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Asset Management
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25/04/2014

Promotion chez Julius Baer

Andreas Feller a été promu chez Julius Baer. Il occupe désormais le poste de directeur de la division Investment Advisory en plus de la direction mondiale du conseil en investissement. Ces activités seront fusionnées, a prévenu Burkhard Varnholt, CIO de la banque privée dans un courrier interne cité par Finews.
25/04/2014

Lombard Risk veut se développer outre-Atlantique

Le britannique Lombard Risk Management, spécialisé dans le reporting réglementaire et les solutions de gestion du collatéral, a annoncé le 23 avril la nomination de John Groetchas en tant que responsable des ventes pour la région «Americas». Basé à New York, John Groetchas sera responsable de la mise en œuvre de la stratégie de développement de la société dans la région. Il travaillait précédemment chez Markit Analytics à New York.
25/04/2014

Caceis s'impose sur le marché des services de banque dépositaire pour les fonds fermés

Après l’obtention de plusieurs mandats, Caceis a indiqué être désormais leader sur le marché des services de banque dépositaire pour les fonds fermés en Allemagne, selon un communiqué publié le 24 avril. Au cours des 12 derniers mois, Caceis a remporté 24 nouveaux mandats de services de banque dépositaire en Allemagne dans le secteur des fonds fermés auprès d’acteurs reconnus de la gestion d’actifs tels que Doric, Hahn ou encore Signa. La mise en œuvre de la directive relative aux gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (AIFM), en juillet 2013, a récemment donné lieu à une profonde mutation du paysage de la gestion des fonds fermés en Allemagne. Caceis propose aux fonds immobiliers et de private equity, qui investissent notamment dans l’aviation, les énergies renouvelables ou les conteneurs, une gamme de services conformes à la directive AIFM. La restructuration imposée par cette directive, de même que le mouvement en faveur de l’externalisation des activités connexes au cœur de métier des sociétés de gestion, ouvrent à Caceis de nombreuses opportunités pour proposer l’ensemble de ses services, au-delà de la seule fonction de dépositaire de fonds.«La position de leader des services de dépositaire indépendant qu’occupe déjà Caceis auprès des fonds ouverts immobiliers sur le marché allemand nous a permis de nous pencher attentivement sur les besoins des fonds fermés ces dernières années. En outre, les liens solides qu’entretient le groupe Caceis avec l’industrie des fonds immobiliers et de private equity, ainsi que l’expertise de son entité en Allemagne et sa capacité à proposer des solutions personnalisées, ont fortement contribué à ces succès commerciaux auprès des fonds fermés.», explique Holger Sepp, co-directeur de Caceis en Allemagne.
25/04/2014

Henderson collecte près de 3 milliards de livres au premier trimestre

Henderson Group a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes de 2,9 milliards de livres, selon ses derniers résultats en date du 24 avril. Cette collecte a été tirée par la clientèle de particuliers, qui a investi 2,8 milliards de livres, confirmant une tendance amorcée fin 2013. Les flux des investisseurs institutionnels sont restés stables à 113 millions de livres.En termes de classes d’actifs, les investisseurs toutes catégories confondues se sont portés vers les actions européennes et les placements alternatifs, qui ont drainé respectivement 1,25 milliard de livres et 1,06 milliard de livres.Sur les trois premiers mois de l’année, les encours de Henderson ont augmenté de 4 milliards de livres pour s’établir à 79,2 milliards de livres.
25/04/2014

Scottish Widows accueille un nouveau président

Lloyds Banking Group a annoncé le 24 avril la nomination effective au 23 juin 2014 de Nick Prettejohn au poste de président de Scottish Widows Group, sa filiale de gestion d’actifs récemment acquise par Aberdeen Asset Management. L’intéressé, également nommé directeur indépendant non-exécutif de Lloyds Banking Group, remplace ainsi Lord Norman Blackwell, devenu président de Lloyds Banking Group en avril.Nick Prettejohn officiait jusqu’à récemment au sein de la Prudential Regulation Authority en qualité de directeur non-exécutif. Au cours de sa carrière, il a occupé plusieurs hautes fonctions dans le secteur de l’assurance, ayant notamment été président de Brit Insurance, directeur général du Lloyd’s of London (2010-2013) et directeur général de Prudential UK (2006-2009).
25/04/2014

