The Muzinich & Co company has closed its second round of fundraising, with a total of EUR200m, for its private debt fund dedicate to financing Italian mid-sized companies.The Muzinich Italian Private Debt fund focuses on companies with earnings of EUR50m to EUR500m, with a minimum EBITDA of EUR7m. The strategy of the fund aims to provide long-term financing to favour the growth of Italian mid-sized companies.The investors concerned are Italian and non-Italian institutionals, including insurance companies, pension funds, banks, and family offices. The fund is a Luxembourg-registered SICAV-SIF umbrella fund, licensed for sale to professional/qualified investors in the European Union.

Assets under management at the Swiss Syz group held virtually stable last year, at a total of CHF28.6bn, according to a statement released on 2 April.This asset stagnation, due to a decline in revenues from the markets, significant investments (incluuding the opening of offices in Dubai and Edinburgh) and regulatory costs have dragged down net profits, which have been virtually halved to CHF13.2m.The wealth management firm states that it is nevertheless “confident in its capacity to pursue the path of growth.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The EFG International group will propose Joachim Strähle to its shareholders for the position of chairman of the board of directors at its general shareholders’ meeting on 24 April. Strähle would replace Jean-Pierre Cuoni, who will not be renewing his term for reasons of age, EFG International announced on 2 April. A capital increase is also planned. Niccolò Burki, Emmanuel Bussetil, Erwin Caduff, Robert Chiu, Michael Higgin, Spiro Latsis, Bernd-Albrecht von Maltzan, Périclès Petalas and Daniel Zuberbühler will be proposed as directors, a statement says. Shareholders will also vote for the first time on the remuneration of the board of directors and the executive board.

RobecoSAM, the investment specialist focused on sustainability investing, announced the launch of its impact investing offering. RobecoSAM’s Environmental Impact Monitoring tool is the first of a broad suite of impact investing solutions to be released by the company. The platform will leverage RobecoSAM’s expertise in sustainability investing including its proprietary corporate sustainability database, and will cater to institutional investors seeking both societal and financial returns on their investments.RobecoSAM’s Environmental Impact Monitoring tool enables investors to quantify, communicate and optimize the environmental impacts of their listed equity and corporate bond portfolios. It measures the impact of investors’ portfolios on a series of tangible environmental indicators and indicates the magnitude of their portfolios’ environmental impact per invested dollar. The key quantitative indicators screened for are: greenhouse gas (GHG) emissions, energy consumption, water use and waste generation. The data can subsequently be used to enable investors to make better informed decisions on how to optimize their portfolios in order to maximize the positive or limit the negative environmental impacts of their investments.The Environmental Impact Monitoring tool uses the data collected from RobecoSAM’s Corporate Sustainability Assessment (CSA) and experience in analyzing financially relevant environmental data.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese Government Pension Investment Fund has selected three asset management firms to assist it to effect a transition of its portfolio, currentlty in local bonds, to equities and international securities. BlackRock Japan and Nomura Asset Management have been appointed as transition managers for domestic equities. BlackRock has also been selected for international bonds. Lastly, Russell Investments Japan will assist the fund with international equities.

Le fonds de pension public japonais Government Pension Investment Fund (GPIF) a choisi trois sociétés de gestion pour l’aider à assurer la transition de son portefeuille, actuellement en obligations locales, vers les actions et vers les titres internationaux. BlackRock Japan et Nomura Asset Management ont été nommés gérants de transition pour les actions domestiques. BlackRock a aussi été sélectionné pour les obligations internationales. Enfin, Russell Investments Japan aidera le fonds pour les actions internationales.

L’indice international Global Real Estate Sustainability Benchmark (ou GRESB), qui évalue les performances durables des portefeuilles immobiliers à travers le monde, et classe les acteurs cotés ou non cotés selon les critères ESG (environnement, sociales et de gouvernance), est de plus en plus apprécié. Il est notamment utilisé par près d’une cinquantaine d’investisseurs institutionnels qui représentent quelque 6.000 milliards de dollars d’actifs sous gestion.Le GRESB vient de lancer son enquête 2015, ouverte jusqu’au 1er juillet et dont les résultats seront publiés le 2 septembre, avec de nouvelles fonctionnalités pour mieux structurer le processus de collecte de données proposées le nombre croissant de fonds et de sociétés spécialisées dans l’immobilier participant à l’enquête.L’an dernier, le GRESB a couvert 637 fonds représentant une valeur immobilière de 2.100 milliards de dollars. Depuis son lancement en 2009, le GRESB a évalué plus de 1.000 fonds immobiliers, de type REIT ou autre, dans le monde pour le compte d’une cinquantaine de grands institutionnels.

