p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The German forum for responsible investment FNG has selected France ´s Novethic to set up a socially responsible investment (SRI) label for funds on sale in Germany. The partnership is expected to begin in 2015. FNG is an association which unites more than 160 institutional members. It is based in Berlin, and has existed since 2001.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Credit Suisse has appointed Philip Harris as head of private banking in the United Kingdom. Harris will begin in his new role in December, Finews states. He joins the Swiss group from Royal Bank of Canada, where since 2009 he had served as head of wealth management for the United Kingdom.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The announced arrival of internet giants in the asset management industry is the subject of real concern among asset management firms, and for good reason. While Google is reported to have commissioned a vast study nearly two years ago to help it make its entry into the market (see Newsmanagers of 29 September 2014), the Chinese firm Alibaba has already shown its strength with inflows of CNY574bn (about EUR75bn) to the money market fund Yu’e Bao. The Chinese e-commerce giant is now planning to sell the fund in Hong Kong. “Alibaba, which has posted money market inflows of about EUR80bn, represents a threat,” Charlotte Dennery, chief operating officer and a member of the executive board at BNP Paribas Investment partners, admitted at a round table held as part of the 5th AGEFI AMtech Day. “This is a disruption to the industry that makes us think.” The challenge is all the more crucial as asset management firms are only at the beginning of their digital projects.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pioneer Investments, an asset management affiliate of UniCredit which may be merged with Santander Asset Management, is reportedly valued at EUR2.7bn to EUR3bn, or 10-11% of the EBITDA of the firm, according to Funds People Italia. The merger of the asset management activities of the Italian and Spanish groups would create a colossus with EUR350bn in assets under management, which would take a place as one of the 15 largest in Europe and the 25-30 largest in the world, according to Federico Ghizzoni, deputy director of UniCredit. Ghizzoni adds that the new firm will have a distribution network of 20,000 branches in Europe and South America. He rules out layoffs associated with the merger.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSgA) has decided to make major changes to its range of SPDR ETF products in Europe. The US asset management firm will merge its 13 ETFs domiciled in France onto a single centralised platform in Ireland. With the move, issues and settlement will be performed through a international central securities depository (ICSD) with Euroclear. “The anticipated advantages of the structure include a reduction in costs and operational risks, an improvement in liquidity, a reduction in the spreads between buy and sell prices, and the creation of a simpler and more precise process for all parties,” the asset management firm says in a statement explaining its decision. Meanwhile, SSgA has decided to reduce its management fees for 15 of its main equity and bond ETFs. The reduction in management fees will result in an average cut of 20% for the vechicles concerned. The largest reduction is for the SPDR S&P 500, which is reduced from 15 to 9 basis points from 1 October, The SPDR Barclays Euro Aggregate Bond Ucits ETF and SPDR Barclays Aggregate Bond Ucits ETF are reduced from 20 to 17 basis points. Lastly, the SPDR MSCI Emerging Markets Ucits ETF is reduced from 65 to 42 basis points from 1 October.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } M&G Investments has registered the M&G Global Floating Rate High Yield fund, launched in the United Kingdom on 11 September, in France. The product, managed by James Tomlins, “allows retail investors to protect the value of their bond investments against interest rate rises,” the British asset management firm says. The fund is largely invested in global variable rate high yield bond markets, and pays a variable income which is revised every three months,” M&G explains in a press statement. “For the first time, retail investors in the United Kingdom and continental Europe will have access to the variable rate high yield bond markets via an investment fund,” Tomlins comments. “This fund offers not only bond investors concerned about the risk of an interest rate rise a means to protect their investment, but it also allows them to participate in increasing returns,” the manager adds. Characteristics of M&G Global Floating Rate High Yield Fund Captialisation shares A-H in EUR Annual management fees: 1.25% Front-end fees: 4.00% Minimal initial subscription (SICAV): EUR1,000 Minimal subsequent subscriptions (SICAV): EUR75 ISIN code: GB00BMP3SF82

