La société Baring Private Equity Asia, basée à Hong Kong, a indiqué le 24 février avoir levé 3,99 milliards de dollars pour son sixième fonds dédié à l’Asie. Il s’agit de la deuxième collecte jamais levée pour des investissements dans la région, derrière le fonds Asie de 6 milliards de dollars levé par KKR en 2013. Le Baring Asia Private Equity Fund VI, qui a dépassé son objectif de 3,3 milliards de dollars, est 60% plus élevé que le précédent fonds dédié à la région. Le fonds concentrera ses investissements sur des sociétés installées en Asie, ainsi que sur les sociétés européennes et nord-américaines qui souhaitent renforcer leur présence en Asie.

Tian Ren Can, jusque-là directeur général de HFT Investment Management, a démissionné de son poste pour des raisons personnelles, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. La société de gestion a nommé son président, Zhang Wenwei, pour remplacer par intérim Tian Ren Can. Créée en 2003 et basée à Shanghai et Hong Kong, HFT Investment Management est une coentreprise entre BNP Paribas Investment Partners et Haitong Securities.

Pioneer Investments a terminé 2014 sur une collecte mondiale record de 13,2 milliards d’euros, rapporte Bluerating, citant un communiqué de la société. L’encours a ainsi augmenté de 174 milliards d’euros environ fin décembre 2013 à plus de 201 milliards d’euros fin décembre 2014. Cela a permis à Pioneer de dégager un bénéfice brut de 295 millions d’euros.

Russell Investments a recruté Alexandre Martin et Richard Palmer comme gérants de portefeuille dans son équipe de gestion de transition, rapporte Reuters. Alexandre Martin rejoint l’équipe de Londres. Il travaillait précédemment au sein de la Société Générale. Richard Palmer sera quant à lui basé à Sydney. II officiait avant chez Macquarie-Nedbank.

Axa Investment Managers (Axa IM) enregistre le départ de Simon Flood, responsable de son activité dans la région Asie-Pacifique, six mois à peine après sa prise de fonction, révèle le site spécialisé Asian Investor. Selon une source proche du dossier citée par le site d’information, Simon Flood a quitté la société de gestion la semaine dernière en raison de désaccords sur la stratégie. L’intéressé, qui officiait précédemment comme directeur des investissements chez Lion Global Investors Limited, avait été nommé début juillet 2014 afin d’accélérer le développement de l’activité dans cette vaste région. Il avait alors remplacé Jean-Pierre Leoni qui, après autre années passées en Asie, était revenu en France pour prendre la tête du «Global Client Management Group» d’Axa IM. Interrogé par le site d’informations asiatique, un porte-parole d’Axa IM a confirmé le départ de Simon Flood «pour des raisons personnelles», l’intéressé ayant «décidé de quitter Axa IM pour retourner chez lui en Nouvelle Zélande». Ce même porte-parole a indiqué que Bruno Guilloton, représentant de l’actionnaire («Shareholder Representative») en Asie depuis sept ans, allait reprendre le poste de responsable de l’Asie-Pacifique. Bruno Guilloton a intégré Axa IM en 1999 en tant que responsable actions. De 2000 à 2002, il a été directeur général d’Axa IM Tokyo avant de devenir, en 2002, directeur régional pour l’Asie pour Axa IM. De 2005 à 2009, il a occupé le poste de responsable de l’audit interne à l’échelle mondiale («Global Head of Internal Audit»).

