans son équipe italienne, rapporte Bluerating. Rosario Sarcone rejoint la société en tant que senior sales manager dédié à la clientèle wholesale, après avoir travaillé chez PineBridge et Carmignac Gestion. Alberto Mussini est recruté en tant que manager fund selection units. Il rejoint l’équipe de Matteo Buonomini. Il a travaillé précédemment chez Banca Imi, Aletti Gestielle et Aureo Gestioni.
18/02/2014

RBS appoints head of its asset management affiliate in Luxembourg

Royal Bank of Scotland (RBS) has promoted Revel Wood to the newly-created position of CEO of RBS Luxembourg, its entity dedicated to asset management and governance of funds based in the Grand Duchy, Funds Europe reports. Wood, who had served since January 2012 as chief operating officer at RBS Luxembourg, will prepare the transition to the Alternative Investment Fund Managers (AIFM) directive, and will serve to develop strategic partnerships with clients and service providers.
18/02/2014

Le moral des investisseurs recule en Allemagne

L’indice ZEW, mesure du sentiment des investisseurs et analystes allemands, a reculé à 55,7 en février contre 61,7 en janvier, revenant à son plus bas niveau depuis novembre alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une stabilité. Mais le président et directeur des recherches économiques au ZEW, Clement Fuest, a invité à ne pas surinterpréter la baisse en notant que la plupart des investisseurs et analystes sondés restaient optimistes.

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