L’ancien gérant et responsable des actions européennes de Syz Asset Management, Eric Bendahan, qui a été remplacé à son poste par Michael Clements (lire par ailleurs), se prépare à lancer sa propre boutique et ses propres fonds dans le courant du quatrième trimestre 2014, rapporte Reuters. Dans une déclaration faite ce mardi 16 septembre, Eric Bendahan a indiqué qu’il était en train de créer une nouvelle société, baptisée Eleva Capital et basée à Londres. Il entend également lancer un fonds actions paneuropéen «long-only» pour lequel il attend le feu vert des autorités de régulation. Ce véhicule devrait être domicilié au Luxembourg.

Le gestionnaire d’actifs BlueBay Asset Management a recruté l’ancienne responsable de la stratégie des marchés émergents de Citigroup, Wike Groenenberg, pour assumer la fonction de directrice des stratégies alternatives pour son fonds macro, rapporte Reuters. L’intéressée supervisera également les relations avec les investisseurs du fonds.Filiale de Royal Bank of Canada, BlueBay est une société de gestion spécialisée dans la gestion obligataire et alternative et affiche plus de 66,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Le gestionnaire d’actifs Polar Capital vient de recruter Nick Davis, un ancien gérant de Threadneedle, pour construire et assurer le développement d’une nouvelle équipe dédiée aux actions européennes («European equity income»). Dans le cadre de ce recrutement, la société de gestion prévoit d’ailleurs de lancer un nouveau fonds «income» paneuropéen dans le courant du quatrième trimestre 2014. Nick Davis arrive en provenance de Threadneedle où il était le gérant des fonds «Threadneedle European» et «Threadneedle pan-European Equity Dividend». Auparavant, il a travaillé respectivement chez Sanford Bernstein, Deloitte et Arthur Anderson.

Le géant américain de la gestion d’actifs Blackstone cherche à lever environ 16 milliards de dollars pour son tout dernier fonds d’investissement, selon Bloomberg qui cite une personne proche du dossier.L’agence de presse précise que le groupe de capital investissement a d’ores et déjà publié des documents marketing pour le fonds Blackstone Capital Partners VII LP. Son prédécesseur, le fonds Blackstone Capital Partners VI LP, lancé en 2008 et fermé près de quatre ans plus tard, avait attiré 16,7 milliards de dollars, dans une période peu propice aux levées de fonds record, marquée par la crise financière. Blackstone Capital Partners VI LP avait attiré quelques uns des plus gros investisseurs private equity du monde dont le California Public Employees’ Retirement System et l’Office d’investissement de pensions du Canada.

Au titre du premier semestre, la Banque Palatine a publié un produit net bancaire de 159,5 millions d’euros, en progression de 5,2 % par rapport au 30 juin 2013. Pour la gestion d’actifs, les encours de Palatine Asset Management s’élèvent au 30 juin 2014 à 3,3 milliards d’euros, contre 3,5 milliards d’euros en début d’année. La société de gestion du groupe a souffert du contexte des taux court terme excessivement bas ayant un impact défavorable sur les encours et les frais de gestion des OPCVM monétaires, explique un communiqué. Le résultat net de Palatine AM au premier semestre s’élève à 5,1 millions d’euros, supérieur de 1 million d’euros par rapport à celui du 30 juin 2013. Les résultats du marché de la clientèle privée sont bien orientés sur le premier semestre 2014. La collecte nette d’épargne, positive de 28,7 millions d’euros, est en forte progression par rapport à 2013, et bénéficie de la collecte nette d’assurance-vie.

