Shareholders in F&C Asset Management on 25 March approved the takeover for GBP708m (USD1.17bn) of the asset management firm by the Canadian financial group Bank of Montreal (BMO). At a general shareholders’ meeting, shareholders representing 99.6% of shareholders voted in favour of the deal announced in January.F&C Asset Management has announced that F&C shares would be suspended following the end of the trading day on 6 May.On the same day, it was learned that the activist investor Elliott Associates had increased its stake in F&C Asset Management to 20%, whereas it had held 11% of capital as of 26 February, Investment Week reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British Sturgeon Ventures and the Irish Gandon Alternative Fund Management have announced that they are creating a joint venture which will be able to offer exhaustive regulatory assistance to alternative investment funds, Global Investor reports. The new structure is presented as the first regulatory incubation structure to be licensed under both the AIFM directive and the financial market instruments (MiFID) directive. Gandon received its AIFM license from the Central Bank of Ireland, while Sturgeon is permitted to provide services under the MiFID directive.

P { margin-bottom: 0.Funds on sale in Italy in February recorded net inflows of EUR6.4bn, after EUR3.9bn in January, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. Inflows were driven by flexible funds (EUR4.33bn), bond funds (EUR1.6bn) and equity funds (EUR1.1bn). Only money market funds and hedge funds had net redemptions for the month, totalling EU731m and EUR143m, respectively. As of the end of February, assets in open-ended funds totalled EUR573.7bn, compared with EUR560.5bn in January. With the addition of closed funds and mandates, the Italian asset management industry as of the end of Febriary posted net inflows of EUR11.8bn, a level not seen since 1998, Assogestioni underlines. In this strong month, virtually all asset management firms had a positive balance between subscriptions and redemptions from open-ended funds and mandated management. Unsurprisingly, the three largest Italian groups in terms of assets are the top three: Gruppo Intesa Sanpaolo leads with EUR3.02bn, followed by Pioneer Investments (EUR1.8bn) and Generali (EUR1.6bn). Among the few asset management firms to have posted outflows are Franklin Templeton Investments (-EUR696.4m) and Montepaschi (-EUR35.5m).

P { margin-bottom: 0.08in; } After Santander and Sabadell (see Newsmanagers of 19 March 2014) Bankia has become the next firm to press the reset button for its real estate funds. The Spanish bank has informed the Spanish regulator, the CNMV, that it is planning to partially spin off its real estate fund, Bankia Inmobiliaro, Funds People reports. The decision will involve a partial segregation of its assets, transferring the assets liberated in a single bloc to the new vehicle, Bankia Monetario Euro Deuda III. The Spanish banking group is offering participants in the real estate fund the right to claim a partial redemption of sums invested, or to transfer their stakes at no cost throughout the month of April 2014. Bankia will remain the single participant in the real estate fund. Currently, via a liquidity windows opened in February for the fund’s 600 participants, who represent a total volume of EUR3.8bn, the banking group controls over 99% of assets in the fund, which has a total fo EUR283.8m.

P { margin-bottom: 0.08in; } Russia is expecting capital outflows to total about USD70bn in first quarter, a total higher than the capital outflows posted in all of 2013, Investment Week reports. In the wake of the annexation of Crimea, investors have repatriated far higher volumes than initial estimates might have suggested. Asset managers have also experienced the full impact of the tensions in the region. The Neptune Russia & Greater Russia fund, whose assets totalled about GBP300m, were down 23% in the past 12 months.

P { margin-bottom: 0.08in; } Invesco was in February the top foreign asset management firm in terms of net inflows in Italy, Bluerating reports. With EUR644m, the structure has increased its assets under management in Italy to EUR10.5bn. In Italy, activities are led by Sergio Trezzi, country head and head of European retail.

