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10/06/2014

Pimco conserve le mandat d’un fonds de pension californien

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a réussi à conserver un de ses investisseurs dans son fonds phare Total Return (230 milliards de dollars d’encours), malgré treize mois consécutif de décollecte nette. Ainsi, le Orange County Employees Retirement System, un fonds de pension californien qui gère 11,5 milliards de dollars, a en effet décidé de rester investi dans le fonds Total Return de Bill Gross, une stratégie dans laquelle la caisse de retraite place ses investissement depuis 1982, révèle Financial Times fm.Pourtant, en avril, le fonds de pension avait demandé au cabinet de conseil NEPC de lui trouver un nouveau gérant spécialisé dans les obligations américaines. Mais le fonds de pension californien a finalement décidé de mettre en terme à cette démarche et de continuer à faire confiance à Pimco.
10/06/2014

Une ancienne filiale du Crédit Mutuel impliquée dans le blanchiment d'argent

Au terme de plusieurs semaines d’enquête, Mediapart entame la publication d’une série d’articles sur les dérives de la banque Pasche de Monaco entre 2010 et fin 2013. Elle était alors une filiale du groupe Crédit Mutuel-CIC. Des documents et témoignages recueillis par Mediapart révèlent un système d’évaporation de fonds vers les paradis fiscaux et divers circuits de blanchiment d’argent au sein de la banque. Les pratiques douteuses de la Pasche Monaco, dont le Crédit Mutuel s’est séparé fin 2013, sont au cœur depuis l’été dernier d’une information judiciaire ouverte sur le Rocher pour des faits de « blanchiment ». Selon Mediapart, les investigations ont été élargies, il y a peu à des « omissions de déclarations de soupçons de blanchiment » auprès des autorités de contrôle.
10/06/2014

Wendel affiche un ANR en hausse de plus de 22 % depuis son AG de 2013

La société d’investissement Wendel a fait part d’un actif net réévalué (ANR) de 7 397 millions d’euros lors de son assemblée générale vendredi 6 juin, soit 151,8 euros par action au 23 mai 2014. La progression par rapport à l’ANR du 17 mars 2014 de 144 euros, est de 5,4%. Depuis l’Assemblée Générale 2013, la progression de l’ANR s’est élevée à +22,3% (124,1 euros par action).
10/06/2014

Brownfields développe une nouvelle gestion immobilière en France

La société de gestion Brownfields qui s’est spécialisée dans la dépollution et la reconversion de friches industrielles a bouclé en mai le premier closing de son deuxième fonds, à 55 millions d’euros, qu’elle espère porter à 100 millions dans les prochains mois avec l’aide de la Cie Financière Jacques Coeur, indique L’Agefi. La Caisse des dépôts et de la Banque européenne d’investissement ont misé chacune 15 millions, aux côtés d’AG2R ou encore d’Agrica. En pratique, le fonds reprend des friches urbaines, les remet en état puis les revend ou, plus rarement, les développe en propre. Le modèle a déjà fait ses preuves outre-Manche et aux Etats-Unis, où le fonds Cherokee gère 2 milliards de dollars, précise le quotidien.A noter que le deuxième véhicule restera centré sur la France, mais sera investi à 15% au Benelux.
10/06/2014

Oak Ridge Investments rachète les parts de Pioneer à son capital

La société de gestion Oak Bridge Investments, basée à Chicago, a racheté les 49% de son capital détenus par Pioneer Investments, rapporte MFWire.Les deux fonds de Pioneer conseillés par Oak Ridge, le Pioneer Oak Ridge Small Cap Growth Fund et le Pioneer Oak Ridge Large Cap Growth Fund, seront renommés sous l’enseigne Oak Ridge. Ces deux fonds, qui gardent le même gérant, sont passés de 24 millions de dollars en 2005 au début du partenariat à 2,2 milliards de dollars actuellement.Pioneer Investments, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 249 milliards de dollars, souhaite poursuivre sa croissance organique en ajoutant de nouveaux produits et en recrutant.
10/06/2014

J.P. Morgan AM nomme un directeur Europe pour son pôle institutionnel

J.P. Morgan Asset Management a annoncé le 9 juin le recrutement de Christoph von Reiche au poste nouvellement créé de directeur Europe du pôle institutionnel. Directement rattaché à Mike O’Brien, directeur mondial du pôle institutionnel, Christoph von Reiche exercera ses fonctions depuis Londres et Francfort. «Cette nomination illustre l’engagement continu de J.P. Morgan Asset Management auprès des investisseurs institutionnels européens qui sont confrontés à un environnement en mutation, en mettant à leur service sa recherche, son expérience et son réseau mondial de professionnels de l’investissement», souligne un communiqué. Christoph von Reiche rejoint J.P. Morgan AM après avoir passé la majeure partie de sa carrière chez Goldman Sachs AM, dernièrement au poste de responsable du pôle institutionnel pour l’Allemagne et l’Autriche.
10/06/2014

