P { margin-bottom: 0.08in; } After the launch of its new brand, the asset management firm Candriam (formerly Dexia AM) has announced that it will be renaming all of its funds. The process, which is expected to be completed by summer 2014, will initially involve the range of hedge funds. Dexia Index Arbitrage becomes Candriam Index Arbitrage, Dexia Long Short Credit becomes Candriam Long Short Credit and Dexia Diversified Futures is renamed as Candriam Diversified Futures. Funds based in France will now be entitled Candriam, as well as Belgian-registered funds based on traditional strategies. French-registered Sicavs will be renamed in late April 2014. Luxembourg-registered funds will see their names changed in a third phase during 2014, a statement says.

P { margin-bottom: 0.08in; } Following the sale by TA Associates of its 10.6% stake in the capital of Jupiter Fund Management on 5 March, Michael Wilson will be leaving the board of directors at the British asset management firm on 21 March, Citywire reveals. As it no longer has any capital relationship with Jupiter, TA Associates is no longer in a position to appoint a director to the board, even in a non-excutive capacity. The news comes as Maarten Slendebroek officially takes over as CEO of Jupiter, replacing Edward Bonham-Carter, who will retain a role as vice-chairman of the board at the asset management firm.

P { margin-bottom: 0.08in; } The number of absolute return products in Europe fell last year, but funds with mediocre performance were mostly the ones to be closed, according to the most recent semiannual research by the German firm Lupus alpha. Last year, the number of funds fell from 619 to 505. The number of fund closures and mergers totalled 144, while the number of new vehicles is only 30. In 2012, closures (78) and creations of vehicles (77) were more or less balanced. Despite the decline observed last year, assets in absolute return funds rose 21% or EUR125.4bn, after a decline of 20% the previous year. The quality of returns over five years has also improved meanwhile, Nearly 99% of the 170 funds studied, which have a duration of five years or more, have posted a positive performance over 5 years of 3.67% per year. This is an improvement of about 25% over 2012, when the fund posted positive returns over five years of only 64.9%.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Italian asset management firm Azimut will via AZ International Holdings acquire a 70% stake in Notus Portfoy Yonetimi, an independent asset management firm based in Turkey with EUR55m in assets under management. The deal, announced on Monday, will include the acquisition of shares from the founders of the Turkish firm, totalling EUR1.5bn, and subscription to a capital increase for a total of EUR0.8bn, to finance the business plan. Agreements also include buy and sell options. Azimut already has a presence in Turkey, with the joint venture AZ Global Portföy, and offers a range of Turkish funds. With Notus, the Italian firm is acquiring a firm founded in 2011 by three partners, which manages 45 mandates for private and institutional clients, and two Turkish funds investing in local markets.

P { margin-bottom: 0.08in; } InvesrCaixa Gestión is adding to its product range. The spanish asset management firm has launched a new passive management fund on the market, with a non-guaranteed performance objective, entitled FonCaixa Valor 90 Eurostoxx, and tied to the European EuroStoxx 50 stock market index, Funds People reports. According to official documents submitted to the local regulator, the CNMV, when the fund matures in April 2019, if the variation of the EuroStoxx 50 is positive, the net aset value will increase by 75% of the evolution of the index. However, if the variation is negative, the net asset value will be reduced by 100% of this valuation. The new vehicle will invest in public bonds issued or backed by the Spanish government. The minimal initial investment is EUR600. However, management, deposit, subscription and redemption commissions are set at 1%, 0.1%, 4% and 4%.