P { margin-bottom: 0.08in; } Direct transactions carried out last year by sovereign funds totalled a recor USD174.73bn, nearly three times more than the previous year, according to statistics from the Sovereign Wealth Fund Institute (SWF Institute). This rebound reflects growth in assets in sovereign funds and the confidence which has been regained as the global economy has rebounded. “Sovereign funds are well on the way to reaching USD7trn. And market actors, institutional investors and political leaders are ready to take a closer interest in this fast-growing category of investors,” says Michael Maduell, chairman of the SWF Institute, cited in a statement. In the past few years, the statement adds, sovereign funds have modified their investment strategies, and are increasingly intervening as long-term actors.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Netherlands pension fund for healthcare professionals PFZW, whose assets under management total about EUR140bn, would like to continue to apply its SRI strategy despite the upset provoked by its decision to pull out of the capital of five Israeli banks, IPE reports. The decision to divest take by PFZW led to demonstrations in front of the offices of PGGM, the asset management firm of PFZW, as well as outgrated reactions from several Jewish organisations. PFZW does not plan to modify its approach, but admits that in the case of the Israeli banks, its communication could have been better in order to prevent its initiative being interpreted as a boycott of Israel.

P { margin-bottom: 0.08in; } Zebra Capital Management, the asset management firm founded in 2001 by Yale University emeritus professor of finance Roger Ibbotson, will in Luxembourg register two equity funds focused on small caps, Funds People reports. The first, entitled Zebra US Small Cap Fund, is oriented to the United States, while the second, Zebra Global Small Cap Fund, targets small businesses worldwide.

Zebra Capital Management, la société de gestion fondée en 2001 par le professeur honoraire de finance de l’Université de Yale Roger Ibbotson, va enregistrer au Luxembourg deux nouveaux fonds actions centrés sur les petites capitalisations, rapporte Funds People. Le premier, baptisé Zebra US Small Cap Fund, est orienté sur les Etats-Unis tandis que le second, Zebra Global Small Cap Fund, cible les petites entreprises à l’échelle mondiale.

Allianz Global Investors propose un nouveau fonds à échéance dédié aux obligations d’entreprises émergentes, rapporte Das Investment. Le fonds Allianz Emerging Markets Bond Extra 2018 (WKN A1XCBQ), conçu pour une clientèle retail, est ouvert à la souscription depuis le 24 mars. Les commissions s'élèvent à 0,99%.Le portefeuille sera constitué à 60% d’obligations en catégorie d’investissement et à 40% d’obligations high yield.L’encours des fonds à échéance gérés par AllianzGI s'élève actuellement à près de 2 milliards d’euros.

Le fonds LBBW Pro-Fund Credit I a été fermé aux nouveaux investisseurs en raison d’une très forte demande qui aurait compliqué la gestion de cette stratégie, a indiqué dans un communiqué Universal Investment qui est responsable de l’administration du fonds.Les actifs de ce fonds géré par LBBW Asset Management s'élèvent désormais à 494 millions d’euros, grâce notamment à la forte demande des investisseurs institutionnels et des fonds de fonds.Depuis son lancement en juin 2010, le fonds affiche une performance de 3,64% par an, pour une volatilité de seulement 1,55%.

L’indice Euro Stoxx Low Risk Weighted 100 du fournisseur d’indices Stoxx Ld a été retenu par la société de gestion State Street Global Advisors pour devenir l’indicateur de l’ETF SPDR Euro Stoxx Low Volatility. Cet ETF OPCVM est disponible dès aujourd’hui sur la Deutsche Börse Xetra.L’indice Euro Stoxx Low Risk Weighted 100 est un dérivé de l’indice Euro Stoxx mais ne comprend que les 100 actions affichant la plus faible volatilité historique au cours des douze derniers mois. Caractéristiques :ISIN: IE00BFTWP510TER : 0,30 %Benchmark: EURO STOXX Low Risk Weighted 100 Index

GLG Partners a lancé un fonds alternatif marchés émergents de type macro alors qu’il s’apprête à fermer un autre fonds alternatif, est en mesure de révéler Citywire Global. Le fonds GLG Global Emerging Market Macro Alternative a été lancé officiellement le 13 mars. Il regroupe l’offre actuelle de la société dans ce domaine et sera géré par l’équipe Macro and Relative Value. Dans le même temps, GLG EM Diversified Alternative sera fermé le 3 avril.

