Deutsche Bank Suisse vient de nommer Pascal Imhof au poste de directeur commercial pour son activité Asset Management, selon les informations de Finews. L’intéressé rejoint le groupe en provenance de Lombard Odier Investment Management où il était depuis 2011 responsable commercial pour la Suisse, l’Autriche et l’Allemagne. L’activité Asset Management de Deutsche Bank en Suisse a été fusionnée fin 2014 avec la gestion de fortune. L’ensemble gère 91 milliards de francs suisses et emploie 600 personnes, précise Finews.

Schroders est candidate à une licence chinoise pour créer une filiale qu’elle détiendrait à 100 %, rapporte Financial News. Grâce à une réforme, les sociétés occidentales ne sont plus obligées de passer par des joint-ventures lorsqu’elles veulent exercer leurs activités en Chine.

Société Générale Securities Services (SGSS) au Luxembourg a été mandaté par Notz Stucki Europe pour fournir des services de support à la distribution transfrontalière de fonds en Europe. Notz Stucki développe des solutions sur-mesure pour ses clients privés et institutionnels avec des activités articulées autour de trois piliers : la gestion de patrimoine (mandats de gestion discrétionnaire ou de conseil), la gestion d’actifs et la structuration de fonds. Dans le cadre du lancement de son fonds UCITS, « Diversified Growth Company », dans 8 pays européens, la société bénéficiera d’un accès unique au réseau de distribution d’agents de représentation locale de SGSS, coordonné depuis son pôle d’expertise au Luxembourg. SGSS aidera aux démarches administratives et juridiques pour l’enregistrement du fonds dans chaque pays de distribution et assurera le suivi des requêtes des investisseurs et une veille des marchés locaux. La filiale titre de la SocGen coordonnera les différents agents locaux pour Notz Stucki et fournira une vision consolidée des activités pour un meilleur pilotage de la distribution. Notz Stucki bénéficiera d’un accompagnement personnalisé pour la gestion de son fonds d’investissement et du savoir-faire de spécialistes multilingues dédiés du hub luxembourgeois pour répondre à ses besoins, précise un communiqué.

Pimco (allié à l’italo-suisse Gwm) s’est associé avec UniCredit dans le domaine du financement immobilier, rapporte Il Sole – 24 Ore. Baptisé Sandokan, le projet prévoit la création d’une nouvelle structure qui regroupera des activités financières immobilières (crédits non performants notamment) pour un montant qui devrait être supérieur à 1,2 milliard d’euros. Pimco serait majoritaire dans la structure et UniCredit détiendra une participation minoritaire. L’accord devrait être annoncé la semaine prochaine.

Kairos Partners vient de recruter Marco Monastero en tant que commercial senior dans l’équipe dirigée par Amir Kuhdari, rapporte Bluerating. L’intéressé vient de Goldman Sachs Asset Management. Il a travaillé précédemment pour Banca Fideuram et Allianz Italia.

Le groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo a vu ses encours augmenter de 20 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de l’année à 321 milliards d’euros, grâce à des souscriptions nettes de 25 milliards d’euros, dont 10 milliards d’euros viennent d’actifs précédemment sous administration. Depuis la fin 2013, les encours sous gestion ont augmenté d’environ 63 milliards d’euros, grâce à une collecte nette d’environ 56 milliards d’euros. Les souscriptions nettes des fonds d’Eurizon Capital, la division de gestion d’Intesa Sanpaolo, ont atteint 18 milliards d’euros sur janvier-août. Sur les neuf premiers mois de l’année, la division gestion d’actifs de la banque italienne a enregistré une hausse de son bénéfice d’exploitation de 49,6 % à 552 millions d’euros, tandis que le bénéfice net faisait un bond en avant de 90,4 % à 337 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation est ressorti à 18,1 %, contre 24,9 % un an plus tôt.

