Selon l’enquête menée par le Crédoc pour le Think tank Terra Nova, les Français sont attachés à des réformes dans le système de protection sociale, mais en douceur.

Les actifs sous gestion de la société de gestion Miton, cotée sur l’AIM, ont renoué avec la croissance au premier semestre 2015 pour s'établir à 2,2 milliards de livres au 30 juin, a indiqué la société dans ses comptes audités. La progression s’est poursuivie au mois d’août, avec des encours de 2,3 milliards de livres au 31 août. En revanche, le bénéfice avant impôts s’est contracté à 0,8 million de livres au premier semestre, contre 3,4 millions de livres au premier semestre 2014, en raison d’ajustements opérationnels liés à la baisse des encours au second semestre 2014.

Le groupe de services financiers britannique Tavistock Investments a annoncé, le lundi 28 septembre, la signature d’un accord de coopération entre sa filiale Tavistock Wealth et le gestionnaire d’actifs américain BlackRock. L’objectif est de pouvoir ainsi offrir une nouvelle gamme de stratégies, baptisée «Tavistock Profiles» et destiné aux clients et aux conseils financiers de Tavistock. Cette nouvelle offre combinera les portefeuilles d’investissements passifs ACUMEN de Tavistock, y compris des ETF, avec la gamme de fonds gérés activement de BlackRock.

ETF Securities a conclu un partenariat avec le spécialiste des indices ISE ETF Ventures pour lancer le premier ETF européen exposé au secteur de la cybersécurité. Le nouveau fonds, ETFS ISE Cyber Security Go Ucits ETF, a été coté à la Bourse de Londres (LSE) le 28 septembre. Selon les deux sociétés, le secteur de la cybersécurité devrait enregistrer une progression annualisée d’environ 9,8% pour atteindre 170 milliards de dollars d’ici à 2020.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands has requested information about all of its nationals who have accounts at UBS in Switzerland, as part of a tax investigation, the Swiss authorities confirmed on 26 September, according to the Swiss agency AWP. The period under observation runs from February 2013 to December 2014, according to a document published on its website. According to the request made by the Netherlands, only those who have not yet proven that they have complied with the Netherlands tax authorities are concerned.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British banking group Barclays has launched a new investment index dedicated to the real estate sector, developed jointly with economics professor Robert Shiller. The Shiller Barclays US REIT index is based on Shiller’s expertise in the field of real estate, and the ability of Barclays to create indexes to identify undervalued US REIT secuurities (equivalent to SIIC in France). The new index aims to “offer an alternative to indices weighted by market capitalisation and to bring investors the benefits of better exposure to real estate markets, by tracking the performance of liquid REITs,” the British bank says. The index will seek an even balance preferring vehicles identified by the methodology as undervalues, but with a satisfactory level of liquidity, tradeability and diversification.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British financial services group Tavistock Investments on Monday, 28 September announced that it has signed a cooperation agreement between its affiliate Tavistock Wealth and the US asset management firm BlackRock. The objective is to be able to offer a new portfolio range, entitled “Tavistock Profiles,” aimed at customers and financial advisers of Tavistock. The new range will combine the ACUMEN passive portfolios from Tavistock, including ETFs, with the actively-managed range from BlackRock.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at the asset management firm Miton, listed on the AIM, returned to growth in first half 2015, with a total of GBP2.2bn as of 30 June, the asset management firm reported in its audited accouunts. The growth continued in August, with assets of GBP2.3bn as of 31 August. However, pre-tax profits contracted by GBP1.08m in first half, from GBP3.4m in first half 2014, due to operational adjustments related to a decline in assets in the second half of 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) has appointed Rob Barrett to the position of head of sales in charge of institutionals in the United Kingdom. In this role, Barrett will report to Irshaad Ahmad, head of Axa IM for the United Kingdom. Barrett will be responsible for directing growth in institutional activities in the United Kingdom. Barrett had previously worked at Invesco Perpetual, where he spent three years in their UK & Ireland institutional sales team. Before that, he worked as Head of UK Institutional Business at Swisscanto, and as Head of UK sales at HSBC Global Asset Management. Barrett knows the Axa IM company well, as he worked there from 2004 to 2008 as Head of European Marketing for Northern Europe at Axa Rosenberg.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Garrett Walsh, previously head of credit research for Europe at Pioneer Investments, has left the asset management firm, the specialist website Funds People reports. Walsh had been promoted to the position in 2007. In 2012, he was also made co-manager of the Pioneer Funds Corporate Bond fund alongside Tanguy Le Saout, head of European bonds. Until his replacement is appointed, Pioneer Investments has announced that his responsibilities will be temporarily assumed by Le Saout.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Pictet Asset Management has overhauled its team in Italy. The Swiss asset management firm has announced the appointment of Luca Di Patrizi with effect from 1 January 2016 as global head (ex Japan) of retail and wholesale distribution, based in Geneva. Patrizi had previously served as country head for Italy, a position he had held since 1999, when the Italian Pictet office opened. To compensate for his departure, Manuel Noia has been promoted to the position of country head for Italy. He had previously served as head of sales for Pictet Asset Management in Italy, a company he joined in 2007. Sales will now be led by Paul Paschetta, who joined Pictet in 2005. Gaimbattista Ciarelli will retain his position as head of institutional clients.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Accel-KKR, a joint venture owned by the private equity firm KKR and the Silicon Valley’s venture capital firm Accel, announced on 28 September that it had officially closed its fifth investment fund, with USD1.3bn in in capital. The vehicle, entitled Accel-KKR Capital Partners V LP, will pursue the long-term strategy of Accel-KKR, to invest primarily in SMBs specialised in software and in IT services and technologies. The fifth fund had the support of investors previously invested in funds from the joint venture, while it also attracted several new investors. With this new vehicle, Accel-KKR now has USD4bn in capital commitment over its various funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss commercial authorities (Comco) on 28 September announced that they have opened an investigation into price-fixing on the precious metals markets, against UBS, Julius Baer, HSBC, Deutsche Bank, Barclays, Morgan Stanley and Mitsui, a statement says. The competition commission claims to have indices which indicate that these banks may potentially have made illicit competition agreements for trading of precious metals such as gold, silver, platinum and palladium. In particular, the Commission suspects that agreements may possibly have been made to set prices, particularly with respect to spreads, it says.

