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Asset Management
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27/10/2014

SSGA crée un poste de chef stratégiste

State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé la nomination de Lori Heinel au poste nouvellement créé de chef stratégiste. Dans cette nouvelle fonction, Lori Heinel aura en charge une équipe internationale de 20 professionnels de l’investissement dont la mission première est de communiquer de l’information sur les solutions et stratégies d’investissement de SSGA aux prospects, clients et consultants.Avant de rejoindre SSGA, Lori Heinel travaillait chez OppenheimerFunds en qualité de chief investment strategist, une fonction qui consistait à superviser la gestion, le développement et la politique d’investissement de la société.
27/10/2014

DTZ Asset Management devient DTZ Investors

DTZ Asset Management a annoncé que les différentes plateformes de gestion d’actifs immobiliers du groupe DTZ porteront désormais un nom commun, DTZ Investors. L’entité gère 8 milliards d’euros d’actifs immobiliers en Europe.Alban Liss, président de DTZ Investors France déclare : « A travers cette nouvelle marque nous affirmons notre volonté de nous renforcer en tant qu’acteur majeur de la gestion d’actifs immobiliers en Europe».
27/10/2014

Universal-Investment nomme une responsable des fonds offerts au public

Katja Müller a été nommée responsable des fonds offerts au public (Publikumsfonds) d’Universal-Investment. Elle sera en charge de la commercialisation de ces produits auprès des banquiers privés, conseillers en gestion de patrimoine indépendants et multi-gérants. L’activité Publikumsfonds était jusqu'à présent pris en charge par Bernd Vorbeck, porte parole de la direction. Face à la forte croissance de l’activité, le gestionnaire allemand a décidé de créer une unité à part entière et de la confier à Katja Müller, jusqu'à présent responsable commerciale.
27/10/2014
Fonds

Les fonds italiens collectent encore en septembre

En septembre, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 6,068 milliards d’euros, après 7,606 milliards d’euros en août, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs. Depuis le début de l’année, ces fonds ont collecté 67,657 milliards d’euros.La collecte a été positive sur toutes les classes d’actifs, à l’exception des hedge funds et des fonds monétaires qui sont légèrement dans le rouge. Elle a été principalement portée par les fonds flexibles (+3,2 milliards d’euros) et les fonds obligataires (+2,1 milliards d’euros).A fin septembre, les encours des fonds ouverts ressortaient à 655 milliards d’euros, en hausse par rapport aux 649 milliards d’euros d’août. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, la collecte totale a été de 8,6 milliards d’euros et les encours s’établissaient à 1.522 milliards d’euros.
Fonds
27/10/2014

Eurizon se confirme comme leader de la collecte italienne

Eurizon Capital a conforté sa position de leader de la collecte italienne en septembre, rapporte Funds People Italia, citant des statistiques de Morningstar Direct. Ainsi, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo a obtenu des souscriptions nettes de 710 millions d’euros sur le mois et a terminé le troisième trimestre sur un solde positif de 2,5 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, Eurizon a drainé 5,8 milliards d’euros, se plaçant également devant les autres sociétés de gestion.En deuxième place, on trouve Aletti Gestielle avec environ 700 millions d’euros de souscriptions nettes en septembre, soit une hausse de 50 % sur août. Cela porte la collecte du troisième trimestre à 1,78 milliard d’euros et celle des neuf premiers mois de l’année à 3,12 milliards d’euros. La troisième marche du podium est occupée par Pioneer Investments (groupe UniCredit) qui, avec 670 millions d’euros en septembre, a augmenté sa collecte mensuelle de 30 % par rapport à août. Entre juillet et septembre, les souscriptions se montent à 1,6 milliard d’euros et depuis le début de l’année, à 3,24 milliards d’euros.
27/10/2014

