Deutsche Bank AG London Branch has been fined £4,718,800 by the Financial Conduct Authority (FCA) for incorrectly reporting transactions between November 2007 and April 2013. Deutsche failed to properly report Equity Swap CFD transactions. Deutsche agreed to settle at an early stage of the investigation, and received a 30% reduction of their fine.“We have previously issued Deutsche with a private warning in relation to other similar transaction reporting failures. The size of the fine reflects the very significant number of misreported transactions”, the FCA said.

NHV, the international helicopter operator, announces yesterday that it has signed an agreement to merge with fellow helicopter operator Blueway. The deal, supported by Ardian, NHV’s majority shareholder, creates a new top-tier player in the helicopter industry.Belgium-based NHV will buy Blueway’s stakes from Reiten & Co Capital Partners and the Helicopter Transportation Group. The proposed transaction is conditional on receipt of required regulatory approvals, and other customary closing conditions. Now with more than 650 employees in 26 bases across several countries, the new group will look to become the leading operator in the offshore helicopter industry. Eric Van Hal, CEO and co-shareholder of NHV, said: “The acquisition of Blueway fits perfectly with our growth strategy, providing us with a large and robust platform for our further expansion. Our goal is to serve our global customers in the safest, most reliable manner, affording them the flexibility and human approach they deserve. Ardian’s support and expertise have been greatly beneficial to NHV and will help accelerate our plans to achieve our ambition of becoming a leader in our industry.“

The Swedish government has announced details of a new pension framework, imposing capital requirements on the country’s pension institutions that exceed the revised IORP Directive it is meant to emulate, according to IPE.The rules, which will take effect from 2016, follow 2011’s decision to phase out the previous regime for pension institutions (UFL) and aim to improve corporate governance and risk management. The stated aim of the review, chaired by Tord Gransbo, is to give companies a clear choice between offering pensions through a vehicle regulated under domestic insurance or through occupational pensions law.

Amanda Cameron will become managing director and general manager of JP Morgan Bank – which provides safe-keeping of assets and fund services such as record-keeping and local tax calculations - in Luxembourg, eFinancialNews reports. JP Morgan’s operations in Luxembourg are split in two: JP Morgan Bank (Luxembourg) and JP Morgan Asset Management.

Après Pictet le 26 août, c'était au tour de Lombard Odier de présenter pour la première fois ses résultats, suite à son changement de structure juridique. La banque privée suisse a dégagé au premier semestre un bénéfice net consolidé de 62,5 millions de francs suisses, a-t-elle annoncé. Le produit d’exploitation s’inscrit à 527,1 millions de francs suisses. Les actifs totaux de la clientèle s’inscrivaient à 211 milliards de francs suisses à fin juin, dont 156 milliards de francs d’actifs sous gestion. Dans le détail, les actifs totaux de la clientèle privée s’élèvent à 114,7 milliards de francs suisses. Les actifs sous gestion provenant de la clientèle asset management se montent à 47,8 milliards de francs suisses. Les clients des services technologiques et bancaires ont confié quant à eux 48,5 milliards de francs suisses d’actifs supplémentaires à Lombard Odier, précise un communiqué."Ces résultats sont en ligne avec nos attentes et sont le reflet à la fois des investissements que nous continuons de réaliser en vue d’atteindre nos objectifs stratégiques ainsi que de l’utilisation conservatrice de notre bilan», a commenté dans le communiqué l’associé-gérant senior Patrick Odier. Il ajoute que le groupe «est de plus en plus diversifié, international et équilibré» entre ses trois lignes de métier: la clientèle privée en Europe, en Asie et en Suisse, la gestion d’actifs pour la clientèle institutionnelle et la plateforme technologique qu’elle fournit à des tiers.Le groupe a décidé il y a plusieurs années d’accélérer le développement de ses activités liées à la clientèle privée en Europe, en Asie et en Suisse, ainsi que de renforcer son offre d’asset management. L'établissement bancaire a aussi transformé sa plateforme technologique en un centre de profit, souligne le communiqué. Le ratio coût-produits s'élève d’ailleurs à 80%, reflétant les investissements à long terme consentis dans les trois domaines d’activités.

Comme annoncé fin juillet, des investisseurs se regroupent pour prendre une part dans China Huarong Asset Management. Goldman Sachs, la société de private equity américaine Warburg Pincus et six autres investisseurs vont payer au total 14,45 milliards de yuan ( soit 2,35 milliards de dollars) pour une participation de 21% dans le plus grand gérant de « bad debt » en Chine, qui devrait faire son entre en Bourse l’année prochaine.Selon le Wall Street Journal, les six autres candidats sont le fonds souverain malaisien Khazanah Nasional, China Life Insurance, CITIC Group, China International Capital Corp, COFCO Corp (China National Cereals, Oils and Foodstuffs Corporation) et Fosun.Warburgs Pincus aurait pris la plus importante participation, selon des sources proches du dossier.

