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10/08/2018

Erich Pfister nommé directeur général de Oddo BHF en Suisse

La banque Oddo BHF Schweiz a annoncé la nomination d’Erich Pfister en qualité de directeur général de la société. Erich Pfister aura pour mission, avec l’appui de l’ensemble de l'équipe dirigeante suisse, d’accélérer le développement des activités de banque privée du groupe français sur le marché suisse. Erich Pfister est rattaché depuis le 1er août à Joachim Häger, président du conseil de surveillance de Oddo BHF Schweiz et membre deu de la division Private Wealth Management pour l’Allemagne, la France et la Suisse."En plus de nos marchés domestiques que sont l’Allemagne et la France, nous poursuivons notre expansion en Suisse qui sera le troisième pilier du groupe, et nous nous développons sur des marchés internationaux ciblés», commente Joachim Haeger, cité dans un communiqué.Erich Pfister, 53 ans, est une figure bien connue dans les milieux financiers suisses. Il a occupé des fonctions senior chez Clariden Leu, Credit Suisse et dernièrement Falcon Private Bank qui a défrayé la chronique en raison de son implication dans le scandale du fonds souverain 1MDB. Erich Pfister a quitté Falcon Private Bank il y a maintenant plus d’un an.
10/08/2018

Le patron de GAM tente de conserver le soutien des actionnaires

Le sort d’Alexander Friedman, le directeur général de GAM, est aux mains d’un trio d’actionnaires, Silchester International Investors, T Rowe Price et Kiltearn Partners, qui détiennent un quart du capital de la société de gestion suisse, rapporte le Financial Times. Le dirigeant est sous le feu des critiques suite à la suspension d’un gérant phare, un avertissement sur les résultats causé par une acquisition malheureuse et un cours qui a été divisé par deux depuis son arrivée à la tête de la société en 2014. Le soutien des trois actionnaires est déterminant. Alexander Friedman les a rencontrés ces derniers jours afin de tenter de les rassurer. Interrogé pour savoir s’il était satisfait de la manière dont la direction avait géré les problèmes ces dernières semaines, l’un des cinq principaux actionnaires de GAM a indiqué : « nous sommes encore en train de le déterminer ».
10/08/2018
Fonds

Vanguard s'apprête à lancer un nouveau fonds obligataire

La société de gestion Vanguard vient d’annoncer avoir lancé la procédure préliminaire d’enregistrement auprès de la SEC (Securities and Exchange Commission ) pour un nouveau fonds obligataire : Vanguard Global Credit Bond Fund. Le lancement de ce nouveau fonds de gestion active est prévu pour novembre 2018. Il sera majoritairement exposé au marché du crédit «investment grade» aux États-unis et à l’international. «Ce nouveau fonds présentera un large panel de sélection d’opportunités prudentes et des expositions régionales et sectorielles combinés à une gestion active flexible qui devrait en faire une solution de choix coeur ou satellite pour les différents portefeuilles», explique John Hollyer, global head of Vanguard Fixed Income Group, cité dans un communiqué. Le fonds se positionnera à la fois sur les obligations corporate et non-corporate et exclura les obligations gouvernementales garanties. De plus, la plupart des investissements en dehors du marché américain seront couverts en dollars. Il sera géré par l'équipe de gestion obligataire comprenant plus de 170 personnes et gérant près de 1300 milliards de dollars à l’heure actuelle. Le fonds proposera deux parts distinctes. Une part dite «investor share» au coût de 0,35 %, et une part dite «Admiral™ share» à 0,25%. Vanguard Global Credit Bond Fund viendra compléter une gamme déjà bien garnie chez Vanguard qui compte aujourd’hui quelque 25 fonds obligataires en gestion active, hors fonds monétaires gérés activement.
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10/08/2018

Le hedge fund Cerrano met la clé sous la porte

Cerrano Capital, le hedge fund de Micheal Weinberger, ferme ses portes moins d’un an après son lancement, signe des difficultés que rencontrent les nouveaux fonds pour lever des capitaux, rapporte le Wall Street Journal. Le hede fund avait été lancé avec 230 millions de dollars et espérait lever 1 milliard. Le fonds avait obtenu le soutien de James Dinon, le fondateur de York Capital Mangaement, Daniel Schwartz, directeur des investissements de la société. Dan Loeb de Third Point était aussi investisseur dans le fonds, selon des sources proches du dossier. Micheal Weinberg était précédemment responsable des actions de York.
10/08/2018