Global sustainable investing assets have risen 61%, from USD13.3 trillion at the outset of 2012 to US D21.4 trillion at the start of 2014, according to The Global Sustainable Investment Review 2014, a report released today by the Global Sustainable Investment Alliance (GSIA). As a result, the assets employing sustainable investing strategies have risen from 21.5 percent to 30.2 percent of the professionally management assets across in the regions covered - Europe, the United States, Canada, Australia, Asia and Japan. The most common sustainable investing strategy used globally is negative/exclusionary screening, affecting USD 14.4 trillion in assets. ESG integration, the systematic and explicit inclusion by investment managers of ESG factors into traditional financial analysis, is the second most prominent strategy in asset terms, affecting USD12.9 trillion. Corporate engagement and shareholder actions, the use of shareholder power to influence corporate behavior, including through communicating with senior management and filing shareholder proposals, is the third most prominent strategy, affecting USD7.0 trillion. Negative screening is the largest strategy in Europe, while ESG integration now dominates in the United States, Australia/New Zealand and Asia in asset-weighted terms. Corporate engagement and shareholder action is the dominant strategy in Canada. Sustainable investing represents a significant share of the market not only in Europe, where more than half of professionally managed assets practice an ESG strategy, but also in Australia, the United States and Canada, where its share of the market ranges from 17 to 31 percent. Although sustainable investing is not practiced on the same scale in Asia, the growth of interest in investment products that address sustainability challenges such as climate change and resource efficiency is likely to continue.In many of these markets, public policy and regulatory changes are underway that could increase the level of corporate disclosure on various environmental, social and governance factors and support shareholder engagement.

During 2014, 2,218 funds were launched in Europe, broadly level with the number of launches for 2013 (2,224) and 2012 (2,200), according to Lipper. Compared with the peak in 2010, the number of newly-launched products showed a decrease of around 33% in 2014. The number of liquidations fell approximately 15% from 2013 to 2014 – from 2,010 to 1,699; the lowest number of liquidations in the five-year observation period. During the same period the number of fund mergers went down slightly – approximately 5%, from 1,185 for 2013 to 1,122 for 2014. Fourth quarter 2014 witnessed the launch of 475 funds (+11%): 180 equity funds, 109 bond funds, 137 mixed asset funds, 42 “other” funds, and 7 money market funds. During the same period 453 funds were liquidated: 125 equity funds, 84 bond funds, 99 mixed-asset funds, 108 “other” funds, and 37 money market funds. 271 funds were merged: 113 equity funds, 80 bond funds, 50 mixed-asset funds, 13 “other” funds, and 15 money market funds. As of the end of December 2014 there were 31,892 mutual funds registered for sale in Europe. Luxembourg continued to dominate the fund market in Europe, hosting 8,905 funds, followed by France, where 4,715 funds were domiciled.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The asset management group Legg Mason is in talks with two companies which it is planning to acquire, the head of the group, Joe Sullivan, has announced, Investment Week reports. The group, which acquired Martin Currie at the end of 2014, is seeking new acquisition opportunities, once again outside the United States. “We are examining two poential acquisitions, one of them more likely than the other, and both targets are based outside the United States,” Sullivan says. ‘We are expecting significatn concentration in the sector and in this context, we are going to have more acquisition opportunities,” he says. The target companies are said to be active in the traditional asset classes of equities and bonds. The objective for Legg Mason is to increase the number of clients outside the United States from 32% of assets under management currently to 50%, favouring development in areas where the group still has a limited presence, in Asia ex Japan, Australia, and Central and South America. In parallel with this external growth strategy, the group is planning to develop in the ETF segment, in the United States and also in Europe. With this in mind, the firm last week announced the recruitment of two ETF heads from Vanguard, Reck Genoni and Brandon Clark. The objective is to develop products for affiliate companies and to potentially launch separate product ranges, very probably smart beta products.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Invesco PowerShares, an affiliate of Invesco dedicated to ETFs, has appointed Jean-Baptiste Lavollay as head of sales for PowerShares in France. Lavollay joined the firm in 2011 as head of products, after serving as an ETF product specialist at Theam (BNP Paribas Investment Partners). “This appointment comes as part of our development plan to add to our teams in Europe, a region where the ETF market is developing rapidly. We be working in close collaboration with our existing clients and new investors to inform them about our SmartBeta product range. Lavollay’s profound knowledge of exchange-traded funds will allow him to provide the support required by ETF investors in France,” says Bryon Lake, director of Invesco PowerShares for Europe, the Middle East and Africa (EMEA).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Pioneer Investments completed 2014 with record global net inflows of EUR13.2bn, Bluerating reports, citing a statement from the firm. Assets increased from about EUR174bn at the end of December 2013, to more than EUR201bn as of the end of December 2014. This allowed Pioneer to earn gross profits of EUR295m.

