Le fonds de pension néerlandais PFZW a annoncé, ce 9 janvier sa décision de ne plus investir dans les hedge fund, estimant que ces véhicules ne constituent plus une catégorie d’investissement stratégique. Ainsi, le fonds de pension a indiqué avoir liquidé tous ses investissements en hedge fund au cours de l’année dernière. Une décisions motivée par des performances décevantes, la complexité de ces investissements et des coûts élevés.Désormais, « les investissements dans les hedge funds ne font plus partie de la nouvelle politique d’investissement de PFZW, a indiqué le fonds de pension dans un communiqué. Selon cette nouvelle politique, tous les investissements sont évalués en fonction de leur durabilité, de leur complexité, de leurs coûts et de leur contribution aux objectifs du PFZW en matière de fonds de pension. Or les investissements dans les hedge funds ne répondent plus entièrement à ces critères. » En 2013, les investissements dans les hedge funds représentaient 2,7% des investissements totaux du PFZW.

Un fonds d’investissement géré par Corpus Sireo Investment Management SARL a acquis auprès de Zurich Compagnie d’Assurance ses bureaux situés avenue Lloyd George et Boulevard de la Cambre à Bruxelles. L’ensemble comprend environ 17 000 m² de bureaux et 1 600 m² d’espaces d’archives. Le site est composé de 3 bâtiments adjacents et interconnectés, bénéficiant d’un programme de rénovation récent. Il accueille désormais plusieurs occupants prestigieux dont Zurich Belgique, DAS, Riverside, Squire Sanders, Vizzion et CBRE.

Les actifs sous gestion de la banque régionale suisse Bank Linth se sont accrus l’an dernier d’environ 5% pour s'établir à 3,9 milliards de francs suisses, selon des données provisoires communiquées le 9 janvier. Le bénéfice net de la banque a progressé de 18% à quelque 20 millions de francs suisses, grâce notamment à une hausse des revenus de 6% à 87 millions de francs et à une réduction des dépenses de 2% à 56 millions de francs suisses. Le détail des résultats audités sera publié le 10 février.

Une grande signature de la banque privée suisse a décidé de se retirer des affaires. Thierry Lombard, associé-gérant de la grande banque privée Lombard Odier, a fait valoir ses droits à la retraite après 42 ans de bons et loyaux services.Un porte-parole de la banque a confirmé l’information, publiée initialement par L’Agefi suisse, auprès de plusieurs sites spécialisés. Thierry Lombard s’était retiré de la fonction d’associé senior en juin 2008 afin de préparer la transition et transmettre ses dossiers.Anne-Marie de Weck, associée du groupe, a été nommée vice-présidente du conseil d’administration de la banque Lombard Odier. Le collège des associés est composé désormais de Patrick Odier, associé-gérant du groupe, Bernard Droux, Anne-Marie de Weck, Christophe Hentsch, Hubert Keller, Frédéric Rochat et Hugo Bänziger.Thierry Lombard appartient à la sixième génération de cette dynastie de banquiers. Un autre représentant de la famille travaille au sein de l'établissement.Thierry Lombard devrait rester actif dans plusieurs fondations, entre autres la fondation Lombard Odier et la fondation Philanthropia.

La société de participations Apen a annoncé un changement au sein de son conseil d’administration. Alvaro Lopes da Silva Neto se retirera à l’occasion de l’assemblée générale extraordinaire convoquée pour le 26 février prochain, selon un communiqué de la société. Pour le remplacer, les actionnaires se verront proposer d'élire Lamas Lambranho.Le communiqué ne précise pas les raisons de ce départ. Lamas Lambranho est président du conseil d’administration de GB Investments, un actionnaire de référence d’Apen.Apen a annoncé récemment la poursuite des mesures de transformation du groupe lancées il y a environ un an et demi. Le portefeuille «Legacy» a été vendu et la structure de l’entreprise simplifiée, avec changement de nom en Spice Private Equity Ltd et passage aux comptes en dollars.

