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23/09/2015

Le Portugal est contraint de relever son déficit de 2014

Le déficit budgétaire du Portugal a atteint 7,2% du PIB en 2014, conséquence du sauvetage de Novo Banco, qui a hérité des actifs sains de Banco Espirito Santo. Le gouvernement, confronté à des élections législatives le 4 octobre, a cependant assuré mercredi qu’il attendrait son objectif de 2,7% cette année. Le Premier ministre Pedro Passos Coelho a jugé que cette révision, par rapport à un premier chiffre annoncé de 4,5%, était une «correction statistique, sans la moindre influence sur les perspectives de déficit de cette année et le moindre impact sur la dette».
23/09/2015

Mario Draghi temporise avant toute expansion du QE de la BCE

La Banque centrale européenne est prête à étendre son programme d’achats d’actifs (QE), mais doit auparavant déterminer si la crise des émergents et la chute des prix des matières premières altèrent les perspectives d’inflation. «Il faut plus de temps pour déterminer en particulier si la perte de dynamique de croissance des marchés émergents est de nature permanente ou momentanée et pour évaluer les forces responsables de la baisse des prix internationaux des matières premières et des épisodes récents de graves turbulences financières» a déclaré mercredi le président de la BCE Mario Draghi devant la commission des Affaires économiques et monétaires du Parlement européen.
Mario Draghi
23/09/2015

L’indice S&P 500 pour les actions chinoises voit le jour

S&P Dow Jones a annoncé mercredi le lancement d’un indice S&P China 500 destiné à couvrir les 500 plus grosses sociétés chinoises en termes de capitalisation boursière et de liquidité. Seront éligibles à l’indice les actions de classe A ainsi que les cotations offshore à Hong Kong et aux Etats-Unis. La licence du S&P China 500 a été donnée à ICBC Credit Suisse Asset Management pour le développement d’ETF et d’autres produits indiciels cotés.
FORUM GESTION PRIVEE
23/09/2015

Bill Gross prie la Fed d’en finir vite avec les taux nuls

Le gérant obligataire exhorte la Réserve fédérale à en finir rapidement avec sa politique de taux nuls car elle est, selon lui, préjudiciable à l’économie en général et aux bilans des assureurs et aux fonds de pension en particulier. «Ces engagements assumés se fondaient sur l’hypothèse qu’un portefeuille équilibré d’actions et d’obligations donnerait un rendement de 7% à 8% sur le long terme», explique-t-il. Dans la mesure où les obligations rapportent actuellement 2% à 3%, il est évident que pour verser les futures prestations de retraite et d’assurance-maladie associées, les actions doivent dégager 10% de rendement par an pour atteindre l’objectif, poursuit Bill Gross. «Il est évident que cela relève du fantasme de quelques comptables ou actuaires».
23/09/2015

Le secteur manufacturier américain fait du surplace

La croissance du secteur manufacturier est restée à son plus bas niveau en près de deux ans en septembre aux Etats-Unis, selon l’indice Markit des directeurs d’achats (PMI) publié mercredi. En première estimation, l’indice ressort à 53,0, conforme aux attentes des économistes et sans changement par rapport à août, qui marquait un plus bas depuis octobre 2013. Il reste cependant supérieur au seuil de 50 qui distingue croissance et contraction. Les créations d’emploi ont ralenti, avec un sous-indice qui est passé de 52,4 en août (chiffre définitif) à 51,4 ce mois-ci, au plus bas depuis juillet 2014.
23/09/2015

Ce que proposent les deux rapports sur l'avenir du RSI

Deux rapports en deux jours, c’est dire si la situation du Régime social des indépendants (RSI) est grave. Lundi, le rapport final de deux parlementaires, Fabrice Verdier et Sylviane Bulteau, a été remis au Premier ministre Manuel Valls.
Ce que proposent les deux rapports sur l'avenir du RSI
23/09/2015

Pour une politique européenne de la finance climatique

L’Union Européenne (UE) a les outils nécessaires pour devenir le porte-voix d’une politique internationale ambitieuse pour la finance climatique, plaide l’Institut Bruegel dans une étude publiée le 11 septembre. Individuellement les pays de l’UE ne peuvent avoir qu’un poids limité dans les négociations multilatérales qui auront lieu en décembre à Paris pour la COP21, mais en se concertant au préalable, ils peuvent doter l’Union d’un poids considérable.
Pour une politique européenne de la finance climatique
23/09/2015

