En négociations exclusives depuis janvier, Orange et Groupama ont annoncé vendredi 22 avril la signature d’un accord qui se concrétise par l’entrée d’Orange au capital de Groupama Banque à hauteur de 65%, Groupama en conservant 35%. En pleine révolution digitale, l’opération a pour objectif de développer une offre bancaire «100% mobile». La finalisation de cette transaction, qui est attendue au troisième trimestre 2016, est soumise à l’approbation des autorités de contrôle.Dans le détail, la banque, dont la dénomination sociale devrait être Orange Bank, lancera en France début 2017, une offre bancaire spécifiquement adaptée aux usages du mobile. Cette offre sera commercialisée sous la marque Orange dans le réseau de distribution Orange et sous la marque Groupama dans les réseaux de distribution Groupama, précise un communiqué. A travers Orange Bank, Orange et Groupama entendent proposer l’essentiel des services bancaires via une expérience client mobile et digitale unique. Ces services couvriront le compte courant, l’épargne, le crédit et l’assurance ainsi que le paiement. L’ambition des deux acteurs est d’attirer à terme plus de 2 millions de clients en France.
GeNeuro a choisi BNP Paribas Securities Services pour gérer les aspects opérationnels de son introduction en Bourse sur Euronext Paris au mois d’avril 2016. Née de la scission de bioMérieux en 2006, GeNeuro est une entreprise biopharmaceutique suisse qui a levé environ 33 millions d’euros lors de son introduction en Bourse. Les fonds levés lors de cette opération serviront à renforcer la structure capitalistique de GeNeuro et à financer la croissance du groupe en Europe et aux États-Unis. Les fonds récoltés serviront également à financer le développement de traitements contre la sclérose en plaques et contre les maladies auto-immunes. Dans la cadre de ce mandat, BNP Paribas Securities Services a fourni des services de gestion et d’administration qui ont permis de simplifier et de sécuriser les différentes procédures dans le cadre de l'émission d’actions nouvelles. Dans le prolongement de l’introduction en bourse, BNP Paribas Securities Services agit désormais en qualité d’agent d’information pour le compte de GeNeuro, avec pour rôle d’informer les acteurs de marché de tout changement dans la structure du capital de GeNeuro. La banque est également en charge de la gestion du paiement des dividendes.
Le départ de Rajiv Jain de Vontobel AM inquiète certains investisseurs institutionnels. Le gérant star, à la fois co-chief executive officer de la boutique Quality Growth du gestionnaire, spécialisée dans les actions, et chief investment officer de Vontobel AM, quittera la société en mai. C’est Matthew Benkendorf, son actuel adjoint, qui reprendra ses fonctions, précise Pension & Investment. Le Illinois Board of Investment a déjà retiré 534 millions de dollars d’un fonds actions large caps. Le Chicago Metropolitan Water Reclamation District Retirement Fund a pour sa part repris pour 64 millions de dollars dans la société de gestion. D’autres investisseurs, tels que le fonds du comté de San Luis Obispo et le fonds de pension de la police de l’Oklahoma réfléchissent en ce moment à des investissements alternatifs à ceux détenus dans Vontobel AM. Selon Pension & Investment, Vontobel AM pourrait encore voir partir plus de 200 millions de dollars.
Legg Mason a fermé le fonds Western Asset Global Credit Absolute Return, après la décision d’'un investisseur, qui détenait 78 % des actifs, de se retirer du produit, indique Investment Week.Les actifs retirés le 21 mars étaient de 21 millions de dollars, portant les actifs totaux du fonds à seulement 4,2 millions de dollars. Suite à cela Legg Mason a décidé que les faibles encours rendaient le produit non viable.
Euronext a annoncé le 22 avril la cotation sur Euronext Paris d’un nouvel ETF de Lyxor International AM, le Lyxor World Minvar (code ISIN : 1389266302), à compter du 26 avril. Ce produit, chargé à 0,3%, a pour sous-jacent le FTSE All-World Minimum Variance Net Tax Index.