At a publication of its half year results, to 31 December 2014, Ashmore Group, an asset management firm specialised in emerging markets, announced a decline of 15% in its assets under management. Assets totalled USD63.7m as of 31 December 2014, compared with USD75bn on 30 June 2014. In the past six months, the firme recorded USD4.5bn in net outflows and the performance of investments is negative to the tune of USD6.2bn.Despite this difficult environment, Ashmore Group can claim to have earned good financial results. Its net earnings rose 22%, to a total of GBP164m, while pre-tax profits rose 37%, to GBP110.7m. Net profits are up 27.4% to a total og GBP83.3m as of 31 December 2014.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } More than one third (36%) of intermediaries are encouraging their clients to invest ni multi-asset class products due to the current market volatility, according to the latest asset management investment barometer published by Barings. Nearly half of intermediaries (46%) are planning to increase their exposure to multi-asset class funds, which represents a significant rise compared with the last quarter of last year, when only 30% of them mentioned this possibility. In the past twelve months, intermediares have been more favourable to multi-asset class strategies. More than one quarter of them (29%) say they are “very favourable” to these products, compared with 57% in first quarter 2014.

The British asset management firm Aviva Investors, an affiliate of the insurer Aviva, on 24 February announced that it has signed an agreement with the Financial Conduct Authority (FCA), the British regulator, as part of an investigation into shortfalls at the asset management firm with respect to control systems and conflicts of interest within its fixed income activities. Under the agreement, Aviva Investors has agreed to pay a fine of GBP17.6m. Between 2005 and 2013, the firm set up a system of remuneration for its traders which could have led them to favour one fund over another considering the commissions received. Aviva Investors had to pay GBP132m into eight funds to ensure that they would not be closed. “We fully accept the conclusions of the investigation,” declares Euan Munro, CEO of Aviva Investors. “We have resolved the problems, we have improved our systems and controls and we are ensuring that no client was disadvantaged. We have also carried out substantial changes within our management team, which led to a reorganization of Aviva Investors.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Since 2000, the ETF market has been growing steadily in Switzerland. After being enriched by 162 new products in 2014, the number of ETFs has topped the symbolic 1,000 ETF threshold, with the launch of 5 new products from UBS, according to a statement from Six Swiss Excange released on 24 February. For its part, Deutsche Börse is offering 1,050 ETFs. Among the 18 providers on the Swiss market, UBS accounts for the lion’s share, and is thought to have further increased its market share in recent months.

A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, clos au 31 décembre 2014, Ashmore Group, le gestionnaire d’actifs spécialisé sur les marchés émergents, a dévoilé une chute de 15% de ses actifs sous gestion. Ainsi, ses encours s’établissent à 63,7 milliards de dollars au 31 décembre 2014 contre 75 milliards de dollars au 30 juin 2014. Au cours des six mois écoulés, la société de gestion a subi une décollecte nette de 4,5 milliards de dollars. Dans le même temps, elle a enregistré des pertes sur ses investissements à hauteur de 6,2 milliards de dollars. Malgré cet environnement difficile, Ashmore Group peut se targuer d’avoir dégagé des résultats financiers de bonne facture. Ses revenus nets ont ainsi progressé de 22% pour s’établir à 164 millions de livres tandis que son bénéfice avant impôt a bondi de 37% pour atteindre 110,7 millions de livres. Son résultat net augmente de 27,4% pour ressortir à 83,3 millions de livres au 31 décembre 2014.

