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03/11/2014
Fonds

Threadneedle ferme un fonds immobilier aux nouveaux investisseurs

Le britannique Threadneedle Investments semble sur le point de fermer son UK Property trust aux nouveaux investisseurs, suite à une forte croissance de la collecte ces derniers mois, croit savoir Investment Week.Les actifs sous gestion de ce fonds sont passés de 448 millions de livres en début d’année à 790 millions de livres actuellement. Le groupe ne fait plus de publicité pour le produit et envisage de le fermer afin de préserver les intérêts des clients qui ont déjà investi dans cette stratégie.Depuis le début de l’année, le fonds, qui a profité du regain d’intérêt des investisseurs pour l’immobilier britannique, affiche une performance de 12%, très supérieure à la performance moyenne du secteur, qui est de seulement 6%.
Fonds
03/11/2014

VTB Capital ouvre un bureau à Genève

VTB Capital Investment Management (VTB CIM) ouvre un bureau à Genève pour ses activités de gestion d’actifs et de gestion de fortune, rapporte L’Agefi suisse. VTB CIM a été créé en 2008 et représente un des plus grands gestionnaire d’actifs en Russie avec plus de 7 milliards de dollars d’actifs sous gestion. VTB CIM fait partie des trois activités stratégiques de VTB Group, avec les business corporate et retail. «En Suisse, pour l’instant, nous sommes en phase de développement et de mise en place. Nous participons à des conférences, nous rencontrons des investisseurs (pas pour le retail), nous intervenons auprès de CFA, nous planifions des actions marketing pour notre marque. D’ici deux à trois ans, nous effectuerons les démarches d’accréditation Finma. Nos fonds sont actuellement inférieurs au seuil de 100 millions exigés par la Finma», explique dans un entretien au quotidien suisse Tim McCarthy, Managing Director, Co-Chief Investment Officer, Head of International Investment Management chargé du développement international de VTB CIM.
03/11/2014

Edmond de Rothschild (Suisse) se renforce dans l'immobilier

Le groupe de gestion de fortune et de banque privée Edmond de Rothschild (Suisse) augmente de 42% sa participation dans la société de conseil et d’investissement immobilier Orox Asset Management, portant celle-ci à 82% du capital-actions, rapporte L’Agefi suisse. L’actuel directeur général (CEO) de Orox, Pierre Jacquot, reprendra la supervision des activités de gestion immobilière de Edmond de Rothschild. La société, forte de 11 employés, est basée à Genève et dispose d’une présence à Zurich.
03/11/2014
Fonds

Credit Suisse lance un fonds multi-classes d’actifs

Credit Suissse vient de dévoiler le fonds Credit Suisse Global Income fund, qui sera géré par Sacha Widin, rapporte Citywire Global. Ce nouveau produit sera investi dans un large éventail de titres, dont des Reits et des actions, tout en couvrant l’ensemble du spectre obligataire, des obligations souveraines aux convertibles, en passant par le haut rendement et la dette émergente.
Fonds
03/11/2014

Credit Suisse provisionne 390 millions de francs pour ses litiges judiciaires

Credit Suisse a constitué une provision portant sur un montant net de 390 millions de francs suisses dans ses comptes du troisième trimestre. Ce montant se rapporte à d'éventuelles conséquences de litiges judiciaires pouvant entraîner des amendes, selon le groupe suisse.Compte tenu de ces provisions, Credit Suisse s’attend, sur la base des informations disponibles, à ce que le dénouement de ces litiges n’implique pas d’impact significatif sur sa situation financière, indique le rapport de gestion du troisième trimestre 2014 publié le 31 octobre.Reste qu’au vu des incertitudes qui demeurent quant aux procédures des régulateurs et des autorités, le coût total des résolutions ou des arrangements pourrait toutefois être plus important que les provisions actuelles, explique la banque. Un dépassement affecterait alors les résultats opérationnels sur une durée limitée.
03/11/2014