Legg Mason a décidé de fermer le fonds Western Asset Global Credit Absolute Return, après la décision d’un client de retirer sa mise de 21 millions de dollars le 21 mars dernier, rapporte le site spécialisé Investment Week. Les actifs du fonds sont alors tombés à 4,2 millions de dollars.La stratégie n'étant plus jugée viable avec un tel encours, le fonds géré par Western Asset Management sera liquidé le 29 avril prochain.
Simon Clark, jusque-là directeur commercial senior chez Aviva Investors, a quitté la société de gestion britannique après 7 années de présence, a appris Investment Week. Il occupait précisément les postes de responsable des ventes pour l’activité « Wealth » et de directeur commercial senior pour le segment « wholesale ». L’intéressé avait rejoint Aviva Investors en janvier 2009 en provenance de Gartmore où il avait travaillé pendant trois ans en qualité de directeur commercial.
Le début d’année a été brutal pour Crispin Odey, rapporte le Financial Times. L’investisseur britannique au franc-parler renommé a effacé près de de cinq ans de profits pour son hedge fund vedette en moins de quatre mois. La valeur de son Odey European Fund a chuté de 31,1 % à la mi-avril, ce qui le ramène à son plus faible niveau depuis janvier 2012. Ses larges paris contre les devises et les actions ont tourné au vinaigre, ce qui fait de son fonds de sélection de valeurs l’un des plus mauvais des gros fonds cette année.
HSBC a annoncé vendredi lors de son assemblée générale une modification de sa politique de rémunération des dirigeants, rapporte L’Agefi. Cette réforme, qui pourrait réduire de 7% le montant maximal perçu par ses administrateurs exécutifs, survient à la suite de frondes des actionnaires chez BP et Anglo American sur le même sujet, note le quotidien. La participation en numéraire au financement de la retraite des dirigeants va ainsi passer de 50% à 30% de leur salaire de base et l’octroi de mesures d’incitation de long terme sera désormais soumise à des critères de performances définis pour une période de trois ans.
« Ces trois prochaines années, j’ai pensé à réorienter l’organisation commerciale vers une cible de clientèle privée », a déclaré à Il Sole – 24 Ore Gian Maria Mossa, le nouveau directeur général de Banca Generali, qui a pris la suite de Piermario Motta, décédé récemment. Il indique que l’année 2016 a bien démarré : « sur les trois premiers mois, la collecte a augmenté de 30 % et en avril la tendance reste forte, si bien que nous approchons des 2 milliards d’euros en quatre mois », a ajouté Piermario Motta.
Le fonds souverain de Singapour a annoncé plusieurs nominations qui prendront effet le 1er juin. Lim Chow Kiat sera nommé vice-président, en plus de ses fonctions actuelles de directeur des investissements. Jeffrey Jaensubhaki devient directeur des investissements adjoint, et continuera d’être président, marchés publics. Lim Kee Chong reste directeur des investissements adjoint et directeur des stratégies intégrées. Tay Lim Hock reste président private equity et infrastructures et Goh Kok Huat, président immobilier et directeur des opérations.Par ailleurs, Ang Eng Seng est nommé directeur des investissements pour les infrastructures, tout en étant président (Europe). Choo Yong Cheen devient directeur des investissements private equity, Lee Kok Sun, directeur des investissements, immobilier, Liew Tzu Mi, directeur des investissements, obligataire et Bryan Yeo, directeur des investissements, actions cotées.