P { margin-bottom: 0.08in; } Levels of European financial and non-financial corporate debt rated by Standard & Poor’s and maturing between 2014 and 2018 are expected to total USD4.1trn, representing about 46% of the USD8.9trn in debt maturing worldwide, acording to a study released on 17 March by the agency («European Refinancing Study : Over $4 Trillion of Rated Corporate Debt Is Expected To Mature By 2018"). Out of this total of slightly over USD4trn, USD866bn will mature in 2014. In the following years, the expected maturities are USD909bn for next year, USD863bn in 2016, and then USD754bn in 2017 and USD678bn in 2018. Financial sector firms represent 60% of debt maturing in Europe, and 86% of this debt is rated investment grade (BBB- and above), which is expected to contribute to moderating total refinancing risks in the region. However, debt levels with the lowest ratings remain non-negligible. More than USD10bn in debt rated B- and below are maturing in 2016, 2017 and 2018. Standard & Poor’s also notes that there is a considerable amount of leveraged debt which is not in the agency’s database.

P { margin-bottom: 0.08in; } Hermes Fund Managers is adding to its teams. The asset management firm has recruited Jennifer Stillman in London as director responsible for consultant relationships, Investment Europe reports. Stillman, who has 16 years of experience in the asset management industry, was previously head of development at Nightscape Capital. She previously worked successively at Caliburn Capital, Man Investments, PanAgora Asset Management and Clay Finlay.

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Le Temps. UBS “confirms that it is reviewing” its precious metals activities, as “several authorities are investigating possible price manipulations.” These few lines are buried on page 424 of the bank’s annual report, published on Friday. This time, the Siwss bank does not appear to be on the frontlines of a scandal which was set off in December by an investigation by the German financial watchdog, BaFin. Along with its British counterpart, the agency is investigating the price of gold in London at five firms: Barclays, Deutsche Bank, HSBC, Société Générale and Bank of Nova Scotia.

Al Clark has been appointed by Nikko Asset Management (Nikko AM) to the newly created role of global head of multi-asset, the Japanese asset manager announced on Monday. Based in Sydney, he will be responsible for driving the growth of the multi-asset business globally.Al Clark has more than 21 years of experience in trading and portfolio management, and has worked for major asset management groups such as Macquarie Funds Management, BT Financial Group and Schroder Investment Management, in both Sydney and Singapore. He joins the Nikko AM Group from Schroder Investment Management (Singapore) Ltd, where he was responsible for growing the multi-asset business in Asia-Pacific.Al Clark will report to Yu-Ming Wang, based in Tokyo.

La société de gestion japonaise Nikko Asset Management (AM) a annoncé, le 17 mars, la nomination d’Al Clark au poste nouvellement créé de responsable mondial de l’activité multi-classe d’actifs. Basé à Sydney, il aura pour mission de piloter le développement et la croissance de ce métier à l’échelle mondiale.Al Clark, qui compte 21 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, a travaillé au cours de sa carrière pour des grands noms de la gestion d’actifs comme Macquarie Funds Management, BT Financial Group et Schroders Investment Management, que ce soit à Sydney ou Singapour. Avant de rejoindre Nikko AM, Al Clark était responsable de l’activité multi-asset en Asie-Pacifique pour Schroder Investment Management.

D’après le site Asia Asset Management, Fullgoal Fund Management, basé à Shanghai, est en passe de lancer son premier fonds de pension après que le ministère des Ressources Humaines et de la Securité Sociale ait accepté sa demande d’agrément pour un produit de retraite à valeur stable.Selon les médias chinois, le benchmark de ce nouveau produit de retrait est équivalent au taux de dépôt à terme à un an plus 200 points de base. Ce fonds pourra allouer jusqu’à 30 % de ses actifs aux actions. Cependant, il ne pourra pas investir dans des actifs obligataires ayant une notation inférieure à AA.

Lors de son assemblée générale annuelle du 15 mai, Partners Group proposera la nomination de Peter Wuffli pour prendre sa présidence, rapporte Les Echos. De ce fait, le gérant de fonds – qui est actuellement à la tête de plus de 30 milliards d’euros d’encours – sera dirigé par une personnalité qui siège à son conseil depuis 2009 et qui a été à la tête d’UBS jusqu’en 2007.