Les grands fonds de pension néerlandais payent plus pour la gestion d’actifs

Les grands fonds de pension néerlandais payent bien plus pour la gestion de leurs actifs que les fonds plus petits, sans pour autant obtenir de meilleures performances, montre une étude du consutant Lane, Clark & Peacock (LCP) citée par IPE.com. Selon le sondage mené auprès de plus de 230 fonds néerlandais, couvrant 98 % du marché, ABP (334 milliards d’euros) et PFZW (156 milliards d’euros) ont dépensé 0,69 % en moyenne pour gérer leurs actifs, tandis que les autres versaient 0,39 % en moyenne.
03/11/2014

Le fonds de pension japonais GPIF double ses placements en actions

Le Government Pension Investment Fund (GPIF), le fonds de pension du gouvernement japonais qui gère 1.260 milliards de dollars d’actifs (1.000 milliards d’euros environ), a dévoilé ce 31 octobre sa toute nouvelle politique d’investissement. Et comme attendu – en raison notamment de l’amicale pression du gouvernement qui souhaitait le voir investir davantage dans des actifs risqués pour répondre au défi du financement des retraites au Japon –, le GPIF fait la part belle aux placements en actions. Ainsi, la part consacrée aux actions nationales va passer de 12 % aujourd’hui à 25%. De même, ses investissements dans les actions internationales vont grimper à 25 % contre 12% actuellement. Au total, la part des actions nationales et étrangères va être multipliée par deux, passant de 24% actuellement à 50%. Sur le terrain des obligations, le GPIF change également radicalement de stratégie. De fait, ses placements dans les obligations d’Etat japonaises vont chuter de 60 % actuellement à 35%. En parallèle, le fonds de pension va sensiblement augmenter ses investissements dans les obligations internationales, leurs parts passant de 11% aujourd’hui à 15%. Le GPIF annonce également qu’il entend consacrer un maximum de 5 % de son portefeuille total aux investissements alternatifs.Cette nouvelle stratégie d’allocation d’actifs entrera officiellement en vigueur à partir d’avril 2015, a indiqué le GPIF dans un communiqué.
03/11/2014

Alter Domus ouvre un bureau en Allemagne

Le fournisseur de services aux fonds Alter Domus vient d’ouvrir un bureau en Allemagne, à Düsseldorf. L’équipe d’AlterDomus Deutschland GmbH sera dirigée par Jörg Stuckart qui assumera la fonction responsable pays Allemagne, avec pour mission de développer les activités de la société en Allemagne.
03/11/2014

"Nous avons encore des parts de marché à prendre en France, ainsi qu'en Italie"

Arrivé en 2013, à la tête de Groupama AM, Philippe Setbon s'est attaché à réorganiser la société de gestion. Avec des objectifs multiples : rationaliser, faire des économies, mettre sur pied des partenariats hors d'Europe, compléter partiellement la gamme de fonds de la société de gestion ou accroitre la présence d'unités de compte "maison" dans les contrats d'assurance vie... Le directeur général considère désormais que le temps est venu de récolter le fruit des efforts entrepris, et que Groupama AM peut encore gagner des parts de marché en France et en Italie...
03/11/2014

Nextam Partners to launch a multi-asset class fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Nextam Partners will launch a multi-asset class fund, entitled Nextam Partners Flexible, Funds People Italia reports. It is aimed at retail and institutional clients. The fund, which invests in equities, government and corporate bonds, may use derivatives. The manager is Antonio Gambardella, who joined the firm rencently, after serving as head of proprietary trading at Equita SIM.
03/11/2014

RBS provisions a further GBP400m for currencies settlement

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Royal Bank of Scotland has written down a further provision of GBP400m, or more than EUR500m, to cover fines it may face at the conclusion of an investigation into suspected manipulation of currency markets. The bank on 31 October stated that further fines for illegal market behaviour would carve further into its profits. The group, in which the British government controls an 80% stake in capital after pumping in GBP45bn during the financial crisis, appears to be about to reach a negotiated settlement to a suspected currency manipulation case, similarly to other establishments.
03/11/2014