The growing number of resource-rich countries establishing sovereign wealth funds present an ideal opportunity for asset managers not sufficiently specialized or alternative to win mandates from established sovereign wealth funds (SWFs), according to the latest issue of The Cerulli Edge - Global Edition.Cerulli Associates observes that while some SWFs appear committed to outsourcing the majority of their funds to external managers, others are increasingly only interested in managers that either provide a specialist alternative that cannot be replicated internally, or a partnership model that opens the door to new investment possibilities. Cerulli says that new SWFs are likely to need help in the early stages, even in mainstream asset classes and geographies. It cites, as an example, oil-rich Nigeria, which is in the early stages of a complex three-fund approach to sovereign wealth. The structure comprises: a stabilization fund, an infrastructure fund, and a future generation fund. Funds from as far afield as Angola to Kazakhstan, Mongolia to East Timor or Papua New Guinea are also potential opportunities. «These funds--some of which may grow to have tens of billions of dollars under management--will be lucrative sources of outsourcing mandates in their early years,» says Barbara Wall, Europe research director at Cerulli.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Institutional investors are fully aware of the difficulties of generating returns while controlling risks. This is leading investors to be very prudent in the selection of their asset managers. In figures, the new institutional study by NN Investment Partners points to an increase in the challences which bond managers face today (results of a study by NN Investment Partners based on a global study conducted by Citigate Dewe Rogerson of 103 institutional investors in September 2015). In this context, 61% of institutionals surveyed feel that managers must be more attentive, for example, to liquidity flows than 10 years ago. Meanwhile, 42% of respondents say that managers also need to be able to understand and invest in larger geographical regions than previously. Also, there are other challenges which require more attantion, such as ability to invest in a wider range of credit ratings (39%) and to avoid bankruptcies (31%).

BlackRock has agreed to purchase an USD87 billion money-market fund business from Bank of America Corp.The deal will involve merging Bank of America money funds and separate accounts into BlackRock’s offerings. BlackRock’s global cash management platform is expected grow to approximately USD370 billion in assets under management, based on current asset levels. BlackRock will continue to enjoy a strong distribution partnership with Bank of America and will have expanded access to several broad distribution channels."Expanding our partnership with Bank of America presents a tremendous growth opportunity for BlackRock’s cash management business. This partnership allows us to further leverage our global scale, comprehensive product suite and best-in-class risk management capabilities to serve a new universe of clients,” said Tom Callahan, BlackRock’s Co-head of global cash management. “At a time of tremendous change in the cash management industry, this alliance underscores BlackRock’s commitment to market leadership in delivering outstanding liquidity solutions to our clients.» Terms of the deal, which is expected to be completed in the first half of next year, weren’t disclosed.

A few weeks from the United Nations conference on climate change (Cop 21) in Paris, Mirova, an asset management firm dedicated to socially responsible investment affiliated to Natixis Asset Management, has published a report “Investing for a low-Carbon economy” (attached). Philippe Zaouati, CEO of Mirova, and his team took the occasion to present “a panorama of our understanding of the challenges of climate change, the investment solutions on financial marktes which we have identified, and lastly, the tools we have to measure the impact of our actions,” he said at a presentation on Tuesday in Paris.From its creation in January 2014, Mirova has been built on an ambition to integrate the challenges of sustainable development within the heart of its investment processes. With this new study, the asset management firm wishes for investors also to become “Cop 21 actors,” Zaouati says. To achieve the objectives of the climate change conference, which are to limit global warming to 2 degrees over pre-industrial levels, “it is indispensable to reorient savings towards companies and projects which are favourable to the energy transition,” which can only occur if we manage to mobilize the savings of private investors.”One of the main topics of the study is measurement of carbon footprints. As the use of relevant tools to determine the carbon footprint is “essential” and “an indispensable step in the construction of portfolios which contribute to the energy transition,” says Mirova, the asset management firm is using a new methodology which it has created to measure the carbon impact of investment portfolios. This was created in partnership with Carbone 4, a consulting firm specialised in carbon strategy, and makes it possible to evaluate the contribution of businesses to the reduction of greenhouse gas emissions worldwide.The French asset management firm places three products of its range at the heart of “decarbonising” the economy. For these products, Mirova has applied to be granted a new energy and climate transition (TEC) label.The first of these, Mirova Eurofideme 3, invests in infrastructure for renewable energies, and “benefits from a particularly favourable political context,” says Raphaël Lance, director of renewable energy funds at Mirova. European countries have set an objective of 27% renewable energies by 2030.The second product highlighted, the Mirova Global Transition Energy Equity Fund, invests in businesses worldwide whose products or services aim to reduce greenhouse gas emissions.Lastly, in the category of green bond funds, the Mirova Green Bond – Global fund invests in projects which present environmental benefits, while earning returns similar to those of traditional bonds.As of the end of September, Mirova had EUR5.9bn in assets under management, and had posted net subscriptions of EUR837.3m in the first nine months of the year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Erste Asset Management is adding to its range of You Invest funds to launch the You Invest Progressive fund. The product, available on the platform www.youinvest.at, is aimed at investors who have defined a high level of risk. The platform now offers four funds, corresponding to various levels of risk defined on the basis of questionnaires. The range as of the end of September totalled EUR1.3bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian banking group Intesa Sanpaolo has seen an increase of EUR20bn in its assets in the first nine months of the year, to EUR321bn, due to net subscriptions of EUR25bn, of which EUR10bn come from assets previously under administration. Since the end of 2013, assets under management have increased by about EUR63bn, due to net inflows of about EUR56bn. Net subscriptions to funds from Eurizon Capital, the asset management division of Intesa Sanpaolo, totalled EUR18bn in January-August. In the first nine months of the year, the asset management division of the Italian bank has posted an increase in its operating profits of 49.6%, to EUR552m, while net profits were up 90.4%, to EUR337m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Standard Life Investments has designed a new tool to help institutional investors manage risk and inform their decisions when investing in global real estate. The Global Real Estate Implementation Risk tool (GREIR) can help investors find the right markets for their level of risk appetite and understand the expected returns in their global real estate portfolios. It provides an easy method for investors to assess and compare the individual risk ratings of 60 different countries. GREIR produces a risk score for each country that can be converted into a risk adjustment factor, to achieve a more accurate comparison of the ‘at risk’ portion of expected returns from a global real estate portfolio. The GREIR tool aggregates three categories of global surveys, representing more than 300 data points, to evaluate and assess economic, political and real estate specific risks. Indices from all three categories are weighted to produce a risk score of between 1 and 10 for each of the 60 countries included in the rankings. The country with the lowest score is the least risky for real estate investment. The seven components of the score are market size, ease of doing business, competitiveness, innovation, public sector corruption, credit default swap spreads, and transparency. The rankings will be updated on a quarterly basis.