Azimut boucle l’acquisition d’une société de distribution de fonds mexicaine

La société de gestion d’actifs italienne Azimut vient de boucler l’acquisition de 82,14 % de Profie, un holding mexicain qui contrôle l’intégralité du capital de Más Fondos, la principale société indépendante de distribution de fonds au Mexique. Le montant de l’opération tourne autour de 6 millions d’euros. La structure mexicaine qui entre ainsi dans le giron d’Azimut distribue 140 fonds de 12 sociétés de gestion et affiche des encours sous administration de 371 millions d’euros à fin septembre 2014, ce qui représente une part de marché de 10 %. Elle rassemble 20.000 comptes et plus de 4.100 clients actifs.Outre cet accord, Azimut et la direction de Más Fondos se sont engagés à coopérer pour la croissance de l’activité au Mexique sur le moyen-long terme et, à cette fin, à souscrire à une augmentation de capital pour financer un business plan d’environ 2 millions d’euros. L’accord prévoit également des options de vente et d’achat qui permettront à Azimut d’augmenter sa participation à 100 % du capital.Avec cette nouvelle opération, la société de gestion italienne poursuit ainsi son développement international, qui s’est traduit aussi récemment par l’acquisition d’une société de gestion turque.
27/10/2014
Fonds

Lazard AM ferme un fonds actions japonaises

Lazard Asset Management (Lazard AM) a décidé de liquider un fonds dédié aux actions japonaises, le Lazard Japanese Equity Fund, après la forte diminution de ses encours, rapporte Citywire Global. Lancé en 1991 et domicilié à Dublin, ce véhicule a été formellement fermé le 19 octobre. Timothy Griffen en assurait la gestion depuis 2005. Il continuera cependant de diriger les stratégies dédiées aux actions japonaises, qui représentent 4,75 milliards de dollars d’actifs, dont la gestion du fonds Lazard Japanese Strategic Equity.Selon des données de Lipper dévoilées par Citywire, le fond affichait 390.000 euros d’actifs à fin septembre, bien loin du pic de 23 millions d’euros atteint en décembre 2013.
Fonds
27/10/2014

"Les institutionnels constituent un nouvel axe de développement"

Après avoir restructuré ses activités et reconstitué ses marges, Henderson Global Investors a décidé de repartir à l'assaut des institutionnels. Patricia Kaveh, qui pilote le développement de Henderson GI en France, Monaco et Genève, présente à Newsmanagers les grands axes de cette nouvelle stratégie, les objectifs affichés ainsi que les moyens mis en œuvre.
27/10/2014

Kepler Cheuvreux IS scales up presence on institutional market

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Kepler Cheuvreux Investment Solutions, the structured products and other invesmtent solutions arm of the Kepler Cheuvreux group, on 24 October announced that it is scaling up its expertise serving institutional clients in France and Switzerland, with the recruitment of Carole Miller. This specialist in the insurance sector has acquired vast experience since 1991 at the Crédit Agricole group, both in France and internationally. The recruitment will permit the development of solutions, including fixed income, adapted to the Solvency II regulatory regime. Kepler Cheuvreux is also continuing its development serving IFA clients, third party asset managers and private banks, in France, Switzerland and Benelux, as well as its development outside Europe, with the appointment of Fabrice Tenga as head of African markets.
27/10/2014

Risk aversion holding sway

Risk aversion continued to hold sway during the third week of October. However, investors showed some appetite for income producing asset classes and markets that may qualify as oversold. Overall, equity funds saw a net USD8.66 billion flow out during the week ending October 22, according to EPFR Global.Bond funds collectively absorbed USD10.59 billion, with US and Europe bond funds accounting for the bulk of those inflows, and money market Funds took in USD19.75 billion.
27/10/2014

Activist David Einhorn speculates on fall for French bonds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At an investor conference in New York on Monday, 20 October, David Einhorn, chairman and CEO of the activist fund Greenlight Capital, triggered a storm with a recommendation to bet on Greek banks and against France, Les Echos reports. In his presentation, the US investor painted a particularly dark picture of the situation in France. “The bond markets consider France like Germany, though it more closely resembles Greece,” he said. “Greece has taken the bitter medicine, it has restructured its bonds and its economy. It has ceased to live above its means. France, for its part, seems to be too proud to reform.” However, as the economic newspaper writes, 10-year debt is trading at 1.3% in France, and 9% in Greece. “If the markets were to revise French sovereign risk to its fair value, servicing French debt would become unaffordable,” Einhorn claims. “That is why we recommend (short) selling French debt.” On the contrary, he recommends buying bonds from Greek banks. “Investors are all worried about Greece, but they should be more worried about France. The returns on French bonds, as we see them today, should not exist”, he concluded.
27/10/2014