Wellington Management devient actionnaire d’Anima

La société de gestion américaine Wellington Management Company est devenue actionnaire de sa concurrente italienne Anima Holding, dont l’introduction en Bourse a eu lieu il y a une semaine, rapporte Milano Finanza. La société américaine détenait au 16 avril 5,256 % du capital de la structure italienne, selon le régulateur italien Consob. Wellington Management gère 869 milliards de dollars d’encours.
25/04/2014

ING IM renforce son équipe de stratégies de dividende

ING Investment Management (ING IM) vient de débaucher deux gérants de Petercam Institutional Asset Management afin de renforcer son équipe dédiée aux stratégies de dividendes, révèle Citywire Global. De fait, Kris Hermie et Moudy El Khodr ont récemment rejoint la société de gestion néerlandaise, une société qu’ils avaient pourtant quittée respectivement fin 2010 et mi-2011.Dans leurs nouvelles fonctions, Moudy El Khodr et Kris Hermie compléteront la boutique Equity Value d’ING IM, placée sous la responsabilité de Nicolas Simar. Dans le détail, Moudy El Khodr se voit confier la gestion du fonds ING (L) Invest US High Dividend, dont il était déjà le principal gérant lors de son précédent passage chez ING IM. Pour sa part, Kris Hermie a été nommé gérant du fonds ING (L) Global High Dividend, véhicule sur lequel il avait travaillé quand il était lui aussi chez ING IM.
25/04/2014

InverCaixa augmente ses encours de 6 % au premier trimestre

Bon début d’année pour la gestion d’actifs de CaixaBank. Au cours du premier trimestre 2014, sa filiale dédiée, InverCaixa, a enregistré une progression de 6,3 % de ses actifs sous gestion pour s’établir à 29,7 milliards d’euros, selon les résultats trimestriels publiés par la banque espagnole le 24 avril. «InverCaixa a consolidé ses positions sur le marché», juge le groupe bancaire qui évoque «une activité commerciale intense» sur les trois premiers mois de l’année. Cependant, CaixaBank ne dévoile aucun chiffre concernant la collecte nette d’InverCaixa au cours du trimestre écoulé.Par ailleurs, la banque espagnole a fait état d’une collecte brute de 362 millions d’euros sur ses plans de retraite au premier trimestre, soit une progression de 21 % en l’espace d’un an.Sur le trimestre écoulé, le groupe CaixaBank a toutefois publié un résultat net en chute de 54,6 %, à 152 millions d’euros en raison d’éléments exceptionnels.
25/04/2014
Fonds

Threadneedle lance son premier fonds géré en Asie

Threadneedle Investments élargit son champ d’action. Le gestionnaire d’actifs britannique vient en effet de lancer un fonds «growth and income» dédié aux pays développés d’Asie, son premier véhicule à être géré directement dans la région, dévoile Asian Investor. Trois autres produits seront également lancés le mois prochain. Baptisé Threadneedle (Lux) Developed Asia Growth and Income, ce fonds sera co-géré par Ng SooNam, responsable des actions asiatiques, et Christine Seng, gérante de fonds actions asiatiques. Avec le lancement de ce produit, Threadneedle rejoint ainsi JPMorgan Asset Management et Schroders qui ont déjà des fonds «Asian Income» disponibles depuis quelques années dans la région, précise le site d’information. Ce nouveau véhicule investira principalement dans des valeurs cotées ou domiciliées dans les marchés développés d’Asie-Pacifique (hors Japon) ou dans des entreprises qui génèrent la plus importante part de leur activité dans ces marchés. L’équipe d’investissement de Threadneedle basée en Asie, sa première en dehors des Etats-Unis et du Royaume-Uni, compte aujourd’hui 11 personnes dont 5 collaborateurs en charge des actions à Singapour et 6 autres couvrant l’obligataire depuis la Malaisie et Singapour.
Fonds
25/04/2014
Fonds

