Mandarine Gestion a enregistré au Royaume-Uni son fonds Mandarine Unique – Small & Mid Caps Europe, un compartiment de Mandarine Funds Sicav dont les encours s’élèvent à 265 millions d’euros. Afin de commercialiser ce produit, la société de gestion française a fait appel au distributeur Harrington Cooper.

Aberdeen Asset Management a créé un groupe de travail de sept personnes censé piloter la croissance de sa division de gestion alternative, multi-classes d’actifs long only et quantitative, et ainsi diversifier la gamme de la société de gestion orientée sur les actions, rapporte Financial News. L’équipe Aberdeen Solutions Investment Specialists est basée à Londres et dirigée par Christian Howells. Elle fait partie de la division Aberdeen Solutions.

A compter du 1er janvier 2015, Bruno Deletré, directeur général du Crédit Foncier de France, va prendre la présidence de la Fédération hypothécaire européenne (EMF) pour un mandat de deux ans. Il prend la succession d’Antonio José Gonzalez Béjar, CEO du pôle immobilier chez BBVA. Par ailleurs, Carsten Tirsbaek Madsen, directeur général chez le danois BRFkredit et président du conseil européen des obligations sécurisées (ECBC) pour 2014 et 2015, prendra la présidence du Covered Bond & Mortgage Council (CBMC), l’entité juridique chapeautant l’EMF et l’ECBC, à compter du 1er janvier 2015. Il prend la succession d’Antonio José Gonzalez Béjar.

Le secteur de l’assurance en Europe a fait le point hier sur l'état d’avancement de Solvabilité 2 à l’occasion de la sixième conférence annuelle organisée par la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA), rapporte L’Agefi. Les discussions ont beaucoup porté sur le calibrage des actifs en termes de fonds propres et sur son articulation avec l’investissement à long terme des assureurs dans l'économie. Les professionnels soulignent en effet la disproportion de traitement en termes de charge en capital entre les classes d’actif comme les actions ou les infrastructures et la dette souveraine, dont le traitement est jugé «totalement politisé». En outre, les assureurs contestent l’amalgame fait avec le secteur bancaire par rapport au traitement d’actifs peu liquides, souvent non cotés (infrastructures, capital-investissement). Ils ont rappelé que «charger» un actif au motif qu’il est illiquide n’a pas de sens étant donné que les engagements de passif des assureurs sont à très long terme.

La Qatar Investment Authority (QIA), qui gère 300 milliards de dollars dont des participations importantes dans Barclays, Credit Suisse et Harrods, a nommé un membre de la famille royale du Qatar pour remplacer son directeur général, rapporte le Financial Times. Sheikh Abdullah bin Mohamed bin Saud al-Thani va succéder à Ahmed al-Sayed en tant que responsable de l’un des principaux fonds souverains au monde, selon la Qatar News Agency. Ce changement est perçu au Qatar comme une tentative du nouvel émir de placer ses hommes à des postes clés.

