Le gestionnaire d’actifs britannique Baillie Gifford a annoncé, ce 30 octobre, la nomination de Praveen Kumar en tant que gérant de portefeuille de Baillie Gifford Shin Nippon PLC avec effet au 1er décembre 2015. Il remplace John MacDougall qui, après huit ans en qualité de gérant de portefeuille du Baillie Gifford Shin Nippon, va désormais s’occuper de la couverture des actions internationales au sein de la société de gestion. Praveen Kumar a rejoint Baillie Gifford en 2008 en provenance de FKI Logistex. Il a intégré l’équipe en charge des actions japonaises de Baillie Gifford en 2011 en qualité de « investment manager » et a travaillé en étroite collaboration avec John MacDougall au cours des douze derniers mois.

Amundi Sgr a signé un accord commercial avec Banca Mediolanum pour la distribution en Italie des compartiments de la Sicav Amundi Funds, annonce un communiqué diffusé dans la Péninsule.En outre, depuis le 7 octobre, les clients de Banca Mediolanum peuvent choisir une sélection de « flagship » de la Sicav Amundi dans le cadre des OPCVM qui peuvent être insérés dans Mediolanum MyLife, un contrat d’assurance de Mediolanum Vita. « Les accords avec Banca Mediolanum et Mediolanum Vita constituent un passage important dans la stratégie de distribution d’Amundi en Italie, qui s’enrichit de partenaires de premier plan dans le monde des produits financiers et financiers assurances », commente Paolo Proli, responsable commercial et marketing d’Amundi Sgr.

Dans un entretien à Newsmanagers, Nicolas Faller présente les enjeux de l'acquisition des activités internationales de Coutts. Le responsable de la division Institutional Clients d'UBP souligne notamment que l'Asie devrait prendre une place beaucoup plus importante dans la stratégie du groupe suisse. Il indique que le développement d'UBP devrait continuer de passer par des opérations de croissance externe. Nicolas Faller explique également son approche sur le front de l'offre commerciale.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Baillie Gifford on 30 October announced the appointment of Praveen Kumar as portfolio manger at Baillie Gifford Shin Nippon PLC, with effect from 1 December 2015. He replaces John MacDougall, who, after eight years as a portfolio manager at Baillie Gifford Shin Nippon, will now be responsible for international equity coverage at the asset management firm. Kumar joined Bailliw Gifford in 2008 from FKI Logistex. He joined the team responsible for Japanese equities at Baillie Gifford in 2011 as investment manager, and worked in close collaboration with MacDougall over the past twelve months.

Dans un entretien à Newsmanagers, Nicolas Faller présente les enjeux de l'acquisition des activités internationales de Coutts. Le responsable de la division Institutional Clients UBP souligne notamment que l'Asie devrait prendre une place beaucoup plus importante dans la stratégie du groupe suisse. Il indique que le développement d'UBP devrait continuer de passer par des opérations de croissance externe. Nicolas Faller explique également son approche sur le front de l'offre commerciale.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In September, net inflows to financial adviser networks totalled slightly over EUR1.3bn, according to statistics from Assoreti, the professional association for the industry. Net investment ot asset management products totalled EUR628m. Insurance products topped the preferences of Italians. Net volumes gong to Ucits funds were virtually zero. Lastly, EUR59m have gone into individual management mandates.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Amundi Sgr has signed a commercial agreement with Banca Mediolanum to distribute sub-funds of its Amundi Funds Sicav in Italy, a statement released in Italy says. Also, since 7 October, clients of Banca Mediolanum may choose from a selection of flagship funds from the Amundi Sicav as part of mutual funds which may be inserted into Mediolanum MyLife, an insurance policy from Mediolanum Vita. “Agreements with Banca Mediolanum and Mediolanum Via represent a significant progression in the distribution atrategy fro Amundi in Italy, which gains top calibre partners worldwide for financial and financial insurance products,” says Paolo Proli, head of sales and marketing at Amundi Sgr.

Wisdom Tree Investments on 30 October announced the acquisition of the GreenHaven Commodity Services company, which controls the GreenHaven Continuous Commodity Index Fund, as well as GreenHaven Coal Services, LLC, the source of the GreenHaven Coal Fund. The transaction, which represents a cost of USD11.75m in cash, will be completed during fourth quarter 2015.With this transaction, Wisdom Tree is seeking to develop in the commodity ETF sector. Assets under management at GCC total USD247m, while assets at TONS total USD1m. Assets under management at Wisdom Tree total over USD58bn, of which nearly USD700m are in Europe, where inflows for third quarter totalled USD258.8m.