Hausse de 11 % des encours de Close Brothers AM sur un an

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels portant sur l’exercice fiscal clos au 31 juillet 2015, le groupe britannique Close Brothers a dévoilé une progression de 11 % des encours de son pôle de gestion d’actifs. De fait, au 31 juillet 2015, les actifs sous gestion et conseillés s’élèvent à 10,8 milliards de livres contre 9,7 milliards de livres au 31 juillet 2014.Dans le détail, les actifs gérés s’établissent à 7,99 milliards de livres à fin juillet 2015, en croissance de 16% sur un an. Cette progression a été portée par une collecte nette de 700 millions de livres (contre 554 millions de livres l’année précédente) et un effet marché positif de 374 millions de livres. Pour leur part, les actifs conseillés ressortent à 2,79 milliards de livres au 31 juillet 2015, en hausse de 1% seulement en l’espace d’un an.Grâce à cette solide performance, la division de gestion d’actifs de Close Brothers – à savoir Close Brothers Asset Management – a dégagé un résultat opérationnel ajusté de 17,8 millions de livres à fin juillet 2015 contre 9,9 millions de livres à fin juillet 2014, en hausse de 80%. Ce bond en avant s’explique en grande partie par la forte amélioration de sa marge opérationnelle, qui s’établit à 19% fin juillet 2015 contre 12% fin juillet 2014. En prenant en compte l’ensemble de ses activités, le groupe Close Brothers a enregistré un résultat opérationnel ajusté de 224,9 millions de livres fin juillet 2015 contre 193,7 millions de livres fin juillet 2014, soit une croissance de 16%. Son bénéfice opérationnel avant impôt ressort à 219,9 millions de livres contre 188,8 millions de livres un an plus tôt, en progression de 16%.
23/09/2015

UKSIF renforce son conseil d'administration

Le forum britannique de l’investissement durable (UKSIF) a nommé trois nouveaux directeurs qui auront un siège au conseil d’administration de l’association. Il s’agit de John Jarrett (directeur adjoint de FTSE Russell ESG), Melissa McDonald (responsable mondiale des produits actions et de l’investissement responsable de HSBC Global Asset Management) et Alexia Zavos (responsable de l’investissement responsable de Cazenove Capital), selon IPE.
23/09/2015

Credit Suisse nomme un nouveau directeur des investissements pour l’Asie-Pacifique

Credit Suisse a annoncé l’arrivée de John Woods au poste de directeur des investissements («chief investment officer») pour l’Asie Pacifique pour ses activités de banque privée et de gestion de fortune. Basée à Hong Kong, la nouvelle recrue est chargée de développer les vues d’investissement régionales des activités de banque privée et de gestion de fortune sur l’ensemble des classes d’actifs. Elle doit également contribuer au développement des stratégies discrétionnaires et de conseil auprès des clients privés et institutionnels dans la région Asie-Pacifique. John Woods intègre également le comité mondial d’investissement de la banque suisse. Il est rattaché à Nannette Hechler-Fayd’herbe, responsable mondiale de la stratégie d’investissement pour la division de banque privée et de gestion de fortune.John Woods, qui affiche 25 ans d’expérience sur les marchés financiers, arrive en provenance de Citi Investment Management où il était responsable du fixed income pour l’Asie-Pacifique. Avant cela, il a officié en tant que «chief investment strategist» pour l’Asie-Pacifique chez Citi Private Bank.
23/09/2015
Fonds

Plusieurs fonds vont s’introduire sur la Bourse de Milan

Plusieurs fonds s’apprêtent à s’introduire sur la Bourse de Milan, rapporte Funds People Italia. Il s’agit de quatre compartiments de Selectra Investment Sicav et cinq de Diaman Sicav. En outre, les fonds de Zenit SGR, Nextam Partner SGR, Alessia Sicav, Anthilia Capital Partners, 8a+Investimenti, Compass AM et Albermarle AM arrivent sur le marché italien. Pour le moment, il y a 39 fonds de quatre émetteurs cotés sur segment ETF Plus de Borsa Italiana, lancé le 1er décembre 2014. Pour le moment, les sociétés de gestion sont Banca Finnat Euroamerica (12 Sicav New Millenniun), Degroof Gestion (2 Hypo basic), Pharus Management (11 Pharus Sicav) et Acomea SGR (14 sicav Acomea). Au 31 août, les encours des fonds cotés représentaient 39 millions d’euros.
Fonds
23/09/2015