Les investisseurs suédois se détournent des fonds Russie et Europe de l’Est

Les investisseurs suédois dans les fonds ne sont plus que 2 % à penser que la Russie et l’Europe de l’Est sont à privilégier sur un horizon de 5 à 10 ans, contre 4 % en janvier et un peu plus de 5 % en novembre 2013, montre un baromètre de SBAB cité par Privata Affärer. Cette désaffection, qui s’explique probablement par les événements en Ukraine, profite aux fonds actions suédoises et nordiques.
Fonds
25/04/2014

ETF : Invesco et BlackRock devraient profiter de l'engouement pour le smart beta

Dans le secteur des ETF, le développement des produits smart beta est très positif pour les gestionnaires d’actifs disposant d’activités dans ce domaine, selon une étude que vient de publier l’agence Moody’s («Promising Futures: Smart Beta Product Evolution Will Benefit Certain ETF Providers»). Parmi les fournisseurs susceptibles de profiter de cette tendance figurent notamment Invesco et BlackRock, estime Moody’s qui mentionne également Guggenheim dont la majorité des ETF sont basés sur de l’indexation non traditionnelle.Après une progression de leurs actifs de 24,6% l’an dernier, les ETF devraient continuer de croître cette année avec de nouvelles stratégies d’investissement, dont le smart beta, actuellement le segment qui enregistre la plus forte croissance au sein de l’univers des ETF. Les actifs sous gestion des six principaux acteurs du smart beta affichent une hausse de 43% sur une base annualisée, relève l'étude.NYSE Liffe a récemment lancé une série de contrats de futures smart beta basés sur les indices de facteurs de MSCI. Bien que le smart beta ne représente que 19% du total des encours d’ETF, le lancement de ces contrats a renforcé la crédibilité institutionnelle et le niveau d’acceptation de cette approche d’investissement, souligne l'étude.
25/04/2014

Croissance de 37 % des encours pour la gestion de Banco Sabadell

Lors de la présentation, le 24 avril, de ses résultats trimestriels, Banco Sabadell a annoncé que les actifs dans les fonds de placements collectifs ont atteint 12,3 milliards d’euros au 31 mars 2014, soit une croissance de 37,1 % sur un an. Par ailleurs, les encours des fonds de pension commercialisés par le groupe s’élèvent à 4,3 milliards d’euros, en progression de 15,6 % par rapport au premier trimestre 2013.A l’issue du premier trimestre 2014, le groupe Banco Sabadell a dégagé un résultat net de 81,2 millions d’euros, en hausse de 58,8 % sur un an.
25/04/2014

Le deuxième fonds de pension suédois double ses encours en 13 ans

Le deuxième fonds de pension suédois AP gérait au 31 mars 269,5 milliards de couronnes suédoises, ce qui représente plus du double de son capital de départ en 2001 (134 milliards de couronnes), selon un communiqué du 24 avril. Et ce, malgré la bulle technologique, la crise financière, la crise de la dette et des rachats nets de 6,7 milliards de couronnes, souligne le fonds.
25/04/2014