L’activité ETF de JPMorgan rattrape enfin celle de Goldman

Les ETF de JPMorgan Chase & Co ont levé 2,5 milliards de dollars en juillet, un record pour la banque qui marque une inversion de tendance pour l’activité lancée il y a quatre ans mais qui était jusqu’ici à la traîne, rapporte le Wall Street Journal. La division gestion d’actifs de la banque new yorkaise a lancé son premier ETF en juin 2014, mais il lui a fallu plus de deux ans pour que ses fonds atteignent le milliard de dollars d’actifs. Les débuts ont été laborieux, surtout comparé à Goldman Sachs, qui a lancé son premier ETF un an après JPMorgan mais a levé 3 milliards de dollars en seulement 18 mois. Cela s’explique notamment par le coût élevé des premières stratégies proposées par JPMorgan. L’année passée, le groupe a changé de tactique sur les frais. Et le mois dernier, la société a lancé ses ETF BetaBuilders à faible coût. JPMorgan a aussi renforcé son équipe commerciale. Elle a désormais 16 spécialistes qui vendent des ETF, contre 2 en 2015. Ces changements ont payé. Les actifs des ETF ont bondi à 7,6 milliards de dollars fin juillet, le triple d’il y a un an.
10/08/2018

Fidelity International recruits a specialist for German-speaking markets

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Fidelity International has recruited Alexander Barion as head of marketing for “Central Region,” the specialist website finews reports. Barion, who will begin in the role in September, will be responsible for the German-speaking markets of Germany, Austria and Switzerland. Barion will steer the digital activities at Fidelity International.Barion previously worked at Flossbach von Storch, where he oversaw development of the asset management firm in Europe. Before moving to Flossbach von Storch, he had served at BlackRock in the position of chief marketing officer for Central and Eastern Europe.
10/08/2018

German funds post inflows of EUR51bn in first half

Funds on sale on the German market posted a net inflow of EUR50.7bn in first half, according to the most recent statistics from the German association of asset management professionals (BVI). Out of this total, funds dedicated to institutional investors accounted for the majority, with net inflows of EUR39.4bn, while retail funds attracted EUR10.5bn. Closed funds, for their part, attracted EUR0.8bn, while institutional investors withdrew EUR10.8bn from discretionary mandates.The professional association emphasizes that the proportion of retirement assets in funds dedicated to institutional investors is continuing to increase. In the first six months of the year, retirement inflows to dedicated funds stood at EUR12.1bn, slightly less than one third of total inflows to these funds. The proportion of retirement assets as a part of total assets in dedicated funds (EUR1.6trn) has risen from 22% as of the end of 2016 to 28% currently. The BVI also reports that diversified funds continue to be popular with investors, who placed EUR12.2bn in them in first half, with EUR8.8bn invested in products which offer 50/50 allocation between equities and bonds. Bond funds, however, have seen net outflows of nearly EUR3bn in first half.
10/08/2018
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WisdomTree lance un ETF sur la Bourse italienne

WisdomTree lance sur Borsa Italiana le WisdomTree US Multifactor UCTIS ETF, qui réplique l’indice propriétaire WisdomTree Multifactor et permet d’investir sur 200 petites et moyennes capitalisations américaines sélectionnées en vertu de quatre facteurs (value, qualité, momentum et faible corrélation) et de leur volatilité sur 12 mois, rapporte Bluerating. Cela permet d’avoir une exposition au marché actions américaine bien différente par rapport à celle fournie par l’Indice S&P500.
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10/08/2018