Belle reprise pour les marchés d’actions en novembre, que les gérants d’actifs n’ont pas manqué. Aucun d’entre eux ne s’affiche en perte, ce qui n'était pas le cas le mois précédent. Mieux, sur la zone euro, avec un indice Eurostoxx en progression de 4,66 %, dix sociétés de gestion sur dix-sept ont été plus performantes, tandis qu’au sein du mandat Europe, ils sont 14 à battre le Stoxx 600 (+3,26 %) sur les 20 inscrits. Enfin, au sein du mandat Global Equities, sept sociétés de gestion sur onze ont été meilleures que l’indice Stoxx 1800.En termes de performances pures, certaines sociétés de gestion ont particulièrement brillé, comme le laisse supposer les performances moyennes de chaque mandat, toutes supérieures à l’indice. Dans le détail, sur la zone euro, La Française AM, Roche–Brune AM et Ecofi Investissements, trois stocks pickers purs affichent des progressions respectives de 6,49 %, 6,20 % et 5,44 %. La gestion quant’ fait bonne figure en progressant peu ou prou comme l’indice. A l’exemple de Tobalm (+5,14 %) ou de Theam (+4,59 %). En bas de tableau, deux stocks pickers ferment la marche : ING IM (+3,9 %) et Federal Finance (+3,88 %). Au sein du mandat Actions Europe, le haut de tableau est composé d’un stock picker (Delubac AM), en progression de 6,12 %, devant CM-CIC AM (+5,36 %) - un autre stock-picker qui ne modifie pas, cependant, le poids des secteurs dans l’indice - et enfin, un quant’, Theam (+4,96 %). En bas de tableau, Bestinver, adepte de la deep value a progressé de 1,88 % tandis que Sycomore a peiné (+0,24 %). La reprise des marchés ayant surtout été sensible en Europe, les sociétés de gestion ont été moins performantes dans le mandat « Global Equities ». Edmond de Rotschild AM devance Ecofi Investissements et AllianceBerstein (+4,09 %, + 3,81 % et +3,27 %), tandis que Theam et Swiss Life AM en bas de tableau ont progressé de 2,06 % et 2,02 % respectivement. A noter enfin qu’au sein du dernier mandat actions Europe ISR, le classement est plus tranché. Trois stocks pickers – Ecofi, Allianz et Petercam - figurent en tête et trois quants ferment la marche – Tobam, Theam, et Swiss Life AM. Sur son site, amLeague communiqué également un ensemble d’informations sur la gestion des gérants au cours du mois de novembre. Ainsi, par exemple, selon la plateforme, les volumes se sont inscrits en baisse sur la zone euro et légèrement en hausse sur l’Europe. Dans le mandat Actions Global Equities en revanche, un important rebalancement a été réalisé. D’autre part, en novembre, les valeurs du secteur bancaire ont été nettement sous-pondérées dans l’ensemble des mandats. En détail, les gérants sur l’Europe ont surpondéré le secteur Industrial, Goods & Services et, un cran en deça, celui des médias. Même constat sur la zone euro, mais les surpondérations et les souspondérations sont moins fortes. Au sein du mandat Global Equities, le secteur « Retail » (Distribution) a été surpondéré, comme celui du Foods & Beverages. Outre les banques, le secteur Oil & Gas a, pour sa part, été sous pondéré.Enfin, concernant les pondérations par pays, amLeague note que la France reste surpondérée dans l’ensemble des mandats, au contraire de l’Allemagne dans le mandat de l’Europe et de la zone euro. Dans le mandat Global Equities, les Etats-Unis sont assez nettement sous pondérés.

Janus Capitala nommé Oliver Stahlkopf au poste nouvellement créé de directeur commercial pour l’Allemagne et l’Autriche. Il sera responsable des relations clients avec les institutionnels et les institutions financières. L’intéressé est basé dans les bureaux francfortois de Janus Capital. Il travaille sous la responsabilité de Jamie Wong, Head of Consultant Relations EMEA & Asia, à Londres. Oliver Stahlkopf rejoint Janus Capital en provenance de Lyxor Asset Management, où il était responsable de la clientèle institutionnelle en Allemagne, Autriche et Suisse pour la partie stratégies alternatives.

Skalis Asset Management annonce le recrutement de Stephan Rauh, qui rejoint l'équipe multi asset en tant que gérant. Il sera responsable des investissements dans les obligations indexées sur l’inflation, les euro-bonds et les matières premières. L’intéressé travaillait auparavant chez MEAG Munich Ergo AssetManagement.

BNP Paribas Investment Partners a confirmé que Bart Vemer allait quitter son poste de responsable de la distribution aux Pays-Bas en 2015, rapporte Investment Europe. Il sera temporairement remplacé par Julian Kramer, responsable de la distribution pour l’Europe du Nord. Bart Vemer travaillait chez BNPP IP et Fortis Investments depuis 16 ans.

Santander Asset Management vient d’enregistrer auprès du régulateur espagnol le fonds Santander Grandes Compañias 2019 qui investira dans les 25 plus grandes valeurs européennes cotées et figurant dans l’indice Eurostoxx50, rapporte Funds People. Il s’agit d’une deuxième version d’un fonds similaire lancé début octobre et dont les encours ont déjà dépassé les 35 millions d’euros, selon des données d’Inverco, l’association espagnole de la gestion d’actifs.