Le fournisseur d’indices et d’aides à la décision MSCI a annoncé, le 16 septembre, le lancement des indices MSCI Global Low Carbon Leaders, composés des sociétés ayant une exposition carbone sensiblement plus faible que la moyenne de marché. Les indices ont été élaborés à la demande et avec les contributions actives du Fonds de Pension Suédois AP4, du Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) ainsi que d’Amundi, qui étaient à la recherche d’indices favorisant la transition vers une économie à faible intensité carbone. MSCI a également consulté de nombreux investisseurs à l'échelle mondiale sur la méthodologie proposée. «Le lancement des indices MSCI Global Low Carbon Leaders fournit aux gestionnaires d’actifs, aux investisseurs et aux fournisseurs d’ETFs un indice de référence répondant à la demande croissante des investisseurs institutionnels qui sont de plus en plus conscients des risques associés à la transition vers une économie à faible intensité carbone. Nous sommes ravis qu’Amundi ait choisi de mettre en place des licences pour ces indices et nous nous réjouissons d'étendre notre proche collaboration», indique Baer Pettit, «managing director» et responsable mondial de l’activité Indices chez MSCI.Les indices MSCI Global Low Carbon Leaders sont basés sur l’indice MSCI ACWI, l’indice de référence pour les marchés développés et émergents, et utilisent les données CarbonMetrics de MSCI ESG Research Inc. Les indices MSCI Global Low Carbon Leaders sont les premiers dans l’industrie à répondre aux deux dimensions de l’exposition carbone - les émissions carbone et les réserves d’énergies fossiles - fournissant aux clients un outil efficace pour limiter l’exposition de leurs portefeuilles au risque carbone. Les indices visent à sélectionner les sociétés ayant une plus faible exposition carbone mais également à maintenir une exposition cohérente au marché en minimisant l’écart de suivi -Tracking Error - par rapport à la performance des indices standard. Amundi, qui totalise plus de 800 milliards d’euros d’actifs sous gestion , a acquis une licence pour la création de solutions indicielles basées sur ces indices MSCI Global Low Carbon Leaders. «La mission d’Amundi est de constamment fournir des réponses concrètes et innovantes aux besoins d’investissement de long terme de nos clients», déclare Pascal Blanqué, CIO d’Amundi. De son côté, Valérie Baudson, Global Head ETF et Indexing d’Amundi souligne que «cette collaboration avec MSCI, AP4 et le FRR est une excellente illustration de nos capacités en gestion indicielle et de notre objectif de fournir à nos clients des solutions indicielles sur-mesure». Selon Yves Chevalier et Olivier Rousseau, membres du directoire du FRR, «ces indices Low Carbon représentent un développement prometteur qui peut entraîner une sensibilisation accrue parmi les sociétés cotées aux enjeux majeurs du carbone. Pour une large communauté d’investisseurs, ces enjeux concernent tout autant l’environnement que l’appréciation des risques financiers. Nous considérons ces indices comme un nouvel instrument efficace et puissant de la boîte à outils Climat du FRR. Le FRR entend donc leur consacrer un important montant initial, pouvant aller jusqu’à 1 milliard d’euros. Cette nouvelle stratégie d’investissement permettra de contribuer au développement d’une finance durable, soutenue par une croissance économique solide».

Wells Fargo Asset Management annonce s'être vu attribuer deux mandats de gestion par le Fonds de réserve pour les retraites (FRR), établissement public chargé d’assurer la pérennité du système français de retraites gérant plus de 36,3 milliards d’euros. L’appel d’offre concernait six mandats différents pour un total d’un milliard d’euros. Deux équipes de la galaxie Wells Fargo AM prendront en charge chacune un mandat.Le premier lot “Actions américaines, gestion active (Value)“ a été attribué à l’équipe Metropolitan West Capital Management (MWCM), dirigée par Jeff Peck à Newport Beach, en Californie. Cette équipe a pour mission d’identifier les actions de sociétés de qualité qui se négocient selon elle à un cours déprécié par rapport à leurs valeurs réelles ou intrinsèques. Le lot “Actions américaines, gestion active (Croissance)“ a été attribué à l’équipe Heritage Growth Equity dirigée par Thomas Ognar, Bruce Olson et Joseph Eberhardy à Menomonee Falls, dans le Wisconsin. L'équipe sélectionne des sociétés affichant une croissance robuste, durable et sous-évaluée. Les deux mandats seront gérés en tant que comptes dédiés pour une durée de quatre ans avec l’option d’une année supplémentaire.