Le gestionnaire d’actifs britannique Artemis va lancer un fonds dédié aux marchés émergents mondiaux à compter du 8 avril, soit sa première offre dans ce domaine, rapporte le site Money Marketing. Ce produit sera géré conjointement par Peter Saacke et Raheel Altaf qui rechercheront des valeurs sous-évaluées ayant un réel potentiel de croissance. Son portefeuille comprendra entre 80 et 120 actions, une fois que le fonds sera entièrement investi. Il ne s’agit pas tout à fait de la première incursion d’Artemis dans le domaine des marchés émergents. Bien que la société de gestion ne disposait pas jusque-là d’un fonds dédié à ces pays, son fonds «global growth» avait déjà une allocation marchés émergents, précise le site d’information britannique.

Le bureau de Francfort de BNP Paribas Real Estate Property Management (BNPP REPM) est désormais dirigé par Jörg Müller, qui sera responsable du développement de la présence et de la clientèle du groupe sur le marché allemand. Selon Investment Europe, il rejoint la société en provenance d’IVG Asset Management, où il était depuis trois ans head of Property and Asset Management Controlling.

Le fonds d’investissement américain Advent International envisage de sortir de la chaîne allemande de parfumeries Douglas, dont il détient 80%, a déclaré le 2 avril Isabelle Parize, directrice générale de Douglas et présidente de la filiale française Nocibé, rapporte l’agence Reuters. «Le fonds Advent est entré en 2002 et souhaite sortir aujourd’hui», a dit Isabelle Parize, dont les propos lors d’une conférence de presse ont été rapportés par une porte-parole de Nocibé. «Trois options se présentent: soit une introduction en Bourse, soit une cession à un autre fonds, soit un rachat par un autre acteur du marché», a ajouté Isabelle Parize.

Christian Sternberg a été nommé responsable de la gestion de portefeuille de la boutique de gestion hambourgeoise Deutsche Sach Capital. Il remplace Johannes Glasl, qui a quitté la société fin mars, selon Fondsprofessionell. Le nouveau venu a occupé plusieurs postes dans l’asset management au sein de différentes filiales de MPC Capital Group, qu’il a rejoint en 2004.

Arnaud Mounier, chief investment officer (CIO) des activités d’Axa en Asie, quitte la société pour rejoindre AllianceBernstein en qualité de managing director, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Basé à Hong Kong, Arnaud Mounier va prendre ses nouvelles fonctions courant avril. Il sera chargé de développer les activités d’assurance en Asie d’AllianceBernstein, a indiqué une porte-parole d’Axa.Arnaud Mounier sera remplacé par Boris Moutier, responsable clientèle pour l’Asie et le Japon depuis 2013 chez Axa Investment Managers. Avant de rejoindre Hong Kong en 2013, Boris Moutier travaillait chez Axa IM à Paris. Il y a seulement quelques semaines, le CEO d’Axa Investment Managers pour la région Asie-Pacifique, Simon Flood, a quitté la société pour raisons personnelles. Il sera remplacé par Bruno Guilloton qui devrait prendre ses fonctions le mois prochain.