Selon le site Boursier.com, CDC International Capital a signé, mardi 25 mars, une première collaboration avec Mubadala, la société d’investissement d’Abu Dhabi, dans le cadre d’une plateforme commune détenue à 50 % pour chaque entité et dotée de 300 millions d’euros. Ce fonds visera des objectifs de rendements élevés à travers des investissements à long-terme, principalement dans des sociétés françaises privées, dans de l’immobilier et dans le marché des infrastructures.

L’investisseur activiste Elliott Associates a porté sa participation dans F&C Asset Management à 20 % alors que la société de gestion fait l’objet d’une offre de rachat de 708 millions de livres de la part du canadien Bank of Montreal, rapport Investment Week. Le 26 février, Elliott détenait déjà 11 %. F&C a annoncé le 27 janvier avoir accepté une offre de 120 pence en numéraires de BMO. Certains actionnaires espèrent une contre-offre.

Deutsche Asset & Wealth Management prévoit de faire enregistrer pour la première fois ses fonds sur les plates-formes britanniques dans le cadre d’un gros effort de développement au Royaume-Uni, rapporte Ignites Europe. La société négocie avec huit plates-formes, dont Nucleus et Standard Life. Les premiers fonds concernés seront ses ETF à réplication physique et ses fonds Croci.

Les actionnaires de F&C Asset Management ont donné leur feu vert, ce 25 mars, au rachat pour 708 millions de livres (1,17 milliard de dollars) de la société de gestion par le groupe financier canadien Bank of Montreal (BMO). Lors de l’assemblée générale, les actionnaires représentant 99,6 % des actions ont voté en faveur de cette opération annoncée en janvier. F&C Asset Management a donc indiqué que les actions F&C seraient suspendues à l’issue de la fermeture des marchés le 6 mai prochain. Le même jour, on apprenait que l’investisseur activiste Elliott Associates avait porté sa participation dans F&C Asset Management à 20 %, alors qu’il détenait 11 % du capital en date du 26 février, rapporte Investment Week.

Les fonds commercialisés en Italie ont enregistré en février des souscriptions nettes de 6,4 milliards d’euros, après avoir engrangé 3,9 milliards d’euros en janvier, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.La collecte a été portée par les fonds flexibles (4,33 milliards d’euros), les fonds obligataires (1,6 milliard d’euros) et les fonds actions (1,1 milliard d’euros). Seuls les fonds monétaires et les hedge funds accusent des rachats nets sur le mois, de respectivement 731 millions d’euros et 143 millions d’euros. A fin février, les encours des fonds ouverts sont ressortis à 573,7 milliards d’euros, contre 560,5 milliards en janvier.En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, le secteur italien de la gestion d’actifs a enregistré en février des souscriptions nettes de 11,8 milliards d’euros, un niveau qui n’avait plus été atteint depuis 1998, souligne Assogestioni.Au cours de ce mois faste, quasiment toutes les sociétés de gestion ont enregistré un solde positif entre souscriptions et rachats sur les fonds ouverts et les gestions sous mandat. Sans trop de surprise, on retrouve les trois principaux groupes italiens en termes d’encours dans le top trois : Gruppo Intesa Sanpaolo mène la danse avec 3,02 milliards d’euros, devant Pioneer Investments (1,8 milliards d’euros) et Generali (1,6 milliard d’euros). Parmi les rares sociétés de gestion à avoir accusé une décollecte, figurent Franklin Templeton Investments (-696,4 millions d’euros) et Montepaschi (-35,5 millions d’euros).

Invesco a été en février la première société de gestion étrangère en termes de collecte nette en Italie, rapporte Bluerating. Avec 644 millions d’euros, la structure porte ses encours gérés en Italie à 10,5 milliards d’euros. En Italie, l’activité est dirigée par Sergio Trezzi, responsable pays et responsable du retail européen.