Le fournisseur de produits négociables en Bourse (ETP – Exchange Traded Products) Source part à la conquête des Etats-Unis. Le marché américain sera abordé par le lancement de l’ETF Euro Stoxx 50, qui sera le premier produit de Source coté sur le New York Stock Exchange. Les activités américaines de Sources seront pilotées par une équipe de séniors spécialistes des ETF, dont les co-fondateurs de Source, Ted Hood, PDG, et Peter Thompson, responsable de la stratégie. Lee Kranefuss, executive chairman, pionnier des ETF et architecte de iShares, ainsi que Richard Goldman, senior advisor, ancien PDG de Rydex

Le Groupe Novaxia, spécialiste de la réalisation d’opérations immobilières ainsi que de l’investissement direct dans des PME immobilières et hôtelières, a annoncé le 16 septembre la création de Novaxia Asset Management, société de gestion de portefeuille agréée par l’AMF (n°14000022) le 8 juillet 2014. Cette nouvelle entité vient renforcer les capacités du groupe Novaxia en matière de collecte, de structuration de produits et de gestion d’actifs immobiliers. Présidée par Joachim Azan, Président du groupe Novaxia et dirigée par Julie Banc, gérante et directrice générale, Novaxia AM constitue un élément-clé dans le développement du Groupe Novaxia. Julie Banc, qui a rejoint le groupe Novaxia en tant que Directrice adjointe en décembre 2013, avait auparavant créé et géré pendant 2 ans sa propre entreprise de Conseil en Immobilier et Finance où elle s’occupait, pour le compte de foncières privées, de lever des fonds et de gérer leurs opérations de gestion d’actifs et de promotions immobilières. Composée d’une équipe de 13 personnes, la stratégie de Novaxia Asset Management repose sur 3 critères : - L’emplacement des actifs : les véhicules sont investis dans des villes où la demande en logements ou en hôtels est forte : sur Paris, sa petite couronne ainsi que dans les principales villes de la Côte d’Azur. - Les avantages fiscaux : chaque offre permet aux investisseurs de détenir de l’immobilier tout en bénéficiant d’une fiscalité optimisée (réduction ISF/IR-PME, PEA/PEA-PME et Réemploi de produits de cession) - La collaboration avec des partenaires experts dans leur domaine : dans le cadre de ses projets, Novaxia AM s’entoure de partenaires reconnus dans leur domaine d’expertise : hôteliers, immobiliers, des cabinets d’architectes et bureaux d’études, des banques ainsi que des bureaux de contrôle.Outre la gestion de l’ensemble des véhicules d’investissement du Groupe Novaxia et la création de véhicules permettant une réduction ISF de 50% ou IR de 18%, Novaxia AM propose aux investisseurs une offre éligible au PEA/PEA-PME. L’équipe de cette nouvelle société de gestion a, d’ores et déjà, pour ambition de proposer une nouvelle offre IR pour la fin 2014 et d’élargir la gamme de produits disponibles avec la création prochaine d’un FPCI destiné aux investisseurs avertis.

La société de gestion indépendante, NiXEN (600 millions d’euros d’actifs sous gestion) prend une participation majoritaire dans le cabinet de conseil Weave, spécialisé en stratégie opérationnelle. Créé en 2001 par Didier Rousseau, son Président, le groupe Weave est un cabinet de conseil en stratégie opérationnelle présent en France et en Belgique, intervenant depuis la définition de la stratégie ou le cadrage des projets de transformation métier, jusqu’à la mise en oeuvre opérationnelle des projets. Avec plus de 220 consultants, Weave a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 40 millions d’euros en 2013.

La société de gestion RWB PrivateCapital Emissionhaus AG, établie à Munich, a sélectionné Caceis pour lui fournir des services de banque dépositaire tels qu’exigés par l’entrée en vigueur au 1er juillet 2014 du «Kapitalanlagegesetzbuch» allemand relatif à la directive AIFM. Le mandat porte sur 20 fonds de fonds de private equity représentant un encours de 1 milliard d’euros, précise un communiqué. «Nous avons choisi Caceis pour son expertise complète et reconnue dans les services aux fonds fermés, déclare Norbert Lemke, Managing Director de RWB. Nous avons été convaincus par la qualité de ses prestations et par sa capacité à intégrer les portefeuilles clients, un élément clé pour nous.» Holger Sepp, membre du directoire de CACEIS en Allemagne, commente: «Nous sommes fiers de la confiance accordée par RWB sur la base de notre offre de services. RWB est le leader des fonds de fonds de private equity sur le marché allemand et la reprise de ses portefeuilles nécessite une parfaite maîtrise du processus. CACEIS possède l’expertise nécessaire pour opérer une des plus importantes migrations de fonds fermés en Allemagne, en termes d’encours et de nombre de fonds.»