Profits at Fortress down 15% in third quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The stock market listed alternative asset management firm Fortress Investment Group has reported pre-tax profits of USD55m, or 12 cents per share for third quarter, comparaed with USD65m, or USD0.13, one year previously. Assets under management at Fortress, which include private equity, credit, hedge funds and a traditional asset management entity entitled Logan Circle Partners, rose to USD66bn in third quarter, compared with USD63.8bn at the end of June 2014. All activities showed growth, with the notable exception of hedge funds, whose assets under management as of the end of September totalled USD7.53bn, compared with USD7.86bn three months earlier. The largest macro hedge fund from Fortress is down 4.9% in the first nine months of the year.
03/11/2014

Pimco cancels futures clearing activities contract with State Street

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Last month, Pimco stopped all futures clearing activities through an affiliate of State Street Corp., after the latter firm asked the asset management firm to cut back certain positions, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. The case began when State Street estimated in an internal review that its affiliate had an excessive concentration of risk from Pimco.
03/11/2014

Profits down 47% at Oaktree Capital in third quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US alternative asset management firm Oaktree Cpaital has announced a decline in its profits of 47% in third quarter 2014, at the publication of its quarterly results on 30 October. As a result, its adjusted net profits fell to USD95.06m as of 30 September 2014, compared with USD179.6m as of 30 September 2013. The asset management firm suffered in particular due to a net slowdown in sales, particularly of its Opportunities Fund VII. In third quarter, assets under management increased by 2.3%, to a total of USD93.2bn, compared with USD91.1bn as of the end of third quarter, and USD79.8bn as of 30 September 2013 (+16.8% growth year on year). The growth of USD2.1bn in assets quarter on quarter was driven by the acquisition of Highstar, which brought in USD2.3bn in assets, USD2bn in new engagements, and a net inflow of USD1.2bn to open-ended funds. However, the asset management firm suffered from a negative market effect of USD1.4bn, and a negative currency effect of USD900m, and also distributed USD1.1bn to investors in its closed funds. In third quarter, Oaktree Capital raised USD4.1bn in capital, bringing capital raised in the past 12 months to USD16.6bn, the largest round of fundraising in six years.
03/11/2014

Credit Suisse lays aside CHF390m for legal actions

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Credit Suisse has made a provision for a net CHF390m on its third quarter accounts. This sum is for potential legal actions which may result in fines, the Swiss group says. In light of these provisions, Credit Suisse exepcts, on the basis of available information, that the resolution of these legal actions will not have a significant impact on its financial situation the third quarter 2014 management report. Published on 31 October, says. In light of remaining uncertainties concerning procedures by regulators and authorities, the total cost of settlement arrangements may still be higher than the current provisions, the bank explains. Such a case would affect operating profits for a limited time.
03/11/2014

Eric Sarasin steps down

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The J. Safra Sarain bank on 31 October announced the retirement of Eric Sarasin, who has decided to resign after being placed under investigation by German prosecutors. “The press has widely reported legal investigations initiated in Germany against severl people, including Mr. Eric Sarain. Rogatory commissions have been executed in Switzerland,” a statement says. Against this background, Sarain “categorically contests the accusations which have been made agains him and plans to be free and available to organize his defense. He would also like to avoid his investigation damaging the reputation of the banking establishment he served,” the J. Safra Sarasin bank says. As a result, Sarasin has stepped down from his role as deputy CEO and member of the executive committee.
03/11/2014

AMP acquires 19.99% in capital of China Life Pension Company

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Australian wealth and asset management firm AMP Limited on 31 October announced that it is acquiring a 19.99% stake in the capital of China Life Pension Company, the largest Chinese pension fund company, for AUD240m. China Pension Life Company, founded in 2006, provides retirement solutions to Chinese public and private businesses. With this operation, AMP is strengthening its positions in China, where the firm has been operating since 1997, and where it formed a partnership with China Life in 2005.
03/11/2014