Mike Cavanagh, le coresponsable de la banque d’investissement de JPMorgan, considéré comme le dauphin du PDG Jamie Dimon, a décidé de quitter la banque américaine pour codiriger le fonds d’investissement Carlyle, rapporte L’Agefi. Mike Cavanagh avait supervisé l’enquête interne sur le scandale de trading de la «baleine de Londres». Daniel Pinto assure la relève avec effet immédiat chez JPMorgan.

Le groupe Orpea a indiqué le 26 mars, à l’occasion de la publication de ses résultats annuels, que le gestionnaire de fonds de retraite Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) détenait près de 16% du capital de la société spécialisée dans la prise en charge de la dépendance. « 2013 a marqué le début d’une nouvelle étape majeure dans l’histoire du groupe avec l’entrée dans le capital d’Orpea à 15,9% de CPPIB, nouvel et important actionnaire stratégique de long terme qui renforce la pérennité et le potentiel d’expansion du groupe», déclare Jean-Claude Merian, président d’Orpea, cité dans un communiqué. L’an dernier, le résultat net part du groupe a progressé de plus de 20% à 116,9 millions d’euros pour un chiffre d’affaires en hausse de 12,5% à 1,6 milliard d’euros.

Napoléon Gourgaud vient d'être nommé directeur général de Sélection 1818, la plateforme née de la fusion entre Sélection R et 1818 Partenaires. Cette nomination prend effet à compter du 20 mars indique un communiqué de la Banque Privée 1818. Le nouveau promu aura pour mission de piloter la plateforme, qui propose une large gamme de produits de placement (banque, assurance, international, immobilier) et de nombreux services aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) et à leurs clients, indique un communiqué.Agé de 40 ans, Napoléon Gourgaud exerçait, depuis 4 ans, la fonction de directeur général délégué en charge du développement de la plateforme. Auparavant, depuis 2007, il était directeur de la distribution France à la Financière de Champlain.

La société de gestion américaine Janus Capital Group, basée à Denver, dont le bureau de représentation en France a été ouvert il y a tout juste deux ans, veut poursuivre son développement en Europe francophone. Les actifs sous gestion du marché francophone, qui comprend outre la France, Genève –c’est-à-dire la Suisse francophone-, le Luxembourg et Monaco, ont atteint fin 2013 la barre symbolique du milliard de dollars, a indiqué à Newsmanagers Sylvain Agar, responsable du développement de l’Europe francophone de Janus Capital, en marge du séminaire annuel de la société.Janus Capital entend désormais franchir une nouvelle étape de son développement avec la poursuite de sa stratégie de développement et de diversification en France, des institutionnels aux CGPI en passant par les multi-gérants et les assureurs, ainsi que la promotion de certaines stratégies jusqu’ici peut-être moins visibles. C’est notamment le cas du fonds Janus Europe, dont les encours s'élèvent à près de 170 millions d’euros, et qui investit dans des sociétés disposant d’avantages concurrentiels durables, offrant des rendements élevés ou évoluant sur une tendance haussière, ainsi que des perspectives de croissance à long terme. Lancé en 2008, le fonds domicilié en Irlande affiche des performances à deux chiffres supérieures à l’indice sur un an, trois ans et 5 ans. Wahid Chammas, le gérant du fonds, insiste sur son approche fondamentale. «Il ne s’agit pas pour moi de suivre des tendances macro. La reprise dans les périphériques ne m’intéresse pas du tout, ce qui ne veut pas dire que je n’ai pas repéré des sociétés intéressantes sur ces marchés. Mais je ne joue pas ces pays sur la base d’un rebond de la conjoncture», explique Wahid Chammas.Il n’est pas exclu que cette stratégie soit prochainement éligible au PEA, a précisé Sylvain Agar.