Amundi has announced this morning the launch of its initial public offering (IPO) expected to lead to the listing of its shares on the regulated market of Euronext in Paris. The indicative price range applicable to the French retail offering is between EUR42.00 and EUR52.50 per share. 
On the basis of a price equal to the lower end of the indicative price range, the amount of the gross proceeds of the sale of shares transferred should be equal to approximately EUR1 401 million, without exercising the over-allotment option, and to EUR1 611 million in the event the over-allotment option is exercised in full.On the basis of a price equal to the upper end of the indicative price range, the amount of the gross proceeds of the sale of shares transferred should be equal to approximately EUR1 751 million, without exercising the over-allotment option, and to EIR2 014 million in the event the over-allotment option is exercised in full.The subscription period for the French Retail Offering will open on November 2, 2015 and is expected to close on November 10, 2015 at 5:00 PM (Paris time) for orders at the counter and for online subscriptions. The subscription period for the International Offering will open on November 2, 2015 and is expected to close on November 11, 2015 at 1:00 PM (Paris time), subject to early closing or extension.The Global Offering price is expected to be determined on November 11, 2015.Commencement of trading of Amundi shares on the regulated market of Euronext in Paris on a listing line called « Amundi AIW » is expected to commence on November 12, 2015 and continue until and including the settlement date for the French Public Offering and International Offering.Settlement and delivery in respect of the French Retail Offering and the International Offering is expected to take place on November 13, 2015.Commencement of trading of Amundi shares on the regulated market of Euronext in Paris on a listing line called « Amundi » is expected to take place on November 16, 2015.

In the Asset Management division, assets under management at Ameriprise in third quarter totalled USD471bn, down 7%, or USD34bn, compared with their previous levels at the end of September, according to a statement from the group. Assets at Columbia Management fell 6% to USD336bn, while assets at Threadneedle were down 7% to USD139bn.In the quarter under review, inflows totalled USD7.4bn, of which USD3.8bn went to institutional investors. However, alternative strategies attracted USD0.5bn. These outflows, which come in addition to the volatility of the mmarkets and the negative impact of currencies, resulted in a decline of 13% in pre-tax profits for asset management, to USD180m.In the advice & wealth management division, assets under management remained stable at USD433bn, compared with USD434bn previously, as inflows were offset by the negative impact of the markets. Pre-tax operating profits, however, rose 7%, to USD219m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of third quarter 2015, assets under management in common investment funds from the Santander group totalled EUR122.36bn worldwide, down 2% compared with 30 September 2014 (EUR24.91bn), and down 1.9% compared with 31 December 2014. Pension fund activities have also experienced downward pressure. As of 30 September 2015, assets under management totalled EUR11.22bn, down 1.1% compared with the end of September 2014 (EUR11.34bn), and down 2.3% compared with 31 December 2014 (EUR11.48bn). Taking all activities into account, the Santander group engaged net profits of EUR1.68bn in third quarter 2015, up 4.7% compared with third quarter 2014, but down 1.7% compared with second quarter 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of third quarter 2015, assets under management in mutual funds from Banco Popular totalled EUR11.36bn, up 19.6% compared with 31 December 2014 (EUR9.49bn), and up 27.1% compared with the end of september 2014 (EUR8.93bn). Meanwhile, assets in pension funds totalled EUR5.25bn as of 30 September 2015, up only 0.4% compared with the end of December 2014 (EUR5.23bn), and up 1.1% compared with 30 September 2014 (EUR5.19bn). At the conclusion of the first nine months of 2015, the Banco Popular group has published net profits down 8% year on year, to EUR278m, compared with EUR302m one year previously.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At the conclusion of third quarter 2015, assets under management in mutual funds at BBVA in Spain totalled EUR32.43bn, down 2.87% compared with 30 June 2015 (EUR33.39bn), but up 13.8% compared with the third quarter of 2014 (EUR28.49bn). In the rest of the world, assets in mutual funds totalled EUR24.27bn as of 30 September 2015, down 2.7% compared with 30 June 2015 (EUR24.94bn), and down 0.3% compared with 30 September 2014 (EUR24.34bn). Meanwhile, assets in pension funds in Spain totalled EUR22.39bn as for the end of September 2015, down 1.2% compared with the end of June 2015 (EUR22.67bn), but up 3.3% compared with the end of September 2014 (EUR21.67bn). In the rest of the world, assets in pension funds totalled EUR7.95bn as of 30 September 2015, up 26.7% compared with 30 June 2015 (EUR6.28bn), and up 56.7% compared with 30 September 2014 (EUR5.07bn). At the conclusion of third quarter 2015, the BBVA group has published a net loss of EUR1.06bn, penalised by costs related to the integration of its Turkish affiliate into its books. In third quarter 2014, BBVA earned net profits of EUR601m.