Omnes Capital a annoncé le 28 août avoir renforcé son organisation « pour franchir une nouvelle étape de son développement ». Benjamin Arm est nommé responsable de l’activité Capital Développement & Transmission, activité qui était jusqu’alors directement rattachée à Fabien Prévost. Benjamin Arm a débuté sa carrière en 2001 au sein d’Arthur Andersen puis chez Ernst & Young en tant que chargé de mission expérimenté dans le département Transaction Advisory Services. Il a rejoint Omnes Capital en 2006 en tant que Chargé d’affaires. Il était Directeur d’investissements depuis 2013. Par ailleurs, Michel de Lempdes est nommé responsable de l’activité Capital Risque, secondé par Alexia Perouse en charge de l’activité Sciences de la Vie. Michel de Lempdes a débuté sa carrière chez Crédit Agricole CIB à New York où il participe à des opérations de financement LBO et de fonds de fonds dans la technologie aux Etats-Unis. En 2001, il a participé à la création de Crédit Lyonnais Venture Capital qui deviendra l’activité Capital Risque d’Omnes Capital. Directeur d’investissements depuis 2005, il a réalisé de nombreux investissements dans les domaines internet et industriels. Il assurait la co-direction de l’activité Capital Risque depuis 2012.

La société de gestion suisse EFG Asset Management est en train de renforcer ses équipes à Hong Kong et Singapour, a indiqué à Asian Investor le responsable des investissements de la société, Moz Afzal.EFG AM envisage également de se développer sur le marché retail à Singapour et de lancer une stratégie multi-classes d’actifs dans la région dans le courant du quatrième trimestre.Les actifs sous gestion émanant de la région s'élèvent actuellement à environ 1 milliard de dollars.

Head of sales and marketing de Franklin Templeton aux Pays-Bas, Dirk de Vlaam a quitté la société «pour poursuivre d’autres opportunités ", a indiqué le site IPE. Son contrat de travail cessera officiellement le 1er décembre.

Afin de développer et renforcer sa présence auprès des fonds de pension néerlandais, compagnies d’assurance et les investisseurs professionnels, Petercam Institutional Asset Management vient de recruter Lennaert Huijing au sein de son équipe Institutional Sales & Marketing. Basé à Amsterdam, il sera responsable de la clientèle institutionnelle de Petercam aux Pays-Bas, avec Marco van Diesen, head of sales Netherlands, UK & Scandinavia. Lennaert Huijing travaillait auparavant chez Blackrock où il occupait la fonction d’account manager dans le cadre des services des investisseurs institutionnels aux Pays-Bas.

La société de gestion Convictions Asset Management a décidé de mettre en place un observatoire des stratégies obligataires dans le cadre d’un partenariat avec l’Université Paris-Dauphine et Morningstar, a annoncé le 28 août Nicolas Duban, directeur général de Convictions, à l’occasion de la première édition de l’Université d'été de l’Asset Management.Un partenariat qui devrait se développer sur la base des compétences et des ressources des trois parties prenantes, Morningstar en tant que l’un des principaux fournisseurs de données de la planète, Paris-Dauphine avec sa force de frappe et son savoir-faire dans le domaine de la recherche, et, last but not least, Convictions AM avec ses équipes de gestion.Encore en gestation, l’observatoire devrait être doté d’un comité consultatif. Le détail de la constitution de la nouvelle structure ainsi que ses premiers travaux pourraient être présentés début 2015, à l’occasion d’une manifestation de l’AF2i.Arrivé chez Convictions AM il y a seulement quelques mois, Nicolas Duban n’est bien évidemment pas étranger à cette initiative. Il a rejoint la société de gestion pour y apporter son expertise obligataire qu’il a développé chez BFT Gestion où il était en charge de la gestion obligataire puis à la Française des Placement, où il était également responsable de la gestion obligataire avant de se lancer dans une autre étape de sa carrière.Les débats de la première université d'été de l’Asset Management étaient d’ailleurs consacrés au thème de la gestion obligataire, avec une interrogation au centre des préoccupations des investisseurs : «Quelles stratégies obligataires dans un environnement de taux bas?». Un environnement qui, de l’avis de la plupart des intervenants pourrait durer plusieurs années, au moins en tout cas dans la zone euro. Dans un tel contexte, il convient de faire évoluer les mentalités et les allocations. «Il faut évoluer vers des investissements plus risqués, avec des gradations dans la prise de risque», a lancé Olivier Hériel, directeur des gestion d’actifs de BNP Paribas Cardif. Mais il faut pour cela créer «une nouvelle culture du risque». Un pari qui est loin d'être tant du côté des clients que des professionnels, confrontés à une réglementation (Solvabilité II) qui n’incite pas à la prise de risque. Les intervenants sont aussi convenus que la recherche de rendement devait désormais passer par la diversification. Une diversification flexible, évolutive pour limiter les chocs exogènes. Pour Philippe Mimran, directeur délégué de la division Gestion d’actifs cotés d’EDF, la diversification passe notamment par une augmentation de la poche actions, avec des incursions dans des zones souvent peu fréquentées par les institutionnels comme les marchés émergents, par une exploration de tout le spectre obligataire, et par une exposition aux actifs réels tels que l’immobilier."Nous avons choisi chez EDF de constituer une équipe dédiée en interne pour développer une expertise sur l’immobilier, les infrastructures et le private equity. C’est un programme de très long terme. Il y a trois ans, nous n’avions aucune exposition sur ces classes d’actifs. Dans trois, quatre ou cinq ans, nous envisageons d’avoir un quart de notre allocation investie sur ces classes d’actifs», a expliqué Philippe Mimran.