La société IFDS, spécialisée dans les services technologiques au secteur de la gestion d’actifs, vient de recruter Stephen Mohan au poste de responsable des opérations ou «chief operating officer» (COO) de ses activités liées aux plateformes. Stephen Mohan travaillait précédemment chez Allfunds Bank, où il était responsable du Royaume-Uni et de l’Irlande, après avoir piloté les services opérationnels de Cofunds pendant huit ans. Dans ses nouvelles fonctions, Stephen Mohan est rattaché au patron des activités liées aux plateformes, Matthew Brown. Avec ce recrutement, IFDS espère poursuivre son développement au sein du secteur de la gestion de fortune.

Bradley Mitchell, jusque-là gérant actions britanniques chez Royal London Asset Management, a décidé de quitter la société et, donc, d’abandonner la gestion du fonds UK Growth (511 millions de livres d’encours) dont il avait la charge, a appris le site Investment Week. L’intéressé, qui travaillait depuis 11 ans au sein de la société de gestion, souhaite trouver une nouvelle opportunité dans l’industrie de la gestion d’actifs. Interrogé par Investment Week, le groupe Royal London Asset Management n’a pas souhaité commenter ce départ ni divulguer le nom de son remplaçant pour la gestion du fonds UK Growth. Avant de rejoindre Royal London Asset Management, Bradley Mitchell était gérant de fonds britanniques chez Aviva de 1987 à 2003.

Axa Investment Managers (Axa IM) a nommé Rob Barrett au poste de responsable commercial en charge des institutionnels au Royaume-Uni. A ce titre, l’intéressé sera rattaché à Irshaad Ahmad, responsable d’Axa IM pour le Royaume-Uni. Rob Barrett sera plus particulièrement chargé de piloter la croissance de l’activité institutionnelle outre-Manche.Rob Barrett travaillait précédemment chez Invesco Perpetual où il a passé plus de trois ans au sein de son équipe commerciale dédiée aux institutionnels en Irlande et au Royaume-Uni. Avant cela, il a officié en tant que responsable des institutionnels pour le Royaume-Uni chez Swisscanto et en tant que responsable commercial pour le Royaume-Uni chez HSBC Global Asset Management. Rob Barrett connaît bien la maison Axa IM, ayant travaillé de 2004 à 2008 au poste de responsable européen du marketing pour l’Europe du Nord d’Axa Rosenberg.

Le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman a recruté Jonathan Geoghegan au poste de responsable de sa division dédiée aux institutions financières et aux intermédiaires au Royaume-Uni, rapporte InvestmentEurope. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera responsable du développement de l’activité de la société de gestion auprès des intermédiaires en approfondissant les relations nouées au Royaume-Uni avec les grandes banques privées internationales, les gestionnaires d’actifs, les family offices, les gestionnaires de fortune et les multi-gérants. Basée à Londres, la nouvelle recrue est rattachée à Tom Douie, responsable des intermédiaires pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique chez Neuberger Berman. Jonathan Geoghegan arrive en provenance de HSBC Global Asset Management où il a travaillé pendant six ans en qualité de «Senior Relationship Manager», responsable à ce titre des relations avec les institutions financières (banques privées, gérants de fonds, family offices) à Londres et en Irlande.