Bank of Singapore recrute chez Schroders

La banque privée Bank of Singapore, l’une des plus importantes en Asie avec des actifs sous gestion de 102 milliards de dollars à fin mars 2018, a recruté Rajeev De Mello en qualité de responsable des investissements (CIO), selon un information du site spécialisé Asian Investor.Johan Jooste, l’actuel CIO depuis mai 2016, a été nommé responsable des taux.Rajeev De Mello travaillait précédemment chez Schroders Investment Management à Hong Kong. Il a cessé ses activités chez Schroders, où il était responsable de l’obligataire asiatique, le 21 février dernier. Il est également passé chez Western Asset Management (groupe Legg Mason) et chez Pictet Asset Management.
10/08/2018
Fonds

BrickVest lance son premier fonds aux Etats-Unis

La plateforme d’investissement immobilier BrickVest, fondée par le français Emmanuel Lumineau, a annoncé ce 9 août le lancement de Harvest Investments 8 (ou HV8), un fonds d’investissement alternatif focalisé sur les immeubles de prestige aux Etats-Unis. Le premier actif sélectionné est le prochain hôtel Hilton sur l’emblématique Navy Pier de Chicago. «La stratégie de HV8 répond à une demande croissante de nos investisseurs pour des opportunités d’investissement aux Etats-Unis, afin de profiter de la croissance et de la vigueur de l'économie outre-Atlantique», commente Emmanuel Lumineau, PDG de BrickVest, cité dans un communiqué.Dernier né de la gamme de fonds d’investissement alternatifs (AIF) mono-stratégie proposée par Brickvest, HV8 est, selon le communiqué, «le premier à offrir aux investisseurs européens une exposition au marché américain en se concentrant sur les immeubles de prestige». Le premier actif sélectionné par HV8 est le futur hôtel Hilton, estimé à 134,4 millions de dollars, et situé sur la Navy Pier de Chicago. Cette opportunité découle du partenariat établi entre BrickVest et ACRON AG, l’un des principaux gestionnaires de biens immobiliers basés en Suisse, avec un volume de transactions d’environ 1,7 milliard de francs suisses. HV8 est proposé aux membres de la plateforme BrickVest « Access », sa plateforme de liquidité AIFM, dédiée aux investisseurs professionnels individuels et family offices. Il s’agit du deuxième partenariat avec ACRON. En juin 2018, BrickVest avait réalisé le premier closing de Harvest Investment 5 (HV5), un fonds d’investissement alternatifs (AIF) gérée par BrickVest et dont la stratégie de rendement dédiée au marché immobilier Suisse avait été développée en partenariat avec la firme Suisse.
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10/08/2018

La collecte internationale de LGIM en forte baisse au premier semestre

Legal & General Investment Management a enregistré au premier semestre une collecte nette de 14,6 milliards de livres, contre 21,7 milliards de livres au premier semestre 2017, a indiqué ce 9 août le groupe britannique Legal & General à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Du côté de la clientèle retail, la collecte nette s’est effritée à 1,4 milliard de livres contre 1,8 milliard de livres au premier semestre 2017, soutenue par la « forte demande » de produits multi-asset, d’actifs réels et de produits indiciels. A l’international en revanche, la collecte nette
10/08/2018

AllianzGI nomme un gérant actions européennes

Allianz Global Investors a nommé Christophe Hautin au poste de gérant de portefeuilles actions européennes début août, a appris InvestmentEurope. Contactée par le site d’informations, la société de gestion a indiqué que la nouvelle recrue n’avait pas la responsabilité directe de la gestion d’un fonds pour le moment. Christophe Hautin avait rejoint AllianzGI en tant que gérant des risques en 2012. Avant cela, il avait travaillé chez TCW et Société Générale.
10/08/2018

Hoche Gestion Privée et BBR Rogier donnent naissance à une nouvelle société de gestion

Les sociétés de gestion Hoche Gestion Privée et BBR Rogier ont fusionné pour donner naissance à une nouvelle société de gestion baptisée Wargny-BBR. Une fusion en date du 1er août 2018 reprenant l’intégralité des équipes de gestion des deux firmes et soutenu par la Banque Rothschild Martin Maurel, actionnaire majoritaire de la nouvelle société de gestion qui avait racheté BBR Rogier en 2004.Les nouveaux bureaux de Wargny-BBR se trouvent à Paris au 4 avenue Foche. La société précise qu’un nouveau site internet sera lancé en octobre prochain.
10/08/2018

