MainFirst, the asset management firm based in Frankfhrt, has launched what it says is the first UCITS fund to invest in collaterialized loan obligations (CLO), Citywire Global reveals. The vehicle, entitled MainFirst CLO Investment Grade Fund, is domiciled in Luxembourg and will concentrate as a top priority on the investment grade portion of the CLO market, senior secured loans representing 90% to 95% of the exposure of the portfolio. The fund will be managed by the head of corporate credit, Norbert Adam, alongside fund managers Klaus Ripper, Michael Hombach and Stamatia Hagenstein.

The asset management industry has had a mixed year in 2013. According to data released by the Hong Kong Investment Funds Association (HKIFA), gross inflows have reached a record USD71.1bn, an increase of 30% year on year, while net inflows are down 27% year on year, to USD10.3bn. In the month of December alone, the industry has seen a net outflow of USD1bn, the highest level of redemptions since 2008. “But these net outflows are more related to a slowing of gross sales than to an increase in redemptions,” the professional association observes in a statement. “Compared with November, the month of December showed a decline of 46% in gross inflows, to USd3bn. The redemptions have totalled USD4bn, down 22% compared with November.”

Regulation is pushing more groups to outsource key functions, but the direction is not all one way. Some asset management houses are outsourcing to fund managers too. Discretionary portfolio managers will benefit as commission-based models crumble, according to the latest edition of The Cerulli Edge-Europe Edition."What is remarkable about our regulation survey findings is the consistency of what is being outsourced most for different bits of legislation,» commented Angelos Gousios, a Cerulli senior analyst. «The AIFMD is very different to EMIR, FATCA (not even a European set of rules), or MiFID II, but updating technology and document production (those key information documents) are the functions most likely to be outsourced"Outsourced fund selection is also growing. This is particularly true in the United Kingdom following implementation of the Retail Distribution Review (RDR)."Even if MiFID II does not result in a commission ban, if the French get their way, other countries may still follow the United Kingdom with their own domestic rules,» said Barbara Wall, Europe research director at Cerulli. «If so, asset managers spy a pan-European opportunity. Advisors will not want to select funds for clients, so they will outsource.»

In 2013, 141 new funds were domiciled in Italy, compared with 77 the previous year, according to data from Morningstar supplied to Funds People Italia. With 39 new products, Anima was the asset management firm which launched the most funds last year, particularly in the bond category. It is followed by Eurizon Capital, with 31 funds, and Amundi, with 23 funds.

The asset management firm Tendercapital has listed its fund on the Italian platform Online Sim, Bluerating reports. With this new product range, the range on offer from Online Sim tops 3,500 funds from 130 asset management firms.

Large Turkish entrepreneurial families are increasingly interested in planning their wealth management strategies for their descendants, according to a study carried out by Campden Wealth in partnership with UBS. The study finds that wealth management remains by far a family matter in Turkish businesses. Half of the sample surveyed (30 high net worth families in summer and autumn 2013) say they have more than 75% of their wealth invested in their activity, while the remainder is invested in real estate and investment grade bond management. The entrepreneurs who invested more than 25% of their wealth outside their activities have engaged as a priority in real estate and private equity. The younger generations seem much more interested in a more sophisticated wealth management approach, with the largest selection criteria for a wealth manager being trust and track record, the study finds.

Following the departure of Mailesh Shah, Mercer’s investment consulting leader for Middle East who worked at Mercer for 25 years, the consultancy firm has appointed Ben Gunnee as its new head of investment consulting for the Middle East and Africa, Asian Investor reports. Gunnee is taking an enlarged role compared with Shah, who becomes head of “investment” activities for India, the Middle East, Turkey and Africa. He will aim to distribute and promote investment solutions from Mercer in these markets, dividing his time between Dubai and London. Gunnee had previously been director for Europe at Mercer Sentinel, an entity which advises clients on investment and execution operations.

According to eFinancial News, AllianceBernstein has recruited Michelle Inskip as its new director of client relationships for its defined contributions activities. The US firm states that Inskip will work with Tim Banks, head of the customer relationships strategy within the retirement activity. Inskip previously worked at Schroders in the United Kingdom and Ireland on the team dedicated to relationships with consultants. She previously served for 7 years at Insight Investment as director of management of consultant relationships.

In 2013, the asset management business line at Natixis posted net inflows of EUR13.4bn. Excluding money market funds, net inflows total EUR20bn, the bank says, suggesting that money market funds have seen outflows of EUR6.6bn. The level of net inflow was very high in the United States, Natixis is pleased to announce: USD18bn for the Equity Value expertise at Harris Associates. The “non-traditional” expertise at Loomis, Sayles & Co has permitted inflows of USD10bn to fixed income. In Europe and the United States, “alternative” expertise (Alpha Simplex, Gateway, H2O, OSSIAM, etc.) developed more recently, generated EUR3.4bn in inflows in 2013, the bank continues. In total, as of the end of 2013, assets under management totalled EUR629bn vs EUR591bn as of 31 December 2012. The net banking proceeds from asset management, for its part, is up 10% in 2013 compared with 2012, to EUR1.832bn.