L’indice PMI du secteur manufacturier en zone euro est ressorti à 52,3 en octobre dans sa version définitive, contre 52,0 en estimation flash et également 52,0 en septembre. L’indice retrouve son niveau du mois d’août et est au-dessus de la barre des 50 séparant croissance et contraction d’une activité depuis plus de deux ans. L’activité a légèrement ralenti en Allemagne, avec un indice à 52,1 dans sa version définitive, meilleur que l’estimation flash de 51,6, mais inférieur aux niveaux de 52,3 en septembre et de 53,3 en août.

Laurent Gaetani, 41 ans, a été nommé le 1er octobre directeur général de Degroof Petercam Gestion, filiale de gestion d’actifs de Degroof Petercam France, a annoncé lundi la banque. Les établissements financiers belges Banque Degroof et Petercam ont officialisé en début d’année leur fusion. Passé par Axa IM, où il a été notamment gérant de portefeuille taux, Laurent Gaetani avait rejoint en 2010 Aforge Gestion (désormais Degroof Petercam Gestion) en tant que gérant de portefeuille diversifié. Il était responsable de la gestion collective et des mandats privés depuis 2013.

Le Crédit Agricole a conclu un accord avec une filiale de la banque chinoise Agricultural Bank of China prévoyant de lui céder environ 2% du capital d’Amundi à l’occasion de l’introduction en Bourse du gestionnaire d’actifs, dont les conditions ont été publiées ce matin. La filiale commune de gestion d’actifs du Crédit Agricole et de la Société Générale a fixé entre 42 euros et 52,50 euros par action la fourchette indicative du prix de son offre. Sur la base de la borne inférieure, Amundi pourrait placer entre 1,4 milliard d’euros et, en cas d’exercice intégral de l’option de surallocation, 1,6 milliard d’euros. Dans le haut de la fourchette, le produit brut de l’opération irait de 1,7 à 2 milliards d’euros. Le prix définitif de l’offre doit être fixé le 11 novembre, et la négociation des actions sur le marché réglementé d’Euronext Paris débutera le 16 novembre.

L’OPCI Capital Pierre Diversifié, géré par Weinberg Capital Partners, achète une foncière parisienne auprès de plus d’une centaine d’investisseurs privés. Le portefeuille inclut notamment la pleine propriété du passage Jouffroy, situé boulevard Montmartre dans le 9ème arrondissement à Paris. Dans cette transaction, l’acquéreur a été conseillé par Ares et Wargny Katz et les vendeurs par Fidal et Real Stone en collaboration avec IDMidCaps.

Amundi a dévoilé lundi matin les modalités de son projet d’introduction à la Bourse de Paris. La société de gestion d’actifs du Crédit Agricole et de la Société Générale va vendre au maximum, option de surallocation incluse, un peu plus de 38 millions d’actions existantes. Les titres sont proposés à la vente entre 42 et 52,50 euros. Le montant brut du placement s'établira entre 1,4 milliard et un peu plus de 2 milliards d’euros. La grande majorité des actions sera cédée par la Société Générale. Par ailleurs, le Crédit Agricole a signé un accord avec Faithful Way Investment Limited, filiale dédiée d’ABC International Holdings Limited (plate-forme du groupe Agricultural Bank of China), pour lui céder 2% du capital social d’Amundi. Le prix définitif des actions sera déterminé le 11 novembre. La première cotation sur Euronext Paris est prévue pour le 12 novembre.

La banque centrale de Russie, la CBR, a laissé vendredi son taux directeur inchangé à 11%, alors que le consensus des économistes était partagé à 50/50 entre un statu quo et une baisse de 50 points de base. Mais l’institution a clairement laissé entendre qu’elle devrait assouplir sa politique dans les mois qui viennent. Elle «poursuivra avec une révision à la baisse de son taux principal, à l’une des prochaines réunions de son comité, dans la mesure où l’inflation ralentit en ligne avec les prévisions», indique son communiqué.

L’activité manufacturière dans la région de Chicago a atteint en octobre son rythme le plus soutenu depuis janvier, montrait vendredi l’enquête mensuelle réalisée auprès des directeurs d’achat. L’indice PMI de Chicago est ressorti à 56,2 en octobre contre 48,7 en septembre. Il était attendu par les économistes interrogés par Reuters à 49, soit en deçà de la barre de 50 qui sépare la croissance de la contraction.