Hausse de 3 % des encours des fonds de pension espagnols fin mars

Les actifs sous gestion des fonds de pension individuels espagnols s’élèvent à 58,74 milliards d’euros à la fin du premier trimestre, soit une progression de 2,9 % par rapport à fin décembre 2013, selon des données publiées par VDOS Stochastics. Cette performance a été principalement portée par le rendement des placements, à hauteur de 1,54 milliard d’euros sur le trimestre écoulé, tandis que la collecte s’élève modestement à 113,7 millions d’euros.De fait, sur le front de la collecte, la situation est très hétérogène selon les acteurs. Ainsi, si les dix premiers groupes du secteur ont cumulé 168,25 millions d’euros de souscriptions sur le trimestre, ceux situés entre la 11éme et la 20ème place accusent une décollecte cumulée de 96,9 millions d’euros. Les autres affichent, pour leur part, une collecte cumulée de 42,4 millions d’euros.La palme de la meilleure collecte nette revient à CaixaBank, avec 169,55 millions d’euros. Le groupe bancaire devance Renta 4 (100,7 millions), Zurich (33,39 millions), Bestinver (30,9 millions) et, enfin, Bankia (21,79 millions). A contrario, Caser enregistre la plus forte décollecte (-82,47 millions d’euros), devant Allianz (-54 millions), Santander (-53,99 millions) et, enfin, BBVA (-32,6 millions).BBVA demeure toutefois le numéro un du secteur des fonds de pension avec des encours de 10,89 milliards d’euros à fin mars 2014. La banque espagnole devance CaixaBank (8,62 milliards d’euros d’encours) et Santander (8,12 milliards d’euros). Les dix premiers acteurs cumulent 48,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion, soit 82,93% du marché des fonds de pension en Espagne.
25/04/2014

Les écarts de Pimco sont suivis de très près par Morningstar

Morningstar suit de très près les mouvements de personnel chez Pimco. Une étude écrite par Michael Herbst, responsable de la gestion active chez Morningstar, souligne que les spécialistes du fournisseur de données ont revu leur appréciation du géant obligataire et d’un certain nombre de ses fonds à la lumière de plusieurs événements ayant entouré le départ récent de Mohamed El-Erian, rapporte MutualFundWire.Selon Michael Herbst, il ne serait pas étonnant que ce départ soit à l’origine de nouveaux soubresauts. Les mouvements de personne, et notamment de responsables, sont suivis de très près. «Les départs parmi des responsables de secteurs ou parmi les nouveaux CIO adjoints (Worah, Mark Kiesel, Dan Ivascyn, Maisonneuve, Scott Mather, et Balls) par exemple, seraient considérés comme des signaux d’alarme», précise Michael Herbst.Cela dit, Morningstar a aussi confirmé plusieurs notes de fonds de Pimco et souligné que son co-fondateur et CIO Bill Gross «constitue un atout inestimable pour la stabilité de Pimco en tant que gestionnaire d’actifs, et par conséquent, une bonne partie de la valeur de Pimco pour Allianz».
25/04/2014

Exponential growth in inflows to Italian funds

After inflows of EUR3.9bn in January and EUR6.4bn in February, open-ended funds on sale in Italy again doubled the figure in March with net subscriptions of EUR14.4bn, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian assocaition of asset management professionals, reveal. This month, inflows were driven primarily by bond funds, with +EUR7.9bn, and flexible funds (+EUR4.6bn). Balanced funds, for their part, have posted more than EUR1bn, and equity funds EUR984m. Only money market funds show outflows of EUR296m. As of the end of March, Italian open-ended funds have assets of EUR591bn, comapred with EUR574bn one month previously. In this prosperous month, the three largest players in asset management in Italy were the largest in terms of inflows. Generali posted net subscriptions of EUR7.7bn to funds and mandates, ahead of its rivals Intesa Sanpaolo (EUR2.7bn) and Pioneer Investments (EUR1.5bn).
25/04/2014

GAMCO lance ses deux premiers fonds en Espagne

Le marché espagnol attire toujours autant les sociétés de gestion étrangères. Le gestionnaire d’actifs américain GAMCO Investors, dirigée par Mario Gabelli, vient ainsi de lancer deux de ses fonds en terre ibérique, rapporte Funds People. Le 11 avril, GAMCO a enregistré en Espagne une Sicav domiciliée au Luxembourg, baptisée GAMCO International Sicav, qui ouvre aux investisseurs espagnols l’accès à deux de ses fonds «stars» disponibles au format Ucits. Le premier véhicule est le GAMCO Strategic Value, un fonds de performance absolue qui investit dans des stratégies «event driven» avec une vision «value». Son objectif est de dégager un rendement de 10 % à long terme.Le deuxième fonds s’intitule GAMCO Merger Arbitrage et il investit dans des entreprises qui ont été l’objet ou sont actuellement impliquées dans un processus de fusion-acquisition. Ce véhicule adopter une stratégie «bottom up» avec, également, un biais «value». Son portefeuille est composé de 50 à 60 entreprises concernées par des opérations de fusion-acquisition pour une durée moyenne de 45 à 90 jours. Son objectif est de générer un rendement de 300 à 400 points de base au-dessus du Libor. Afin de commercialiser ses fonds en Espagne, GAMCO va utiliser la plateforme de distribution Allfunds Bank et espère que Banco Alcala devienne son principal distributeur.
25/04/2014