Le fonds souverain australien, le «Future Fund» dont les actifs sous gestion s'élèvent à 117,4 milliards de dollars australiens, soit quelque 91 milliards de dollars US, indique dans son dernier rapport intérimaire avoir relevé son niveau de cash à 22,9% à fin mars contre 20,6% à fin décembre 2015, le fonds estimant que les banques centrales ont désormais moins de moyens pour répondre à un affaiblissement de la conjoncture économique."Nous estimons que les rendements potentiels sur le risque seront à un niveau moins élevé que dans les toutes dernières années. Nous voyons aussi que les autorités monétaires, après avoir beaucoup stimulé l'économie, ont moins de flexibilité pour répondre à une future période de faiblesse. Dans ce contexte, le Future Fund est moins exposé au risque que dans des circonstances plus normales», estime Hon Peter Costello, président du Future Fund.Le Future Fund affiche un rendement annualisé de 11,3% avec un objectif de 6,4% sur trois ans et de 9,5% sur cinq ans (objectif de 6,5%). Depuis le début de l’année, la performance ressort à seulement 0,2% pour un objectif de 4,3%.
L’ancien économiste en chef de la Banque Degroof, devenue Degroof-Petercam, n’aura pas tergiversé très longtemps. Etienne de Callataÿ, qui a quitté Degroof le 30 septembre dernier dans le sillage du rapprochement avec Petercam, a annoncé sur le site internet du quotidien Le Soir qu’il lançait sa propre boutique de gestion, dénommée Orcadia en référence aux îles Orcade en Ecosse. Il est accompagné dans cette nouvelle aventure par trois de ses anciens collègues.Basée au Luxembourg, Orcadia dispensera des services de gestion, avec une vision sociétale. « Le nom d’Orcadia réfère aux îles Orcade en Ecosse, qui sont considérées comme un modèle d’économie soutenable, ce qui correspond à notre philosophie d’investissement. Par ailleurs, cela nous permettait de placer un phare dans le logo. Un phare, ça éclaire… », explique au quotidien belge l’économiste, qui gardera par ailleurs sa charge de cours à l’Université de Namur. «MSCI, leader sur son marché, sera notre principal fournisseur d’informations financières. Au-delà des critères économiques, nous serons évidemment attentifs aux critères de durabilité, environnementaux, de gouvernance, sociétaux… Pas question, par exemple, d’encourager la spéculation financière en autorisant le prêt sur titres. Nous ne prêterons pas d’actifs gérés à ceux qui les empruntent pour spéculer. » Sans être ni intégristes, ni « des bobos ou adeptes du marketing facile », ajoute-t-il…
Franklin Templeton va rouvrir son fonds actions du secteur de la biotechnologie le 16 mai 2016, a appris Citywire Selector. Le Franklin Biotechnology Discovery avait été fermé aux nouveaux investisseurs en juillet 2014 (soft-close) après avoir atteint un encours de 2,98 milliards de dollars. Le fonds luxembourgeois est géré par Steven Kornfeld et Evan McCulloch et avait été lancé en avril 2000. Ses encours ressortent désormais à 1,9 milliard de dollars, à fin mars.
Le climat des affaires en Allemagne a subi en avril une détérioration inattendue. L’indice Ifo calculé à partir d’un échantillon de 7.000 entreprises et publié lundi, est revenu à 106,6 pour le mois en cours, contre 106,7 en mars et 105,7 en février. Les entreprises allemandes se déclarent moins optimistes qu’au début de l’année sur les perspectives économiques. Les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé en moyenne un indice à 107,0 pour le mois d’avril.
Pour le sixième jour consécutif, sa plus longue progression en 10 mois, la livre a gagné vendredi du terrain face à l’euro. La monnaie britannique a touché un point haut d’un mois, portée par des sondages qui pointent une progression du camp du «oui» au référendum du 23 juin sur l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne. La livre gagnait ainsi 0,8% à 1,28 euro en fin de journée.
Il faut des taux négatifs dans la zone euro pour éviter une déflation, a jugé samedi Ewald Nowotny, membre du conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE). Dans un entretien accordé au journal Der Standard, le gouverneur de la banque centrale autrichienne a ainsi défendu ainsi la politique de taux ultra-bas pratiquée par la BCE et qui est vivement critiquée en Allemagne. Il a ajouté que «le plus tôt sera le mieux» concernant la remontée des taux d’intérêt mais en observant que les conditions devaient pour cela être réunies.