Assets at State Street down 2.4% in third quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its quarterly results, the US financial group State Street has reported a decline in its assets under maangement of 2.4% quarter on quarter. Assets totalled USD2.421trn as of the end of September 2014, compared with USD2.48trn as of the end of June 2014. However, compared with third quarter 2013, assets under management were up 8%, from USD2.241trn to USD2.421trn. Meanwhile, assets under custody and administration rose 0.2% quarter on quarter, and 9.3% year on year, to a total of USD28.465trn as of the end of September 2014, compared with USD28.400trn as of the end of June 2014, and USD26.033trn as of the end of September 2013. At the end of third quarter 2014, the State Street group had posted growth in its profits of 2.1%. Its net profits totalled USD542m as of the end of September 2014, compared with USD531m as of third quarter 2013. Earnings total USD2.58trn, for growth of 6.2% year on year.
27/10/2014

GIC acquires a 5% stake in IMS Health

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC, whose assets under management total about USD320bn, has announced in a regulatory statement that it has acquired a 5% stake in the US firm IMS Health Holdings, a specialist in health care sector services. The IMS Health company, whose total market capitalisation is USD8.7bn, is about 48% controlled by TPG Capital.
27/10/2014

Italian funds post further inflows in September

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In September, open-ended funds on sale in Italy recorded net inflows of EUR6.068bn ,after EUR7.606bn in August, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers, show. Since the beginning of the year, these funds have posted inflows of EUR67.657bn. Inflows were positive to all asset classes, excepting hedge funds and money market funds, which show slight losses. It was largely driven by flexible funds (+EUR3.2bn) and bond funds (+EUR2.1bn). As of the end of September, assets in open-ended funds totalled EUR655bn, up from EUR649bn in August. With the addition of closed funds and mandated management, total inflows were EUR8.6bn, and assets totalled EUR1.5322trn.
27/10/2014

Asset management assets up 25% at Bankia in nine months

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its quarterly results on 24 October, the Spanish banking group Bankia announced 25.2% growth in assets in its asset management unit since the beginning of 2014. As of 30 September 2014, assets under management total EUR10.28bn, compared with EUR8.21bn as of 31 December 2013. At the same time, assets in pension funds have risen more modestly by 1.9%, from EUR6.27bn as of the end of 2013, to EUR6.39bn as of the end of September 2014. After the first nine months of the year, Bankia has earned net profits of EUR698m, compared with EUR461m one year previously, an increase of 51.4%. In the same period, its revenues (PNB) have risen 15.2%, to a total of EUR2.16bn as of the end of September 2014, compared with EUR1.87bn as of the end of September 2013. In third quarter 2014 alone, net profits are up 85.2% to a total of EUR266m, compared with EUR161m as of third quarter 2013. In the past three months, net banking proceeds (PNB) are up 14.3%, to EUR735m.
27/10/2014

Safra Sarasin searched under warrant

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } A search of the premises of the Safra Sarasin private bank and the homes of suspects in Switzerland was carried out on 23 October under warrant, the Süddeutsche Zeitung reports. According to initial reports, this is part of a legal action related to fraud and tax evasion, in which the suspects are accused of illegally procuring EUR462m. The police and prosecutors have carried out searches in seven cantons. The Zurich prosecutor has confirmed the reports. This case has been in the press for months, particularly in Germany. The Cologne prosecutor’s office is investigating 30 people. These include banks and funds which processed transactions thought to be cum-ex trades. It was then possible, through withdrawing and placing equities, to charge the taxes twice, although they are paid only once. According to the suspects, Safra Sarasin recommended for years that high net worth clients invest in funds which operated in this way.
27/10/2014