Cofunds nome un nouveau directeur de la stratégie

La plus grosse plateforme de distribution de fonds du Royaume-Uni, Cofunds recrute l’ex chef exécutif de FNZ, Paul McMahon en tant que directeur de la stratégie, rapporte Citywire. Il s’agit pour l’heure d’un contrat à durée déterminée de 6 mois. Auparavant, Paul McMahon a travaillé en tant que managing director chez Axa Elevate, Directeur de la stratégie et du marketing du groupe Axa et directeur marketing chez Aegon.
10/06/2014

Boris Johnson considère Londres comme la capitale de l'asset management

Lors d’une conférence organisée par Investment 2020, une organisation britannique qui aide les jeunes diplômés à intégrer le monde professionnel de la gestion d’actifs, le maire de Londres Boris Johnson a souligné l’importance du secteur pour l'économie du Royaume-Uni. «L’asset management est d’une importance capitale pour notre économie et le rôle central de Londres prouve que l’environnement est particulièrement dynamique ici», a-t-il souligné. Selon Financial News, le maire considère que «Londres est la capitale de l’industrie de la gestion d’actifs». Il s’est également fait l'écho d’une population locale qui ne se sent pas toujours impliquée dans l'évolution de ce secteur et les opportunités professionnelles qu’elle peut lui offrir. Il regrette ainsi que de nombreuses personnes pensent que l’asset management favorise l’emploi «d'étrangers talentueux» au détriment de jeunes londoniens.
10/06/2014

CVC réduit son équipe infrastructure

La firme de capital investissement CVC Capital Partners a décidé de réduire son équipe dédiée aux infrastructures à l’issue d’une revue stratégique de ses activités, rapporte Financial News qui cite une source proche du dossier. De fait, Stephen Vineburg, le «chief executive» de cette équipe, a récemment quitté la société, selon la même source.Stephen Vineburg avait rejoint CVC en 2007 en provenance du gestionnaire de fortune australien Colonial First State pour diriger cette nouvelle équipe dont la vocation été d’investir dans les infrastructures «core» (transport, utilities, télécoms). Cette même équipe avait lancé un fonds infrastructure de 2 milliards d’euros, mais elle avait mis en suspens la collecte de fonds au cours de l’été dernier en raison du manque de demande de la part des investisseurs.CVC a finalement décidé que les investissements dans les infrastructures «core» ne correspondaient plus à sa stratégie actuelle, même si la société demeure ouverte à des investissements dans les infrastructures via son fonds principal.
10/06/2014

Tim Edwards quitte Ignis AM pour rejoindre Insight Investments

Tim Edwards a quitté ses fonctions de responsable de la distribution chez Ignis Asset Management, rapporte le site Investment Week. Il va rejoindre Insight Investments, a confirmé un porte-parole d’Insight. Il exercera une fonction liée à la distribution qui n’a pas encore été déterminée. La date de son arrivée chez Insight n’a pas non plus été fixée. Le départ de Tim Edwards fait suite à l’acquisition d’Ignis AM par Standard Life Investments en mars dernier. A l'époque, le patron de Standard Life Investments, Keith Skeoch, avait indiqué que des réductions d’effectifs étaient inévitables compte tenu d’un projet de réduction des coûts de 50 millions de livres par an d’ici à 2017.
10/06/2014

Le LSE en passe d’acheter Russell pour 2,8 milliards de dollars

La Bourse de Londres, la London Stock Exchange (LSE), est tout proche d’acquérir Russell Investments, une société de gestion d’actifs et un fournisseur d’indices, dans le cadre d’une transaction estimée à 2,8 milliards de dollars, rapporte le Financial Times. Les deux parties, qui étaient entrées en discussions exclusives au mois de mai, ont en effet trouvé un accord provisoire sur le prix et la structure de l’opération et les deux entreprises envisagent d’annoncer leur accord définitif le mois prochain, selon une source proche du dossier cité par le quotidien britannique.
10/06/2014