La société NHV dont la société d’investissement Ardian est l’actionnaire majoritaire a annoncé l’acquisition de l’intégralité du capital de Blueway, une société de services par hélicoptères détenue jusqu’alors par Reiten & Co Capital Partners et Helicopter Transportation Group. Le nouveau groupe formera une société européenne majeure du transport par hélicoptères avec plus de 650 employés répartis dans 26 bases à travers le monde, opérant une flotte de 59 appareils, réalisant un chiffre d’affaires cumulé de 270 millions de dollars. En parallèle, le groupe élargit sa flotte avec la commande de 19 nouveaux hélicoptères.Cette opération est soumise à l’approbation des autorités de la concurrence et autres conditions usuelles.

Quilvest Gestion annonce le recrutement d’un nouveau gérant taux et analyste crédit, Guillaume Truttmann. Il rejoint l’équipe obligataire, au sein de laquelle il assurera la gestion de portefeuilles dédiés aux investisseurs institutionnels. L’intéressé travaillait auparavant chez Covea Finance en tant que négociateur taux et change entre octobre 2008 et décembre 2010, puis au poste de gérant obligataire et analyste crédit entre janvier 2011 et juillet 2014. Au sein du Pôle Gestion Taux Assurances et OPCVM de Covea Finance, il était notamment en charge de la gestion d’OPCVM investis en titres obligataires souverains, crédit, agences et d’OPCVM monétaires. Les équipes de Quilvest Gestion devraient continuer à s'étoffer. " Nous envisageons de nouveaux recrutements prochainement, en vue d’élargir notre offre en matière de gestion diversifiée et de gestion actions», annonce Xavier Leroy, président de Quilvest Gestion.

La société de gestion Threadneedle Investments, basée à Londres, vient d’ouvrir un bureau en Corée du Sud, à Séoul, afin de développer ses relations avec les investisseurs institutionnels, rapporte le site spécialisé Asian Investors.Dans cette perspective, la société a recruté Chris Lee pour diriger l’antenne de Séoul. Chris Lee travaillait précédemment chez Samsung Asset Management.

La holding d’investissement Salvepar détenue majoritairement par le groupe Tikehau a publié jeudi 28 août ses résultats semestriels, faisant état pour cette année d’un résultat net de 19,5 millions d’euros contre 11,5 millions d’euros au 1er semestre 2013 (+69 %). Salvepar indique avoir poursuivi la rotation de son portefeuille en arbitrant certains actifs. Le groupe a investi pour 68,2 millions d’euros (engagements compris) et cédé pour 24,1 millions d’actifs. En juin, la société a également renforcé significativement sa capacité d’investissement en réalisant une augmentation de capital de 132,6 millions d’euros.Au 30 juin 2014, l’Actif net réévalué (ANR) de la Société s’élevait à 372,1 millions d’euros soit une revalorisation nette de 20,5 millions d’euros par rapport aux capitaux propres comptables à la même date. L’ANR de la Société au 30 juin 2014 est en augmentation de 56,9% par rapport à l’ANR au 31 mars 2014, ce qui traduit l’effet de l’augmentation de capital de 132,6 millions d’euros réalisée en juin 2014. Retraité de l’augmentation de capital, l’ANR de la Société a augmenté de 1% par rapport à l’ANR au 31 mars 2014 et de 3% par rapport à l’ANR au 31 décembre 2013.Sur la base de l’évolution des valeurs d’ANR entre le 31 décembre 2013 et le 30 juin 2014 et en tenant compte des investissements, des cessions et des produits courants sur la période, le portefeuille de Salvepar a permis de générer une performance brute de +6% au 1er semestre, correspondant à une performance brute de +8,4% pour les titres cotés, une performance brute de +6,6% pour les titres non-cotés et une performance brute de +3,7% sur les valeurs mobilières de placement (OPCVM et dépôts à terme inclus).