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Pictet group is offering a new strategy, the UCITS multi-strategy fund Pictet Total Return Diversified Alpha, which aims to earn returns 3-6% higher than the EONIA, with volatility under 5%. The fund invests in more than 12 investment strategies on the bond and equity markets, selected from among the expertise at Pictet Asset Management. The fund is market neutral. Management is provided by an investment committee which inclues Philippe de Weck, head of equity total return management, Renaud de Planta, partner and head of Pictet Asset Management, and Olivier Ginguené, head of asset allocation and quantitative management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BlackRock has increased its stake in UniCredit above the 5% threshold, bringing its stake, held as part of management on behalf of third parties, to 5.003%, Bluerating reports. The announcement, dated 29 September, comes from the Italian regulator Consob. On 26 September, BlackRock reduced its stake in the Italian banking group from 5.246% to 4.999%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The iShares MSCI France Ucits ETF, launched officially on 5 September (see Newsmanagers of 9 September 2014), is now available from 30 September on Xetra, the platform from Deutsche Börse, the German market operator announced yesterday. The vehicle invests in mid- to large cap businesses. Its benchmark index, the MSCI France, has 73 positions which represent about 85% of French market capitalisation.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The wealth management firm Gottex on 30 September announced that it has completed its merger with EIM, according to a statement from the group. Shareholders in EIM Will receive 14 million new shares in Gottex. The shares have been listed on the stock exchange since 30 September. Gottex and EIM Group announced their merger in mid-December 2013. The financial markets surveillance authority (Finma) granted its approval in July. Assets under management by the new group total about USD8.5bn.

Wealth manager Gottex announced on September 30 the formal completion of the merger with EIM and the listing of 14,000,000 shares on SIX Swiss Stock Exchange on September 30, according to a media release. Gottx and EIM Group announced their merger in mid December 2013. The Swiss regulator gave its green light at the end of July.

La Luxembourg Fund Labelling Agency (LuxFLAG) a attribué à trois fonds le label LuxFLAG ESG (Environnement, Social et Gouvernance). Il s’agit des trois premiers fonds européens à recevoir cette nouvelle distinction : Nordea 1, SICAV - Emerging Stars Equity Fund, OFI Multiselect - Europe SRI Fund et Sparinvest SICAV Ethical Global Value. Par ailleurs, le fonds Symbiotics (SICAV) SEB Microfinance Fund II a reçu le label LuxFLAG Microfinance.

Mercer, l’un des consultants les plus influents dans le monde des fonds de pension, a dégradé la note du fonds Total Return de Pimco (223 milliards de dollars) alors qu’il bénéficiait de la plus haute distinction, compliquant la tache de la société de gestion pour convaincre ses clients de rester, rapporte le Financial Times. Quatre autres fonds gérés par Bill Gross ont aussi subi une baisse de leur note.