Schroders renforce son équipe multi-asset

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders vient de recruter Seth Finkelstein, qui a passé sept ans chez ING Investment Management, afin de de renforcer son équipe de gestion multi-classes d’actifs et son pôle de solutions d’investissement, rapporte eFinancial News. L’intéressé, qui avait créé chez ING IM les stratégies multi-asset, se voit confier le nouveau rôle de responsable et gérant des produits américains, en charge des portefeuilles « solutions ». Basé à New York, il sera rattaché à Adam Farstrup, responsable des produits multi-asset aux Etats-Unis.
10/06/2014

ING va faire coter NN Group à Amsterdam

ING a confirmé son intention de devenir une simple banque et de faire coter en Bourse sur Euronext Amsterdam la filiale NN Group N.V, groupe regroupant ses activités d’assurance et de gestion d’actifs à destination de la clientèle européenne et japonaise. L’IPO concerne les actions ordinaires de NN Group actuellement détenues en totalité par ING. ING précise que NN Group inclut les principales unités Nationale-Nederlanden, ING Insurance Europe, ING Investment Management et ING Life Japan. NN Group versera un dividende de 175 millions d’euros payable en 2015 sur les bénéfices réalisés sur la deuxième moitié de l’année 2014. ING compte céder plus de la moitié des parts dans NN Group d’ici la fin de 2015.
10/06/2014
Fonds

La régulation limite le rendement des fonds d'épargne-pension belges

15 milliards d’euros sont détenus par les épargnants belges dans les fonds d'épargne-pension qui ne peuvent êtres investis que dans le respect de règles strictes. Une partie des actifs doit être investie dans des petites capitalisations, inférieures à 1 milliard d’euros, rappelle L’Echo. «Nous n’avons rien contre les petites sociétés, mais le seuil de 1 milliard d’euros est beaucoup trop bas. Les fonds d'épargne-pension gèrent actuellement près de 15 milliards d’euros. Ce n’est pas évident d’investir une grande partie de ce capital dans ces petites capitalisations. C’est pourquoi nous avons entrepris des démarches et soumis la question au cabinet du ministre des Finances, en proposant de relever ce plafond à 3 milliards d’euros», explique Hugo Lasat, vice-président de la Fédération des gestionnaires de fonds, la BEAMA. Autre assouplissement souhaité par la BEAMA, l’autorisation d’investir dans d’autres fonds. Ce qui offrirait des possibilités sur le plan de la liquidité, de la diversification et du contrôle du risque de change, selon les gestionnaires.
Fonds
10/06/2014

EdRAM (Luxembourg) a obtenu son agrément AIFM

La société de gestion de fonds d’investissement Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) a obtenu son agrément « AIFM » (Alternative Investment Fund Manager) le 30 mai 2014, en complément de son agrément de société de gestion d’UCITS, a indiqué l'établissement vendredi 6 juin. L’obtention de cet agrément permet au groupe Edmond de Rothschild de compléter son offre globale de services aux fonds d’investissement luxembourgeois. Onze fonds d’investissement alternatifs représentant 7,6 milliards d’euros ont fait part de leur intention de nommer Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) comme leur future société de gestion AIFM.Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) effectue actuellement les activités suivantes :- société de gestion de 10 fonds d’investissement UCITS (3,2 milliards)- gestionnaire financier de 16 fonds d’investissement (3,3 milliards)- gestionnaire des risques de 18 fonds d’investissement spécialisés (SIF) (2,4 milliards).
10/06/2014

KKR investit dans le porc en Chine

COFCO, le groupe agroalimentaire chinois, a fait savoir dans un communiqué publié sur son site le 6 juin, qu’un consortium d’investisseurs emmené par KKR et comprenant notamment Baring Private Equity Asia, va investir 270 millions de dollars dans sa division viande, COFCO Meat.COFCO Meat, leader sur le marché du porc en Chine, est spécialisé dans la production et la distribution de viande « sécurisée » aux consommateurs chinois. Le consortium d’investisseurs investit dans COFCO Meat pour construire et gérer à grande échelle, auprès des actionnaires locaux existants, des fermes porcines industrialisées et des usines de transformation de viande en Chine, explique le communiqué. Selon le Département américain de l’Agriculture et China Animal Industry Yearbook, la Chine représente plus de 50% de la consommation mondiale de viande de porc, tandis que les fermes à grande échelle dont la production annuelle dépasse les 50 000 porcs, représentent moins de 1% de la production porcine chinoise totale.
10/06/2014