Le groupe bancaire suisse Bonhôte a nommé Suzanne Lauritzen Jourdan gestionnaire de fortune senior et directrice adjointe de sa filiale Bonhôte Trust à partir du 1er janvier 2015, rapporte L’Agefi suisse. Grâce à son apport, Bonhôte Trust est maintenant à-même d’offrir des services en matière de fiscalité suisse et internationale pour les entreprises.

Brandon Haley, jusque-là responsable des actions internationales au sein du hedge fund Citadel, a quitté la société ce mois-ci après y avoir travaillé pendant neuf ans, rapporte Bloomberg. Des cadres basés à New York, Chicago, San Francisco et Londres superviseront désormais cette activité et seront rattachés directement à Ken Griffin, fondateur et directeur général de Citadel, a indiqué à Bloomberg Katie Spring, porte-parole de la société de gestion. Brandon Haley dirigeait l’équipe en charge des actions internationales depuis 2009. Avant de rejoindre Citadel en 2005, il avait travaillé chez North Sound Capital et Goldman Sachs Group.

De nombreux investisseurs institutionnels, en particulier des assureurs, ont déjà recouru à ces placements privés, sous forme d’opération directe ou au travers d’organismes de placement collectif. Un récent décret du 17 décembre 2014 étend ces possibilités d’investissements directs ainsi que sous forme collective pour les mutuelles relevant du code de la mutualité et pour les institutions de prévoyance relevant du code de la sécurité sociale. Les émissions Euro PP ont donc désormais un cadre de référence accessible à tous, indique l’Association française des investisseurs institutionnels (Af2i) dans un communiqué vendredi 9 janvier. L’Association précise également qu’un site internet est désormais ouvert qui permettra de suivre les évolutions de ce marché et de retrouver facilement la documentation et notamment les contrats types en version française ou anglaise. Le site peut être consulté en cliquant sur le lien suivant : http://www.euro-privateplacement.com/index_fr.htm

Candriam Investors Group, société de gestion anciennement connue sous le nom de Dexia Asset Management gérant environ 78 milliards d’euros, vient de recruter Guillaume Abel au poste de global head of marketing (responsable mondial du marketing).L’intéressé est un transfuge d’Amundi où il travaille depuis 1997 et occupait en dernier le poste de global head of marketing and communication en charge de la distribution pour le compte de la clientèle institutionnelle et des distributeurs tiers. Précédemment, il était managing director pour CAAM Luxembourg.Chez Candriam IG, qui fait désormais partie du groupe New York Life Investment Management, Guillaume Abel prend la direction du département marketing et sera membre du comité exécutif. Basé à Paris, il sera « responsable de la mise en œuvre stratégique du département marketing qui se composera des équipes actuelles de Candriam : Solutions d’investissement (« Investment Solutions »), Spécialistes d’investissement (« Investment Specialists »), Appels d’offres (« RFP »), Stratégie de marque produits (« Product Branding »), Stratégie numérique et Publicité (« Digital Strategy and Advertising ») », précise un communiqué de presse. Parallèlement, Candriam annonce la nomination de Renato Guerriero, global head of European client relations (responsable mondial des relations avec les clients européens), comme membre du comité exécutif. L’intéressé, qui a rejoint Candriam en 2001 en tant que head of institutional sales pour l’Italie, est responsable de l’ouverture du bureau de Candriam à Milan. En outre, Renato Guerriero sera responsable des partenariats historiques de distribution et des relations avec les distributeurs tiers et les consultants internationaux.

Amundi a décidé de fusionner son fonds obligataire high yield européen, domicilié en France, dans une version Ucits plus large de la même stratégie, révèle Citywire Global. Concrètement, le fonds Amundi Oblig Haut Rendement (56 millions d’euros d’encours) est absorbé dans le fonds luxembourgeois Amundi Fds Bond Euro High Yield (910 millions d’euros d’actifs) qui est géré depuis janvier 2011 par Marina Cohen. Le fonds Amundi Oblig Haut Rendement était supervisé par Thierry Lebeaupain depuis 2012.