Julius Baer Group has acquired Fransad Gestion, an independent Swiss wealth manager, for an undisclosed amount. Fransad, which started its activities in 2010, is based in Geneva, employs 19 people and manages assets of CHF 1.3 billion. In the past years, the company’s profitable business has enjoyed healthy growth. In a first phase, Fransad will continue to operate under the existing brand. The founders will remain on the board and continue to provide their support to the company and its management. The management team will also remain in place and lead the company with the same client-focused strategy post transaction. Julius Baer will be represented on the Board of Fransad by Giovanni M.S. Flury, designated Member of the Executive Board of Julius Baer Group. Fransad will complement Julius Baer’s existing independent wealth management business WMPartners Wealth Management, based in Zurich, together leveraging each other’s key strengths and leading expertise across these two locations. The potential benefits of closer integration will be assessed at a later stage. The transaction will strengthen Julius Baer’s position in the independent wealth management market in Switzerland and expand its geographic footprint in French-speaking Switzerland.

Le représentant du Collège de l’Autorité des marchés financiers (AMF) a demandé ce matin à la commission des sanctions du régulateur d’imposer une amende de 4 millions d’euros au minimum à Euronext pour avoir manqué à ses obligations professionnelles, lesquelles supposent qu’il agisse avec neutralité et impartialité, dans le respect de l’intégrité du marché.

La Commission européenne proposera d’ici à la fin de l’année un nouveau mécanisme de garantie des dépôts bancaires à l’échelon européen dans l’espoir de surmonter les resistances nationales à son précédent projet, a déclaré mercredi Jonathan Hill, le commissaire à la stabilité financière et aux services financiers, lors d’une conférence sur la supervision financière organisée par la Banque centrale européenne. «Cette nouvelle proposition sera toutefois différente de la précédente» et se «fondera initialement sur un principe de réassurance et s’appuiera sur les mécanismes existants des Etats membres», a t-il précisé. Le président de la BCE, Mario Draghi, s’est également prononcé mercredi en faveur d’un mécanisme unique de garantie des dépôts dans la zone euro dans le cadre du projet d’union bancaire. Le mois dernier, le projet dit de troisième pilier de l’Union bancaire n’avait pas réussi à mettre d’accord les dirigeants européens, sous la pression notamment de l’Allemagne.

La Française va créer une société commune avec la banque privée suisse Gonet&Cie afin de distribuer dans ce pays ses solutions d’investissement. «Jusqu’à présent La Française avait privilégié un dispositif délocalisé pour couvrir le marché suisse. Nous cherchions néanmoins un partenaire local, indispensable pour accélérer notre développement compte tenu des spécificités, notamment régionales et règlementaires, du marché suisse», explique Philippe Lecomte, le directeur général de La Française International. Les deux partenaires envisagent également de développer une offre destinées aux investisseurs institutionnels du Moyen-Orient, en s’appuyant notamment sur la présence de Gonet&Cie à Abu Dhabi.

Pershing Square Holdings, le hedge fund dirigé par William Ackman, a perdu 7,3% en octobre, pénalisé par la dégringolade de 47% de Valeant à la suite de suspicions sur ses pratiques tarifaires. Depuis le début de l’année, Pershing Square affiche une performance négative de 19%. Au plus haut du mois d’août, avant la chute boursière du groupe pharmaceutique, la participation de Pershing Square était valorisée 5,1 milliards de dollars.