Lyxor emboite le pas à Source. A l’instar de son concurrent (lire NewsManagers du 15 septembre), la société de gestion française vient de lancer sur Euronext Paris un ETF sur l’indice JPX-Nikkei 400. Ce véhicule, baptisé Lyxor Ucits ETF JPX-Nikkei 400 (Code Bloomberg: JPX 4 – ISIN FR0012144582) sera coté à la Bourse de Londres le 24 septembre, précise Lyxor dans un communiqué.Le JPX-Nikkei 400 est un indice fondamental qui sélectionne les sociétés principalement sur la base du rendement des fonds propres et des résultats opérationnels. Il privilégie les sociétés ayant adopté des normes plus strictes en matière de gouvernance et de transparence. «Cet indice est déjà considéré comme une référence pour le marché japonais : le Fonds de Pension Public Japonais (Government Pension Investment Fund, GPIF) a ainsi déclaré en avril 2014 qu’il avait ajouté le JPX Nikkei-400 parmi ses nouveaux indices de référence», indique Lyxor. L’indice JPX-Nikkei 400 doit encourager les sociétés japonaises à s’engager davantage à créer de la valeur pour les actionnaires et à améliorer leur gouvernance. Son concept est parfaitement en adéquation avec l’engagement du gouvernement japonais visant à intensifier les réformes structurelles, et avec les mesures de la BoJ (Bank of Japan) cherchant à relancer la croissance au Japon. Il devrait donc recevoir un soutien appuyé des décideurs politiques, des investisseurs japonais ainsi qu’attirer les investisseurs internationaux. Le fonds LYXOR Ucits ETF JPX-Nikkei 400 présente des frais de gestion de 0.25% par an.

Old Mutual Global Investors (Old Mutual GI) a annoncé, le 16 septembre, l’arrivée en son sein de Joshua Crabb à compter du 1er octobre 2014 en qualité de responsable des actions asiatiques (« Head o f Asian Equities »). L’intéressé est loin d’être un inconnu dans l’industrie de la gestion d’actifs. Joshua Crabb affiche en effet plus de 18 ans d’expérience dans le secteur, ayant travaillé chez BlackRock à Hong Kong depuis 2007 où il était en charge de l’équipe dédiée aux actions asiatiques. Précédemment, il a notamment travaillé pour Prudential Asset Management à Hong Kong.Rattaché à Julian Ide, directeur général d’Old Mutual GI, Joshua Crabb sera chargé du développement de la gamme de produits actions asiatiques. Pour ce faire, la nouvelle recrue, qui sera d’abord basé à Londres avant de rejoindre le bureau de Hong Kong, sera accompagné d’une nouvelle équipe composée de deux analystes dédiés, à savoir Kris Whitlock and Dmitry Lapidus, qui rejoindront tous les deux la société le 22 septembre 2014 en provenance eux aussi de l’équipe actions asiatiques de BlackRock.Ainsi, à compter du 15 octobre, cette nouvelle équipe assurera la gestion de deux fonds : le Old Mutual Pacific Equity Fund (270 millions de livres d’encours) et le Old Mutual Asian Equity Fund (40 millions de livres d’encours).

Deutsche Börse a annoncé le 16 septembre le lancement d’un nouvel ETF actions émis par Amundi et négociable sur Xetra, la plateforme de l’opérateur boursier allemand. Baptisé Amundi ETF Global Equity Multi Smart Allocation Scientific Beta Ucits ETF, ce véhicule permet aux investisseurs de participer pour la première fois à l’approche multi-stratégie de la famille d’indice Scientific Beta. L’indice de référence – à savoir le Scientific Beta Developed Multi-Strategy ERC-Strategieindex – suit la performance de quatre sous-indices de la famille Scientific et vise à générer un rendement plus élevé que les indices traditionnels pondérés par la capitalisation boursière. Seules les entreprises de grandes et moyennes capitalisations de pays industrialisés sont concernées par la sélection de valeurs, qui repose sur quatre facteurs de risque: la taille de l’entreprise, le ratio book value/market value, le «momentum» et, enfin, la faible volatilité.