Fidelity Worldwide Investment a intégré Aberdeen Asset Management, First State Investments et Investec Asset Management à sa plateforme de fonds, FundsNetwork, rapporte Asia Asset Management. FundsNetwork est une plateforme en architecture ouverte à travers laquelle la société de gestion distribue plus de 220 produits de 13 fournisseurs tiers de Hong Kong, précise le site d’information asiatique. D’autres sociétés de gestion externes sont parties prenantes à cette plateforme, à l’instar d’Axa Investment Managers, BNP Paribas Investment Partners, Franklin Templeton Investments ou Pimco, entre autres. Les actifs sous gestion des produits tiers distribués par FundNetwork s’élèvent actuellement à 81 milliards de dollars. Cette plateforme a été lancée à Taiwan en 2002 et à Hong Kong en 2009.

Helios Investment Partners a levé le premier fonds de private equity focalisé sur l’Afrique de plus de 1 milliard de dollars , rapporte le Financial Times. Cette société a été fondée il y a presque 10 ans par un duo d’hommes d’affaires né au Nigeria. La taille record du fonds témoigne de l’intérêt grandissant pour le continent africain.

HT Capital Management, la société de gestion basée à Hong Kong et fondée par le couple formé par Karl Hurst et Ophelia Tong, a décidé de fermer ses hedge funds en raison de coûts opérationnels trop élevés et de performances décevantes, rapporte Bloomberg. Concrètement, la société de gestion va fermer les fonds HT Asian Catalyst Fund, lancé en 2001 et dont les encours s’élèvent à 74,5 millions de dollars, et HT Asian Alpha Amoeba Fund, lancé en avril 2005 et qui affiche 95 millions de dollars d’actifs sous gestion. En 2014, le fonds HT Asian Catalyst a perdu 3,2%, soit sa troisième année de perte en l’espace de 14 ans d’existence, contre environ 6,9 % pour ses concurrents régionaux, précise l’agence de presse. Toutefois, le fonds a dégagé un rendement annualisé de 9 % depuis son lancement en avril 2001. Pour sa part, le fonds HT Asian Alpha Amoeba a perdu 1,6 % l’an dernier, soit sa troisième année de perte également. Toutefois, depuis son lancement en 2005, le fond a dégagé un rendement annualisé de 9,4%, souligne Bloomberg.

Les actifs sous gestion placés dans les ETPs sur les matière premières ont enregistré l’an dernier un recul de plus de 20 milliards de dollars pour s'établir à 101,5 milliards de dollars, selon les derniers chiffres communiqués par ETF Securities. La contraction s’est élevée à 9,2 milliards de dollars sur le seul dernier trimestre. Elle est essentiellement attribuable aux variations de prix des matières premières.Les produits adossés à l'énergie ont enregistré au quatrième trimestre une collecte de plus de 3 milliards de dollars. La tendance s’est renforcée en fin d’année, nombre d’investisseurs jugeant le recul des prix exagéré. En revanche, les ETP sur l’or ont subi une décollecte de 3,1 milliards de dollars sur un an, les actifs sous gestion passant de 75,86 milliards de dollars il y a un an à 64,26 milliards de dollars fin 2014.

La société de gestion italienne Azimut, via sa coentreprise brésilienne AZ FuturaInvest, a signé un accord portant sur l’acquisition de 50 % du capital de la société brésilienne LFI Investimentos, un gestionnaire de fortune indépendant créé en 2009, rapporte Reuters. Le montant de l’opération s’élève à 8,5 millions de reals brésiliens (3,19 millions de dollars ou 2,65 millions d’euros environ) payables aux fondateurs de LFI Investimentos en quatre tranches au cours des cinq prochaines années en fonction de la réalisation de certains objectifs.