Un fonds de pension des Philippines accélère ses investissements en infrastructures

Le Government Service Insurance System (GSIS), le système de retraite du secteur public aux Philippines qui gère près de 730 milliards de pesos (16,29 milliards de dollars), souhaite enclencher la seconde phase de sa politique d’investissement dans les infrastructures alors que les autorités du pays préparent un certain nombre de partenariats public-privé (PPP), rapporte Asia Asset Management. De fait, à l’occasion d’une conférence organisée à Manille, Robert Vergara, le président du GSIS, a indiqué que l’institution avait d’ores et déjà utilisé environ 50 % de son actuel fonds infrastructures de 625 millions de dollars. Un véhicule lancé en 2012 aux côtés de la Banque de développement asiatique, le néerlandais Algemene Pension Groep et Macquarie Infrastructure and Real Asset. Le GSIS avait contribué à hauteur de 400 millions de dollars dans ce fonds. Désormais, ce premier fonds pourrait être pleinement investi au cours des 18 à 20 prochains mois. Le GSIS n’entend pas s’arrêter en si bon chemin. «Nous continuerons de rechercher cette classe d’actifs pour le GSIS», a ainsi déclaré Robert Vergara. «Je pense que lorsque le fonds infrastructures que nous avons levé sera entièrement investi, alors nous envisagerons probablement une seconde levée de capitaux». Le prochain fonds infrastructures pourrait avoir une taille comprise entre 300 et 350 millions de dollars.
27/10/2014
Fonds

ICBC lance un premier fonds obligataire Ucits en RMB

ICBC (Europe) S.A., filiale européenne du groupe bancaire chinois Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) va lancer un fonds obligataire Ucits libellé en reminbi, après avoir reçu un accord de principe de la part du régulateur luxembourgeois.Le fonds ICBC (Europe) UCITS SICAV – China Opportunity RQFII Bond Fund, premier dans son genre sous format Ucits est exposé à 100% au marché obligataire chinois. Le portefeuille pourra être investi dans des obligations d’Etat, des obligations issues par une des banques d’intervention politique (policy bank), ou des obligations d’entreprise.RBS (Luxembourg) a été sélectionné pour offrir des services d’accompagnement et de gouvernance au fond en tant que management company.Le marché obligataire chinois pèse 4.300 milliards d’euros, ce qui en fait le troisième plus grand marché après celui des Etats-Unis et du Japon.
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27/10/2014
Fonds

Les actifs des fonds d’investissement luxembourgeois dépassent les 3.000 milliards d’euros

Les actifs nets sous gestion auprès des fonds d’investissement de droit luxembourgeois ont dépassé le seuil des 3.000 milliards d’euros dans le courant du mois de septembre dernier pour s’établir à 3.006,7 milliards à la fin du mois, selon des statistiques communiquées par l’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (ALFI). Ce montant représente une croissance de 14,97% depuis le début de l’année. «Depuis le mois de septembre 2013, les actifs nets sous gestion ont continuellement augmenté. Dans un environnement très volatil, tel que nous le vivons actuellement, les actifs nets peuvent bien sûr à nouveau diminuer, mais il est motivant de constater que d’une part, les investisseurs continuent à miser sur les fonds d’investissement comme véhicule de placement, et que d’autre part les promoteurs de fonds continuent à opter pour la place financière luxembourgeoise pour y domicilier leurs fonds», souligne le président de l’ALFI, Marc Saluzzi, cité dans un communiqué.«Le Luxembourg reste le centre financier le plus réputé du monde pour la distribution des fonds d’investissement au niveau international», continue Marc Saluzzi. «Tous les ans, quelque cent nouveaux promoteurs du monde entier choisissent le Luxembourg comme domicile pour leurs fonds d’investissement qu’ils distribuent ensuite à partir du Grand-Duché dans plus de 70 pays.»
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27/10/2014
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SLI ferme le fonds Chine d’Ignis