Antonio Nucci a rejoint le conseil d’administration d’Intesa Private Banking, la banque privée d’Intesa Sanpaolo qui doit intégrer la nouvelle division de banque privée du groupe avec Banca Fideuram, rapporte Bluerating. Il succède à Marina Tabacco, qui a démissionné. Andrea Nucci est à la tête de la division assurances de la banque.

Tendercapital a recruté Daniele Monti dans son équipe commerciale dédiée à l’Italie, rapporte Bluerating. Il se spécialisera sur la clientèle institutionnelle. L’intéressé vient de Baloise Life. Il a aussi travaillé chez Banca Generali, Pictet et Allianz Bank.

Legal & General Investment Managers America (LGIMA), basé à Chicago, a annoncé le lancement de son activité de gestion indicielle aux Etats-Unis, rapporte Investment Europe. Ce nouveau pôle sera bâti sur les capacités et stratégies de gestion fournies aux fonds de pension et institutionnels américains.

Jacques de Peretti, le président d’Axa Banque, va prendre la présidence et la direction générale d’AXA Japon. Il va être remplacé par Matthieu Bébéar à la fonction de directeur général d’AXA Particuliers/Professionnels, tandis qu’Amélie Oudéa-Castera est nommée directrice générale adjointe d’AXA Particuliers/Professionnels, tout en conservant ses responsabilités actuelles à la tête de la direction Marketing, Service et Digital d’AXA France. Par ailleurs, Matthieu Bébéar et Amélie Oudéa-Castera rejoignent le Comité Exécutif d’AXA France. Ces nominations seront effectives le 1er mars 2015.Matthieu Bébéar qui a débuté sa carrière chez AXA en 1992 occupe depuis 2013 le poste de directeur général adjoint d’AXA Particuliers/Professionnels et directeur de la Distribution. Depuis juin 2013, il est également président de la Commission de la distribution de la Fédération Française des Sociétés d’Assurances (F.F.S.A.). Amélie Oudéa-Castera qui a rejoint le groupe Axa en 2008 a été nommé directrice marketing, marque et service chez Axa France, puis, en 2012, a étendu son champ de responsabilité au digital.

Au 28 novembre 2014, les encours des fonds éligibles au PEA PME remontent à près de 1,470 milliard d’euros, malgré une décollecte nette de -22 millions d’euros, selon les dernières statistiques communiquées par Arkeon Finance. Cette progression des encours est attribuable à la bonne performance des petites et moyennes valeurs sur la période(autour de +4%). En revanche, les fonds PEA PME enregistrent en novembre leur deuxième mois consécutif de décollecte, il est vrai beaucoup moins importante que le mois précédent (près de 60 millions d’euros). Depuis le décret du 4 mars 2014 qui a officialisé le lancement du dispositif, la collecte nette sur les fonds éligibles au PEA PME reste positive à 190 millions d’euros. Cette mesure de la collecte concerne les FCP et SICAV éligibles au PEA PME. La collecte est comptabilisée à partir du 5 mars 2014, date du décret d’application. Pour chaque fonds, la variation de ses encours est ajustée de sa performance, afin de tenir compte de l’effet marché.

La société de gestion alternative Fortress Investment Group est en train de mettre en place une entité dédiée aux paris sur les actions internationales, selon deux personnes proches de la société, rapporte Bloomberg.La nouvelle entité, Fortress Global Equity Advisors, sera dirigée par Steve Geskos et Tye Schlegelmilch. La première stratégie mise en œuvre dans ce cadre sera un fonds long/short.Les actifs sous gestion de Fortress s’élèvent à 66 milliards de dollars.

Les malheurs de la gestion active font un heureux : Vanguard, qui a enregistré des souscriptions nettes de 21,3 milliards de dollars en novembre, rapporte le Financial Times. Il s’agit du troisième meilleur mois de la société de gestion. Six des 10 meilleurs mois de Vanguard en termes de collecte ont eu lieu cette année.