Blackstone étudie l’entrée au capital du groupe dubaïote d'établissements scolaires, GEMS Education, rapporte L’Agefi qui cite une information de bloomberg. Blackstone se serait associé pour l’occasion à Fajr Capital, un fonds de capital investissement dubaïote soutenu par le fonds souverain malaisien Khazanah. Cette opération - une première pour Blackstone dans cette partie du globe - démontrerait le nouvel appétit des fonds de private equity américains pour la région. KKR et CVC Capital Partners se sont par exemple dernièrement associés pour déposer une offre dans le courant du mois d’août sur Kuwait Food & Co, le premier opérateur de restaurants KFC et Pizza Hut au Moyen-Orient et en Afrique du nord. Et Advent International et TPG Capital Management seraient également intéressés.

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments a annoncé, le 28 août, le lancement de M&G Global Floating Rate High Yield Fund. Ce nouveau véhicule sera commercialisé dès le mois de septembre au Royaume Uni puis par la suite dans le reste de l’Europe. Le fonds investira principalement dans le marché mondial des titres haut rendement à taux flottants (FRN pour floating rate note), un marché qui pèse 44 milliards de dollars, selon M&G qui estime que les « FRN fournissent une couverture naturelle contre le risque de hausse des taux puisqu’ils génèrent un revenu variable qui est redéfini tous les 3 mois ». Le fonds se focalisera par ailleurs sur les émetteurs les moins bien notés en privilégiant la recherche de rendements élevés. Les FRN high yield, émis par des sociétés américaines, européennes ou basées dans les marchés émergents, suscitent un intérêt croissant auprès des investisseurs institutionnels et ce marché devrait continuer à croître selon M&G. Le fonds sera géré par James Tomlins qui avait été promu en tout début d’année (voir NewsManagers du 3 janvier 2014) co-gérant du fonds d’obligations à haut rendement, le M&G High Yield Corporate Bond Fund. Dans un premier temps, ce nouveau fonds vise une performance comprise entre 3,5 et 4,5 points au dessus des taux interbancaires de référence Libor et Euribor actuellement à 0,47% et 0% respectivement.

Derrick Gut rejoint la société de gestion canadienne Duncan Ross Associates, indique Citywire. L’ancien gérant de Mirabaud AM avait quitté la société suisse au mois de juillet (lire Newsmanagers du 24.07.2014). Il pilotait le fonds Mirabaud – Equities US-A domicilié au Luxembourg et depuis confié à Anu Narula, head of global equity chez Mirabaud AM.Dans ces nouvelles fonctions, Derrick Gut sera en rapport direct avec la clientèle et fournira des services de recherche pour les équipes d’investissement.

Les actifs sous gestion de la Liechtensteinische Landesbank (LLB) sont demeurés stables au premier semestre pour s'établir à 49,1 milliards de francs suisses, grâce principalement à la bonne tenue des marchés, selon un communiqué publié le 28 août. Le semestre s’est en revanche terminé sur une décollecte nette de 651 millions de francs suisses. La stratégie de restructuration est néanmoins en bonne voie et la banque a triplé son bénéfice net qui s’est établi au premier semestre à 40,4 millions de francs suisses contre 13,6 millions de francs un an auparavant.

Amanda Cameron a été nommée managing director et general manager de JP Morgan Bank au Luxembourg, indique Financial News. L’entité fournit différents services aux fonds comme l’administration, la conservation ou encore le calcul des taxes. L’activité de JP Morgan au Luxembourg repose sur deux piliers JP Morgan Bank (Luxembourg) et JP Morgan Asset Management.