InverCaixa Gestión étoffe sa gamme de produits. La société de gestion vient de lancer sur le marché espagnol un nouveau fonds de gestion passive avec un objectif de rendement non garanti, baptisé FonCaixa Valor 90 Eurostoxx et lié à l’indice boursier européen EuroStoxx 50, révèle Funds People. Selon la documentation officielle adressée au régulateur local, la CMNV, si à échéance du fonds en avril 2019, la variation de l’EuroStoxx 50 est positive, la valeur liquidative augmentera de 75 % par rapport à cette évolution de l’indice. En revanche, si la variation est négative, la valeur liquidative diminuera de 100 % par rapport à cette évolution.Ce nouveau véhicule investira dans des obligations publiques émises ou avalisées par l’Etat espagnol. Le montant d’investissement minimum initial est de 600 euros. Par ailleurs, ses commissions de gestion, de dépôt, de souscription et de remboursement sont fixées respectivement à 1%, 0,1%, 4% et 4%.

A la suite de la cession le 5 mars par TA Associates de sa participation de 10,6 % au capital de Jupiter Fund Management, Michael Wilson va quitter le conseil d’administration de la société de gestion britannique le 21 mai prochain, révèle Citywire. De fait, n’ayant plus aucun lien capitalistique avec Jupiter, TA Associates n’est plus en mesure de nommer un directeur, même non exécutif, au conseil d’administration.L’information intervient alors que Maarten Slendebroek prend officiellement la direction générale de Jupiter en remplacement d’Edward Bonham-Carter, qui conservera cependant un rôle de vice-président au conseil d’administration de la société de gestion.

Standard Life Investments (SLI) vient de lancer une version à plus forte volatilité du Global Absolute Return fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 22 milliards d’euros, rapporte Citywire.Ce fonds de performance absolue, le Global Focused Strategies (GFS), sera piloté par l'équipe multi-classe d’actifs de SLI et mettra en œuvre le style d’investissement et les outils de gestion du risque utilisés sur le fonds GARS.Le fonds s’adresse à une clientèle d’investisseurs institutionnels et vise un rendement cash + 7,5% par an sur trois ans avec une volatilité comprise entre 6% et 12%.Le fonds a démarré en décembre avec un capital d’amorçage de 110 millions d’euros émanant de gérants de fonds de pension de gérants de fortune. Le fonds domicilié au Luxembourg est enregistré pour la vente au Luxembourg et au Royaume-Uni.

Hermes Fund Managers étoffe ses équipes. La société de gestion vient de recruter à Londres Jennifer Stillman en tant que directeur en charge des relations avec les consultants, rapporte Investment Europe. L’intéressée, qui compte 16 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion, était précédemment responsable du développement chez Nightscape Capital. Auparavant, elle a travaillé successivement chez Caliburn Capital, Man Investments, PanAgora Asset Management et Clay Finlay.

La BHF-Bank, récemment cédée par la Deutsche Bank à Kleinwort Benson-Group, espère enregistrer dans les prochaines années une collecte de «plusieurs milliards d’euros» grâce aux quelques 30 accords de coopération conclus ces derniers mois avec des gestionnaires de fortune, des assureurs, des sociétés de gestion, des intermédiaires indépendants et des banques universelles."La BHF-Bank est de retour», souligne dans un entretien à la Börsen-Zeitung le porte-parole du directoire de la société de gestion, Björn H. Robens, qui estime que la société a retrouvé sa dynamique de croissance des années 2006 à 2008. A côté des actifs sous gestion, qui s'élèvent actuellement à environ 36 milliards d’euros, la rentabilité devrait également être au rendez-vous avec déjà d’excellents résultats sur les deux premiers mois de l’année. L’an dernier, le résultat d’exploitation s’inscrivait très légèrement dans le rouge.

Comme annoncé récemment par Newsmanagers, Pictet Asset Management vient de recruter un responsable commercial pour les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Mohammed Amor aura pour mission le développement en France de la clientèle telle que les banques, les réseaux ainsi que les conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Il sera placé sous la responsabilité d’Hervé Thiard, directeur général en charge de l’activité asset management de Pictet en France.Auparavant, Mohammed Amor travaillait depuis 2012 en tant que responsable du développement commercial chez Turgot Asset Management.