JP Morgan Asset Management (JP Morgan AM) a obtenu auprès de la China Securities Regulatory Commission (CSRC) une licence RQFII (investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi) pour son activité de Singapour, rapporte International Adviser. La société de gestion américaine souhaite désormais déposer une demande auprès de l’Office public chinois des changes (State Administration of Foreign Exchange ou SAFE) afin d’obtenir un quota d’investissement et envisage d’utiliser ce quota afin d’étendre sa gamme de produits en renminbi offerts à ses clients. L’an dernier, la succursale de JP Morgan basée à Hong Kong avait déjà reçu un quota de 1 milliard de renminbi (soit environ 160 millions de dollars) de la SAFE.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut, via its Brazilian joint venture AZ FuturaInvest, has signed an agreement to acquire 50% of capital in the Brazilian company LFI Investimentos, an independent wealth management firm founded in 2009, Reuters reports. The sale price is BRL8.5m (USD3.19m, or about EUR2.65m), payable to the founders of LFI Investimentos in four instalments over the next five years, on the condition that certain objectives are achieved.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi has decided to merge its European high yield fund, domiciled in France, into a larger UCITS version of the same strategy, Citywire Global reveals. The Amundi Oblig Haut Rendement fund (EUR56m in assets) is absorbed into the Luxembourg fund Amundi Fds Bond Euro High Yield (EUR910m in assets), which since January 2011 has been managed by Marina Cohen. The Amundi Oblig Haut Rendement fund had been overseen by Thierry Lebeaupain since 2012.

Worldwide net cash inflows amounted to EUR 290 billion, up from EUR 252 billion in the third quarter, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). Investment fund assets worldwide increased 6.2 percent during the third quarter to stand at EUR 27.24 trillion at end September 2014.A turnaround in net flows into money market funds was the main driver behind this result. Net inflows amounted to EUR 67 billion, compared to net outflows of EUR 49 billion in the previous quarter.Long-term funds (all funds excluding money market funds) continued to register net inflows amounting to EUR 223 billion during the third quarter, albeit down from EUR 301 billion registered in the previous quarter. Worldwide equity funds recorded reduced net inflows of EUR 24 billion, while worldwide bond funds registered net inflows of EUR 79 billion, compared to EUR 112 billion in the previous quarter. Balanced funds recorded reduced net inflows of EUR 72 billion, down from EUR 81 billion in the second quarter.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Investments to favour cleaner energy last year grew by 16% worldwide, to a total of USD310bn, according to statistics published by Bloomberg New Energy Finance (BNEF). These investments, which are nearing their 2011 all-time record (USD317.5bn), were driven by the installation of solar panels in the United States and offshore wind power. This increase affects all major markets, firstly China, which alone spent a record USD89.5bn (+32%). Investments in the United States also increased by 8%, to a total of USD51.8bn. But the largest increase (+88%) was observed in Brazil, where investments topped USD7.9bn. Inversely, investments in Europe “despite the fad for offshore wind power, remained relatively lacklustre, with an increase of barely 1%, to USD66bn,” BNEF says in its statement. Logically, it was larger development projects for new renewable energy capacity which represents the majority of investment (USD170.7bn). This is followed by decentralized small electricity production installations, such as solar panels installed in the roofs of buildings, and then public and private research and intelligent network projects. Solar is the winning energy, concentrating more than half of investments, a record, followed by wind and innovative technologies (intelligent networks, energy storage, etc.).

La société de gestion britannique JO Hambro Capital Management, qui gère environ 15 milliards de livres, vient de recruter Bogdan Popescu, un ancien d’East Capital, en tant que commercial pour couvrir le marché d’Europe francophone. Dans un entretien à Newsmanangers, le CEO Gavin Rochussen, explique les raisons de ce recrutement et décrit les ambitions de sa maison spécialisée sur les actions en France et plus largement en Europe continentale.