Japanese pension fund doubles equity investment

The Government Pension Investment Fund (GPIF), the pension fund of the Japanese government, which has USD1.260trn in assets under management (about EUR1trn), on 31 October unveiled its new investment policy. As expected, largely due to friendly pressure from the government which had been seeking to invest more in high-risk assets in order to meet the challenge of financing pensions in Japan, the GPIF is placing most of its assets in equities. The percentage dedicated to domestic equities will be increased from 12% currently to 25%. In total, the percentage of domestic and foreign equities will be doubled, from 25% currently to 50%.In bonds, the GPIF is also radically changing its strategy. Its investments in Japanese government bonds will be reduced from 60% currently to 35%. Meanwhile, the pension fund will slightly increase its investments in international bonds, from 11% currently to 15%.The GPIF has also announced that it is planning to dedicate a maximum of 5% of its total portfolio to alternative investments.This new asset allocation strategy will officially come into effect in April 2015, the GPIF says in a statement.
03/11/2014

"Nous pensons que nous avons encore des parts de marché à prendre en France, ainsi qu'en Italie"

Arrivé en 2013, à la tête de Groupama AM, Philippe Setbon s'est attaché à réorganiser la société de gestion. Avec des objectifs multiples : rationaliser, faire des économies, mettre sur pied des partenariats hors d'Europe, compléter partiellement la gamme de fonds de la société de gestion ou accroitre la présence d'unités de compte "maison" dans les contrats d'assurance vie... Le directeur général considère désormais que le temps est venu de récolter le fruit des efforts entrepris, et que Groupama AM peut encore gagner des parts de marché en France et en Italie...
03/11/2014

Credit Suisse launches two funds in Italy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Credit Suisse is releasing the Credit Suisse (Lux) Global High Income Fund and Credit Suisse (Lux) Systematic Return Fund in Italy, Bluerating reports. The two funds will be managed by the multi-asset class solutions (MACS) team, which has USD120bn in assets under management.
03/11/2014

Legg Mason earns a small profit in second quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At the conclusion of the second quarter of its fiscal year, ending on 30 September, the US asset management firm Legg Mason has posted a steep fall in its net profits. As of the end of September, its net profits totalled USD4.9bn, compared with USD72.2bn in the previous quarter, and USD86.3bn as of 30 September 2013. This steep fall is largely due to a one-time charge of USD107.1m related to a debt refinancing initiated in the previous quarter and completed in July 2014, the asset management firm explains in a statement dated 31 October. Earnings totalled USD703.9bn in second quarter, up 1% from USD693.9m in first quarter, and up 5% compared with USD669.9m in second quarter 2013. Assets under management totalled USD707.8bn as of 30 September, compared with USD704.3bn as of 30 June 2014, for growth of 0.50%. This growth was driven by a net inflow of USD13.4bn in the past quarter, of which USD12.7bn went to liquidyt products, and USD700m to long-term products. This performance was largely offset by a double market effect and negative currency effect for USD9.9bn. Year on year, Legg Mason has seen its assets rise 8% from USD656bn in assets under management as of 30 September 2013. As of 30 September, fixed income assets represent 51% of total assets, while equities and liquidity account for 27% and 22% of assets, respectively.
03/11/2014

La Grèce s'invite au menu des dirigeants européens cette semaine

Le cas de la Grèce et sa sortie du plan d’aide européen sera au menu de la réunion des ministres des finances de la zone euro jeudi soir. Selon un officiel européen, les fonds accordés à Athènes pour la recapitalisation de ses banques pourraient servir à financer une nouvelle ligne de crédit au pays après la fin, cette année, du plan d’aide. Le fonds de recapitalisation des banques grecques s'élève à 11 milliards d’euros, mais les tests de résistance bancaire de la BCE et de l’EBA publiés le 26 octobre ont montrée qu’une fraction de cette somme seulement sera nécessaire pour renflouer le secteur.
03/11/2014