ERI Scientific Beta, le fournisseur d’indices «smart beta» de l’EDHEC-Risk Institute, a annoncé, jeudi 2 avril une réorganisation de ses activités en Asie-Pacifique. Frédéric Ducoulombier devient Business Development Director pour l’Asie hors Japon et le Moyen-Orient. Il est également membre du comité exécutif de la société et Coporate Director au siège social de l’entreprise située à Singapour.Pour sa part, Paul Hoff reste Business Development Director pour le Japon et est responsable pour ERI Scientific Beta du bureau de Tokyo. Outre ces fonctions, Frédéric Ducoulombier est aussi responsable de la conformité, de la gouvernance et de la transparence du fournisseur d’indices. Il a passé une grande partie de sa carrière à l’EDHEC et plus particulièrement à l’EDHEC-Risk Institute, où il était en charge de l’EDHEC-Risk Executive Education puis de l’EDHEC-Risk Institute-Asie.De son côté, Paul Hoff est un résident de longue date au Japon où il a occupé différents postes dans le secteur de la finance en Asie depuis 1982. Il a passé une grande partie de sa carrière chez HSBC Japon et a dirigé les activités Asie-Pacifique de la filiale dédiée aux indices de la Bourse de Londres.

Baring Asset Management (Baring AM) a nommé Edmund Chong en tant que responsable des ventes, du service client et du développement de l’activité et de la distribution pour l’Asie, hors Japon, rapporte Reuters. Basé à Hong Kong, l’intéressé est rattaché à Gerry Ng, directeur général pour l’Asie chez Baring AM.Edmund Chong arrive en provenance de HSBC Global Asset Management où il dirigeait l’équipe commerciale wholesale. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez BNP Paribas Investment Partners, SG Asset Management et Franklin Templeton.

Franklin Templeton Investments a recruté Mats Eltoft en tant que directeur commercial pour l’Europe du Nord, rapporte Investment Europe. Il aura pour mission de développer l’activité institutionnelle en Suède. Basé à Stockholm, Mats Eltoft sera rattaché à Patrik Silfverling, directeur de la région nordique. Il vient d’Aberdeen Asset Management où il a passé quatre ans à couvrir le marché institutionnel suédois. Auparavant, il travaillait au sein de Bank Sarasin en Allemagne en tant que vice president couvrant les pays nordiques, et avant cela il était consultant chez Mercer en Suède.

La société de gestion américaine Saturna Capital Corporation (4 milliards de dollars d’encours) va lancer Saturna Sustainable Equity Fund et Saturna Sustainable Bond Fund, deux fonds qui investiront mondialement dans des titres d’émetteurs présentant de faibles risques dans les domaines de l’environnement, de la responsabilité sociale et de la gouvernance. Le fonds actions sera géré par Paul Meeks et le fonds obligataire par Patrick Drum.

Encore un mois de forte hausse sur les marchés d’actions. Certes moins forte qu’en février, cette progression a permis une fois de plus à certaines sociétés de gestion de s’illustrer. Avec une différence notable par rapport au mois précédent : à côté de stocks pickers, quelques gérants quants ou dont la gestion se mâtine de stratégies quants se distinguent. En chiffres, une fois encore, les marchés d’actions de zone euro se sont montrés les plus dynamiques avec un indice Eurostoxx en hausse de +3,22 %. A titre de comparaison, sur l’Europe, le Stoxx 600 n’a enregistré qu’une progression de 1,68 %. De fait, une fois n’est pas coutume, au sein du mandat Global Equities, le Stoxx 1800 a enregistré une hausse supérieure (+2,83 %).Dans ce contexte, quelles sociétés de gestion tirent leur épingle du jeu ? Dans le mandat actions couvrant la zone euro, La Française AM arrive en tête devant Swiss Life AM et Ecofi Investissements (+3,78 %, +3,69 % et +3,67 % respectivement). En bas de tableau, la thématique rendement d’ING IM (+1,07 %) et le stock-picking de Jeffrey Taylor (+2,23 %) ont plus peiné. Au sein du mandat « Actions Europe », la situation en haut de tableau est « normalisée ». Trois stocks-pickers aux trois premières places : CM-CIC (+2,64 %), Roche-Brune AM (+2,49 %) et AB (+2,35 %). A l’autre extrémité du classement ; Vivienne Investissement ferme la marche devant le « max diversified » de Tobam (+1,04 %). A noter qu’au sein du mandat ISR Europe, Ecofi Investissements figure en tête avec néanmoins une performance moindre que dans le mandat classique (+2,74 %). Le portefeuille devance celui de Federal Gestion (+2,65 %) et de Roche-Brune (+2,45 %), tout en présentant les meilleures notes de l’ensemble sur les trois critères extra-financiers pris en compte E, S et G.Reste le mandat Global Equities. Cette fois, Ossiam et Swiss Life AM porte la gestion quants aux meilleures places, avec une hausse de 4,32 % et 4,07 %. Et ce devant Roche-Brune AM (+3,40 %). En bas de tableau, Ecofi et Tobam ferment la marche (+2,03 % et +2,19 %).Sur le plan de la gestion pure, les volumes traités au cours de ce mois de mars ont été en forte hausse sur l’ensemble des mandats, a noté amLeague. Pour le seul mandat Euro Equities, les volumes du mois de mars sont équivalents au total enregistrés au dernier trimestre de 2014. Par ailleurs, le taux de rotation mensuels par secteur a été deux fois plus élevé dans le mandat Euro que dans le mandat Europe. Il est passé de 2 à 13% par secteur dans le premier cas et de 1 à 7,5% dans le second. Enfin, d’une manière générale, la plateforme a relevé une forte pondération des secteurs de biens personnels et domestiques et biens manufacturiers au détriment des services. D’autre part, le secteur bancaire a été assez nettement souspondéré dans les quatre mandats actions.