Netherland-based pension fund Pensioenfonds Zorg en Welzijn (PFZW, the pension fund for the health and social sector) has decided to no longer regard investments in hedge funds as a strategic investment category. These investments have been all but eradicated over the last year. Hedge fund investments are no longer part of PFZW’s new investment policy.Under this policy, which PFZW adopted last year, all investment categories are assessed for their sustainability, complexity, costs and their contribution to PFZW’s objective of index-linking pensions. The hedge fund investments were found not to fully meet the criteria set. In 2003, PFZW was one of the first Dutch pension funds to invest in hedge funds, chiefly in order to achieve greater diversification in the investment portfolio. For a long time, hedge funds were a useful tool in this regard, but lately they have not made a sufficient contribution to this objective.According to Jan Willem van Oostveen, Manager Financial and Investment Policy at PFZW, complexity is another major factor behind the decision to drop hedge funds: ‘In our new investment policy, we agreed that greater emphasis should be placed on controllability and intelligibility. That’s why a complex investment category like hedge funds, which encompasses such diverse strategies, no longer sits well with PFZW.’ The high costs involved with hedge funds are another reason to stop investing in them.In 2013, 2.7% of PFZW’s investments were still in hedge funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Candriam Investors Group, the asset management firm formerly known as Dexia Asset Management, with about EUR78bn in assets under management, has recruited Guillaume Abel as global head of marketing. Abel is a veteran of Amundi, where he has worked since 1997, and most recently served as global head of marketing and communication, responsible for distribution to institutional clients and third-party distributors. He was previously managing director of CAAM Luxembourg. At Candriam IG, which is now part of New York Life Investment Management, Abel becomes director of the marketing department and will be a member of the executive board. He will be based in Paris, and will be “responsible for strategic implementation in marketing, which will consist of the current Candriam teams: Investment solutions, investment specialists, RFP, product branding, and digital strategy and advertising, a press statement says. Meanwhile, Candriam has announced the appointment of Renato Guerriero, global head of European client relations, as a member of the executive board. Guerriero, who joined Candriam in 2001 as head of institutional sales for Italy, is responsible for opening the Candriam office in Milan. Guerriero will also be responsible for historic distribution partnerships and relationships with third-party distributors and international consultants.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Brandon Haley, previously head of international equities at the hedge fund Citadel, left the firm this month after working there for nine years, Bloomberg reports. Managers based in New York, Chicago, San Franciaco and London will now oversee this activity, and will report directly to Ken Griffin, founder and CEO of Citadel, Katie Spring, spokesperson for the asset management firm, has told Bloomberg. Haley had directed the team responsible for international equities since 2009. Before joining Citadel in 2005, he worked at North Sound Capital and Goldman Sachs Group.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Kames Capital has promoted Stephen Adams as its new head of equities, in an appointment which takes effect from 1 January 2015. Adams will direct a team of 26 specialists in British and international equities. Adams has 27 years of experience in the financial sector, including 14 years spent at Kames Capital. He was appointed as head of British equities in April 2004, and will continue to serve in this role as head of equities at the group. Adams will also retain his position as principal manager of the Kames UK Equity Fund. In fourth quarter 2014, Kames Capital had already added to its equity team, with the appointments of Craig Bonthron as investment manager, and Luc Simoncini as senior equity investment specialist. The asset management firm has also recorded the departure of Piers Hillier, former head of international equities, who has joined Royal London Asset Management as chief investment officer (see Newsmanagers of 12 November 2014).