The US Blackstone group, which would like to play the first roles in the hedge fund sector, has bought a minority stake in the alternative asset management firm Senator Investment Group, whose assets under management total about USD6.7bn, the news agency Bloomberg reports.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has appointed Simon Menselson as managing director and head of development and product management for the Americas region. Mendelson previously worked at BlackRock as global head of product development. In his newly-created role, Mendelson will be head of development, implementation and positioning of solutions and investment products available in the Americas region. The appointment of Mendelson follows the recruitment in North America of more than 12 wealth management executives.

The BlackRock group has recruited Christian Staub as head of its activities in Switerland from 1 July, the website finews reports. Christian Staub had since 2008 been head of Pimco’s activities on the Swiss market. In his new role, Staub replaces Martin Gut, whose departure in November last year suprirsed the entire Swiss financial community. Staub will also become head of activities in Germany, Austria and Eastern Europe. There also, BlackRock had an opening following the departure of its regional head, Dirk Klee, to UBS.

EFG International has recruited Alvin Ma for the newly created role of head of Emerging Wealth, with effect from 24 February 2014. Based in Hong Kong, he will focus on building up EFG International’s business in North Asia outside of its well established markets of Hong Kong and Taipei. In particular, he will play a key role in relation to EFG International’s future development in China.Alvin Ma was previously general manager, responsible for private banking, at China CITIC Bank International, which he joined in 2010. Prior to this, he was a senior private banker at EFG International. All told, Alvin Ma brings more than 28 years of wealth management and private banking experience, also encompassing roles at Credit Suisse, UBS, and Standard Chartered Bank.

The ETF provider Invesco PowerShares Capital Management on 27 February announced the listing of the PowerShares BuyBack Achievers TM Portfolio (IPKW) on the Nasdaq. The vehicle will provide investors with privileged access to an international portfolio of companies classified as “International BuyBack Achievers TM,” meaning companies which have performed a net reduction of 5% or more to their equities in circulation in the past 12 months. The ETF charges fees of 0.55%.

Société Générale Securities Services a étendu son offre mondiale en incluant des activités de services titres en Côte d’Ivoire, par le biais de la Société Générale de Banques en Côte d’Ivoire (SGBCI), filiale du Groupe Société Générale dans le pays, selon un communiqué publié le 19 février. Avec plus de 50 années d’expérience, SGBCI est un acteur de référence sur le marché bancaire ivoirien et ouest africain. Cette initiative constitue une étape supplémentaire dans la stratégie régionale de SGSS qui a pour ambition de devenir un acteur majeur du métier titres sur l’ensemble de l’Afrique. Au cours des deux dernières années, SGSS a notamment créé un hub de conservation panafricain en Afrique du Sud et ouvert de nouveaux bureaux au Ghana et en Tunisie.SGBCI fournit des services titres en Côte d’Ivoire depuis 28 ans. SGSS s’est associée à SGBCI en janvier 2014, à partir de bureaux situés au sein de la banque à Abidjan, et s’appuiera sur son expertise et son expérience internationale, pour renforcer davantage ses activités panafricaines existantes et développer une offre de services titres dans toute la région couverte par l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA). SGSS fournira désormais des services de règlement/livraison et de conservation depuis la Côte d’Ivoire grâce à sa plate-forme locale, qui a été mise à niveau pour inclure la connectivité Swift et pour améliorer la gestion des instructions et des opérations sur titres. Ces services, qui répondent aux standards internationaux de l’industrie, seront proposés aux clients dans 8 pays de l’UEMOA qui utilisent le franc CFA, à savoir : le Bénin, le Burkina Faso, la Côte d’Ivoire, la Guinée Bissau, le Mali, le Niger, le Sénégal et le Togo.Cette nouvelle organisation renforcée offre aux clients de SGSS un point d’entrée en Afrique de l’Ouest et des reportings de positions consolidés pour l’intégralité de la région. Cette offre cible une clientèle de courtiers internationaux et de dépositaires globaux, ainsi que des investisseurs institutionnels en Afrique de l’Ouest.