Thibaud de Vitry est nommé directeur solutions banques et assurances sous la responsabilité de Franck Nicolas, directeur investissement et solutions clients de Natixis Asset Management. Il sera en charge, notamment de la relation avec les clients banques et assurances du Groupe BPCE, de la conception et de la gestion des solutions d’investissement pour les banques et les assurances, ainsi que du développement de cette activité. Thibaud de Vitry débute sa carrière en 1989 en tant qu’actuaire chez Legal & General (France), puis il intègre Segespar en 1992 (actuellement Amundi) où il créé l’activité de gestion structurée. Il rejoint Axa Investment Managers en 1998, d’abord en tant que directeur de la gestion quantitative, alternative et structurée, puis comme directeur global des opérations en 2000, directeur de la gestion des actifs et des relations avec les compagnies d’assurance du Groupe AXA en 2002 et enfin, en 2007, comme directeur global des solutions d’investissement. A partir de 2012, Thibaud de Vitry travaille pour Rothschild & Cie Gestion comme senior adviser, en charge de l’élaboration de solutions d’investissement innovantes et adaptées à l’environnement réglementaire des investisseurs institutionnels. Il fonde aussi la société de gestion Risk Based Investment Solutions Ltd pour le Groupe Rothschild.

La filiale de gestion d’actifs d’UBS en France, CCR Asset Management (AM), pourrait supprimer 61 de ses 82 postes dans le cadre d’un plan de sauvegarde de l’emploi (PSE), selon une source proche de l’entreprise reprise par L’Agefi. 54 salariés sont effectivement concernés, 7 des postes supprimés étant actuellement vacants.Selon UBS, CCR AM doit se concentrer sur trois activités: l’activité immobilière, la distribution des fonds d’UBS AM au niveau mondial aux grands institutionnels français, et la distribution de fonds et mandats pour les clients de la banque privée UBS en France.Seule la gestion d’allocation d’actifs demeure. Les autres fonds jusque-là gérés par CCR AM devraient être fusionnés ou rapprochés d’autres fonds du groupe. Parmi la trentaine de salariés non concernés par le PSE se trouveraient 4 ou 5 gérants, 3 ou 4 commerciaux, une partie des fonctions supports (juridique, conformité, risque.) et un contrôleur de gestion. Une grève illimitée suivie par une majorité des salariés de CCR AM a débuté mercredi après-midi. Les discussions en cours depuis le 8 septembre en préalable à la mise en ouvre du PSE doivent se terminer lundi.

Aivaras Abromavicius, un associé d’East Capital, a été nommé ministre du Développement économique et du Commerce au sein du nouveau gouvernement ukrainien. En conséquence, il va démissionner de son poste de conseiller senior et associé au sein de la société de gestion suédoise spécialiste des marchés émergents. Dans ce contexte, Jacob Grapengiesser, également conseiller senior et associé d’East Capital, qui travaille en étroite collaboration avec Aivaras Abromavicius depuis 12 ans, va reprendre la tête des investissements en Europe de l’Est, la responsabilité de cette activité restant du ressort du CIO et président Peter Elam Håkansson.L’équipe d’investissements en actions d’Europe de l’Est de la société de gestion se compose de 14 individus, et les fonds et mandats sont depuis le début, en 1997, gérés collectivement."J’ai travaillé dans les marchés émergents et frontières presque toute ma vie, mais cette occasion est unique. Je suis sincèrement passionné par l’Ukraine, le pays qui est celui de mon foyer depuis six ans. East Capital m’a beaucoup apporté ces dernières années, et maintenant le temps est venu pour moi de contribuer au développement de l’Ukraine», a déclaré Aivaras Abromavicius, par voie de communiqué. L’intéressé, d’origine lituanienne, est marié à une Ukrainienne.