Le fournisseur de services et produits agroalimentaires Cargill prévoit de se séparer de son activité de hedge funds, rapporte le Financial Times. Lundi, la société a annoncé qu’elle cèderait à ses employés trois sociétés de fonds appartenant à sa division Black River Asset Management, tandis que les deux fonds qui négocient de l’agriculture et de l’énergie seront regroupés dans Cargill. Black River gérait 7,4 milliards de dollars en juin.

Les clients investisseurs d’Axa Investment Managers ont été informés que la marque Axa IM serait désormais la seule à apparaître sur tous les supports du groupe, la société de gestion disant ainsi adieu à six marques comme Framlington ou Rosenberg, rapporte le quotidien économique Les Echos. Toutefois, le nom de ces entreprises continuera d’apparaître comme une expertise et les sociétés resteront indépendantes. L’ensemble de l’homogénéisation des prospectus, reportings et autres signalétiques Internet aurait coûté un petit million d’euros. En France, premier changement notable, AXA Real Estate va devenir AXA IM Real Assets.

Laurent Garret, actuel membre du directoire de Neuflize OBC, la banque privée du groupe ABN Amro en France, va prendre la tête d’une équipe dédiée aux activités de marchés de capitaux et qui officiera sous la marque ABN Amro, rapporte le quotidien économique Les Echos. Il s’agit d’une première depuis le rachat du groupe en 2007 par Fortis, Royal Bank of Scotland et Santander, puis nationalisé par l’Etat néerlandais au moment de la crise financière. L’équipe de Laurent Garret viendra compléter celle déjà existante à destination des institutionnels sur la gestion d’actifs. « Le développement d’ABN Amro en France sur les activités de marchés de capitaux se fera étape par étape, a indiqué Laurent Garret aux Echos. Son démarrage commencé en mars dernier. »

Accel-KKR, une coentreprise détenue par la société de capital-investissement KKR et la société de capital-risque Accel, a annoncé, le 28 septembre, avoir officiellement bouclé son cinquième fonds d’investissement avec 1,3 milliard de dollars de capitaux. Le véhicule, baptisé Accel-KKR Capital Partners V LP, poursuivra la stratégie de long terme d’Accel-KKR visant à investir en priorité dans PME spécialisées dans les logiciels et les services informatiques et technologiques.Ce cinquième fonds a pu compter sur le soutien des investisseurs déjà investis dans les précédents fonds de la coentreprise, tout en étant capable d’attirer plusieurs nouveaux investisseurs. Avec ce nouveau véhicule, Accel-KKR dispose désormais de 4 milliards de dollars de capitaux répartis dans ses différents fonds.

Emertec a annoncé le 28 septembre le lancement du Fonds Européen des Matériaux, dédié au financement des entreprises présentant une innovation liée au domaine des matériaux, qui vient de réaliser son premier closing à hauteur de 21 millions d’euros. Dans la continuité de son prédécesseur (le Fonds Lorrain des Matériaux, en phase de désinvestissement), le Fonds Européen des Matériaux bénéficie du soutien de ses investisseurs historiques (Région Lorraine, Bpifrance et ArcelorMittal), tout en ayant réussi à élargir son tour de table à de nouveaux investisseurs tant financiers (Crédit Agricole de Lorraine) qu’industriels (E-ON), mais aussi des entrepreneurs engagés à titre personnel dans le développement de l’innovation tels que Victoire de Margerie ou Jean-Pierre Robert. De manière complémentaire aux fonds et outils de financement existants par ailleurs, le Fonds Européen des Matériaux investira dans des PME et start-ups ayant passé avec succès la phase d’amorçage, et dont le développement à venir s’appuie sur une preuve de concept technologique et commercial déjà établie. Le fonds prendra des participations minoritaires en fonds propres et/ou quasi-fonds propres, pour des investissements unitaires compris entre 0,5 million d’euros et 2 millions d’euros par opération. Le Fonds Européen des Matériaux vise en particulier des entreprises implantées dans un large périmètre autour de Metz-Nancy incluant le grand quart Nord-Est de la France et une partie des pays européens limitrophes (Belgique, Luxembourg, Allemagne et Suisse), maîtrisant une innovation liée au domaine des matériaux ou encore positionnées sur des secteurs de croissance dans l’industrie et les dispositifs médicaux. La création de ce nouveau fonds de Capital-Innovation est l’aboutissement d’une réflexion engagée en avril 2014 à l’initiative de Laurent Bocahut (alors directeur associé du Fonds Lorrain des Matériaux) et d’Éric Marty (membre du directoire d’Emertec). La gestion du Fonds Européen des Matériaux est confiée à Emertec sous la responsabilité de Laurent Bocahut, qui intègre l’équipe de gestion pour y créer et diriger le nouvel établissement de Metz. Il y sera rejoint avant la fin 2015 par un nouveau collaborateur. Désormais forte de près de 200 millions d’euros sous gestion, présente à Grenoble, Paris et Metz, Emertec consolide ainsi sa présence sur le territoire français et entame son développement vers l’Europe.