L’industrie de la gestion d’actifs a connu une année 2013 en demi-teinte. Selon les données publiées par la Hong Kong Investment Funds Association (HKIFA), la collecte brute a atteint un niveau record de 71,1 milliards de dollars, soit une croissance de 30 % sur un an. En revanche, la collecte nette a accusé un recul de 27 % sur un an, à 10,3 milliards de dollars.De fait, sur le seul mois de décembre, l’industrie a subi une décollecte nette de 1 milliard de dollars, soit le montant le plus élevé de rachats mensuels depuis2008. «Mais cette décollecte nette est liée davantage à un ralentissement des ventes brutes plutôt qu’à une hausse des rachats», observe l’association professionnelle dans un communiqué. «Par rapport à novembre, le mois de décembre a enregistré une baisse de 46 % de la collecte brute, à 3 milliards de dollars. Les rachats ont atteint 4 milliards de dollars, en baisse de 22% par rapport à novembre.»

Le fournisseur d’ETF Invesco PowerShares Capital Management a annoncé la cotation le 27 février prochain du PowerShares BuyBack Achievers TM Portfolio (IPKW) sur le Nasdaq.Ce véhicule fournira aux investisseurs un accès privilégié à un portefeuille international de sociétés classées en tant que «International BuyBack Achievers TM» , c’est-à-dire des sociétés ayant notamment réalisé une réduction nette de 5% ou plus de leurs actions en circulation au cours des douze derniers mois.L’ETF est chargé à 0,55%.

En 2013, le métier gestion d’actifs de Natixis a enregistré des souscriptions nettes de 13,4 milliards d’euros. Hors fonds monétaires, cette collecte nette s’élève à 20 milliards d’euros, précise la banque, ce qui laisse entendre que les fonds monétaires ont vu sortir 6,6 milliards d’euros.Le niveau de collecte nette a été très important aux Etats-Unis, se félicite Natixis : 18 milliards de dollars grâce aux expertises Equity Value de Harris Associates. Les savoir faire « non traditional » de Loomis, Sayles & Co ont permis une collecte de 10 milliards de dollars sur le fixed income.En Europe et aux Etats-Unis, les expertises « alternatives » (Alpha Simplex, Gateway, H20, OSSIAM…) développées plus récemment ont généré 3,4 milliards d’euros de collecte en 2013, poursuit la banque. Au total, à fin 2013, les encours sous gestion atteignent 629 milliards d’euros (dont 304 milliards d’euros aux Etats-Unis et 320 milliards d’euros en Europe) comparé à un niveau de 591 milliards d’euros au 31 décembre 2012. Le PNB de la gestion d’actifs est quant à lui en hausse de 10 % en 2013 par rapport à 2012 à 1,832 milliard d’euros.

Dans la lignée des négociations exclusives engagées en novembre 2013, RBS et BNP Paribas ont annoncé le 19 février qu’un accord a été trouvé concernant la cession à BNP Paribas Global Equities and Commodity Derivatives (GECD) de certains actifs et passifs de l’activité produits structurés pour investisseurs particuliers et dérivés actions de RBS.Cette transaction est soumise à l’approbation des autorités de la concurrence, dont la décision est attendue au cours du premier semestre 2014. RBS et BNP Paribas sont résolus à assurer à leurs clients une exécution efficace et fluide de cette transaction, une fois l’approbation reçue.

Le résultat net part du groupe de Dexia s’élève à –1 083 millions au titre de l’exercice 2013, dont -962 millions d’euros au titre des activités poursuivies et -119 millions d’euros au titre des activités arrêtées ou en cours de cession, selon un communiqué publié le 20 février. Dexia précise dans son communiqué que les mesures structurelles engagées par le groupe en octobre 2011 ont également été reflétées, dès la clôture des états financiers annuels 2011 du groupe, par l’application de la norme IFRS 5 relative aux « actifs non courants et groupes destinés à être cédés ». La norme IFRS 5 est toujours d’application dans le cadre de la présentation des états financiers au 31 décembre 2013. A cette date, Dexia Asset Management (DAM) et Popular Banca Privada sont classés en « activités arrêtées ou en cours de cession » au compte de résultat. Leurs actifs et dettes sont classés en actifs non courants destinés à être cédés et dettes liées. En application de cette norme, les actifs et passifs des entités reclassées en IFRS 5 sont présentés dans une ligne unique du bilan. Lorsqu’elles sont significatives ou constituaient des segments métier, les résultats dégagés par ces entités sont enregistrés dans une ligne unique «résultat net des activités arrêtées ou en cours de cession».

Carlyle sort d’une nouvelle année faste. En 2013, la firme de capital investissement a en effet dégagé un résultat distribuable de 840 millions de dollars, en hausse de 22 % par rapport à 2012. Son bénéfice net économique ressort, pour sa part, à 1,32 milliard d’euros, soit une progression de 79 % par rapport aux 736 millions de dollars enregistrés en 2012.A fin décembre 2013, ses actifs sous gestion s’élèvent à 188,8 milliards de dollars, en hausse de 11% par rapport à la même période de l’an dernier. Sur l’ensemble de l’exercice écoulé, Carlyle est parvenu à lever 22 milliards de dollars auprès des investisseurs.