Ignacia Sosa joins DoubleLine Capital

Ignacio Sosa, former executive vice president for global bond product management at Pimco, will on 12 May join DoubleLine Capital, where he will serve as director of the Product Solutions group. This newly-created activity within the DoubleLine Capital group will aim to assist in the development of new investment products, and to strengthen ties with existing clients, while supporting the acquisition of new clients, particuarly outside the United States.
25/04/2014

Six candidates to acquire Russell Investments

Shortly before the deadline to submit bids, six candidates are reportedly in the running to acquire the US asset management firm Russell Investments, owned by the Northwestern Mutual group, whose planned sale was announced in early January, MutualFund Wire reports. The news agency Reuters has identified four bids, with the first coming from the two private equity firms CVC Capital Partners and Silver Lake, and the second from two other private equity firms, Warburg Pincus and TPG Capital, the third from the Canadian bank CIBC, and the fourth from the index provider MSCI. But MSCI is reportedly interested only in the index activity at Russel, while the other three would like to acquire all of the group’s activities. Reuters values the price of the transaction at about USD3bn, or 0.86% of assets under management at Russell Investments (USD259bn).
25/04/2014

BNY Mellon posts a 14% increase in assets in first quarter year on year

Assets under management at BNY Mellon set a new record at USD1.620trn as of 31 March 2014, up 2% compared with fourth quarter 2013, and 14% compared with first quarter 2013, according to statistics released by the US group. Long-term inflows totalled USD21bn in the period under review. Assets under administration totalled USD27.9trn as of the end of March 2014, up 1% from the previous quarter and 6% year on year.
25/04/2014

Progression de 7% des actifs sous gestion de Gottex

Les actifs sous gestion du suisse Gottex Fund Management (GFM) s’inscrivaient fin mars à 8,6 milliards de dollars, en progression de 7% par rapport à fin décembre 2013 sur une base comparable, selon un communiqué publié le 24 avril. Les apports de la fusion avec EIM Group sont compris dans ce chiffre, précise le gestionnaire de fortune spécialisée dans les produits hedge fonds.En excluant les actifs de la plateforme de comptes gérés, les actifs sous gestion ont progressé de 14% à 8,12 milliards de dollars, contre 7,11 milliards de dollars à fin décembre 2013. La collecte nette totale s’est élevée à 630 millions de dollars.
25/04/2014

Swisscanto renforce son équipe dédiée à l'investissement durable

Swisscanto annonce l’arrivée d’un nouveau gérant au sein de son équipe dédiée à l’investissement durable. Raphael Lüscher va gérer le fonds Swisscanto (LU) EF Green Invest Emerging Markets. Il sera égelemtn co-directeur des investissement durables de la société de gestion suisse. L’intéressé a rejoint le gestionnaire en provenance de d’UBS, où il était gérant senior de portefeuilles durables.
25/04/2014

Wellington Management becomes a shareholder in Anima

The US asset management firm Wellington Management Company has become a shareholder in its Italian rival Anima Holding, whose IPO was held last week, Milano Finanza reports. The US firm as of 16 April held 5.256% of capital in the Italian firm, according to the Italian regulator Consob. Wellington Management has USD869bn in assets.
25/04/2014

BlackRock reduces its stake in MPS

BlackRock has sharply reduced its stake in MPS, Milano Finanza reports. According to the Italian regulator Consob, the US group has fallen to 3.229% of capital in the Italian bank, although it had 5.748% in mid-March, when the MPS Foundation sold a 12% stake, to become the second-largest shareholder in the institution.
25/04/2014