Le département du Commerce a annoncé hier une baisse de 1,0% des commandes à l’industrie aux Etats-Unis en septembre, après un recul de 2,1% (1,7% en première estimation) en août. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient -0,9%. Le secteur manufacturier continue de ressentir le poids du dollar fort et des réductions massives des budgets d’investissement des sociétés du secteur de l’énergie. L’activité du secteur industriel, qui représente 12% environ de l’économie, pâtit aussi d’une demande internationale atone et des mesures de réduction des stocks des entreprises.

Le franc suisse reste «significativement surévalué» et la Banque nationale suisse (BNS) s’appuiera sur des taux d’intérêt négatifs et sa volonté d’intervenir sur le marché des changes afin de l’affaiblir, a réaffirmé hier son président, Thomas Jordan, lors d’un discours devant l’association du secteur financier suisse Genève Place financière. «Les taux d’intérêt négatifs sont également une réponse à la conjoncture internationale actuelle et ne représentent pas un équilibre à long terme», a néanmoins précisé celui-ci.

Le gérant américain va récupérer la gestion d’environ 87 milliards de dollars d’actifs, ce qui gonflera ses encours de «cash management» à 372 milliards.

Le chômage en Espagne a augmenté en octobre pour le troisième mois consécutif en raison notamment de la fin de contrats saisonniers liés au tourisme. Le nombre de personnes sans emploi a progressé le mois dernier de 2,01% en rythme séquentiel, soit 82.327 chômeurs de plus, montrent les chiffres publiés hier. Le taux de chômage, calculé sur une base trimestrielle par l’Institut national de la statistique (Ine), était de 21,2% au troisième trimestre, au plus bas depuis quatre ans.

Face à la montée des critiques des élus de tous bords, Manuel Valls a annoncé hier le report d’un an, au 1er janvier 2017, de la mise en oeuvre dans les communes de la réforme de la dotation globale de fonctionnement (DGF). D’un montant de 37 milliards d’euros, la DGF est le principal concours financier de l’Etat aux collectivités locales. Le Premier ministre a fait part de cette décision aux députés socialistes lors de la réunion hebdomadaire de leur groupe, a confirmé son entourage après des déclarations en ce sens de participants. Selon plusieurs élus, le chef du gouvernement a précisé que le principe de la réforme serait acté comme prévu dans le cadre du projet de loi de finances pour 2016, même si son application était différée, avec une «clause de revoyure» en avril. L’Association des maires de France a salué dans un communiqué «cette décision positive qui va permettre de travailler efficacement sur les objectifs et les conséquences de cette réforme».

China Construction Bank remplace BBVA parmi les banques systémiques tandis que Generali cède sa place à Aegon chez les assureurs.

Le premier Ministre a appelé de ses vœux hier un débat public sur le traité de libre-échange transatlantique (Tafta) en cours de négociation entre l’Union européenne et les Etats-Unis. Il juge «insupportable» l’impression diffuse d’une «négociation cachée» au sujet de ce traité commercial dont certains craignent qu’il ne conduise à une perte de souveraineté. La France a annoncé le 7 octobre qu’elle proposerait de mettre un terme aux négociations si aucun changement substantiel dans les discussions n’intervenait en 2016.

Les responsables de la politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE) réexamineront, lors de leur réunion du 3 décembre, le degré de soutien monétaire qu’ils ont mis en place et restent disposés à agir et capables de le faire si nécessaire, a déclaré hier soir le président de la BCE, Mario Draghi, à l’ouverture des journées culturelles de la banque centrale à Francfort.

Des enquêteurs financiers du Vatican soupçonnent l’Administration du patrimoine du Siège apostolique (Apsa), qui supervise l’immobilier et les investissements du Saint-Siège, d’avoir été utilisée pour des opérations de blanchiment d’argent, de délit d’initié et de manipulations de marchés, montre un document confidentiel consulté hier par Reuters. Les informations contenues dans ce rapport couvrant la période 2000-2011 ont été transmises à des enquêteurs suisses et italiens pour qu’ils les vérifient car certaines activités auraient eu lieu dans ces pays.

L’Australie, la Nouvelle-Zélande, le Brésil et la Russie privilégient le statut quo monétaire pour jauger l’impact d’une hausse des taux américains.

La société de gestion Finance SA a signé avec l’Autorité des marchés financiers (AMF) un accord de composition administrative qui prévoit le versement de 30.000 euros. Le superviseur lui reprochait des manquements dans ses procédures de valorisation des titres, et un processus de forçage des cours insuffisamment formalisé. Publiée hier sur le site de l’AMF, la transaction a été signée le 7 juillet dernier.

Il devrait abriter pour la première fois une émission d’obligations souveraines de la Corée du Sud et accueillir des émissions de «green bonds».