Le gestionnaire d’actifs britannique Baillie Gifford publiera la part active de ses fonds à partir de la fin du mois de février, rapporte FundWeb. La société de gestion rejoint ainsi Neptune Investment Management, Liontrust Asset Management et Threadneedle Investments qui ont fait de même au cours des dernières semaines. Au 31 décembre 2014, la part active des fonds de Baillie Gifford était comprise entre 69% pour le Baillie Gifford Greater China Fund et 99% pour le Global Discovery Fund, précise le site d’information anglais.

Le nombre de nouveaux fonds lancés l’an dernier en Europe s’est élevé à 2.218 fonds, très stable par rapport aux deux années précédentes, 2.224 en 2013 et 2.200 en 2012, selon des statistiques communiquées par Lipper. Le nombre de nouveaux produits demeure toutefois en retrait de quelque 33% par rapport au sommet enregistré en 2010. Fin 2014, les fonds dédiés aux actions dominaient le paysage, représentant 37% des fonds disponibles à la vente, devant les fonds diversifiés (25%) et les fonds obligataires (22%). Le nombre de liquidations s’est inscrit à 1.699, en recul d’environ 15% par rapport à l’année précédente et à son plus bas niveau sur cinq. On a dénombré parallèlement 1.122 fusions de fonds, soit une baisse de 5% par rapport à l’année précédente. Au cours du seul quatrième trimestre, Lipper a dénombré 475 nouveaux fonds (+11% par rapport au trimestre précédent), dont 180 fonds actions, 109 fonds obligataires, 137 fonds diversifiés, 42 fonds «autres» (immobilier, matières premières, fonds de fonds) et 7 fonds monétaires. Durant la même période, le nombre de liquidations a progressé de 40% à 453 fonds (dont 125 fonds actions, 84 fonds obligataires et 99 fonds diversifiés) alors que les fusions reculaient de 15% à 271 (dont 113 fonds actions et 80 fonds obligataires). A fin décembre 2014, on dénombrait 31.892 fonds disponibles à la vente en Europe. Le Luxembourg continue de dominer le marché européen, avec 8.905 fonds, devant la France (4.715 fonds).

Vito Ferito, un ancien de Banca di Bologna, est devenu associé de Frame Asset Management, société de droit suisse disposant de 800 millions d’euros d’actifs sous gestion et sous conseil, rapporte Funds People Italia. Il sera notamment chargé de la sélection de fonds de la boutique d’investissement basée à Lugano. Il travaillera aux côtés du directeur des investissements Michele De Michelis.

Swiss & Global Asset Management a confié au spécialiste des actions allemandes Oliver Maslowski la gestion de son fonds sur les petites et moyennes capitalisations européennes, croit savoir Citywire Global. Il gérera le fonds Julius Baer EF Europe Small & Mid Cap equity aux côtés de Guido Marveggio.

Le spécialiste américain en logiciels et services informatiques financiers SunGard va débuter une collaboration stratégique avec la banque suisse InCore Bank, rapporte L’Agefi suisse. Elle portera sur une série de prestations professionnelles pour les banques privées et les négociants en valeurs mobilières, entre autres les intermédiaires et les gestionnaires. Ce nouveau partenariat proposera aux acteurs suisses de la banque privée une solution complète de services sous forme d’une plateforme pour l’externalisation de processus commerciaux.