Lancée il y a un peu plus de deux ans, la société de gestion Montmartre Asset Management affiche aujourd’hui un encours de 130 millions d’euros et vise les 200 millions à la fin de l’année.Cette société sœur de La Compagnie Financière Jacques Cœur, qui propose des services de distribution de fonds et de placement privé, a été fondée en décembre 2011 autour de deux anciens gérants de DWS spécialisés sur les taux, Brigitte Dutoit Cornet et Jean-Sébastien Morancais.Sa gamme se compose de deux OPCVM de taux gérés par ces deux personnalités pour le compte d’investisseurs institutionnels.Montmartre Premier, qui a vu le jour le 14 mars 2012, a pour objectif de performance Eonia + 150 points de base avec une volatilité cible de 0,50. Ses encours se montent aujourd’hui à 100 millions d’euros. Montmartre Second, lancé le 5 février 2013, vise Eonia + 250 points de base avec une volatilité cible de 1. Ses encours tournent autour de 30 millions d’euros. Ces deux fonds sont gérés de la même manière, en s’appuyant sur trois moteurs de performance : l’investissement dans des signatures corporate et financières de maturité courte, la gestion active sur les obligations souveraines courtes et la prise de micro-positions opportunistes de très court terme sur les futures.Un troisième fonds pourrait venir rejoindre cette gamme. Géré dans la même logique, il aurait un objectif de performance et une volatilité supérieurs…

Le régulateur autrichien FMA met en garde sur son site contre la société luxembourgeoise World Trade Consortium, qui indique avoir son siège social au Luxembourg. La boutique de gestion ne dispose pas d’autorisation de commercialisation de produits financiers en Autriche, rappelle le régulateur.

Le groupe Blackstone envisage d’ouvrir un bureau en Israël, selon l’un des conseillers senior du groupe, alors que le pays suscite un regain d’intérêt en raison de grosses opérations de buyout, rapporte Financial News.

Capital Group complète son offre sur le marché espagnol. Après avoir annoncé l’ouverture de son premier bureau dans le pays, la société de gestion d’actifs a ainsi enregistré le 14 mars auprès du régulateur local, la CNMV, sa Sicav Capital International Portfolios 2 (CIP2), rapporte Funds People.A travers ce véhicule domicilié au Luxembourg, Capital Group met à disposition des investisseurs espagnols son unique fonds de sa gamme au format Ucits. Il s’agit du produit Capital International Global Absolute Income Growers, un fonds multi-classes d’actifs (principalement actions et obligations) qui se focalise sur le paiement périodique des dividendes. Ainsi, le fonds investit principalement dans des valeurs caractérisées par la croissance de leur dividende. Lancé en mars 2011, ce fonds affiche déjà un encours de 24,3 millions d’euros.

Après Santander et Sabadell (lire News Managers du 19 mars 2014), c’est au tour de Bankia de remettre à plat sa gestion immobilière. La banque espagnole a en effet informé le régulateur local, la CNMV, qu’elle envisageait de scinder partiellement son fonds immobilier, Bankia Inmobiliario, rapporte Funds People.Cette décision impliquera une ségrégation partielle de ses encours et en transfère en bloc des encours ainsi scindés vers le nouveau véhicule Bankia Monetario Euro Deuda III. Le groupe bancaire espagnol offre aux participants du fonds immobilier le droit de réclamer le remboursement des sommes investies ou de transférer leurs participations, sans frais, tout au long du mois d’avril 2014.Bankia restera le participant unique du fonds immobilier. Actuellement, à travers la «fenêtre» de liquidité ouverte en février concernant 600 participants qui représentent un volume de 3,8 millions d’euros, le groupe bancaire détient plus de 99 % des encours du fonds qui pèse 283,8 millions d’euros.

La banque privée Banco Madrid a annoncé, ce 25 mars, avoir finalisé l’acquisition de BMN Gestion de Activos, la société de gestion d’actifs du groupe bancaire BMN, établissement financier qui intègre Cajamurcia, CajaGranada et Sa Nostra. Banco Madrid met ainsi la main sur les 500 millions d’euros d’encours gérés par les fonds de BMN. Mieux, «en intégrant BMN Gestion de Activos, Banco Madrid se situe désormais parmi les 15 plus grandes sociétés de gestion en termes d’actifs sous gestion avec plus de 4,5 milliards d’euros d’encours», indique Banco Madrid dans un communiqué.