PAI et Goldman Sachs organisent la cotation de Xella

Selon L’Agefi, le groupe allemand de matériaux de construction et de droit luxembourgeois Xella a annoncé sa cotation à Francfort avant la fin de l’année. Les actionnaires actuels, Goldman Sachs et PAI Partners, qui avaient acquis Xella en août 2008 pour 2,1 milliards d’euros, cèderont une partie de leurs titres. L’opération est dirigée par BNP Paribas, Deutsche Bank et Goldman Sachs, avec le soutien d’UBS, d’UniCredit et de Commerzbank. Rothschild est conseil de la société.
23/09/2015

Vontobel à l'assaut de nouvelles villes américaines

Après Dallas, Vontobel pourrait s’intéresser à d’autres villes américaines. Selon les informations de Finews, la banque privée suisse viserait l’ouverture de succursales à San Francisco, Miami et sur la côte Est des Etats-Unis. Vontobel compte éviter New York, où l’offre de banques privées et diversifiée et le marché saturé.
23/09/2015

Le vice-président de l'autorité de régulation des marchés chinois a été limogé

Le Parti communiste chinois a limogé le vice-président de l’autorité de régulation des marchés annonce Reuters qui cite une information de l’agence Chine nouvelle mardi 22 septembre, quelques jours après l’annonce de l’ouverture d’une enquête pour corruption à son encontre. Zhang Yujun est soupçonné de «violation grave de la discipline», avait indiqué la semaine dernière l’Autorité chargée de lutter contre la corruption, en utilisant l’euphémisme officiel pour corruption, indique l’agence.
23/09/2015

Aberdeen AM obtient une licence pour créer sa société en Chine

Aberdeen Asset Management a obtenu auprès de la Chine une licence Wholly Foreign-Owned Enterprise (WFOE) permettant de créer une société détenue à 100 % par des capitaux étrangers, annonce un communiqué. Cette licence, attribuée par la Shanghai Administration for Industry & Commerce à une succursale de la société de gestion écossaise nouvellement créée, lui permettra de créer un bureau dans le pays en zone de libre-échange. Cette annonce a été faite dans le cadre du voyage en Chine du Chancelier britannique de l’Echiquier George Osborne. Aberdeen AM veut depuis longtemps renforcer son activité en Chine, indique un communiqué. Mais les principaux obstacles ont été l’accès, le contrôle et les ressources humaines. La société a agi par étape, d’abord en ouvrant un bureau de représentation en 2007. Avec la licence, Aberdeen projette d’étoffer son équipe d’analystes actions et de développement. Dans une première étape, les levées de fonds se concentreront sur les institutions locales.
23/09/2015

Swiss Re acquiert Guardian Financial Services

Admin Re, la fililale dédiée aux fonds d’assurance vie fermés du réassureur Swiss RE, a annoncé, ce 23 septembre, l’acquisition de Guardian Financial Services auprès du fonds d’investissement Cinven pour un montant de 1,6 milliard de livres. Grâce à cette opération Admin Re met la main sur 900.000 contrats d’assurance vie fermés supplémentaires, portant à plus de 4 millions le nombre de contrats d’assurance vie fermés en portefeuille au Royaume-Uni. Mieux, les actifs sous gestion du groupe Swiss Re augmenteront de 12,5 milliards de livres ou 15%. La transaction, qui est soumise à l’approbation des régulateurs compétents, devrait être finalisée début 2016.
23/09/2015

Nouvelle direction pour LBBW Asset Management

Andrea Daniela Bauer prendra début octobre le poste de directrice de LBBW Asset Management, selon les informations de Fondsprofessionell. En attendant ses nouvelles fonctions, elle occupe le poste de responsable de la clientèle retail et du compliance en intérim. L’intéressée rejoint LBBW AM en provenance de Landesbank Berlin Investment (LBB-Invest), où elle était porte parole de la direction en charge de la gestion de fortune et des relations humaines. Andrea Daniela Bauer rejoint au directoire Achim Koch (président), Nicolas Themistocli et Jürgen Zirn.
23/09/2015