2014 a été une année faste pour la gestion d’actifs du groupe Axa. Au cours de l’exercice écoulé, ce métier a en effet enregistré une collecte nette de 22 milliards d’euros, a annoncé l’assureur ce mercredi 25 février à l’occasion de la publication de ses résultat annuels. Grâce à cette bonne dynamique, les actifs sous gestion ont progressé de 16% pour atteindre 1.036 milliards d’euros au 31 décembre 2014 contre 893 milliards d’euros au 31 décembre 2013. Outre l’effet collecte, les encours ont bénéficié d’un effet de marché positif de l’ordre de 57 milliards d’euros et d’un effet de change positif d’environ 63 milliards d’euros.Dans le détail, Axa Investment Managers (Axa IM) a réalisé une collecte nette de 19 milliards d’euros en 2014 (après 12 milliards d’euros de souscriptions nettes en 2013), provenant principalement de la clientèle de particuliers. Portés par un effet de marché de 45 milliards d’euros et un effet de change de 13 milliards d’euros, les actifs sous gestion d’Axa IM ont augmenté de 13,9 % pour s’établir à 623 milliards d’euros fin 2014 contre 547 milliards d’euros fin 2013. Pour sa part, AllianceBernstein (AB) a enregistré une collecte nette de 3 milliards d’euros en 2014, effaçant ainsi la décollecte de 4 milliards d’euros enregistrée en 2013, principalement auprès de la clientèle institutionnelle. Ses encours sous gestion atteignent 413 milliards d’euros fin 2014 contre 346 milliards d’euros fin 2013, bien aidé par un effet de marché de 12 milliards et, surtout, un effet de change de 50 milliards d’euros.Sur l’ensemble de l’exercice 2014, le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs a reculé de 4% pour atteindre 3,32 milliards d’euros contre 3,46 milliards d’euros en 2013. Dans le détail, le chiffre d’affaires d’Axa IM chute de 15% à 1,15 milliards d’euros fin 2014 contre 1,36 milliards d’euros fin 2013, un chiffre d’affaires qui comprenait en 2013 l’activité d’Axa Private Equity, entité qui est depuis sortie du groupe Axa. En parallèle, le chiffre d’affaires d’AB progresse de 3,7 % pour s’établir à 2,17 milliards d’euros fin 2014 contre 2,09 milliards d’euros fin 2014. Le résultat opérationnel du pôle gestion d’actifs est demeuré stable d’une année sur l’autre, s’établissant à 403 millions d’euros fin 2014 contre 400 millions d’euros fin 2013. En excluant la contribution liée à la cession d’Axa Private Equity en 2013, ce résultat opérationnel progresse de 12%, indique le groupe Axa dans un communiqué. Les situations sont très contrastées selon les filiales. Ainsi, le résultat opérationnel d’Axa IM est en repli de 4% à 211 millions d’euros fin 2014 contre 216 millions d’euros fin 2013, un chiffre qui comprenait également en 2013 l’activité d’Axa Private Equity. En excluant la contribution d’Axa Private Equity, le résultat opérationnel d’Axa IM progresse de 20% en 2014, précise le groupe Axa. A contrario, le résultat opérationnel d’AB progresse de 5% à 193 millions d’euros fin 2014 contre 185 millions d’euros fin 2013.Sur l’ensemble de l’exercice 2014, le groupe Axa, toutes activités confondues, a enregistré une croissance de 1% de son chiffre d’affaires à 91,98 milliards d’euros. Son bénéfice net progresse, pour sa part, de 12% pour atteindre 5,02 milliards d’euros.

Le groupe Axa a annoncé ce matin le lancement d’Axa Strategic Ventures (Axa SV), un fonds de capital risque doté de 200 millions d’euros, destiné à investir les fonds du groupe Axa dans des start-up innovantes dans les secteurs de l’assurance, de la gestion d’actifs, des technologies financières et de la santé. Dirigé par François Robinet, Axa SV disposera de bureaux à San Francisco, New York, Londres, Paris, Zurich, et bientôt l’Asie. Cette présence sur les cinq continents lui permettra de saisir les opportunités d’investissement stratégiques pour le compte du groupe à une échelle mondiale. Axa a déjà accompagné avec succès 5 start-up françaises dans le cadre d’Axa Seed Factory, un fonds d’amorçage lancé en juin 2013 qui va maintenant intégrer Axa SV.