Standard Life Investments ferme le Ignis China fund géré par Magdalene Miller, rapporte Investment Week. Le fonds de 36,5 millions d’euros sera liquidé le 24 novembre, et les investisseurs auront la possibilité de transférer leurs investissements dans le fonds Chine de Standard Life. Cela s’inscrit dans le cadre de la refonte de la gamme d’Ignis suite à son acquisition par SLI.
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27/10/2014
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Cheyne pourrait lancer un fonds de financement de transactions

Le hedge fund londonien Cheyne Capital Management envisage de lancer un fonds dans le financement de transactions pour les matières premières non périssables et celles qui se négocient par petits lots, selon Financial News, qui cite Stuart Fiertz, co-fondateur, président et directeur de la recherche de la société. Ce domaine a été délaissé par les grandes banques européennes.
Fonds
27/10/2014

WisdomTree lance des ETF smart beta à Londres

Vendredi matin, le London Stock Exchange a annoncé que quatre ETF WisdomTree avaient été cotés : WisdomTree Europe Equity Income Ucits ETF, WisdomTree Europe Small Cap Dividend Ucits ETF, WisdomTree US Equity Income Ucits ETF et WisdomTree US Small Cap Dividend Ucits ETF, rapporte Financial News. Ces ETF smart beta sont les premiers à Londres sous la marque WisdomTree.
27/10/2014

Départ d’un gérant de Baillie Gifford

Paul Faulkner, co-gérant du Baillie Gifford European fund, quitte la société, rapporte Fund Web. Moritz Sitte a été nommé pour le remplacer. Il gérera le fonds aux côtés de Thomas Coutts et Stephen Paice.
27/10/2014

"Les institutionnels constituent un nouvel axe de développement"

Après avoir restructuré ses activités et reconstitué ses marges, Henderson Global Investors a décidé de repartir à l'assaut des institutionnels. Patricia Kaveh, qui pilote le développement de Henderson GI en France, Monaco et Genève, présente à Newsmanagers les grands axes de cette nouvelle stratégie, les objectifs affichés ainsi que les moyens mis en œuvre.
27/10/2014

Hausse de 25% des encours pour la gestion d’actifs de Bankia en neuf mois

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, ce 24 octobre, le groupe bancaire espagnol Bankia a dévoilé une croissance de 25,2 % des encours de son pôle de gestion d’actifs depuis le début de l’année 2014. De fait, au 30 septembre 2014, ses actifs sous gestion s’élèvent à 10,28 milliards d’euros contre 8,21 milliards d’euros au 31 décembre 2013. Dans le même temps, les encours des fonds de pension ont augmenté plus modestement de 1,9 %, passant de 6,27 milliards d’euros fin 2013 à 6,39 milliards d’euros fin septembre 2014.A l’issue des neuf premiers mois de l’année, Bankia a dégagé un résultat net de 698 millions d’euros contre 461 millions un an auparavant, soit un bond en avant de 51,4%. Sur la même période, son produit net bancaire progresse de 15,2% pour s’établir à 2,16 milliards d’euros à fin septembre 2014 contre 1,87 milliard d’euros à fin septembre 2013. Sur le seul troisième trimestre 2014, son bénéfice net augmente de 65,2 % pour ressortir à 266 millions d’euros contre 161 millions d’euros au troisième trimestre 2013. Au cours des trois derniers mois écoulés, son produit net bancaire progresse, quant à lui, de 14,3% à 735 millions d’euros.
27/10/2014