NextStage confirme ses ambitions d'investissement sur l'année 2018

La société d’investissement NextStage, cotée sur le marché réglementé d’Euronext Paris et spécialiste de l’investissement de long terme dans les ETM, a annoncé ce 9 août avoir engagé à ce jour 38 millions d’euros sur son objectif d’investissement de 50 millions d’euros sur l’année 2018. Au-delà des ré-investissements réalisés sur plusieurs participations en forte croissance, NextStage a finalisé au 8 août 2018 trois opérations, dont deux nouveaux investissements déjà réalisés, et un protocole d’investissement signé en vue d’une nouvelle prise de participation. Ces nouveaux investissements feront l’objet d’une communication d’ici la publication des résultats semestriels prévue le 12 septembre 2018, indique un communiqué. Dans ce contexte, NextStage annonce également, sous réserve des conditions de marché, un projet d’augmentation de capital par placement privé au cours des prochains mois afin de poursuivre le renforcement de la capacité d’investissement et de réinvestissement de la Société. NextStage vise un portefeuille de 40 à 50 sociétés et un capital de 500 millions d’euros à horizon 2020. L’augmentation de capital porterait sur un montant «visant à couvrir les investissements réalisés en 2018".
10/08/2018
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TCW va lancer un fonds intelligence artificielle

TCW Group élargit sa gamme actions en lançant une version Ucits de sa stratégie Artificial Intelligence de 1,8 milliard de dollars, a appris Citywire Selector. La société de gestion californienne, qui supervise environ 202 milliards de dollars d’encours, a enregistré une version luxembourgeoise du fonds fin juillet. TCW Global Artificial Intelligence Equity va se concentrer sur les entreprises qui bénéficient de ou sont principalement investies dans l’intelligence artificielle.
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10/08/2018
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Parametric lance un fonds de primes de risques alternatives

Parametric Portfolio Associates, une filiale d’Eaton Vance, lance le fonds Parametric Research Affiliates Systematic Alternative Risk Premia, co-géré par deux professionnels de l’investissement, Thomas Lee, managing director de la stratégie d’investissement et de la recherche, et Christopher Haskamp, gérant senior.Le fonds est géré par Eaton Vance Management et la gestion est déléguée par Parametric. Research Affiliates conseille aussi le fonds.Le fonds cherche à s’exposer à quatre classes d’actifs (actions, obligations, matières premières et devises) en prenant des positions longues et courtes dans des instruments dérivés. La stratégie se concentre sur les primes de risque alternatives (carry, value, momentum). Parametric gère 231,3 milliards de dollars d’actifs pour le compte de clients.
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10/08/2018

Le rouble atteint un plancher de deux ans

Le rouble est tombé hier à son niveau le plus bas depuis deux ans, poursuivant sa glissade après l’annonce par les Etats-Unis de nouvelles sanctions contre Moscou d’ici la fin du mois. La devise russe a reculé jusqu'à 66,73, au plus bas depuis le 2 août 2016, avant de revenir vers 66,28 dans la matinée. Elle avait déjà fortement baissé mercredi après la publication de détails sur d’autres sanctions potentielles; elle semble partie pour sa plus mauvaise semaine depuis avril, quand elle avait perdu 6,7% en cinq jours suite, déjà, à l’imposition de sanctions américaines. Face à l’euro, le rouble a touché un plus bas depuis le 11 avril de 77,33 avant de revenir à 76,58, en baisse de 0,6% sur la séance.
10/08/2018

La Fed d'Atlanta réduit sa prévision de croissance à 4,3%

L'économie américaine connaît une croissance de 4,3% en rythme annualisé au troisième trimestre au vu des dernières données sur les prix à la production et les stocks de gros, montre jeudi le modèle de prévision GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta. Cette estimation est inférieure à la précédente, datant du 3 août, qui donnait une croissance du PIB de 4,4%. Les stocks des grossistes aux Etats-Unis ont légèrement augmenté en juin, alors qu’ils avaient été donnés stables initialement, tandis que leurs ventes ont accusé leur plus forte baisse en cinq mois.
10/08/2018