Les associés de Sycomore s’apprêtent à officialiser leur entrée au capital de la Financière Margot, qui devient Sycomore Family Office. La nouvelle structure rejoint ainsi les deux autres métiers de Sycomore : l’asset management et le corporate finance. Dans le détail, la holding Sycomore détient une minorité de blocage au capital du family office. Interrogée par Newsmanagers, Christine Kolb, qui préside Sycomore, a souligné que cette opération était «une alliance capitalistique d’entrepreneurs, experts dans leurs métiers, partageant les mêmes valeurs d’indépendance, d’excellence et d’engagement au service de leurs clients». Présidée par Jean Bernard Dudouit, son fondateur en 2005, la Financière Margot affiche plus d’un milliard d’euros d’actifs financiers conseillés, à rapprocher avec les 2,5 milliards d’actifs sous gestion de Sycomore AM. «La rencontre avec Sycomore est intervenue à un moment clé pour la Financière Margot : il était nécessaire de développer notre activité en tenant compte de lourdes contraintes, notamment d’ordre réglementaire», a expliqué le responsable. «Dans l’association annoncée ce matin, nous pouvons aller plus vite, plus loin, plus haut», a-t-il ajouté. Le family office, qui assure également des services de conciergerie classiques, voire de gouvernance familiale, a pour clients-cible des entrepreneurs "à succès» en activité ou en passe de céder leur entreprise. Pour sa gestion de fortune, les clients doivent globalement disposer d’actifs financiers de 20 millions d’euros – sans que cela constitue un seuil imposé. Dans ce cadre, la question de l’indépendance – à commencer par celui des marques – a été un sujet discuté. Mais Jean-Bernard Dudouit a été très précis. «Nous restons des entrepreneurs et nous partageons les mêmes valeurs que Sycomore», a-t-il indiqué, en précisant que la holding véhicule parfaitement ces valeurs auprès de ses clients. Quant à l’indépendance de sa maison, le responsable la considère largement préservée. «Pour plus de 80 % des actifs que nous conseillons, nous passons par des appels d’offres, ce qui garantit notre indépendance», a-t-il relevé, en précisant que sa société entendait recourir au savoir-faire de Sycomore AM en matière d’ingénierie financière et en allocations d’actifs. Même type de discours chez Sycomore où l’on assure que cette nouvelle association va permettre d’accélérer encore les développements respectifs tout en préservant l’indépendance de chacun.Sycomore comme le family office pointent les synergies de cette alliance, notamment en raison de la mutualisation des moyens des deux entités - via les fonctions supports, de reporting ou des activités de middle-office en général - et du renforcement des expertises à disposition de ses clients. Logiquement, ces ambitions de développement passent par un renforcement des équipes. Sans donner d’objectifs chiffrés, Sycomore Family Office compte néanmoins recruter prochainement deux ou trois conseillers confirmés pour se mettre au diapason. Quant à Sycomore, ses ambitions en matière d’alliance ne devraient pas s’arrêter là. Ainsi, «la famille Sycomore pourrait être à l’avenir ouverte à d’autres entrepreneurs, experts de métiers pertinents tels que l’immobilier ou le co-investissement», a déclaré Christine Kolb.

Le président du fonds de pension de San Francisco, San Francisco Employees’ Retirement System, propose une allocation aux hedge funds moins importante que ce qui avait été initialement prévu, rapporte le Wall Street Journal. Il s’agit du dernier fonds de pension américain en date à revoir son approche à l’égard de la gestion alternative, dans le sillage du retrait de Calpers, le plus gros fonds de pension aux Etats-Unis. La nouvelle suggestion de Victor Makras, président du fonds de 20 milliards de dollars, est d’allouer 3 % aux hedge funds, contre 15 % précédemment recommandés par les employés, montre une note interne lue par le WSJ. Viktor Makras propose comme deuxième option de ne pas investir du tout dans les hedge funds. Mercredi, le vote à ce sujet a été reporté à février.

La société de gestion Internos Global Investors a cédé pour le compte d’un fonds de pension suédois un immeuble de bureaux à Sofidy. La société de gestion de fonds immobiliers agissait pour une de ses SCPI. La transaction a été conclue sur une base d’un rendement à 6,30%, soit un prix de 11,4 millions d’euros, acte en main.L’immeuble situé à Saint Priest (69) développe une surface de près de 5 000m².

Le FRR a lancé le 20 juin 2013 un appel d’offres restreint visant à sélectionner un ou plusieurs prestataires pour la gestion financière de mandats de gestion active investis en actions japonaises. A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : Capital International Limited, JP Morgan Asset Management (UK) Limited, et Schroder Investment Management Limited. Les mandats seront attribués pour une durée de quatre ans reconductible une seule fois pour un an. Le montant global indicatif des encours confiés à cette gestion pourrait s’élever à 450 millions d’euros.