Les investisseurs suédois se détournent des fonds Russie et Europe de l’Est

Les investisseurs suédois dans les fonds ne sont plus que 2 % à penser que la Russie et l’Europe de l’Est sont à privilégier sur un horizon de 5 à 10 ans, contre 4 % en janvier et un peu plus de 5 % en novembre 2013, montre un baromètre de SBAB cité par Privata Affärer. Cette désaffection, qui s’explique probablement par les événements en Ukraine, profite aux fonds actions suédoises et nordiques.
25/04/2014

Threadneedle launches its first fund managed in Asia

Threadneedle Investments has launched a growth and income fund dedicated to developed countries in Asia, its first vehicle to be managed directly in the region, Asian Investor reports. Three other products will also be launched next month. The Threadneedle (Lux) Developed Asia Growth and Income fund will be co-managed by Ng Soo Nam, head of Asian equities, and Christine Seng, Asian equity fund manager. The new vehicle will invest primarily in securities which are listed or domiciled in developed markets of Asia-Pacific (ex Japan) or in businesses which generate most of their activities in these markets.
25/04/2014

First State adds to institutional unit in Asia

First State Investments is adding to its sales team dedicated to institutionals in Asia, with a double recruitment on Hong Kong and Singapore with the aim of capturing more inflows from multi-asset class products, Asian Investor reports. In this multi-asset segment, the asset management firm is also planning to register funds dedicated to retail clients by next year. Meanwhile, Vivian Tang has joined First State in Hong Kong as director of the institutional activity for Northern Asia. She had previously served at Credit Suisse Asset Management, where she had served as director of distribution, working with consultants, pension funds, central banks and insurance companies. Lauren Prendiville has also joined First State as director of the institutional activity for South-East Asia. She had previously founded a consulting firm in Singapore, Investment Marketing Solutions, after working for Goldman Sachs Asset Management in Singapore and London for eight years as a salesperson responsible for institutionals.
25/04/2014

ETFs : Invesco and BlackRock to benefit from smart beta

The rise of smart beta products in the exchange traded funds (ETFs) industry is a credit positive for asset managers with smart-beta focused ETF businesses, according to Moody’s new report: «Promising Futures: Smart Beta Product Evolution Will Benefit Certain ETF Providers.» Invesco’s Powershares franchise, which offers smart beta ETFs, will benefit, as will BlackRock, according to Moody’s. Guggenheim may also benefit given the majority of its ETFs are based on non-traditional indexing.Following a 24.6% increase in assets last year, ETFs are looking to grow further via new methods, including smart beta. Smart beta is currently the fastest-growing sector within the ETF space, and grew at an impressive annual rate of 43% in terms of combined AUM of the top six players, according to the report.NYSE Liffe recently launched a suite of smart beta futures based on MSCI factor indices. Although smart beta represents only 19% of total ETF assets, the futures contract launch has strengthened the institutional credibility and acceptance of the investment strategy.
25/04/2014
Fonds

Nouveau record d’encours pour les ETF à la Bourse de Milan

Fin mars, l’encours des ETF cotés sur la Bourse de Milan a atteint un nouveau record à 26,975 milliards d’euros, selon les données de Borsa Italiana. Ce montant représente une hausse de 34,18 % par rapport à mars 2013. Au premier trimestre, les ETF cotés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 1,81 milliard d’euros. Côté activité, la Bourse de Milan s’est hissée au premier rang des Bourses européennes pour le nombre de contrats échangés au premier trimestre, avec une part de marché de 29,24 %, et elle s’est classée au deuxième rang en termes de contrevaleur, avec 18,38 % de part de marché. Au premier trimestre, 824.998 contrats ont été échangés pour une contrevaleur de 19,82 milliards d’euros. Au 31 mars, 838 ETF étaient cotés sur le segment ETFplus de la Bourse de Milan.
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