Le réseau italien de conseillers financiers FinecoBank a recruté trois nouvelles personnes, rapporte Bluerating. Antonio Merico, qui vient d’IW Bank, rejoint l’activité lombarde de la société. Francesco Paolo Criscuolo, en provenant de Widiba, arrive dans l’équipe Campanie. Enfin, Cristian Giovanni Calabrese, un ancien de Banca Mediolanum, va travailler dans la région du Latium. Le réseau de FinecoBank comptait 2.533 conseillers financiers fin 2014.

Azimut vient de recruter Filippo Notarcola et Umberto Notarcola, banquiers privés expérimentés venant de Credit Suisse Italy, rapporte Finance Community. Filippo Notarcola est nommé responsable des clients institutionnels de la division Institutional & Business Partners. Il s’occupera notamment de la clientèle des caisses de prévoyance.

Le gestionnaire d’actifs australien Argo Investments Limited a annoncé, fin mars, son intention de créer une nouvelle société d’investissement, baptisée Argo Global Listed Infrastructure Limited (AGLI) qui sera cotée à la Bourse australienne. Cette structure investira dans un portefeuille diversifié d’actions et d’obligations mondiales d’infrastructures cotées. Le portefeuille sera également diversifié par zone géographique et par sous-secteurs d’infrastructures, incluant les aéroports, les infrastructures liées à l’eau, les pipelines, les chemins de fer, les ports, les satellites, les routes à péage, les tours de télécommunication, l’électricité, le gaz et les énergies renouvelables. Dans le cadre de cette initiative, la société Cohen & Steers, un gestionnaire américain spécialiste des infrastructures, a été sélectionnée pour gérer de manière active le portefeuille d’AGLI. Basé à New York, Cohen & Steers affiche plus de 65 milliards de dollars australiens d’actifs sous gestion. Cotée au New York Stock Exchange, la société de gestion dispose de bureaux à Hong Kong, Tokyo et Londres.Si Argo Investments ne s’avance pas sur une date de lancement de la structure AGLI, la société de gestion australienne indique que le prospectus d’introduction en Bourse soit déposé en mai 2015.

Au quatrième trimestre 2014, le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro a atteint 8.842 milliards d’euros, après 8.649 milliards au trimestre précédent, soit une progression de 193 milliards d’euros d’un trimestre sur l’autre, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne (BCE). Sur la même période, les provisions techniques d’assurance, principale rubrique du passif des sociétés d’assurance et des fonds de pension, ont augmenté, passant à 7.226 milliards d’euros, après 7.085 milliards. Cette évolution s’explique en partie par une augmentation des transactions à hauteur de 70 milliards d’euros. S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres de créance (titres autres que des actions) représentaient, à fin décembre 2014, 41 % du total des actifs financiers de ce secteur. Les parts de fonds d’investissement constituaient le deuxième poste le plus important, soit 27 % du total des actifs financiers. Enfin, les actions et autres participations représentaient 11 % du total. S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, les actifs financiers des sociétés d’assurance se sont élevés à 6.719 milliards d’euros au total à fin décembre 2014, soit 76 % du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que les actifs financiers des fonds de pension ont représenté 2.123 milliards au total.