La Française a présenté le 28 septembre une nouvelle gamme de fonds, les fonds dits de «Gestion Actions Couvertes» développés ces derniers mois et qui ont pour objectif de capter de l’ordre de deux tiers de la performance lors des phases haussières et de limiter à environ un tiers les pertes lors des phases baissières grâce à une gestion systématique de la couverture partielle du risque actions. Dans un contexte marqué par le retour de la volatilité sur les marchés, cette technique de gestion, éprouvée depuis de nombreuses années par les investisseurs institutionnels, apporte de la robustesse et de la visibilité dans les portefeuilles, que ce soit dans la poche actions (dans le PEA typiquement) ou dans la poche fonds flexibles (dans les contrats d’assurance notamment). La «Gestion Actions Couvertes» est désormais accessible à l’ensemble des investisseurs à travers deux fonds, LFIS Vision Ucits - Equity Defender, dont l’exposition aux marchés actions est de type indiciel (indice Euro Stoxx 50), et La Française Actions Euro Couvertes, dont l’exposition aux marchés actions est de type gestion active à travers le fonds La Française Inflection Point Actions Euro. Les deux stratégies sont éligibles à l’assurance-vie et au compte-titres, le premier étant également éligible au PEA. Les frais de gestion sont de 1,50% maximum pour le premier et de 1,50% maximum au niveau du FIA et de 0,50% TTC au niveau de l’OPCVM maître pour le second. La gestion actions de La Française représente un encours d’environ 1,8 milliard d’euros. La société de gestion a développé ces toutes dernières années une gestion actions renforcée autour d’un partenariat avec la société de gestion américaine Alger pour les actions américaines, avec JK Capital Management pour les actions asiatiques, tout en mettant en place parallèlement une joint venture avec une société de gestion pionnière dans une approche ESG intégrée, Inflection Point. Toutes classes d’actifs confondues, les actifs sous gestion de La Française s’inscrivaient fin juin 2015 à près de 51 milliards d’euros contre un peu plus de 48 milliards d’euros à fin 2014. La collecte s’est ainsi élevée à environ 3 milliards d’euros depuis le début de l’année, avec des contributions de l’ensemble des expertises, notamment l’immobilier et le multi-actif.

Jean-Christophe Visomblain va reprendre la gestion du pôle de Property Management d’Advenis Real Estate Solutions à compter du 1er novembre 2015. Il a rejoint Advenis Property Management (ex Avenir Finance) en octobre 2014 en qualité de directeur général délégué. Il a exercé ses activités professionnelles depuis près de vingt ans dans les domaines de l’immobilier résidentiel et tertiaire, des ressources humaines, de la stratégie d’entreprise, puis de l’intermédiation bancaire et financière. Il a été, entre 1998 et 2012, dirigeant de cabinets, puis directeur régional de filiales de groupes nationaux tels que Vendôme Rome/Uffi et Foncia. Il assurait tout dernièrement le management de la société Credifinn, plate-forme de courtage en crédit immobilier dédiée aux professionnels du patrimoine, filiale du groupe Consultim Finances/Cerenicimo.

La société de gestion 100% digitale, Yomoni, a annoncé le 28 septembre le lancement de Yomoni-Vie, un contrat d’assurance-vie sur mesure entièrement digital. Ce contrat est souscrit chez Suravenir, filiale d’assurance-vie et de prévoyance du Crédit Mutuel Arkéa. Yomoni-Vie propose dix portefeuilles-types à ses clients, caractérisés par différents niveaux de risque. Un questionnaire en ligne permet à chaque client de définir son profil de risque et son projet patrimonial. Ce dernier est individualisé en fonction des capacités de versements de chacun et de la durée du placement. Les portefeuilles fournissent une diversification mondiale sur cinq classes d’actifs : monétaire, obligations d’Etat, obligations d’entreprises, actions et matières premières.L’offre Yomoni-Vie est accessible dès 1.000 euros au tarif de 1,6% maximum par an : 0,6% pour la gestion du contrat d’assurance-vie Yomoni-Vie chez Suravenir, 0,7% pour le mandat d’arbitrage par Yomoni, et un maximum de 0,3% pour les frais inclus dans les instruments sous-jacents. Les investissements se font en produits indiciels (ETF) qui répliquent au plus près les indices de marché.