De plus en plus présents dans le paysage, les réseaux sociaux ne se sont pas encore vraiment imposés dans le secteur de la gestion d’actifs. Des exceptions existent bien entendu, à l’instar de BNP Paribas IP ou d’Amundi qui ont développé une vraie stratégie sur ces nouveaux supports que sont LinkedIn, Facebook, Twitter et consorts. Dans leur ensemble, les sociétés de gestion s’intéressent de plus en plus aux réseaux sociaux mais elles ont aussi tendance à rester inactives. Ce qui peut surprendre."Je ne comprends pas les sociétés de gestion. Je ne trouve pas de grand patron de l’asset sur Twitter alors que je peux avoir accès à un responsable de l’assurance. Les gestionnaires d’actifs n’exploitent pas non plus LinkedIn où sont présentes pourtant toutes leurs catégories de clients», a lancé Alban Jarry, spécialiste des réseaux sociaux et l’auteur de plusieurs études sur le sujet(1), le 30 septembre à l’occasion d’une table ronde organisée dans le cadre de la cinquième édition de l’Amtech day de L’Agefi. Il est vrai aussi que la mise en place d’une stratégie de développement sur les réseaux sociaux nécessite quelques précautions. Les participants à la table ronde l’ont souligné, il est indispensable de se doter d’une cadre de compliance, d’un guide de bonnes pratiques et même parfois, comme chez Amundi, d’un process de gestion de crise. L’Association française de la gestion financière (AFG) a créé l’an dernier un groupe de travail sur les réseaux sociaux, pilotée par Dominique Pignot, par ailleurs responsable de la commission communication.Le déploiement d’une stratégie sur les réseaux sociaux exige donc une vigilance certaine, le retour sur investissement est à ce prix. «Je crois à la formation, je crois à la prévention. Il faut entraîner les collaborateurs qui pourront alors devenir les premiers ambassadeurs de votre marque», a lancé Charlotte Binche, responsable relations média et communication digitale chez Amundi.Pierre-Olivier Frainais, responsable web/multimédia chez OFI, a ainsi mis en place des comptes sur Twitter qui portent les points de vue des experts d’OFI. Une stratégie adaptée à la taille de l’entreprise qui permet à OFI d’accroître sa notoriété et son influence. A l’occasion de la semaine de l’ISR, OFI vient d’ailleurs d’ouvrir un nouveau compte expert dédié à l’ISR. (1) Alban Jarry est par ailleurs responsable du programme Solvency II à La Mutuelle Générale

Philip Cracco et les managers actionnaires s’associent à NAXICAP Partners pour poursuivre le développement de la société belge Trustteam. La société Gimv a annoncé le 1er octobre la cession de sa participation dans la société belge Trustteam (http://www.trustteam.be/) à NAXICAP Partners et Philip Cracco. Le management actuel reste en place et poursuit son engagement dans la société, en tant que dirigeants et actionnaires. En octobre 2011, Gimv a pris une participation majoritaire, aux côtés du management, dans la société Trustteam. La société a depuis réalisé une croissance solide à la fois en chiffre d’affaires et en marge opérationnelle en continuant à développer auprès de ses clients PME, ses offres de solutions informatiques et en poursuivant le déploiement de son logiciel health@work, outil de référence sur le marché belge. Philip Cracco, aux côtés de NAXICAP Partners, apportera à la société son expertise de développement commercial en Belgique et en France. Les managers de Trustteam sont heureux d’accueillir deux partenaires expérimentés pour soutenir l’ambitieux projet de croissance de la société. Les deux divisions, logiciel et solutions informatiques, se concentreront sur leur coeur de métier et sur la base du positionnement de la société : les engagements de qualité de service et de disponibilité pour ses clients.Sur la base du prix de l’opération et après déduction des provisions habituelles, la cession a un impact positif de 8,8 millions d’euros (0,35 euro par action) sur la dernière valeur des fonds propres de Gimv publiée le 30 juin 2014. Sur la période de l’investissement, cette participation a eu un rendement bien audessus de la moyenne historique de Gimv. Aucun autre détail financier ne sera communiqué à propos de cette opération.

La Banque Pasche à Genève, filiale de wealth management du groupe bancaire français CIC (Crédit industriel et commercial), a cédé le 30 septembre son entité Pasche Liechtenstein à la banque Havilland, basée à Luxembourg, rapporte L’Agefi suisse. Pasche Liechtenstein emploie 30 personnes et gère environ 2 milliards d’euros d’actifs avec une clientèle diversifiée sur le plan géographique. La banque Havilland est également implantée à Londres et Monaco. Ses axes de développement portent sur l’Europe, l’Europe de l’Est, l’Amérique latine et l’Afrique. L’établissement est issu de la filiale de la banque islandaise Kaupthing à Luxembourg suite à la crise bancaire de 2008. Il avait été repris à l’époque par David Rowland, fortune immobilière britannique qui cherchait à créer ou reprendre une petite banque de gestion pour la développer sur une base de family office.