Dans le cadre d’un entretien accordé à FundWeb, Campbell Fleming, directeur général pour la région EMEA (Europe, Moyen Orient et Afrique) de Columbia Threadneedle, a affiché son ambition de multiplier par deux son activité européenne d’ici à 2020. «Il serait de bon de voir notre activité en Europe continentale devenir aussi grosse que celle au Royaume-Uni aujourd’hui», a-t-il déclaré. S’il a refusé de donner des détails sur la taille actuelle de son activité en Europe, Campbell Fleming a toutefois dévoilé que son activité au Royaume-Uni compte pour environ 45% de son activité totale. «Nous souhaitons en particulier avoir plus de parts de marché en Europe», a insisté le dirigeant.A ce titre, l’Italie, où se développe fortement l’architecture ouverte, et l’Allemagne constituent des marchés clés pour son développement sur le Vieux continent. Selon le dirigeant, les autres marchés européens à l’instar de la France sont fermés ou trop dépendants des banques.Dans cet entretien, Campbell Fleming affiche également de fortes ambitions en Asie, où il aimerait que l’activité devienne aussi importante qu’en Europe. «Nous avons ouvert en Corée du Sud et nous regardons l’Asie du Nord, la Chine ainsi que l’Asie-Pacifique, a-t-il annoncé. Nous continuons de regarder l’Australie, qui est le troisième plus grand marché d’épargne au monde.»

De passage à Paris dans le cadre d’un petit-déjeuner organisé par la French-American Foundation, John Stumpf, président et CEO de la banque américaine Wells Fargo & Company, n’a pas caché ses ambitions sur le marché européen de la gestion. «Il y a deux secteurs dans lesquels nous souhaitons croître en Europe: la gestion d’actifs et la gestion de fortune, a-t-il déclaré dans un entretien accordé à L’AGEFI Hebdo. Nos clients américains sont intéressés par les actifs basés en Europe». Ce ne sont toutefois pas les seuls secteurs européens dans lesquels Wells Fargo entend pousser ses pions. «Notre priorité est de servir nos clients – des entreprises américaines, actives sur le continent européen, avec des services de trade finance, des lettres de crédit et des prêts – de même que suivre notre clientèle d’institutions financières, banques et banques centrales», a précisé John Stumpf. Ce dernier mise aussi beaucoup sur le marché britannique. «Nous avons également une activité d’immobilier commercial en expansion au Royaume-Uni», a-t-il observé.

La société Muzinich & Co vient de clore la deuxième levée - d’un montant de 200 millions d’euros - de son fonds de dette privée dédié au financement de sociétés italiennes de taille intermédiaire. Le fonds « Muzinich Italian Private Debt » se concentre sur des sociétés ayant un chiffre d’affaires de 50 à 500 millions d’euros avec un EBITDA minimum de 7 millions d’euros. La stratégie du fonds vise à fournir des financements à long terme favorisant la croissance des sociétés italiennes de taille intermédiaire.Les investisseurs concernés sont des institutionnels italiens et non-italiens incluant des compagnies d’assurance, des fonds de pension, des banques et des family offices. Le fonds est une SICAV-SIF de droit luxembourgeois à compartiment, autorisée à la distribution auprès des clients professionnels/qualifiés de l’Union européenne.

RobecoSAM, la société de gestion spécialisée dans les investissements durables, a annoncé, le 1er avril, le lancement d’une plateforme dédiée à l’investissement d’impact («impact investing»), baptisée Environmental Impact Monitoring. Cet outil est le premier d’une large gamme de solutions d’investissement d’impact que la compagnie compte lancer sur le marché. Cette nouvelle plateforme doit permettre à RobecoSAM d’étoffer son expertise en matière de placements durables en incluant une base de données propriétaires relatives aux politiques durables des entreprises. Dans le détail, cette plateforme doit permettre aux investisseurs de quantifier, communiquer et optimiser les impacts environnementaux de leurs portefeuilles d’actions cotées et d’obligations d’entreprise. Cet outil mesure l’impact des portefeuilles des investisseurs à partir de toute une série d’indicateurs environnementaux et indique ainsi l’ampleur de l’impact environnemental de ces mêmes portefeuilles pour chaque dollar investi. Les indicateurs quantitatifs retenus sont les suivants: les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d’énergie, la consommation d’eau et la production de déchets. Ces données peuvent par la suite être utilisées pour permettre aux investisseurs d’être mieux informés au moment de leurs prises de décision sur la manière d’optimiser leur portefeuille afin, ainsi, d’optimiser les impacts positifs de leurs investissements sur l’environnement tout en limitant les impacts négatifs. La plateforme Environmental Impact Monitoring utilise des données collectées par RobecoSAM dans le cadre de son évaluation du caractère durable des entreprises, une analyse ESG annuelle portant sur plus de 2.900 entreprises cotées.