T. Rowe Price pousse ses pions en Europe. Le gestionnaire d’actifs américain vient en effet de recruter Philippe Goettmann pour diriger et piloter le développement des relations avec les intermédiaires financiers et les réseaux de distribution au Luxembourg, en Belgique, en France et à Monaco, rapporte International Adviser. Selon son profil LinkedIn, il a pris ses fonctions courant juin. Basé au Luxembourg, l’intéressé sera rattaché à Jandaan Felderhoff, responsable de la gestion des relations («Head of relationship management») pour une partie de l’Europe.Philippe Goettmann arrive en provenance de Deutsche Asset & Wealth Management, anciennement DWS, où il officiait en qualité de responsable de la distribution et des ventes pour la France et Monaco. Avant cela, il avait passé 10 ans en tant que responsable de la distribution pour la Belgique et le Luxembourg d’abord chez ING Investment Management puis chez DWS.

La filiale d’Invesco spécialisée dans la distribution d’ETF, Invesco PowerShares, a annoncé la cotation d’une sélection de ses ETF sur plusieurs Bourses en Europe (SIX Swiss Exchange, Deutsche Börse XETRA, Euronext Paris et Borsa Italiana). Parmi cette sélection figurent notamment les fonds indiciels PowerShares FTSE RAFI All-World 3000 Ucits ETF et PowerShares FTSE RAFI US 1000 Ucits ETF, tous deux déjà cotés en Allemagne, France et Italie et, à partir du 18 septembre, en Suisse. FTSE RAFI All-World 3000 Ucits ETF qui vient compléter la gamme est conçu pour répliquer le rendement de l’indice de Research Affiliates comportant plus de 3.000 actions des pays développés et des marchés émergents sélectionnées sur la base de quatre critères fondamentaux liées à la taille (chiffre d’affaires, flux de trésorerie, valeur comptable et dividendes) et pondérées selon leur score. FTSE RAFI US 1000 UCITS ETF vise, quant à lui, à répliquer la performance de l’indice de Research Affiliates comportant plus de 1.000 grandes capitalisations américaines, sélectionnées sur la base des mêmes critères que pour l’indice FTSE RAFI All-World 3000. L’ETF a surperformé à la fois le S&P 500 et le Russell 1000 sur un cycle de marché complet, soit 5 ans à fin juin 2014. «Certains ETF qui ont été cotés sur de nouvelles Bourses ont récemment bénéficié d’une forte demande de la part des investisseurs, en particulier ceux à la recherche de solutions d’investissement alternatives sur les actions américaines et offrant un historique de performance qui a fait ses preuves. Le fonds PowerShares FTSE RAFI US 1000 UCITS ETF en est un bon exemple. Sa taille a quasiment triplé sur les douze derniers mois. Il est passé d’un actif net légèrement supérieur à 80 millions de dollars au 31 mai 2013, à plus de 240 millions de dollars», explique Bryon Lake, directeur d’Invesco PowerShares pour la zone EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique). Les autres ETF proposés par Invesco PowerShares déjà cotés sur Euronext, Deutsche Börse, Borsa Italiana et, à partir du 18 septembre, sur Six Swiss Exchange, sont : - PowerShares FTSE RAFI Asia Pacific Ex-Japan UCITS ETF- PowerShares FTSE RAFI Europe Mid-Small UCITS ETF- PowerShares FTSE RAFI Europe UCITS ETF- PowerShares Global Agriculture UCITS ETF- PowerShares Global Listed Private Equity UCITS ETF

Oliver Behrens, vice-président de Dekabank, la société de gestion des caisses d'épargne, souhaite quitter la société dès la fin de ce mois de septembre, selon Das Investment. Il ménerait actuellement des négociations pour mettre fin avant terme à son contrat, a indiqué un porte-parole de Dekabank à Das Investment.Oliver Behrens, qui a rejoint Dekabank en janvier 2007, est chargé des clients institutionnels ainsi que des pôles valeurs mobilières et marchés de capitaux.

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) vient de recruter Andrea Argenti en qualité de responsable de l’activité pour l’Italie, révèle le site d’information italien Bluerating. L’intéressé remplace ainsi Donato Savatteri qui a rejoint, courant août, la société de gestion américaine T. Rowe Price pour piloter son activité en Italie (lire NewsManagers du 11 septembre 2014).Andrea Argenti arrive en provenance de BlackRock, basé à Milan, qu’il avait intégré en 2000 en qualité de «relationship manager». En 2006, toujours chez BlackRock, il est nommé directeur des ventes «retail» pour l’Italie avant de devenir «managing director» pour l’Italie, tout en conservant ses responsabilités de directeur des ventes «retail».