Le produit intérieur brut du Danemark a enregistré une contraction surprise au deuxième trimestre : il a reculé de 0,3% entre avril et juin par rapport au trimestre précédent, selon la première estimation publiée vendredi par l’institut danois des statistiques. Les analystes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne une croissance de 0,3% sur la période. En variation annuelle, le PIB danois a reculé de 0,1%, contre une croissance de 1% attendue. Le chiffre reflète la vulnérabilité d’une économie danoise, orientée vers les exportations, au ralentissement qui touche une grande partie des pays européens.

Le gouverneur de la Banque centrale autrichienne a revu à la baisse l’estimation de croissance du PIB pour 2014, à 0,9%, contre 1,6% espéré jusqu'à présent. Le gouverneur a prévenu que le chiffre définitif «pourrait s’avérer encore plus bas». Fin juin, les instituts de référence Wifo et IHS avaient abaissé leur prévision de croissance pour l’année 2014, tablant respectivement sur une hausse du PIB de 1,4% et de 1,5%, alors qu’ils espéraient une croissance de 1,7% en début d’année. La morosité de la demande intérieure, le faible dynamisme des exportations vers l’Allemagne et l’absence de hausse des investissements expliquent cet affaissement, a indiqué le gouverneur. L'économie autrichienne a connu une croissance de 2,9% en 2011, de 0,7% en 2012 et de 0,3% en 2013.

Le rouble poursuit sa chute avec la montée des tensions en Ukraine. Le dollar est monté jusqu'à 37,0260 roubles vendredi matin, dépassant son record atteint en mars au moment du rattachement de la Crimée à la Russie. La devise russe baissait également face à la monnaie unique européenne à 48,61 roubles pour un euro contre 48,43 roubles la veille, mais restait au-dessus de ses records de faiblesse de mars.

L’inflation en zone euro a reculé comme attendu à un plus

Le montant des emprunts d’Etat américains détenus par les banques centrales étrangères a dépassé la semaine dernière le cap des 3.000 milliards de dollars, suggérant un regain d’appétit pour la dette souveraine américaine, selon des données publiées hier par la Réserve fédérale. Elles détenaient précisément pour 3.013 milliards de dollars de Treasuries à la date du 27 août, un chiffre en augmentation de 21,932 milliards sur la semaine et qui représente un plus haut depuis la semaine du 19 décembre 2013, quand il était à 3.021 milliards. A fin juin, la Chine et le Japon détenaient à eux deux pour 2.400 milliards de dollars de Treasuries, soit environ 19% du total des titres de dette fédérale.

L'économie espagnole a été en croissance de 0,6% au deuxième trimestre par rapport au trimestre précédent, un rythme conforme à la première estimation «flash» et à la croissance du premier trimestre, selon l’estimation officielle définitive publiée jeudi matin. En variation annuelle, la croissance de l'économie ibérique a été de 1,2%, conforme au consensus, après avoir aussi été de 1,2% au premier trimestre.

Les prêts aux entreprises et aux ménages ont encore diminué en juillet, mais à un rythme un peu plus faible que les mois précédents, alors que la croissance de la masse monétaire s’est encore accélérée, suivant les données publiées par la BCE. La contraction annuelle des crédits au secteur privé a été de 1,6% en juillet, après un recul de 1,8% en juin (révisé de -1,7% initialement annoncé). Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une contraction de 1,5%.

Le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, a salué hier les réformes économiques menées en France et invité les chefs d’entreprise à les soutenir, tout en conseillant à la France d’améliorer le fonctionnement de son marché du travail. Devant des centaines de chefs d’entreprise réunis à l’université d'été du Medef, première organisation patronale française, il s’est dit certain que le cap du gouvernement français était le bon et que le pays en sortirait renforcé.

Selon l’agence de presse russe Interfax, le président Vladimir Poutine aurait approuvé une proposition de son ministre de l’Economie lui permettant de fixer les objectifs d’inflation déterminant la politique monétaire russe conjointement avec la banque centrale (CBR). Une décision qui pourrait viser à instaurer une politique monétaire plus accommodante dans les prochains mois, alors que l’objectif actuel de 5% pour cette année sera difficile à atteindre avec une inflation à 7,5% en juillet.

Le gouvernement portugais a revu légèrement en baisse sa prévision de croissance pour 2014, tablant désormais sur une hausse du PIB de 1%, contre 1,2% auparavant, a fait savoir hier la ministre des Finances, Maria Luis Albuquerque. Dans le même temps, le gouvernement a amélioré son pronostic pour le taux de chômage, qui devrait se situer cette année à 14,2%, contre 15,4% estimés en avril. Ces nouvelles estimations ont été inscrites dans le deuxième budget rectificatif pour 2014 adopté mardi par le conseil des ministres.