Les Conseils d’Ethos et d’Ethos Services ont annoncé le 30 septembre la nomination de Vincent Kaufmann, actuel directeur adjoint, comme futur directeur à partir de la prochaine assemblée générale d’Ethos qui se tiendra le 4 juin 2015. Il y a quelques mois Kaspar Müller, président de la Fondation Ethos et de la société Ethos Services, a informé qu’il ne se représentera plus à réélection lors de l’assemblée générale en 2015. Le Conseil de fondation d’Ethos et le Conseil d’administration d’Ethos Services ont alors annoncé que c’est Dominique Biedermann, directeur actuel, qui sera proposé comme nouveau président. A cette date, ce dernier quittera son poste de directeur pour se concentrer sur ses nouvelles fonctions Vincent Kaufmann a rejoint Ethos en 2004 comme analyste en gouvernance d’entreprise. Par la suite, il a successivement été nommé Deputy Head of Corporate Governance, Head of Investment and Controlling, puis directeur adjoint depuis 2013. Il est titulaire d’un Master en gestion d’entreprise de l’Université de Genève et du diplôme fédéral d’expert en finance et controlling.

Alfredo Piacentini, co-fondateur de la banque Syz qu’il a quittée il y a quelques mois, se lance dans une nouvelle aventure avec la société de gestion genevoise Decalia Asset Management SA, créée en 2013 sous le nom de Dalia Capital, rapporte L’Agefi suisse. À travers la prise d’une participation majoritaire dans la société, Alfredo Piacentini s’associe à Isabella Pedrazzini et Gabriel Gumener. Isabella Pedrazzini a été gestionnaire de fortune auprès de Lombard Odier & Cie à partir de 1987, où elle a notamment été responsable de marché et membre du Comité de clientèle privée. Gabriel Gumener possède quant à lui plus de trente ans d’expérience dans la gestion de fortune privée, après avoir débuté sa carrière en 1980 auprès de la Trade Developement Bank à Genève, puis cofondé Atlas Capital (anciennement Soditic Asset Management) en 1984 avant de revendre sa participation en 2013.Compte tenu des montants déjà gérés au départ, les actifs gérés et conseillés par Decalia dépassent aujourd’hui 1 milliard de francs suisses. Pour accompagner cette croissance, la société a fortement renforcé ses effectifs, qui sont passés de 3 à 10 personnes, dont Yves Rochat, qui avait été le Chief Operating Officer de la Banque Syz & Co dès sa constitution en 1995 jusqu’à son départ en 2013. Alfredo Piacentini reste par ailleurs proche de la banque qu’il a cofondé, puisqu’il est le conseiller en investissement du fonds Oyster Italian Opportunities, qu’il a lancé en septembre 1996, et demeure président de Banca Albertini Syz & Co. à Milan.

Bellevue Group a finalisé l’acquisition d’Adamant Biomedical Investments, racheté début septembre à la Banque cantonale de Zurich (ZKB), rapporte L’Agefi suisse. Bellevue reprend ainsi 831 millions de francs suisses d’actifs sous gestion. Le rachat d’Adamant Biomedical, actif dans la gestion de fortune et spécialisé dans le domaine de la santé, est effectif à compter du 30 septembre, après l’approbation de la Finma. Avec cette acquisition, Bellevue gère désormais 3,9 milliards de francs suisses. Bellevue Asset Management et Adamant fusionneront le 1er janvier 2015.

Swiss Life a bouclé le rachat de l’allemand Corpus Sireo, un prestataire indépendant en gestion d’actifs immobiliers, selon un communiqué publié le 1er octobre. L’opération se monte à 210 millions d’euros. Le rachat a été finalisé après le feu vert des autorités de la concurrence et permet à Swiss Life d'étendre ses activités de gestionnaire immobilier à l’Allemagne, après la Suisse et la France, précise le groupe.Corpus Sireo, dont le siège est à Cologne, est cédée par ses trois propriétaires, les caisses d'épargnes Sparkasse KölnBonn, Stadtsparkasse Düsseldorf et la Frankfurter Sparkasse. Elle gère un portefeuille immobilier de 11 sites en Allemagne et au Luxembourg d’une valeur de près de 16 milliards d’euros.