Les flux vers les actifs risqués se sont amplifiés sur la semaine arrêtée au 28 octobre, selon les statistiques hebdomadaires d’EPFR. Les fonds investis en actions ont bénéficié de 14,6 milliards de dollars (13,15 milliards d’euros) de souscriptions nettes sur la période, indique BoA Merrill Lynch à partir des données EPFR. Il s’agit des plus élevées en six semaines. Les flux nets se répartissent à hauteur de 7,8 milliards sur actions américaines, 3,2 milliards sur actions européennes, 1,3 milliard sur actions émergentes et 800 millions sur actions japonaises. Les fonds obligataires ont collecté 5 milliards de dollars, contre 300 millions pour les fonds matières premières.

La croissance de l’indice des prix en zone euro est revenue à 0% en octobre, après être tombée à -0,1% sur un an en septembre, selon l’estimation flash d’Eurostat publiée vendredi. Hors prix de l’énergie et des matières agricoles, l’inflation sous-jacente progresse elle aussi, à 1,0%, contre 0,9% le mois dernier.

Mark Armour, directeur général depuis début 2014 d’Invesco Perpetual, filiale britannique de la société de gestion américaine Invesco, va quitter son poste et être remplacé par Andrew Schlossberg, actuellement responsable des fonds indiciels cotés (ETF) de la maison-mère, rapportait hier le Financial Times en citant un porte-parole de la société. Mark Armour prendra la présidence des activités du groupe dans la région Europe, Proche-Orient et Afrique, avant de prendre sa retraite fin 2016.

Soixante-dix entreprises industrielles helvétiques au moins ont augmenté le temps de travail cette année pour compenser les retombées de la hausse du franc suisse, écrit le NZZ am Sonntag. Ces sociétés représentent environ 7% des adhérents de l’organisation industrielle Swissmem. La durée hebdomadaire du travail a été portée au maximum légal de 45 heures, alors qu’elle est habituellement de l’ordre de 40 heures en Suisse.

L’augmentation des coûts liés à l’accueil des réfugiés pourrait mettre à mal les comptes publics de la Suède, rapportait hier Bloomberg en citant plusieurs économistes. L’afflux d’au moins 350.000 réfugiés en 2015, une tendance qui devrait se poursuivre, devrait coûter au pays 60 milliards de couronnes (6,4 milliards d’euros) en 2016, estime désormais l’Agence suédoise des migrations, soit le double de ses prévisions initiales. La ministre des Finances Magdalena Andersson pourrait ainsi être amenée à dépasser le plafond des dépenses publiques autorisées l’an prochain, une première depuis 1997.

Le Parti de la justice et du développement (AKP) du président Recep Tayyip Erdogan semble en passe d’obtenir la majorité absolue au parlement turc, rapportait hier soir la chaîne de télévision publique TRT. Sur deux tiers de bulletins comptabilisés, le parti islamo-conservateur est crédité de 51,9% des voix. Le CHP (parti social-démocrate d’inspiration kémaliste), principal parti d’opposition, obtiendrait de son côté 22,5% contre 11,4% aux ultra-nationalistes du MHP. Le parti pro-kurde HDP recueillerait 10,5% des voix. Si ces résultats se confirment, l’AKP pourra gouverner seul. C’est la seconde fois en cinq mois que les électeurs étaient appelés à désigner leurs députés. En juin, l’AKP avait perdu la majorité absolue qu’il détenait depuis 2002. Les résultats officiels de ces élections anticipées seront publiés dans onze à douze jours, a annoncé lors d’une conférence de presse le président de la Commission électorale, cette dernière voulant se donner le temps d’examiner d’éventuelles protestations.

Les gestions tablent désormais sur une hausse à six mois de 3,5% du CAC 40, de 4,5% de l’Euro Stoxx 50 et de moins de 2% du S&P 500.

L’activité dans le secteur manufacturier en Chine s’est encore contractée en octobre pour le troisième mois d’affilée, selon l’indice PMI officiel publié dimanche. Comme en septembre, l’indice des directeurs d’achat s’est établi à 49,8 alors que des économistes interrogés par Reuters s’attendaient à une reprise au-dessus des 50. Dans le secteur des services, l’enquête PMI montre une nouvelle dégradation à 53,1 en octobre contre 53,4 le mois précédent.

Euroclear a annoncé qu’il n’arriverait pas à se connecter au nouveau système européen T2S en mars prochain comme prévu.

Neuf gérants ont adopté une vision plus optimiste pour la classe d’actifs en novembre, alors que le consensus était neutre le mois dernier.