Wendel accueille le fonds Maxbourg Capital Partners au capital de Constantia Flexibles

La société d’investissement Wendel a annoncé l’arrivée du fonds Maxburg Capital Partners (MCP) au capital du groupe autrichien Constantia Flexibles. Le fonds détient 11 % du capital de la société et s’est engagé avec la Fondation RAG, à conserver cette participation pendant au moins 12 ans. Wendel qui détient 61% de l’ensemble a reçu 100 millions d’euros dans l’opération.
23/09/2015

Eurizon Capital signe les PRI

Eurizon Capital vient de signer les Principes pour l’investissement responsable (PRI), annonce un communiqué. La société de gestion italienne, filiale du groupe Intesa Sanpaolo, rappelle avoir lancé un fonds éthique dès 1996. Eurizon est aussi co-chair de la European Task Force de l’Unep-Fi.
23/09/2015

Marcello Dichiera quitte BNP Paribas IP pour Pimco

Marcello Dichiera a rejoint Pimco en tant que vice president du pôle marketing, rapporte Bluerating. L’intéressé a travaillé pendant cinq ans au sein de l’équipe marketing & digital de BNP Paribas Investment Partners.
23/09/2015

Prelios nomme un directeur des investissements

La société de gestion italienne immobilière Prelios Sgr a nommé Andrea Cornetti en tant que directeur des investissements. L’intéressé est responsable du développement de Prelios depuis septembre 2013.
23/09/2015

Vestra Wealth recrute trois banquiers privés

La société de gestion de fortune Vestra Wealth, basée à Londres et à Jersey, a recruté trois nouveaux gérants pour étoffer son équipe dédiée aux clients privés et très fortunés («high net worths»), rapporte Investment Week. Il s’agit de Steve Jenkins, Joanna Hunt et Paul Pascoe qui seront tous trois chargés de gérer les actifs des clients privés, des «trustees», des entreprises et des fonds de pension. Les trois nouvelles recrues ont effectué l’essentiel de leur carrière dans le secteur de la banque privée. De fait, Steven Jenkins arrive en provenance d’UBS à Londres où il travaillait dernièrement en qualité de directeur exécutif pour les portefeuilles discrétionnaires et conseillés. Avant cela, il a occupé le poste de «director» chez Barclays et celui de «vice president» chez Merrill Lynch International Bank.Pour sa part, Joanna Hunt arrive en provenance de Citi Private Bank où elle était banquier privé. Avant cela, elle avait officié chez Coutts & Co.Enfin, Paul Pascoe travaillait précédemment chez Barclays Wealth en tant que «director» et banquier privé. Auparavant, il avait travaillé dans la division dédiée aux clients privés de Merrill Lynch.
23/09/2015

Recul de 7,3% des encours de Charlemagne Capital au premier semestre 2015

A l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, le gestionnaire d’actifs Charlemagne Capital a dévoilé un recul de 7,3% de ses encours au 30 juin 2015. Ses actifs sous gestion ressortent en effet à 2,08 milliards de dollars fin juin 2015 contre 2,24 milliards de dollars au 1er janvier 2015. La faute principalement à une décollecte nette qui a atteint 195 millions de dollars au cours des six premiers mois de l’exercice 2015.Dans un tel contexte, ses commissions de gestion ont diminué de 14,4 % pour s’établir à 10,7 millions de dollars fin juin 2015 contre 12,5 millions de dollars fin juin 2014. Résultat: son bénéfice opérationnel s’effondre, ressortant à 0,1 million de livres au 30 juin 2015 contre 1,2 million de livres au 30 juin 2014.
23/09/2015

Axa élimine l'effet dilutif lié à l'augmentation de capital réservée à ses salariés

Dans le cadre de l’augmentation de capital réservée aux salariés du Groupe Axa (Shareplan 2015) et afin d’en éliminer l’effet dilutif, Axa a conclu cejour une convention de rachat d’actions avec un prestataire de services d’investissement aux termes de laquelle Axa s’engage à racheter et annuler desactions pour une valeur maximum de 411.700.000 euros, conformément à son programme de rachat d’actions, indique un communiqué. Le prix par action à payer par Axa sera calculé à partir de la moyenne arithmétique des cours moyens pondérés par les volumes des actions sur une période de 20 jours de Bourse débutant le 23 septembre 2015, correspondant à la date d’ouverture de la période de fixation du cours de référence des actions à émettre dans le contexte de l’opération Shareplan 2015. Les opérations de couverture associées mises en place par le prestataire de services d’investissement cesseront au plus tard le 26 novembre 2015, précise Axa.
23/09/2015