Ivy Funds vient de boucler la fusion du fonds Ivy Asset Strategy New Opportunities dans le fonds Ivy Emerging Markets Equity, proposant ainsi une seule stratégie pour les investissements en actions émergentes dans toutes les parties du monde.Les actifs du Ivy emerging Markets equity Fund s'élèvent à environ 807 millions de dollars. Ivy Funds fait par ailleurs enregistrer un fonds de dette libellé en monnaie locale.

L’activité de gestion pour compte de tiers d’ABC Arbitrage a généré des commissions en repli de 22% soit 4,8 millions d’euros sur 2013. Les encours sous gestion s’établissent à 253 millions d’euros à début mars 2014.Dans le cadre de son plan de développement, Ambition 2016, ABC Arbitrage prévoit notamment de renforcer son activité de gestion pour compte de tiers en développant le catalogue des fonds d’investissement diversifiés et revenir à 400 millions d’euros d’actifs sous gestion.

Philippe Marchessaux, le directeur général de BNP Paribas Investment Partners, s’inquiète moins des rachats que sa société subit – plus de 10 milliards d’euros en deux ans – que du problème d’image de la structure, rapporte le Financial Times fund management qui a interviewé le dirigeant. Lorsqu’on lui demande pour quelle expertise BNPP IP est le plus reconnu, l’homme se prend la tête dans les mains et dit en blaguant : « je crois que je vais pleurer ». Pour tenter de contrer cette crise d’identité, la société a lancé la semaine dernière une nouvelle campagne marketing pour sa gamme européenne Parvest, dont le nombre de fonds a été réduit de 400 à 100 ces quatre dernières années. Philippe Marchessaux veut également améliorer la reconnaissance de la boutique de BNP basée à New York et Londres, Fischer Francis Tree & Watts. En revanche, il n’a aucun projet pour tenter de ranimer l’activité ETF peu prospère de la société.

2014 a débuté de manière positive pour Aviva Investors France. Depuis le début de l’année, la gestion parisienne externe est passée de 3,7 milliards d’euros à 4,4 milliards à fin février. Après des rachats saisonniers de la fin d’année, les investisseurs institutionnels sont de retour, indique la société de gestion dont les actifs gérés se répartissent entre les obligations (71,47 %) - contre 72,20 % fin 2012 -, le court terme (8,91 %) - contre 11,60 % en 2012- et le diversifié (12,31%) - contre 9,80 %. Quant à la part des actions, elle est passée de 6,40 % fin 2012 à 7,31 % à la fin de l’année dernière. Dans ce cadre, Jean-François Boulier, président du directoire d’Aviva Investors France a annoncé lundi 17 mars à Paris que le développement d’Aviva Investors allait s’appuyer sur trois axes principaux : une plateforme globale pour la gestion obligataire, une plateforme ‘secure income alternatives’ et l’adaptation produits. Dans le détail, le premier axe constitue le développement d’une plateforme mondiale pour la gestion fixed income, gestion qui représentait à fin septembre 2013 un total de 173 milliards d’euros répartie dans 7 centres de gestion (Londres, Paris, Singapour, Toronto, Boston, Chicago et Varsovie). L’objectif est de mettre en commun la recherche et les idées d’investissement «afin de renforcer le développement des ventes externes en proposant des solutions globales performantes», a souligné Jean-François Boulier. La plateforme comportera quatre ligne d’activités : le global credit (investment grade, high yield, convertibles) dirigé par Todd Youngberg, le global rates (obligations d'état des pays développés et émergents, monétaire) chapeauté par Dan James, et secondé par Denis Lehman, les investments for insurance piloté par Kambiz Deljouie à Londres et Xavier Nicolas à Paris et enfin la recherche crédit dirigée par Ashish Dafria, qui regroupe 23 analystes actifs dans 4 pays. Les stratégies basées sur les investissements en actifs réels de grande qualité ou qui sont associés à des contrats sécurisés constitue le deuxième axe de développement d’Aviva Investors. «Nous constatons une tendance de long terme sur ce type de stratégie. L’intérêt est fort de la part des fonds de pension britannique mais nous estimons que les institutionnels français s’y intéresseront de plus en plus», prévoit Véronique Cherret. La plateforme plateforme secure income alternatives gère actuellement 3 milliards d’euros d’actifs d’engagements pour le compte de clients internes et externes. L’interrogation des investisseurs quant à l'évolution de leurs poches obligataires zone euro dans la perspective d’une hausse des taux conduit enfin Aviva Investors à réfléchir à une adaptation de son offre produits. Le gestionnaire mettra tout particulièrement l’accent sur la stratégie Euro Credit 1-3 Hedged Duration, «qui offre une solution de désensibilisation au risque de taux tout en conservant la prime de risque du crédit court», explique Denis Lehman, responsable de la gestion OPCVM taux. A fin 2013, Aviva Investors France gérait 92,8 milliards d’euros, dont 89,03 milliards d’euros pour le compte du groupe et 3,74 milliards dont des encours externes. Douze mois mois auparavant, les actifs sous gestion s'élevaient à 90,6 milliards. Mais en 2013, hormis l’effet marché de 3,3 milliards d’euros, Aviva Investors France a subi des rachats de 808 millions d’euros de la part de sa clientèle externe, dont 638 millions sur le monétaire. En interne, en revanche, la collecte nette affiche 36 millions sur l’année.