L'indice PMI de l'économie chinoise déçoit

L’activité du secteur manufacturier chinois a légèrement augmenté en octobre, selon l’indice final PMI/Markit des directeurs d’achat publié lundi, ressorti à 50,4, contre 50,2 en septembre, inchangé par rapport à l’indice flash.Expression d’une économie en perte de vitesse, les croissances des nouvelles commandes sur le marché intérieur et à l’exportation ont ralenti à leurs plus bas niveaux sur quatre à cinq mois. L’indice PMI pour le secteur non manufacturier s’est inscrit quant à lui en recul à 53,8 en octobre contre 54,0 en septembre.
03/11/2014

La croissance de l'industrie en zone euro reste limitée

La croissance de l’activité manufacturière s’est accélérée dans la zone euro en octobre mais à un rythme moins marqué qu’initialement estimé, selon des résultats de l’enquête PMI de Markit. L’indice du secteur manufacturier est remonté à 50,6 dans sa version définitive après avoir été indiqué à 50,7 dans l’estimation flash et 50,3 en septembre. En France, l’indice global du secteur s’est élevé à 48,5 contre 48,8 le mois précédent et seulement 47,3 annoncé en première estimation flash.
03/11/2014

L'OMC est saisie d'un litige entre l'Europe et la Russie

L’Union européenne a porté devant l’Organisation mondiale du commerce (OMC) son différend avec Moscou à propos des exportations européennes de produits agricoles et manufacturés vers la Russie, annonce l’OMC dans un communiqué. La Russie a 60 jours pour tenter de trouver une issue par le biais de discussions directes avec l’UE, sans quoi Bruxelles pourra demander un arbitrage de l’OMC.
03/11/2014

La justice italienne condamne les anciens dirigeants de MPS

Le tribunal de Sienne a condamné vendredi à des peines de prison de trois ans et six mois trois anciens dirigeants de la banque italienne: Giuseppe Mussari, ex-président, Antonio Vigni, ex-directeur général, et Gianluca Baldassarri, ex-directeur financier. Ils sont reconnus coupables d’avoir fait obstruction au superviseur bancaire dans l’affaire du contrat «Alessandria» passé en 2009 avec Nomura, pour masquer des pertes.
03/11/2014

L'inflation sous-jacente en zone euro recule

L’inflation dans la zone euro s’est légèrement accélérée en octobre à 0,4% en rythme annuel après 0,3% en septembre, montre la première estimation publiée vendredi par Eurostat, comme le consensus Reuters. Mais l’inflation sous-jacente (core) a reculé de 0,8% à 0,7%, retrouvant ses plus bas niveaux. Jeudi, l’inflation en Allemagne, la première économie d’Europe, a été estimée à 0,7% sur un an, son plus bas niveau depuis mai.
03/11/2014

Angela Merkel pourrait retirer son soutien au Royaume-Uni

La chancelière allemande aurait averti son homologue britannique David Cameron qu’elle ne soutiendrait plus le maintien du Royaume-Uni dans l’Union européenne si le premier ministre limitait la liberté de circulation des citoyens des Etats membres, indique le magazine Der Spiegel. Le gouvernement britannique étudie des mesures pour limiter l’immigration, afin de contenir la poussée du parti europhobe Ukip.
03/11/2014

Le service de régularisation des exilés fiscaux sera étoffé

Le nombre des fonctionnaires chargés de la régularisation des exilés fiscaux sera porté à 100 ou 120 l’année prochaine, contre une quarantaine actuellement, a annoncé hier le ministre des Finances Michel Sapin sur France Inter. Bercy a précisé qu’il escomptait 900 millions d’euros de plus en 2015 dans les caisses de l’Etat grâce au Service de traitement des déclarations rectificatives (STDR). En septembre, 31.000 demandes de régularisation lui seraient parvenues.
03/11/2014

Les fonds high yield européens retrouvent une collecte positive

Après huit semaines consécutives de retraits nets, les flux retail vers le haut rendement européen sont devenus positifs sur la semaine achevée au 29 octobre, à hauteur de 1,5 milliard de dollars, souligne Bank of America à partir des statistiques d’EPFR. La semaine a été marquée par le retour sur les actifs à risque après la correction de mi-octobre, en faveur des actions (2,1 milliards de dollars) et de la dette émergente.

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