East Capital partner Aivaras Abromavicius has been appointed Minister of Economic Development and Trade in the new Ukrainian government. Aivaras Abromavicius’ new role is not combinable with his active role in East Capital and he will therefore resign from his position as senior advisor and partner. Jacob Grapengiesser, also senior advisor and partner, has worked closely with Aivaras Abromavicius for twelve years and will take the lead role for Eastern European investments while the overall responsibility remains with CIO and chairman, Peter Elam Håkansson. The Eastern European Public Equity investment team of East Capital is made up of 14 individuals and the funds and separate accounts have, since the start in 1997, been team managed.“I have been working in emerging and frontier markets nearly all my life, but this opportunity is a once in a lifetime one. I am truly passionate about Ukraine, the country that has been my and my family’s home for the past six years. East Capital has given me a lot over the past years, and now it is my time to contribute to the development of Ukraine”, said Aivaras Abromavicius.Mr Abromavicius comes from Lithuania and is married to a Ukrainian national.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } UBS will be required to appear before a court in the United States over its sale of collateralized debt obligations (CDO). According to several press agencies, a New York court on Tuesday found that a lawsuit by the US investment firm Loreley Financing dating back several years will go to court. The suit is for USD331m. Loreley Financing previously filed suit against UBS and other banks in 2011 and 2012 for false information as part of sales of CDOs. The securities, which included Residential Mortgage-backed Securities (RMBS) and Credit Default Swaps (CDS), were sold in 2006 and 2007 and caused Loreley heavy losses during the financial crisis.

The asset management unit of UBS in France, CCR Asset Management, could slash 61 of its 82 positions, according to people close to the matter quoted by L’Agefi. 54 employees are involved, 7 positions being unfulfilled. According to UBS, CCR AM will focus on three activities: real estate, the distribution of UBS funds to French institutional clients, and the distribution of funds and mandates to private banking clients in France.Only asset allocation will remain. The other funds which were until now managed by CCR AM should be merged with other UBS funds. An unlimited strike started on Wednesday afternoon.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Partners at Sycomore are preparing to make their entry into the capital of Financière Margot, which is becoming Sycomore Family Office, official. The new structure joins the other two professions at Sycomore: asset management and corporate finance. The Sycomore holding company holds a controlling minority stake in the capital of the family office. Financière Margot, led by Jean Bernard Dudouit, founder of the firm in 2005, has over EUR1bn in advised financial assets, in addition to the EUR2.5bn in assets under management at Sycomore AM. The family office, which also provides traditional concierge and family governance services, targets entrepreneur clients who “have succeeded” in their activities or are in the process of selling their businesses. For wealth management, clients must possess overall financial assets of EUR20m, though this is not a strict requirement.

Mercredi, un groupe d’experts commissionné par le gouvernement norvégien a recommandé que le fonds souverain, de 870 milliards de dollars, reste actionnaire des sociétés présentes dans les combustibles fossiles. « Nous ne pensons pas que la problématique climat puisse être efficacement abordée par l’exclusion systématique de tous les producteurs de charbon ou de pétrole du fonds », peut-on lire dans le rapport de ce panel composé de plusieurs professeurs internationaux. En revanche, les auteurs du document préconisent qu’un nouveau critère de « contribution au changement climatique » soit inclus dans les lignes directrices pour les sociétés susceptibles d’être mises sous observation ou exclues. « Cela permettrait l’exclusion de sociétés au cas par cas lorsqu’il y a un risque inacceptable que la société contribue ou soit responsable d’actes ou d’omissions préjudiciables au climat ».

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Janus Capital has appointed Oliver Stahlkopf to the newly-created position of director of sales for Germany and Austria. He will be responsible for client relationships with institutionals and financial institutions. Stahlkopf is based out of the Frankfurt offices of Janus Capital. He reports to Jamie Wong, head of consultant relations EMEA & Asia, in London. Stahlkopf joined Janus Capital from Lyxor Asset Management, where he was responsible for institutional clients in Germany, Austria and Switzerland for the alternative strategies portion.