La banque centrale d’Ukraine a renforcé son contrôle des changes mercredi en empêchant les banques d’acheter des devises pour le compte de leur clientèle cette semaine et en plafonnant ces achats pour leur propre compte. Les banques ne pourront acheter des devises pour leurs clients «jusqu’au 27 février inclus» et ne pourront en acheter pour elles-mêmes qu'à concurrence de 0,5% de leurs fonds propres. La hryvnia a chuté de 13% ces deux derniers jours, affectée par les affrontements qui secouent l’est du pays. La décision a été critiquée par le Premier ministre ukrainien, qui dit n’avoir pas été prévenu avant.

Man Group a annoncé mercredi une hausse de 62% de son bénéfice imposable ajusté à 481 millions de dollars (423,3 millions d’euros) en 2014 contre 297 millions en 2013, grâce à des économies de charges et à une croissance des commissions liées à la performance. Le plus important fonds spéculatif coté mondial a ajouté que les actifs gérés avaient augmenté de 35% à 72,9 milliards de dollars durant l’année et qu’il avait enregistré une collecte nette de 3,3 milliards de dollars après une décollecte nette de 3,6 milliards en 2013.

La Grèce ne procédera pas à la privatisation du principal producteur d'électricité DEI ni de l’opérateur du réseau électrique ADMIE, a déclaré le ministre de l’Energie Panagiotis Lafazanis au quotidien Ethnos, en dépit des engagements pris par Athènes de poursuivre les cessions d’actifs publics. Ces propos apparaissent comme la première manifestation d’un désaccord d’un membre gouvernement grec sur le compromis passé entre Athènes et ses partenaires européens concernant la prolongation du programme d’aide financière. La DEI a déjà lancé un appel d’offre pour la cession d’une participation de 66% dans le capital de l’opérateur du réseau électrique ADMIE. Plusieurs investisseurs, dont l’entreprise publique chinoise State Grid Corporation of China (SGCC) ou l’opérateur de réseau italien Terna, avaient été présélectionnés.

L’action Euronext grimpait de 7,6% mercredi en fin de matinée, l’opérateur boursier ayant annoncé qu’il visait désormais 80 millions d’euros d'économies en rythme annualisé et une marge d’Ebitda proche de 53% d’ici fin 2016, contre des objectifs initiaux de respectivement 60 millions d’euros et 45%. Sa marge d’Ebitda a atteint 45,8% l’an dernier, contre 41,5% en 2013 et 42,6% attendu par le consensus. Euronext a également fait état d’un chiffre d’affaires 2014 en hausse de 9% sur une base ajustée, à 458,5 millions d’euros (+18,6% en données publiées), soutenu par son activité sur les marchés au comptant et dans les données de marché.

La banque centrale de Turquie a abaissé mardi ses trois taux directeurs, comme le prévoyait le consensus des économistes. Le taux de repo à une semaine et celui de la facilité d’emprunt ont été réduits d’un quart de point à 7,50% et 7,25% respectivement. Celui de la facilité de prêt au jour le jour a été abaissé d’un demi-point à 10,75%.

La Banque européenne d’investissement (BEI) a fait part mardi de la nomination avec effet immédiat du directeur général de l’Agence France Trésor, Ambroise Fayolle, au poste de vice-président et membre du comité de direction en remplacement de Philippe de Fontaine Vive. Enarque, Ambroise Fayolle a fait l’essentiel de sa carrière à la direction générale du Trésor au ministère de l’Economie et des Finances.

La banque américaine a été interrogée par le ministère américain de la Justice sur ses pratiques en matière de crédit automobile. Elle explique dans un document transmis aux autorités boursières que la justice cherche à déterminer si des prêts attribués par certains concessionnaires automobiles ont pris en compte l’origine ethnique des acheteurs.

La commission de l’Environnement du Parlement européen a adopté mardi un projet législatif visant à réformer le système d'échange de quotas d'émission de l’UE (SEQE), en réduisant le surplus de crédits carbone disponibles. Les députés ont notamment proposé d’empêcher le retour automatique sur le marché, à partir de 2019, d’une partie des quotas «reportés» l’an dernier lors d’un vote distinct. Ces quotas seraient placés dans une réserve de stabilité.