Le gérant de fortune Gottex a annoncé le 30 septembre avoir finalisé sa fusion avec EIM, selon un communiqué du groupe. Les actionnaires d’EIM vont recevoir 14 millions de nouvelles actions Gottex. Ces titres ont été cotées en Bourse dès le 30 septembre. Gottex et EIM Group avaient annoncé leur fusion à mi-décembre 2013. L’Autorité de surveillance des marchés financiers (Finma) avait donné son feu vert fin juillet.Les actifs sous gestion du nouveau groupe s'élèvent à environ 8,5 milliards de dollars.

Le groupe suisse Pictet propose une nouvelle stratégie, le fonds UCITS multistratégies Pictet Total Return-Diversified Alpha, qui a pour objectif d’apporter un rendement de 3 à 6 % supérieur à l’EONIA, avec une volatilité inférieure à 5%.Le fonds est investi dans plus de douze stratégies d’investissement sur les marchés obligataires et actions choisies parmi les expertises de Pictet Asset Management. Le fonds est market neutre.La gestion est assurée par un comité d’investissement qui réunit Philippe de Weck, responsable de la gestion total return equity, Renaud de Planta, associé responsable de Pictet Asset Management, et Olivier Ginguené, responsable de l’allocation d’actifs et de la gestion quantitative.

Lancé officiellement le 5 septembre (lire NewsManagers du 9 septembre 2014), le fonds iShares MSCI France Ucits ETF est désormais disponible à compter du 30 septembre sur Xetra, la plateforme de Deutsche Börse, a annoncé hier l’opérateur boursier allemand. Ce véhicule investit dans des entreprises de moyenne et grande capitalisation. Son indice de référence, le MSCI France, comprend 73 valeurs qui représentent environ 85 % de la capitalisation boursière française

Kames Capital a recruté Nadia Bucci afin de muscler ses forces commerciales sur les marchés espagnols et portugais, rapporte FundWeb. Comptant neuf ans d’expérience dans les services financiers, l’intéressée arrive en provenance d’Osmosis Investment Management où elle travaillait au développement de l’activité. Dans ses nouvelles fonctions, Nadia Bucci, qui sera basée à Londres, couvrira l’Espagne et le Portugal en qualité de «business development manager».

State Street Global Advisors (SSgA) a décidé d’apporter des changements majeurs dans sa gamme de produits SPDR ETF en Europe. Ainsi, la société de gestion américaine va fusionner ses 13 ETF domiciliés en France sur une plateforme unique centralisée en Irlande. Grâce à cette démarche, l’émission et le règlement seront effectués par le biais d’un dépositaire central international de titres (ICSD) avec Euroclear. «Les avantages anticipés de cette structure incluent une réduction des coûts et des risques opérationnels, une amélioration de la liquidité, une diminution des écarts entre cours acheteur et cours vendeur, et la création d’un processus plus simple et plus précis pour l’ensemble des parties», énumère la société de gestion dans un communiqué pour justifier sa décision.En parallèle, SSgA a décidé de réduire ses frais de gestion sur 15 de ses principaux ETF actions et obligations. Cette réduction des frais de gestion se traduira par une baisse moyenne de 20% sur les véhicules concernés. La baisse la plus importante concerne le fonds SPDR S&P 500 qui passe 15 à 9 points de base à partir du 1er octobre. Les produits SPDR Barclays Euro Aggregate Bond Ucits ETF et SPDR Barclays US Aggregate Bond Ucits ETF passent, quant à eux, de 20 à 17 points de base. Enfin, le SPDR MSCI Emerging Markets Ucits ETF passe de 65 à 42 points de base à compter du 1er octobre.