Prenant acte de la décision de Jean-François Sammarcelli, directeur général délégué, de prendre sa retraite en fin année, la Société Générale a annoncé lundi 17 mars l’évolution de l’organisation de sa direction générale à compter du 1er septembre 2014. A cette date, Jean-François Sammarcelli deviendra conseiller du président. Pour sa part, le conseil d’administration, après avis du comité de nominations et de gouvernement d’entreprise, a réduit à deux le nombre de directeurs généraux délégués : Bernardo Sanchez Incera sera appelé à reprendre la supervision de l’ensemble de la banque de détail en France en sus de la supervision de la banque de détail et des services financiers internationaux. Bernardo Sanchez Incera succèdera également à Jean-François Sammarcelli comme président du conseil d’administration de Crédit du Nord.De son côté, Séverin Cabannes conservera ses fonctions de directeur général délégué avec le même périmètre de supervision (Finance, Risques, Ressources, Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs). Toujours, à compter du 1er septembre 2014, Laurent Goutard, directeur général de la banque de détail Société Générale en France, sera nommé au comité exécutif du groupe.Par ailleurs, dans son édition de ce jour, L’Agefi précise que Frédéric Oudéa va pouvoir cumuler les fonctions de président et de directeur général de la Société Générale jusqu’en 2015. «Suite à l’adoption de la directive CRD4, le Conseil d’administration a approuvé une lettre à l’ACPR demandant le maintien de la structure de gouvernance unifiée. L’ACPR a décidé que cette structure pouvait être maintenue jusqu'à la fin du mandat de Frédéric Oudéa», soit 2015, précise le document de référence du groupe

Alors que le décret d’application du PEA-PME a été publié le mercredi 5 mars au Journal Officiel, la société d’analyses financières Morningstar a recensé pas moins de 39 parts de 23 fonds éligibles au PEA-PME dans ses bases de données (voir liste jointe). Un fonds ne peut être considéré comme éligible à ce dispositif PEA-PME qu’une fois agréé et que son prospectus précise cette éligibilité, précise Morningstar.