L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 7256 milliards d’euros en décembre 2013, contre 7042 milliards en septembre 2013, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Cette évolution résulte à parts presque égales de la hausse de la valeur des titres et de celle des émissions nettes. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 844 milliards d’euros à 818 milliards. Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro se sont inscrites à 107 milliards d’euros au quatrième trimestre2013, tandis que les rachats de titres d’OPCVM monétaires sont ressortis à 23 milliards. En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 5,1% en décembre 2013 et les souscriptions nettes se sont élevées à 15 milliards d’euros au quatrième trimestre 2013. Dans le cas des fonds «actions», ce taux s’est inscrit à 7% et les souscriptions nettes sont ressorties à 42 milliards d’euros sur la même période. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à 9,2% et les souscriptions nettes à 30 milliards d’euros.

Man Group accélère sa recherche d’une acquisition, rapporte le Financial Times. L’objectif est de diversifier ses revenus et de ne plus trop dépendre de son fonds vedette AHL (12,5 milliards de dollars).La société de gestion alternative possède 550 millions de dollars de surplus de capitaux et, selon des personnes proches du dossier, distribuera l’argent aux actionnaires si elle ne trouve pas de cible.Man Group aimerait plutôt acquérir une société de gestion traditionnelle plutôt qu’une autre société de hedge funds, et s’intéresse particulièrement au marché des Etats-Unis.

Jamie Gleeson a rejoint State Street en février en tant que managing director et responsable des relations avec les hedge funds pour l’Europe, le Moyen Orient et l’Afrique, selon eFinancial News.D’après son profil LinkedIn, Jamie Gleeson a travaillé de 2007 à 2013 chez Bank of America en Asie Pacifique en tant que responsable des hedge funds auprès des consultants. Auparavant, il est passé chez Morgan Stanley, Goldman Sachs et Lehman Brothers.

Stuart Niman, managing director chez BlackRock, quitte la société et abandonne la gestion du BlackRock Cash fund de 586 millions de livres, rapporte FundWeb. Il gérait aussi le fonds BGF Euro Reserve. Les deux produits seront repris par Bea Rodriguez.

Les investisseurs auraient mieux fait d’acheter un fonds de taille moyenne plutôt qu’un gros fonds sur les cinq dernières années dans la catégorie actions income, montre une étude de FE Trustnet citée par le Financial Times fund management. Un portefeuille équipondéré des principaux fonds UK Equity Income a dégagé 88 % depuis janvier 2009, tandis que le fonds moyen a produit 104 %.

Trois gérants de Co-operative ont quitté Royal London Asset Management suite à l’intégration des deux sociétés, rapporte Investment Week. Il s’agit de Linda Desforges, Neal Foundly et Daniel Fox.

A la suite du départ de Mailesh Shah, présent chez Mercer depuis 25 ans, le cabinet de conseil a nommé Ben Gunnee en tant que nouveau responsable du conseil en investissement pour le Moyen-Orient et l’Afrique, révèle Asian Investor.Ben Gunnee prend un rôle élargi par rapport à Mailesh Shah, devenant responsable de l’activité «investissement» pour l’Inde, le Moyen-Orient, la Turquie et l’Afrique. Il aura pour mission de distribuer et promouvoir les solutions d’investissement de Mercer dans ces marchés, partageant son temps entre Dubaï et Londres. Précédemment, Ben Gunnee était directeur Europe de Mercer Sentinel, entité qui conseille les clients sur les opérations d’investissement et l’exécution.

Selon eFinancial News, AllianceBernstein a recruté Michelle Inskip en tant que nouvelle directrice des relations clients dans son activité de prestations définies (defined contributions). La firme américaine a précisé que Michelle Inskip travaillera avec Tim Banks, le responsable de la stratégie relations clients dans l’activité retraite. Michelle Inskip a précédemment travaillé chez Schroders au Royaume-Uni et en Irlande dans l’équipe dédiée aux relations avec les consultants. Auparavant, elle a officié pendant 7 ans chez Insight Investment en tant que directeur de la gestion des relations avec les consultants.

François Mouté a abandonné la gestion de deux fonds actions de Neuflize OBC dans le cadre de changements stratégiques intervenus au sein de la société, est en mesure de révéler Citywire Global. Le gérant actions américaines ne gère plus ni le fonds Neuflize USA Opportunities, ni le fonds long/short Neuflize Ambition. Il a été remplacé sur le premier fonds par Eric Lafrenière, tandis que le second a été repris par David Zonens. François Mouté continuera à gérer le Neuflize Global, les fonds sous mandat, le Columbia Securities NV et le PARVEST Opportunities USA.