The British asset managers Threadneedle Investments (Threadneedle) today announces that it will rebrand its business as Columbia Threadneedle Investments in the first half of 2015. The new global brand will represent the combined capabilities, reach and resource of Threadneedle and its US-based affiliate Columbia Management, offering clients access to the best of both firms and positioning the group for a greater share of global growth.Columbia Management (Columbia) has assets under management of $358 billion (at 30 Sept 2014) and is the 11th largest manager of long-term mutual fund assets in the US. Together, Threadneedle and Columbia have £316 billion (US$505 billion) in asset under management across developed and emerging market equities, fixed income, multi-asset solutions and alternatives (including UK property). Both Columbia and Threadneedle are owned by leading US financial services firm Ameriprise Financial and together form the 30th largest global asset management group.« The new brand – Columbia Threadneedle Investments – will reinforce the strength of both firms in established markets of the UK, Europe and the US and will enable the group to grow its presence in key markets including Asia Pacific, Latin America and the Middle East », said Threadneedle in a statement.The investment strategies, philosophies and processes of both firms will not change as a result of the new global brand. But the two companies will now share their research globally that « will allow us to make better use of our investment ideas and talent, enhancing the ‘Perspective Advantage’ that is core to Threadneedle’s investment philosophy », said Mark Burgess, Chief Investment Officer, Threadneedle.Campbell Fleming, CEO of Threadneedle, said: «This is an important new phase for Threadneedle and for our clients. As affiliated firms, Threadneedle and Columbia have been increasingly working together over the past two years to increase the breadth and depth of our offering to clients. Presenting the combined capabilities of both firms under a single brand is the natural next step and is an exciting new chapter for everyone at Threadneedle and Columbia. » « We are bringing together a combined offering under one global brand for the benefit of our clients and our business. Threadneedle and Columbia have a shared vision, business strategy and values albeit with distinct investment capabilities, local distribution and product offerings. Under the new brand we become a global group, presenting our combined resources, investment perspectives and expertise to better serve our clients, both individuals and institutions, around the world », he added.The new brand will be introduced in the first half of 2015, coinciding with Threadneedle’s move to a new London head office at Cannon Place. The established investment teams, strategies and processes in place at both firms will not change. Nor will Threadneedle’s existing funds or client portfolios and mandates. There will be no change to the corporate structure or regulated entities as a result of the new brand.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Impax Asset Management on 9 January announced that its managed and advised assets totalled GBP2.92bn as of 31 December 2014, compared with GBP2.75bn as of 30 September 2014. This growth was driven by a market effect totalling GBP112m, and most of all by net inflows of GBP59m. “The firm has continued to receive strong net subscriptions to its publicly-traded equity funds from third parties, particularly from investors based in the United States and continental Europe,” Impax AM says in a statement. These equity vehicles alone earned GBP53m in net inflows in the past quarter.

La croissance de l'économie française devrait atteindre 0,1% au quatrième trimestre 2014, confirme la Banque de France dans sa troisième et dernière estimation fondée sur son enquête mensuelle de conjoncture pour décembre publiée lundi. L’Insee prévoit également une croissance de 0,1% au quatrième trimestre après celle de 0,3% enregistrée au troisième. L’enquête de la Banque de France sur le mois de décembre fait apparaître une baisse d’un point de l’indicateur du climat des affaires dans l’industrie, à 96, et une baisse de deux points de celui des services à 91. L’indicateur du secteur du bâtiment est lui inchangé à 91.

Goldman Sachs a ajusté ses prévisions de cours du pétrole après la chute des prix enregistrée depuis l’automne. A 3 mois, Goldman Sachs prévoit un cours du Brent et du WTI américain à 42 dollars et 41 dollars respectivement, contre de précédentes prévisions de 80 et 70 dollars. A fin 2015, la banque anticipe une légère remontée du prix du Brent, à 50,4 dollars, et du brut américain, à 47,15 dollars. Lundi matin, les prix du pétrole poursuivaient leur correction, avec un Brent à 48,8 dollars.

Les interventions de la banque centrale de Russie sur le marché des changes pour endiguer la chute du rouble ont atteint un solde net de 76,13 milliards de dollars et 5,41 milliards d’euros respectivement en 2014, rapporte lundi l’agence Interfax sur la base de données officielles. Sur le seul mois de décembre, les interventions ont totalisé 11,9 milliards de dollars.