BNP Paribas Securities Services (BP2S), dont les actifs sous conservation s’élèvent à 9.500 milliards de dollars, a annoncé, le 16 septembre, la nomination de deux personnes au sein de son équipes de direction en Asie-Pacifique.Ainsi, Stéphanie Marelle a été promue, avec effet au 1er juillet 2014, au poste de responsable de son activité à Hong Kong. A ce titre, elle est chargée des relations avec les clients et du développement des prestations de services auprès des clients basés à Hong Kong, en plus de son rôle de responsable des services de conservation et de compensation et des services de «corporate trust» pour l’Asie-Pacifique. Elle remplace Bruno Campenon, qui a rejoint le bureau de New York de BP2S en qualité de responsable des services de compensation et de conservation et des services de «corporate trust» pour les Amériques. Après avoir commencé sa carrière dans la compensation et la conservation chez JP Morgan en 1993, Stéphanie Marelle a rejoint BNP Paribas en 1995. Un groupe au sein duquel elle a occupé diverses fonctions dans les opérations, les ventes, la gestion des relations clients et les services de «corporate trust» à Paris, Londres, Francfort et Hong Kong.En parallèle, David Raccat a été nommé, avec effet au 1er septembre, au poste de responsable de marché et des services de financement («Head of market and financing services») pour la région Asie-Pacifique, en plus de son rôle actuel de responsable des marchés internationaux («Head of global markets»). L’intéressé sera désormais basé à Singapour. David Raccat a rejoint BP2S en 1996 et il a été nommé «Head of global markets» en 2011.

SYZ Asset Management, l’entité de gestion institutionnelle du groupe bancaire suisse SYZ & CO, a annoncé le 16 septembre l’arrivée de Michael Clements en tant que responsable des actions européennes. A la tête de l’équipe de gestion et d’analyse basée à Londres, il est responsable de la gestion des fonds OYSTER European Opportunities, OYSTER European Selection et OYSTER Continental European Selection. Il remplace Eric Bendahan qui a souhaité donner une nouvelle orientation à sa carrière, après neuf années passées chez SYZ & CO (lire par ailleurs). Michael Clements est accompagné par Claire Manson, qui reprend la gestion du fonds OYSTER European Mid & Small Cap. Tous les deux proviennent de Franklin Templeton. «Avec un fonds classé 5 étoiles Morningstar et une note de AA au classement Citywire, Michael Clements est une franchise reconnue dans la gestion d’actions européennes. Ce succès a été récompensé par une forte collecte dans le fonds qu’il a géré chez Franklin Templeton, dont la taille du fonds a été multipliée par 10 et qui a été fermé aux nouveaux investisseurs (« soft close ») peu avant son départ», indique Syz AM dans un communiqué. Le style de gestion de Michael Clements s’inscrit dans la continuité du gérant précédent. Sa stratégie d’investissement se caractérise par une gestion active, axée sur une forte génération d’alpha basée sur une approche «bottom up» sans biais de style ni de capitalisation et marquée par de fortes convictions. De son côté, Claire Manson reprend la gestion du fonds OYSTER European Mid & Small Cap et remplace ainsi William Sharp. Arrivée en 2009 chez Franklin Templeton, Claire Manson faisait partie de l'équipe de gestion de Michael Clements. Elle appliquera la même approche de gestion sur les petites et moyennes entreprises européennes. «Michael Clements fait partie de ces perles rares dont le style d’investissement repose sur une gestion de convictions issues de la recherche fondamentale. Une approche qui correspond pleinement à notre ADN. Ses résultats ont d’ailleurs été primés à plusieurs reprises.» a déclaré Eric SYZ, CEO du Groupe SYZ & CO et responsable de SYZ Asset Management.

Magellan Financial Group, une société d’investissement basée à Sidney, souhaite faire coter son fonds actions internationales pour attirer l’épargne-retraite des particuliers australiens, rapporte Bloomberg. « Permettre aux investisseurs d’accéder au fonds via la Bourse rendrait la stratégie beaucoup plus attrayante auprès des particuliers gérant eux-même leur retraite », a déclaré Brett Cairns, président de Magellan Financial Group dans le cadre du sommet Bloomberg qui se tenait le 16 septembre à Sidney. Si la cotation du fonds se confirme, le gérant australien offrira un nouveau véhicule qui reflétera la stratégie nommée Magellan Global Fund dont l’encours s’élève à 5,6 milliards de dollars australiens.