Eurizon Capital signs PRI

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eurizon Capital has signed the Principles for Responsible Investment (PRI), a statement says. The Italian asset management firm, an affiliate of the Italian Intesa Sanpaolo group, notes that it launched an ethical fund in 1996. Eurizon is also co-chair of the European Task Force at Unep-Fi.
23/09/2015

Belgian hedge fund sector gained 4.3% in second quarter

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In second quarter 2015, the Belgian fund sector has seen growth of 4.3%, or EUR6.31bn. As of the end of June 2015, net assets in publicly-distributed funds in Belgium totalled EUR152.88bn, This growth is due to growth in the value of underlying assets, which brought in significant net subscriptions. In detail, assets in funds which invest primmarily in fixed income securities increased by 12.7% in second quarter 2015. Net assets in funds which invest primarily in variable income securities, such as equity funds, gained 1.7% in the same period. But assets in equity funds in Belgium fell by EUR3.85bn, or 7.2%, between April and June 2015, due to the effects of net redemptions. In mid-2015, assets in equity funds represented EUR49.64bn. Mixed funds saw the steepest gains in second quarter 2015, followed by money market funds. For the former (including pension savings funds), the increase totalled EUR6.92bn in second quarter 2015, driven by significant net subscriptions combined with increases in the values of underlying assets. Assets sold via these funds totalled EUR52.61bn as of the end of June 2015. Money market assets, for their part, rose by EUR3.40bn, or 143.0%, between April and June 2015. This increase is due to net subscriptions. As of the end of second quarter 2015, money market funds represented EUR5.77bn.
23/09/2015

Sale of Russell to Citic may collapse

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Plans at the London Stock Ecxhange to sell Russell Investments to China’s Citic Securities have hit rocks and may collpase, Bloomberg reports, citing sources familiar with the matter. The drop on the Chinese stock exchange since mid-June, as well as investigations into several executives at Citic Securities have taken netogiations off course, according to anonymous sources. The Chinese broker was in advanced talks to acquire the asset management firm for about USD1.8bn. The LSE has therefore reopened talks with other potential buyers.
23/09/2015

Aberdeen granted a WFOE licence in China

China has granted Aberdeen Asset Management a Wholly Foreign-Owned Enterprise (WFOE) business licence. The licence, issued to a newly-created Aberdeen subsidiary by the Shanghai Administration for Industry & Commerce, Pilot Free Trade Zone Branch, will enable the company to set up an office there under the pilot Free Trade Zone.The announcement comes as UK Chancellor of the Exchequer, George Osborne, leads a trade delegation to China. The UK-based asset manager has long wanted to expand its activities in China. The chief constraints have been access, control and manpower. The company has taken a gradual approach, having opened a representative office in 2007. That office has mainly performed liaison work. Under the new venture, the plan is to add analysts to research local equities and business development staff. At present, Aberdeen does such research mainly from Hong Kong, preferring to do this in-house, and this will continue. In the first stage asset-raising will focus on local institutions. The WFOE is based in the Free Trade Zone which brings further advantages.
23/09/2015

Credit Suisse appoints a new chief investment officer for Asia-Pacific

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Credit Suisse has announced the arrival of John Woods in the position of chief investment officer for Asia-Pacific for its private banking and wealth management activities. Woods will be based in Hong Kong and is responsible for developing the regional investment views for private banking and wealth management activities over all asset classes. He will also contribute to the development of discretionary and advising strategies serving private and institutional clients in the Asia-Pacific region. Woods will also join the global investment team at the Swiss bank. He will report to Nannette Hechler-Fayd’herbe, global head of investment startegy for the private banking and wealth management division. Woods, who has 25 years of experience in financial markets, joins from Citi Investment Management, where he had been head of fixed income for Asia-Pacific. Before that, he served as chief investment strategist for Asia-Pacific at Citi Private Bank.

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