Pour le sixième jour consécutif, sa plus longue progression en 10 mois, la livre gagne du terrain face à l’euro. La monnaie britannique a touché un point haut d’un mois, portée par des sondages qui pointent une progression du camp du « oui » au référendum du 23 juin sur l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne. La livre gagnait 0,8% à 1,28 euro en fin de journée.
L’Union européenne ne devrait pas imposer de restrictions à l’exposition des banques aux dettes souveraines tant qu’un consensus mondial n’aura pas été trouvé sur la question, considère Jonathan Hill, commissaire européen aux services financiers. « Nous devons attendre de voir vers où Bâle se dirige », a-t-il expliqué lors d’un entretien à Amsterdam, se référant au Comité de Bâle sur la supervision bancaire, « si nous n’attendons pas, il y aura des risques d’arbitrage réglementaires. Je crois qu’il existe des risques potentiels pour la stabilité financière ».
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AllianceBernstein has announced that it has completed its second debt fund dedicated to commercial real estate, with engagements of USD1.5bn, far beyond its initial objective of USD1bn. The new fund (Fund II), which has received engagements from insurers, pension funds and foundations, has twice as much as the first fund of this type, AB Comemrcial real Estate Debt Series I-B (Fund I). Following on Fund I, the new fund will continue to originate and directly purchase senior loans guaranteed against commercial real estate properties in the United States. These loans generate stable revenues and bring diversification for investors in the full range of variable interest rate revenue sources. The size of the loans sought varies from USD15m to USD125m, with a total loan to value ratio of 65% to 75%.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The fintech company Yomoni, which claims to be the first 100% digital savings management provider, which offers a life insurance policy invested in ETFs, has announced the recruitment of Sébastien d’Ornano as its executive chairman. D’Ornano, who will begin on 2 May, had previously been chief operating officer at La Financière de l’Echiquier, a minority shareholder in the fintech firm. D’Ornano will work alongside the two founders, Mourtaza Asad-Syed, who will be stepping down from his role as chairman to become CEO in charge of management, and Laurent Girard, chief operating officer. “One year after its launch, the co-founders of Yomoni, Asad-Syed and Girard, wanted to strengthen managerial structure [of the firm] at a time when it takes a new step in its development, and are aiming to position it among the European leaders in digital savings management (robo-advisers),” the firm says in a statement.
Axa Investment Managers has recruited Michael Ganske as its new head of emerging bond markets. Michael Ganske, who has over 15 years of experience in the investment professions, had previously worked at Rogge Global Partners as a partner, director of emerging markets, after serving in senior positions at Commerzbank, DWS Investments and Deka.Ganske will be based in London, and will report to Chris Iggo, head of bond management. He will direct a team of 10 investment professionals based in London, Paris and Hong Kong. The team manages about EUR5bn in Asian and emerging market debt, in three reference funds and several institutional mandates.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management by the asset management division of Lazard as of the end of March totalled USD191bn, down 4% compared with 31 March 2015, but up 2% compared with the end of December 2016, the Franco-American bank announced at a publication of its first quarter results on 21 April. The evolution of assets was affected by currency movements and a net outflow of USD361m. Earnings from asset management in first quarter totalled USD240m, down 12% compared with their record levels in first quarter 2015. Management fees totalled USD226m, down 6% compared with fourth quarter 2015, and down 10% compared with first quarter 2015. The other activities of the bank also lost momentum, which did not prevent Lazard from reporting a net profit of USD67m for the group, up 19% year on year, as a net decline in costs offset the decline in earnings (-14% to USD510m).
BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) has had a serious setback. At a release of its quarterly results, the US asset management firm, an affiliate of the BNY Mellon group, has unveiled net outflows of EUR8bn in first quarter 2016. Long-term products posted net inflows of USD1bn, while short-term products saw net outflows of USD9bn.In this context, assets under management totalled USD1.639trn as of the end of March 2016, down 5% compared with the end of March 2015 (USD1.717trn), but up 1% compared with the end of December 2015 (USD1.625trn). Quarter on quarter, assets were able to increase modestly due to market and currency effects of USD22bn, the group has announced in a statement.In first quarter 2016, BNY Mellon IM has posted USD895m in income, down 10% comapred with first quarter 2015, and also down 10% compared with fourth quarter 2015. Pre-tax profits totalled USD217m, down 17% compared with first quarter 2015, and down 25% compared with fourth quarter 2015.Taking all activities into account, the BNY Mellon group earned net profits of USD804m in first quarter 2016, up 5% compared with first quarter 2015. Earnings totalle dUSD3.7bn as of the end of March 2016, down 2% year on year.
Despite market turbulence, UCITS format investment funds completed the month of February not far off the break-even point. Net outflows from UCITS funds slowed to EUR0.4bn, compared with outflows of EUR15bn in January, according to the latest statistics from the European fund and asset management association (EFAMA).Long-term funds, excluding money market funds, posted net outflows of EUR9bn in February, after EUR14bn in January. Bond funds in particular saw outflows slow from EUR15bn in January to EUR6bn in February. Funds dedicated to equities sae outflows of EUR4bn, though they had attracted EUR3bn in January. Multi-asset class funds finished the month under review with net subscriptions of EUR1bn, after redemptions of EUR2bn in January.Alternative investment funds (FIA) attracted EUR8.9bn in February, compared with EUR15.6bn in January. Assets in UCITS and FIA funds contracted by 0.2% in February, to a total fo EUR12.926trn. Assets in UCITS funds fell 0.4% to EUR7.891trn, while alternative funds were up 0.1% to EUR5.035trn.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } 2016 has started under a good sign for Bankinter. At a release of its quarterly results, the Spanish bank reported growth of 4.8% in its assets under management at the conclusion of first quarter. As of 312 March 2016, total assets, including pension funds, Sicavs and mutual funds, totalled EUR20.3bn, compared with EUR19.4bn as of 31 March 2015. Assets in mutual funds totalled EUR13.2bn as of the end of March 2016, compared witH EUR12.7bn as of the end of March 2015, up 3.9% in one year. Assets in pension funds increased 1.39% to a total of EUR2.09bn as of 31 March 2016, compared witH EUR2.06bn as of 31 March 2015. Lastly, assets under management in Sicavs totalled EUR5.05bn as of the end of March 2016, compared with EUR4.6bn as of the end of March 2015, an increase of 9.5% in one year. Taking all activities of Bankinteer into account, the banking group posted net earnings of EUR104.8m at the conclusion of first quarter 2016, up 10.1% compared with first quarter 2015. Net interest income increased 3.9% to a total of EUR220.1m.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } iShares, the ETF platform from BlackRock, has launched three FactorSelect ETFs on the Milan stock exchange. The new physical replication products are the iShares FactorSelect™ MSCI World UCITS ETF, iShares FactorSelect™ MSCI Europe UCITS ETF and iShares FactorSelect™ MSCI USA UCITS ETF. They replicate indices which maximise exposure to four specific style factors (value, quality, momentum and capitalisation), maintaining a similar level of market risk to the MSCI index.
Alejandro Schuma, spécialiste des obligations d’entreprise d’Amérique latine chez Itau Asset Management, a quitté la société de gestion brésilienne après quatre années passées en son sein, a appris Citywire Selector. L’intéressé est officiellement parti à la fin du mois de février. Il était notamment en charge de la gestion du fonds Itau Latam Corporate Bond, dont les encours s’élèvent à 30,8 millions de dollars.