Hausse de 8,3% des encours pour la gestion de CaixaBank au troisième trimestre

Les encours des «mutual fund» de CaixaBank ont progressé de 8,3 % au troisième trimestre 2014 pour s’établir à 35,37 milliards d’euros à fin septembre 2014 contre 32,66 milliards d’euros à fin juin 2014, a annoncé la banque espagnole à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Depuis le début de l’exercice 2014, les actifs sous gestion enregistrent une croissance de 26,5 %. CaixaBank revendique désormais une part de marché de 14,7% dans le secteur espagnol de la gestion d’actifs. Son activité de fonds de pension a également connu une belle dynamique. Au troisième trimestre, les encours ont en effet bondi de 3,4% pour atteindre 18,63 milliards d’euros au 30 septembre 2014 contre 18 milliards d’euros au 30 juin 2014. Depuis fin 2013, les actifs sous gestion des fonds de pension de CaixaBank ont augmenté de 11%. Le groupe ibérique revendique 19,2% de parts de marché en Espagne.A l’issue des neuf premiers mois de l’exercice 2014, le groupe CaixaBank a dévoilé un résultat net de 466 millions d’euros, en légère progression de 1,6% sur un an. Son produit net bancaire ressort à 3,07 milliards d’euros, en hausse de 4,7% sur un an.
27/10/2014

Plus de 3.000 milliards d'euros d'encours pour les fonds luxembourgeois

L’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (Alfi) a indiqué vendredi que les actifs nets sous gestion auprès des fonds d’investissement de droit luxembourgeois ont dépassé le seuil des 3.000 milliards d’euros dans le courant du mois de septembre dernier, pour se chiffrer à 3.006,7 milliards à la fin du mois. Ceci représente une croissance de 14,97% depuis le début de l’année. «Elle est principalement due à des investissements nets importants», indique l’Alfi. Quelque 3.900 fonds sont domiciliés aujourd’hui au Luxembourg.
27/10/2014

Succès des partis pro-occidentaux aux législatives en Ukraine

Les partis pro-occidentaux favorables à un rapprochement avec l’Europe, dont le bloc du président Petro Porochenko, ont enregistré hier une nette victoire lors des élections législatives en Ukraine. Selon les estimations à la sortie des urnes, le courant conduit par Porochenko, qui comprend le parti Oudar de Vitali Klitschko, obtiendrait 23% des suffrages devant le Front populaire, le parti du Premier ministre Arseni Iatseniouk, 21,3% et un autre parti pro-occidental à 13,2%. Parmi les 29 formations politiques en lice, le bloc de l’opposition, réunissant les alliés de l’ancien président Viktor Ianoukovitch et conduit par l’ex-ministre de l’Energie Iouri Boïko, obtiendrait 7,6%, franchissant la barre des 5% indispensables pour être représenté à la Rada. Dans un communiqué, le chef de l’Etat a remercié les électeurs pour avoir soutenu «une majorité démocratique, réformiste, pro-ukrainienne et pro-européenne».
27/10/2014

Coface table sur une hausse du commerce mondial en 2015

L’assureur crédit anticipe une accélération de la croissance du commerce mondial, à un rythme proche de 5% en 2015, soit un niveau plus élevé que celui des deux années passées. «La baisse de la croissance potentielle des principales économies développées et émergentes rend improbable un retour de la croissance des échanges internationaux à son niveau d’avant crise», nuance toutefois le groupe. Coface estime aussi que la tertiarisation des économies avancées et émergentes devrait se traduire par la tertiarisation du commerce, qui «devrait rendre les fluctuations du commerce mondial moins marquées».
27/10/2014

La Chine veut élargir l’investissement privé

Le gouvernement chinois va «ouvrir la porte» à l’investissement social et plus particulièrement aux capitaux privés dans de nouveaux secteurs, a fait savoir le Conseil d’Etat vendredi dans un communiqué. Pékin «apportera son soutien aux entreprises de télécommunications essentielles afin d’attirer les investisseurs stratégiques privés», indique le document qui mentionne également des projets d’infrastructures (transports, énergie…). Mettre fin à des monopoles et barrières commerciales qui n’ont plus lieu d'être et construire un cadre sain pour l’investissement «sera bénéfique pour stimuler les forces vitales du marché et un potentiel de développement latent», ajoute le communiqué qui ne n’évoque pas le cas spécifique de l’investissement étranger. Ces mesures sont dévoilées alors que l'économie chinoise a crû à son rythme le plus faible depuis près de six ans au troisième trimestre.

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