Credit Suisse veut réduire ses activités obligataires aux Etats-Unis

Credit Suisse souhaite se séparer d’une partie de sa filiale Wake USA, dédiée au traitement de ses activités obligataires aux Etats-Unis, rapporte Les Echos. Cette cession permettrait à la banque suisse de réduire le montant de ses capitaux propres engagés pour supporter ses activités obligataires outre-Atlantique, évitant ainsi de pâtir du durcissement de la réglementation américaine vis-à-vis des activités de marché des banques. De nouveaux investisseurs pourraient alors entrer au capital de la plate-forme de marché électronique dont Credit Suisse est aujourd’hui l’actionnaire principal et dont Tower Research détient une part minoritaire. Comme la plupart des banques américaines et européennes, Credit Suisse a vu ses revenus « fixed-income » fondre (baisse de 21% sur un an à 1,609 milliard de francs suisses au premier trimestre), alors que le marché obligataire se révèle bien moins vigoureux que par le passé.
10/06/2014

GAM rachète une boutique spécialisée sur les MBS

La société de gestion suisse GAM a annoncé, le 5 juin, l’acquisition de la boutique américaine spécialisée dans les MBS Singleterry Mansley Asset Management afin de renforcer sa stratégie obligataire de performance absolue. Cette transaction, déjà évoquée par le Wall Street Journal (Newsmanagers du 5 juin), va permettre à GAM de renforcer son équipe de spécialistes de la stratégie obligataire non contrainte qui comptera désormais 21 personnes. Les actifs sous gestion de Singleterry Mansley AM, qui s'élèvent à près de 400 millions de dollars, vont venir s’ajouter à l’encours de GAM, actuellement environ 17 milliards de dollars.GAM, qui espère boucler l’acquisition de Singleterry dans le courant du mois de juin, envisage par ailleurs de lancer dans le courant du troisième trimestre un nouveau fonds au format Ucits qui sera basé sur une stratégie pilotée depuis douze ans par Singleterry, précise un communiqué.
10/06/2014

Le fonds souverain coréen nomme sa patronne de la recherche

Le fonds souverain coréen, Korea Investment Corporation (KIC), qui gère 72 milliards de dollars d’actifs, a nommé Lee Jeong au poste de directeur de son centre de recherche affilié, rapporte Asia Asset Management. L’intéressée a déjà une longue d’analyste dans l’industrie des titres, ayant débuté dans les années 80 chez WI Carr Securities avant de rejoindre HSBC Securities Korea à la fin des années 1990 pour devenir responsable de la recherche et responsable de la succursale locale. A ce titre, elle a été la première femme en Corée à occuper une telle fonction à la tête d’une société de courtage de titres étrangère.
10/06/2014

Oaktree reprend le fonds Highstar

Oaktree Capital Group a acquis Highstar Capital afin d’augmenter ses investissements dans les infrastructures, notamment relatives au gaz de schiste, un secteur dans lequel Highstar est présent depuis plus de 10 ans. Selon Bloomberg, la transaction devrait être finalisée au troisième trimestre. Oaktree assumera la gestion des 2,3 milliards de dollars du fonds Highstar IV.
10/06/2014

Convictions AM recrute son directeur général chez Next AM

La société de gestion Convictions AM a annoncé mardi le recrutement de Nicolas Duban en qualité de directeur général. Le nouvel arrivant prend à cette occasion «une participation significative au capital du groupe aux côtés de Philippe Delienne», qui continue à assurer la présidence de la société ainsi que la direction de la gestion d’actifs. Nicolas Duban sera plus particulièrement en charge de la stratégie de développement de Convictions AM. Le nouveau DG a participé en 2000 à la création de La Française et présidait depuis 2011 son pôle d’indubation, Next AM, actionnaire à hauteur de 30% de Convictions AM.
10/06/2014

Les pays émergents continuent de ralentir

Le ralentissement de l’activité dans les grands pays émergents se poursuit, selon les indicateurs composites avancés de l’OCDE. Ils signalent une croissance inférieure à la tendance de long terme pour la Chine, le Brésil et la Russie. L’indicateur pour la Chine est ainsi stable à 98,6, le seuil de 100 correspondant à la tendance de long terme de l’activité économique. Ceux du Brésil et de la Russie reculent de 0,1 point à 98,5 et 99,2 respectivement, des niveaux qui signalent une croissance inférieure à la tendance de long terme. L’indicateur pour l’Inde, stable à 97,9, signale en revanche une tentative de retournement positif. L’indicateur global pour la zone OCDE est stable à 100,6. Celui des seuls pays du G7 reste stable aussi à 100,6, tandis que celui de la zone euro, inchangé à 101,1, signale une inflexion positive de celle-ci. L’indicateur pour la France reste inchangé à 100,3, signalant une dynamique de croissance stable, tout comme celui de l’Allemagne, qui baisse de 0,1 point à 100,6. Les Etats-Unis, stables à 100,5, sont sur une dynamique de croissance stable.
Photo : Fotolia
10/06/2014