Le pétrole termine à nouveau en baisse à New York

Les cours du pétrole ont terminé en légère baisse jeudi sur le marché new-yorkais Nymex, accusant leur deuxième séance de repli de suite, les acteurs de marché s’inquiétant sur le futur de la demande d’or noir dans un contexte d’escalade de la guerre commerciale entre les Etats-Unis et la Chine. Le contrat septembre sur le brut léger américain WTI, qui avait plongé de plus de 3% mercredi, a perdu 0,19% à 66,81 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent cédait 0,24% à 72,11 dollars.
10/08/2018

La hausse des prix producteurs ralentit en Chine

L’inflation des prix producteurs a continué de décélérer en juillet, en dépit des tarifs douaniers appliqués depuis le 6 juillet sur des produits américains tels que le soja, montrent les informations publiées jeudi. L’indice des prix à la production a augmenté de 4,6% sur un an contre 4,7% en juin ; les économistes interrogés par Reuters le prévoyaient en moyenne à 4,4%. L’indice des prix à la consommation a quant à lui augmenté de 2,1% contre 1,9% en juin et 1,9% attendu.
10/08/2018

Londres prépare un plan d’urgence post-Brexit pour le secteur financier

Le Trésor britannique a déclaré hier qu’il allait bientôt mettre en place un plan d’intervention destiné à réglementer les services financiers du Royaume-Uni si le pays devait quitter l’Union européenne sans accord préalable avec Bruxelles (hard Brexit). Il a indiqué que les entreprises du secteur devaient toutefois poursuivre leurs préparatifs pour un Brexit avec une phase de transition, laquelle doit durer un peu moins de deux ans, avec un démarrage en mars 2019 au moment où le Royaume-Uni quittera l’Union. Mais il indique qu’il doit également se préparer à une absence d’accord. «Le gouvernement fera en sorte de disposer d’un régime juridique en ordre de marche quelle que soit l’issue des négociations», a indiqué le Trésor dans un document détaillant son appproche du Brexit à l'égard du secteur financier.
10/08/2018

GAM Holding tente de rassurer ses actionnaires

Dans la tourmente après l’annonce d’une importante dépréciation en juillet dernier et le gel de l’un de ses fonds au début du mois, le patron de GAM Holding tente de rassurer ses principaux investisseurs, écrivait le Financial Times hier, sans citer de sources. Le directeur général Alexander Friedman a rencontré ces derniers jours Silchester International, T Rowe Price et Kiltearn Partners, qui détiennent à eux trois environ 25% du capital du hedge fund suisse. Leur soutien est donc capital pour permettre à Alexander Friedman de sauver sa tête.
10/08/2018

La BCE souligne la montée des risques liés aux droits de douane

Les risques entourant la croissance mondiale augmentent avec la montée du protectionnisme et la menace d’un relèvement des droits de douane américains sape la confiance, constate la Banque centrale européenne (BCE) dans son dernier bulletin économique publié jeudi. «Les risques à la baisse sur l'économie mondiale se sont accrus avec les décisions et les menaces de hausse des tarifs douaniers aux Etats-Unis et les possibles mesures de rétorsion des pays concernés», écrit l’institution. La BCE ajoute que si l’ensemble des menaces évoquées étaient mises en application, les droits de douane moyens appliqués par les Etats-Unis atteindraient un niveau sans précédent depuis cinquante ans.
10/08/2018

Les prix à la production se sont stabilisé aux Etats-Unis

Les prix à la production aux Etats-Unis sont restés stables en juillet, pour la première fois en sept mois, la modeste hausse des coûts des biens (+0,1%) ayant été compensée par une baisse des coûts des services (-0,1%). Le département du Travail a annoncé jeudi que son indice des prix à la production (PPI) n’avait pas évolué le mois dernier, après une hausse de 0,3% en juin. Sur un an, sa progression atteint 3,3% contre 3,4% en juin. Pour certains économistes, cette stabilité est probablement passagère, le marché du travail et l'économie restant bien orientés outre-Atlantique. Les hausses des droits de douane sur les importations d’acier et d’aluminium ainsi que sur une série de produits chinois devraient également accroître la pression sur les prix.
10/08/2018