Les sociétés de gestion sont en passe de liquider davantage de fonds marchés émergents qu’ils en ont lancés cette année pour la première fois depuis 2006, rapporte le Financial Times. Ces fermetures sont la conséquence de la désaffection des investisseurs, lesquels ont retiré entre 30 milliards et 40 milliards de dollars entre mi-août et mi-septembre, selon l’Institute of International Finance. Jusqu’ici, les sociétés de gestion ont lancé 121 fonds actions et obligations émergentes, mais en ont fermés 136, selon Lipper. Entre 2006 (première année où les données sont disponibles) et 2014, les sociétés de gestion ont lancé 1.745 fonds de plus qu’ils en ont lancés. Et le solde a été positif chaque année.

Plusieurs sociétés de private equity internationales repartent en levée de fonds, selon Reuters, cité par L’Agefi. L’anglo-américain Apax (séparé de son homonyme français) entamerait prochainement la collecte de son neuvième fonds de LBO, pour un objectif de 7,5 milliards de dollars (6,7 milliards d’euros). Le véhicule de huitième génération, daté de 2013, avait clos au même montant, mais Apax avait initialement espéré pouvoir lever 11,8 milliards. Le britannique BC Partners cherche quant à lui à collecter 7 milliards d’euros, a indiqué une source à l’agence de presse. Le processus devrait démarrer en 2016. Cinven et Permira envisageraient également de retourner sur le marché l’année prochaine, mais leur projet en serait à un stade moins avancé.

Le fonds souverain du Qatar, QIA (Qatar Investment Authority) souhaite poursuivre la diversification de son portefeuille d’investissements, traditionnellement centré sur l’Europe, et envisage d’engager 35 milliards de dollars aux Etats-Unis au cours des cinq prochaines années. Un montant évoqué le 28 septembre à l’occasion de l’annonce par le fonds souverain de l’ouverture d’un bureau à New York. Le fonds souverain, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 334 milliards de dollars, avait indiqué en avril dernier son intention d’ouvrir une antenne aux Etats-Unis. Les efforts de diversification du portefeuille de KIA se sont déjà traduits par un montant d’environ 20 milliards de dollars réservé à des investissements en Asie et une joint venture de 10 milliards de dollars avec le groupe chinois CITIC.

BNP Paribas Gestion de Inversiones, la société de gestion espagnole du groupe BNP Paribas, a nommé Silvia Garcia-Castaño au poste de directrice des investissements, rapporte le site spécialisé Funds People. Elle conserve, en parallèle, son poste de responsable de la gestion des portefeuilles discrétionnaires de BNP Paribas Wealth Management en Espagne Silvia Garcia-Castaño remplace Prem Thapar qui, après 17 ans passés au sein de la société de gestion, a décidé de partir vers de nouvelles aventures professionnelles. Silvia Garcia-Castaño a intégré la société de gestion en 1999 au poste de «senior portfolio manager». Par la suite, elle a assumé la responsabilité de l’activité multi-gestion. Au cours des dernières années, elle a occupé différents postes à responsabilité dans les comités stratégique et de sélection des actifs du groupe BNP Paribas Wealth Management International. Jusqu’à aujourd’hui, elle était «Head of Global Portfolio» pour BNP Paribas Gestion de Inversiones.Le départ de Prem Thapar fait suite à celui de Luis Buceta, jusqu’ici responsable des investissements actions de BNP Paribas Gestion de Inversiones, qui a annoncé la semaine dernière sa décision de quitter le groupe pour se lancer dans un nouveau projet professionnel.

Le groupe espagnol GVC Gaesco vient de renforcer son activité de banque privée en recrutant Inmaculada Sebastian en qualité de banquière privée pour son bureau de Valence, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée, qui compte plus de 18 ans d’expérience dans le secteur financier, travaillait précédemment chez Banco Madrid où elle a notamment contribué au lancement et au développement de son bureau de Valence en juillet 2003. Au cours de sa carrière, elle a également officié chez Credit Suisse et Citibank.