Alors que le fonds de pension américain CalPERS a décidé de liquider la totalité de ses investissements dans les hedge funds (lire NewsManagers du 16 septembre), ses homologues britanniques ne se privent pas pour critiquer la politique commerciale de ces mêmes hedge funds, jugeant jugeant que des frais trop élevés n’étaient plus aujourd’hui acceptable, rapporte le Financial Times. Ainsi, Edmund Truell, président du London Pensions Fund Authority, a déclaré que les hedge funds ne pouvaient plus justifier leur structure d’honoraires dite « 2 et 20 » et qu’il comprenait donc la décision de CalPERS. Pour mémoire, traditionnellement, les gérants de hedge fund facturent des frais fixes de 2% sur le montant des actifs qui leur sont confiés puis des frais de 20% sur tous les profits réalisés. Pour Edmund Truell, « dans un contexte de taux d’intérêt bas, vous ne pouvez pas justifier la structure traditionnelle de frais des hedge fund et, en tant que gérant d’argent public, nous ne pouvons pas payer de tels honoraires. La décision de CalPERS reflète les préoccupations des investisseurs sur la manière dont les hedge funds sont structurés. Nous avons des discussions régulières avec d’autres fonds de pension et c’est réellement un sujet majeur pour eux ».

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Invesco affiliate specialised in the distribution of ETFs, Invesco PowerShares, has announced that it is listing a selection of its ETFs on several European stock exchanges (SIX Swiss Exchange, Deutsche Börse XETRA, Euronext Paris and Borsa Italiana). Among the selection are the tracker funds PowerShares FTSE RAFI All-World 3000 Ucits ETF and PowerShares FTSE RAFI US 1000 Ucits ETF, both of which are listed in Germany, France and Italy, and, from 18 September, in Switzerland. FTSE RAFI All-World 3000 Ucits ETF, which completes the range, is designed to replicate the returns of the Research Affiliates index, which includes more than 3,000 equities from developed and emerging countries, selected on the basis of four fundamental criteria related to size (earnings, cash flow, book value and dividends), weighted according to their score. The FTSE RAFI US 1000 UCITS ETF, aims to replicate the parformance of a Research Affiliates index which includes more than 1,000 US large caps, selected on the basis of the same criteria as for the FTSE RAFI All-World 3000 index. The ETF outperformed both the S&P 500 and the Russell 1000 over a complete market cycle, over five years to the end of June 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The provider of exchange-traded products (ETP) Source is setting out to conquer the United States. The US market will be first approached with the launch of the Euro Stoxx 50 ETF, which will be the first product from Source to eb listed on the New York Stock Exchange. The US activities of Source will be led by a team of senior ETF specialists, including the co-founders of Source, Ted Hood, chairman and CEO, and Peter Thompson, head of strategy. Lee Kranefuss, executive chairman, ETF pioneer and architect of iShares, and Richard Coldman, senior adviser, former chairman and CEO of Rydex Security Global Investors and COO of Guggenheim Investments, also join the team. “Our entry into the US market represents the first step in our global growth,” says Thompson. “We feel that the United States represents a formidable opportunity for Source. We are enthusiastic about the idea of offering innovative products that bring added value to all of the US market.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNP Paribas Securities Services (BP2S), whose assets under custody total USD9.5trn, on 16 September announced that it has appointed two people to its management teams in Asia-Pacific. With effect from 1 July 2014, Stéphanie Marelle has been promoted to the position of head of the firm’s activity in Hong Kong. In this role, she is responsible for relationships with clients and the development of service offerings to clients based in Hong Kong, in addition to her role as head of custody and settlement services and corporate trust services for Asia-Pacific. She replaces Bruno Campenon, who has joined the New York office of BP2S as head of custody and settlement services and corporate trust services for the Americas. Marelle began her career in custody and settlement at JP Morgan in 1993, and joined BNP Paribas in 1995. At this group, she served in a variety of roles in operations, sales, customer relationship management and corporate trust services in Paris, London, Frankfurt and Hong Kong. Meanwhile, with effect from 1 September, David Raccat has been appointed to the position of head of market and financing services for the Asia-Pacific region, in addition to his current role as head of global markets. Raccat will now be based in Singapore. He joined BP2S in 1996, and was appointed as head of global markets in 2011.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The former manager and head of European equities at Syz Asset Management, Eric Bendahan, who has been replaced in that role by Michael Clements (see elsewhere in Newsmanagers), is preparing to launch his own boutique and funds during fourth quarter 2014, Reuters reports. In an announcement made on Tuesday, 16 September, Bendahan stated that he is in the process of creating a new firm, entitled Eleva Capital, based in London. He also plans to launch a pan-European long-only equity fund, for which he is awating approval from the regulatory authorities. The vehicle is expected to be domiciled in Luxembourg.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Lombard Odier Investment Managers (LOIM) has recruited Andrea Argenti as head of the activity for Italy, the Italian news website Bluerating reveals. Argenti replaces Donato Savatteri, who in August joined the US asset management firm T. Rowe Price to lead its activity in Italy (see Newsmanagers of 11 September 2014). Argenti joins from BlackRock in Milan, which he joined in 2000 as relationship manager. In 2006, also at BlackRock, he was appointed as director of retail sales for Italy, and then as managing director for Italy, while retaining his responsibilities as director of retail sales.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } SYZ Asset Management, the institutional asset management entity of the Swiss banking group SYZ & CO, on 16 September announced the arrival of Michael Clemants as head of European equities. He will be head of the management and analysis team based in London, and will be responsible for the management of the OYSTER European Opportunities, OYSTER European Selection and OYSTER Continental European Selection funds. He will be assisted by Claire Manson, who takes over the management of the OYSTER European Mid & Small Cap fund. Both join from Franklin Templeton. With a fund with a 5-star classification from Morningstar and an AA rating from Citywire, Clements is a known entity in the European asset management industry. His success was rewarded yb strong inflows to the fund which he managed at Franklin Templeton, whose size was multiplied by ten, and which was soft closed to new investors shortly before his departure. After six years at Franklin Templeton, Clements is appointed as head of European equities at SYZ Asset Management. As head of the managemetn and analysis team based in London and Edinburgh, he takes charge of the flagship funds of the range: OYSTER European Opportunities, OYSTER European Selection and OYSTER Continental European Selection. He replaces Eric Bendahan, who wished to take his career in a new direction after nine years at SYZ & CO. Clements’ management style falls into the trajectory of the previous manager. His investment strategy is characterised by active management, based on strong generation of alpha on the basis of a bottom-up approach without a style or capitalisation bias, marked by strong convictions. Manson, for her part, takes over as manager of the OYSTER European Mid & Small Cap, replacing William Sharp. Manson arrived at Franklin Templeton in 2009, and had beloned to Clements’ management team. She will apply the same management approach to European corporate mid and small caps.