Les actifs sous gestion du groupe suisse Syz sont demeurés pratiquement inchangés l’an dernier pour s'établir à 28,6 milliards de francs suisse, selon un communiqué publié le 2 avril. Cette stagnation des encours, la baisse des revenus tirés des marchés, des investissement importants (entre autres ouverture de bureaux à Dubaï et Edimbourg) ainsi que les frais réglementaires ont pesé sur le résultat net, presque divisé par deux à 13,2 millions de francs suisses.Le gestionnaire de fortune se déclare néanmoins «confiant dans sa capacité à poursuivre sur le chemin de la croissance».

Ils passaient pour des «actifs» enviés par la concurrence sur le marché suisse. Les deux responsables du desk russe de Coutts International, Michael Vlahovic et Basile Samarine, viennent de quitter le navire, rapporte le site spécialisé finews. Quelques jours seulement après l’annonce officielle du rachat de Coutts par le groupe Union Bancaire Privée (UBP), les deux banquiers privés ont franchi le pas. Une rumeur sur le départ de Michael Vlahovic avait déjà couru l'été dernier mais avait été démentie dans la foulée. Ces deux départs viennent s’ajouter à celui de James Buchanan-Michaelson, le patron de l’implantation genevoise de Coutts, qui a rejoint Barclays en Suisse.

Le groupe EFG International va proposer à ses actionnaires d'élire Joachim Strähle au poste de président du conseil d’administration à l’assemblée générale du 24 avril. Il devrait remplacer Jean-Pierre Cuoni, qui ne renouvelle pas son mandat pour des raisons d'âge, a annoncé EFG International le 2 avril. Une augmentation de capital est également prévue.Niccolò Burki, Emmanuel Bussetil, Erwin Caduff, Robert Chiu, Michael Higgin, Spiro Latsis, Bernd-Albrecht von Maltzan, Périclès Petalas et Daniel Zuberbühler seront proposés comme administrateurs, selon le communiqué. Les actionnaires voteront également pour la première fois sur la rémunération du conseil d’administration et du comité exécutif.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs américain Investcorp, qui gère environ 11 milliards de dollars d’actifs, a annoncé l’arrivée de Jennifer Cahill au sein de son activité hedge funds en qualité de «managing director» dans son équipe dédiée au développement commercial. L’intéressée sera responsable du développement des solutions de hedge funds, se concentrant en particulier sur les institutions nord-américaines. Jennifer Cahill, qui compte 11 années d’expérience, officiait précédemment au poste de directrice du marketing («Chief Marketing Officer») chez Atlantic Investment Management. Avant cela, elle était «managing director» et associée («partner») chez Protégé Partners, où elle était responsable des levées de fonds et de la stratégie pour leurs activités de fonds de fonds et de hedge funds. Auparavant, elle a travaillé chez Pequot Capital et Goldman Sachs, après avoir débuté sa carrière chez General Electric où elle a passé six ans.

Allianz Real Estate a recruté Julia Marciano à compter du 1er avril 2015 en qualité de responsable de la gestion d’actifs des prêts de dette européenne («Head of Loan Asset Management of European Debt»). Basée à Paris, elle est rattachée à Roland Fuchs, responsable du financement de l’immobilier européen («Head of European Real Estate Finance»). Précédemment, l’intéressée travaillait chez Helaba à Paris au sein du département dédié à la souscription, à la gestion de portefeuilles et à la gestion du risque crédit.