Bruxelles fait la chasse au dumping fiscal

La Commission européenne pourrait selon Bloomberg décider dès demain de lancer une enquête formelle à l’encontre de l’Irlande, des Pays-Bas ou du Luxembourg, des membres de l’Union accusés de pratiquer des ristournes fiscales afin d’attirer les sociétés internationales. Bruxelles a indiqué en septembre dernier partir en recherche d’éléments préliminaires d’information sur le sujet.
10/06/2014

L’AMF met en garde contre un distributeur d'ETF

L’Autorité des marchés financiers a tenu à mettre en garde le public à l’encontre de la société britannique Bridgeward, rappelant qu’elle n’était «pas autorisée à fournir des services d’investissement sur le territoire français». L’AMF souligne que la société démarche des investisseurs pour s’engagerdans des fonds indiciels cotés (ETF). Le gendarme des marchés avance que Bridgeward «serait liée à l’ETF Angels Association, laquelle semble gérer des fonds proposés au public français et recruter de nouveaux adhérents selon un mécanisme pyramidal».
10/06/2014

L’emploi américain retrouve son rythme de croisière

Le nombre de créations de postes aux Etats-Unis est resté soutenu en mai, permettant au marché du travail de retrouver son niveau d’avant la récession et confirmant le retour à un rythme de croissance normal après le passage à vide de l’hiver. L’économie a créé 217.000 emplois le mois dernier selon le département du Travail, un niveau conforme aux attentes. L'économie américaine a désormais récupéré les 8,7 millions d’emplois perdus pendant la récession, souligne le département du Travail. Le taux de chômage est quant à lui resté stable à 6,3%.
10/06/2014

Le nouveau gouvernement indien présente ses projets de réformes

Le nouveau gouvernement indien engagera de vastes réformes économiques avec pour priorité de créer des emplois via l’investissement public et privé, tout en contenant l’inflation, a déclaré au Parlement le chef de l’Etat Pranab Mukherjee. Devant l’assemblée élue à l’occasion du triomphe du nationaliste hindou Narendra Modi le mois dernier, le président a annoncé l’intention du gouvernement d’introduire une taxe générale sur les ventes, d’encourager l’investissement étranger et d’accélérer les autorisations de grands projets.
10/06/2014

La SEC sanctionne une dark pool

Le gendarme des marchés américains a infligé une amende de 2 millions de dollars à la plateforme de négociation Liquidnet en échange de l’abandon de poursuites pour utilisation abusive de données confidentielles de ses clients. La SEC a en parallèle lancé des poursuites à l’encontre du courtier Wedbush Securities notamment pour la faiblesse de son contrôle des risques.
10/06/2014

La Banque centrale du Mexique surprend les marchés

L’autorité monétaire a décidé vendredi d’abaisser son taux directeur de 50 points de base pour le ramener à son plus faible niveau historique de 3,0%. Aucun des 20 analystes interrogés par Bloomberg n’avait misé sur cette décision, justifiée selon la banque centrale par la baisse du taux d’inflation à 3,4% et par la baisse de ses prévisions de croissance entre 2,3% et 3,3% pour cette année. La croissance du PIB mexicain a ralenti à 1,1% l’an dernier, avant d’accélérer légèrement à 1,8% au premier trimestre.
10/06/2014

Man Group met la main sur Pine Grove AM

Le gestionnaire alternatif a annoncé avoir conclu un accord pour le rachat du fonds de fonds Pine Grove Asset Management afin de renforcer et diversifier davantage sa présence aux Etats-Unis. La cible gère environ un milliard de dollars d’actifs. Man Group avait indiqué fin mai être en négociations pour racheter un autre gestionnaire américain, Numeric Holdings.
10/06/2014

Rome veut dynamiser le marché des IPO

Le gouvernement italien envisage selon Reuters, qui cite une source gouvernementale, d’accorder des déductions fiscales accrues aux entreprises prévoyant de s’introduire en Bourse, avec le double objectif de rendre la Bourse de Milan plus attractive et d’encourager le recours à ce moyen de financement. Selon un projet de loi, les entreprises pourraient bénéficier d’une réduction d’impôts de 6% sur le capital levé lors de leur première cotation.

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