American Express Company a annoncé le 18 mars la signature d’un accord portant sur la création d’une joint-venture pour sa division dédiée au voyage d’affaires Global Business Travel (GBT). Au termes de l’accord, American Express détiendra en commun la joint-venture avec un groupe d’investisseurs dirigé par Certares. Le groupe constitué par Certares comprend la Qatar Investment Authority (QIA), par le biais de sa filiale détenue à 100 % Qatar Holding LLC, des fonds gérés par BlackRock, la société Certares elle-même et Macquarie Capital. L’activité continuera de fonctionner sous la marque « American Express Global Business Travel » après la clôture. Dans la transaction proposée, American Express regroupera son activité GBT dans une structure holding dédiée, qui inclura certains actifs et passifs qui font actuellement partie de GBT, et aura une participation de 50 % dans la joint-venture après la clôture. En contrepartie d’un investissement de 900 millions de dollars dans la joint-venture, le groupe d’investisseurs détiendra les 50 % restants. American Express avait fait part en septembre 2013 de son intention de chercher à mettre en place la transaction aboutissant à cette joint-venture.

A quelques jours de l’assemblée de l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs Assogestioni, qui devra élire un nouveau président, il semblerait qu’une solution interne se dessine avec la nomination de Giordano Lombardo, rapporte Bluerating. L’intéressé, vice-président de Pioneer Investment Management (groupe UniCredit), assure déjà l’intérim de la présidence de l’association des gérants italiens. Le poste de président d’Assogestioni est vacant depuis le départ de Domenico Siniscalco pour conflit d’intérêts.

La clientèle italienne de BNY Mellon AM représente désormais un encours de 4 milliards d’euros, a indiqué Marco Pallacino, managing director de la société en Italie, dans un entretien filmé à Bluerating. La société est présente auprès de la clientèle de particuliers, qui connaît une forte croissance, et de la clientèle institutionnelle.

La société de gestion italienne Azimut va acquérir, via AZ International Holdings, 70 % du capital de Notus Portfoy Yonetimi, une société de gestion indépendante basée en Turquie et gérant 55 millions d’euros.L’opération, annoncée lundi, comportera le rachat de parts aux associés fondateurs de la société turque, à hauteur de 1,5 millions d’euros, et la souscription à une augmentation de capital, pour une contre-valeur de 0,8 million d’euros, afin de financer le business plan. Les accords prévoient aussi des options d’achat et de vente. Enfin, Azimut et les actionnaires de Notus ont signé des accords de coopération pour développer ensemble l’activité en Turquie sur le moyen-long terme.Azimut a déjà une présence en Turquie, avec la coentreprise AZ Global Portföy, et propose une gamme de fonds turcs.Avec Notus, la société italienne acquiert une société fondée en 2011 par trois associés et gérant 45 mandats pour des clients privés et institutionnels, et deux fonds de droit turc investis sur les marchés locaux.

La Française a annoncé, le 17 mars, la nomination de Guillaume Dhamelincourt au poste de responsable commercial pour l’Asie afin de cibler les investisseurs institutionnels. Spécialiste des marchés émergents, l’intéressé a précédemment travaillé chez JK Capital Management, une société de gestion basée à Hong-Kong, sur les actions «value» asiatiques. Pour mémoire, La Française avait pris une participation minoritaire au capital de JK Capital Management en 2010. Sa mission sera de développer l’activité de La Française en Asie à travers les réseaux de distribution tiers ou en direct à destination des investisseurs institutionnels. Cette nomination arrive à point nommé, la société de gestion française venant d’enregistrer en Asie des fonds afin de les distribuer localement.Avant de rejoindre JK Capital Management, Guillaume Dhamelincourt a été directeur des investissements (investment director) chez HSBC Specialist Investments à Londres (devenu InfraRed Capital Partners), la branche de capital investissement dédiée à l’immobilier et à l’infrastructure du groupe HSBC.

JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM) vient de lancer une classe de part couverte en renminbi pour son fonds JP Morgan Asia Equity Dividend, soit la première classe de part en renminbi introduite par le gestionnaire américain pour sa gamme de fonds, rapporte The Asset.com. Le montant minimal d’investissement dans cette nouvelle classe de part est fixé à 16.000 renminbi, soit 2.589 dollars) et les souscriptions peuvent être réalisées via n’importe quel compte bancaire en renminbi.