Pioneer Investments, filiale de gestion d’UniCredit qui pourrait être fusionnée avec Santander Asset Management, serait valorisée entre 2,7 milliards d’euros et 3 milliards d’euros, soit 10-11 % de l’Ebitda de la structure, selon Funds People Italia, dans un article sur les chiffres de l’opération. La fusion des activités de gestion d’actifs des groupes italien et espagnol donnerait naissance à un colosse de 350 milliards d’euros d’encours sous gestion, qui figurerait parmi les 15 premiers en Europe et les 25-30 principaux au monde, selon Federico Ghizzoni, l’administrateur délégué d’UniCredit. Ce dernier ajoute que la nouvelle entité bénéficiera d’un réseau de distribution de 20.000 agences en Europe et en Amérique du Sud. Il exclut des supressions de postes suite à la fusion.

Fidelity Worldwide Investments vient de lancer un fonds actions émergentes concentré qui sera géré par Alex Duffy, qui gère un fonds Amérique latine, est en mesure de révéler Citywire Global. Le fonds Fidelity Funds – Emerging Market Focus a été lancé le 29 septembre. Il sera géré selon une approche bottom-up et privilégiera les entreprises qui manifestent leur volonté ou leur capacité à partager leurs rendements avec les actionnaires minoritaires.

La société Hotchkis & Wiley, basée à Los Angeles, a lancé un fonds «value» grandes capitalisations à destination des investisseurs européens, rapporte Citywire. Le Alma Hotchkis & Wiley US Large Cap Value Equity Fund sera logé dans la Sicav luxembourgeoise Alma Capital Investment Funds. La stratégie, qui existe déjà aux Etats-Unis, est gérée par Patrick Meegan, Scott McBride, Judd Peters et George Davis.

Le gestionnaire d’actifs britannique Four Capital Partners, spécialisé dans les actions britanniques, et le groupe sud-africain Sanlam International Investments ont annoncé, ce 30 septembre, leur fusion pour donner naissance à une nouvelle entité, baptisée Sanlam Four Investments UK Limited. Dans le cadre de cette opération, Sanlam Group détiendra 89,7% du capital du nouveau groupe combiné mais les équipes d’investissements de Four conserveront 30 % des actions de leurs domaines d’activités spécifiques, précise un communiqué. Les deux compagnies se connaissent bien puisqu’elles ont noué un partenariat dès 2009, date à laquelle Sanlam avait notamment confié un mandat de gestion aux équipes de Four Capital Partners.Créé en 2006, Four Capital Partners affiche 2,4 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin août. Pour sa part, Sanlam International Investments, qui conseille les actifs des clients de Sanlam Life Insurance, Sanlam Life and Pensions et des clients tiers, affiche environ 7 milliards de dollars d’actifs conseillés.

Petit mois d’août pour l’industrie de la gestion d’actifs outre-Manche. Au cours du mois écoulé, la collecte nette est en effet ressortie à 245 millions de livres, selon des données publiées par l’association britannique des gestionnaires d’actifs (IMA). La dynamique est très contrastée selon les segments de clientèles. Ainsi, les souscriptions nettes auprès des clients «retail» ressortent à 695 millions de livres, soit le plus bas niveau depuis janvier 2013, tandis que les institutionnels accusent une décollecte de 449 millions de livres.Pour autant, les actifs sous gestion du secteur de la gestion d’actifs britannique ont connu une progression de 16 milliards de livres en août pour s’établir à 822,6 milliards de livres contre 806,6 milliards de livres en juillet.En termes de classes d’actifs, les fonds «UK Equity Income» continuent d’avoir les faveurs des clients «retail», avec une collecte nette de 376 millions d’euros. L’immobilier tire également son épingle du jeu, enregistrant 242 millions de souscriptions nettes sur le segment «retail».