Baisse inattendue des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Le nombre des inscriptions au chômage a diminué contre toute attente la semaine dernière aux Etats-Unis, un contexte économique porteur semblant épauler le marché du travail en dépit des menaces que font peser les tensions commerciales internationales. Les inscriptions ont baissé de 6.000, pour atteindre 213.000, en données corrigées des variations saisonnières, dans la semaine au 4 août, a annoncé le département du Travail jeudi. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une hausse du nombre des inscriptions à 220.000. La moyenne mobile de quatre semaines, considérée comme un indicateur plus fiable car lissant la statistique hebdomadaire, a diminué de 500 à 214.250 la semaine passée, au plus bas depuis la mi-mai.
09/08/2018

André Haubensack appointed as head of distribution at Aberdeen Standard Investments (Switzerland)

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Aberdeen Standard Investments has announced the appointment of André Haubensack as head of distribution for the Swiss market. The appointment follows the merger of Standard Life Aberdeen and Aberdeen Asset Management last year, a statement says. Haubensack will be based in Zurich, and will report to Rik Brouwer, head of European distribution at Aberdeen Standard Investments. The distribution team for Switzerland will be reinforced with the addition of Jullien Boissier in Geneva and Paola Bissoli and Carolin Hefele in Zurich. Further recruitments may follow in the coming weeks, the statement says.Haubensack has over 18 years of experience in the financial sector. Before joining Standard Life Investments in 2014 at the time of its acquisition of Ignis Asset Management, Haubensack was a director at New Star Asset Management.
09/08/2018

Dedicated ETFs drag down price of gold

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }The falling price of gold, which is at one-year lows, is largely due to ETFs which track the evolution of gold prices, according to the most recent statistics released by the World Gold Council (WGC). In second quarter, inflows to these funds were down 46% compared with the same period in the previous year. “Funds listed in Europe have seen redemptions due to uncertainty surrounding the Italian elections and economic outlooks. But funds listed in the United States fell to 30.6 tonnes, as investors focused on the solidity of domestic US growth,” the latest report from the body says.In July, the WGC observes that global ETF gold holdings fell by 39 tonnes to 2,394 tonnes, due to falling gold prices. Gold futures listed on Comex are at their lowest level in three years, due to negative market sentiment. However, “a very low level generally precedes a rally in gold prices,” the organisation says.
09/08/2018

ABN Amro private bank posts mixed results for second quarter

The activities of the Netherlands-based private bank of the ABN Amro group, in the midst of transformation, posted mixed results in second quarter. Client assts rose by EUR0.8bn to EUR200.9bn, but this development is largely due to the good performance of the markets, according to figures released by the group on 8 August. The private banking division completed the quarter with net outflows of EUR0.5bn, following a net inflow of EUR3.6bn in first quarter. ABN Amro states that it has sold assets from institutional mandates and dedicated funds, as well as a portfolio of high net worth clients in France, representing assets of EUR0.5bn, in line with the open architecture strategy of the group.In terms of financial results, the private banking division earned pre-tax operating profits of EUR139bn in second quarter, up 57% compared with first quarter 2018, but in the first six months of the year, this indicator is 29% down compared with first quarter 2017, at EUR228m. Profits for the quarter totalled EUR104m, up 58% compared with first quarter 2018. In six months, these profits are down 41%, to EUR169m. Operating profits improved in second quarter to 61.1%, compared with 72% in second quarter, but over six months, they total 66.2%, compared with 64.4% in first quarter 2017.Net profits for the Dutch group fell 28% to EUR688m in second quarter. ABN Amro has also announced 250 layoffs from the international corporate bank, in an effort to improve its profitability. The bank explains that the Corporate and Institutional Banking (CIB) division will now concentrate on more profitable activities, such as lending to Netherlands-based businesses, settlement, and private equity.
09/08/2018

Azimut posts inflows of over EUR750m in July

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }The Italian asset management firm Azimut in July posted netsubscriptions of about EUR775m, which has allowed it to post inflowsof GBP3.1bn since the beginning of the year. Total assets underadministration came to EUR52.7bn as of the end of July, withEUR41.6bn in assets under management.

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