La Banque mondiale a annoncé hier avoir émis pour 1,25 milliard de yuan, (soit 157 millions d’euros), le 11 septembre dernier. C’est sa deuxième émission publique en yuan de l’année, selon Les Echos. L’obligation à échéance un an porte un coupon de 2,4 %. L’opération doit notamment permettre à la Banque mondiale de diversifier ses devises d'émission.La Banque mondiale indique que la taille de l’opération a été revue à la hausse par rapport à sa taille d’origine en raison d’une importante demande. Les banques centrales et des institutions officielles ont été les acheteurs principaux de cette émission, à 92%. Les trésoreries de banques et d’entreprises ont représenté 5% et les gérants d’actif 3%. En termes géographiques, ce sont surtout des Américains (65%) qui ont investis suivis de l’Asie (32%) et de l’Europe (3%)

Le fonds de pension sud-africain Public Investment Corporation, actionnaire à 18,2% d’Ecobank Transnational Inc, et sa compatriote Nedbank ont été supplantés par la Qatar National Bank (QNB) qui est devenue, lundi, le premier actionnaire du groupe ouest-africain, rapporte L’Agefi. Les statuts d’Ecobank Transnational Inc, limitent à 24,9% toute prise de participation, mais l’appétit qatarien risque d’inquiéter les autres actionnaires. Début septembre, QNB a racheté 12,5% d’Ecobank pour environ 230 millions de dollars (178 millions d’euros) à un fonds mis en place par la Banque centrale du Nigeria après la crise bancaire de 2009, puis a déboursé lundi dernier 283 millions de dollars pour 11% supplémentaires.