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16/08/2018

Credit Suisse envisage de régionaliser sa gestion de fortune

Credit Suisse poursuit sa transformation avec une plus forte régionalisation. Selon l’agence Bloomberg, la banque suisse va diviser la gestion de fortune en sept unités régionales au lieu de quatre actuellement. Elle veut ainsi permettre à ces unités d’accroître leur liberté de décision, avec leur propre direction, précise Bloomberg, citant une personne proche du dossier.Les sept régions seront l’Amérique du Sud, le Brésil, l’Europe de l’Ouest et du Sud, le Proche-Orient, l’Afrique et l’Europe centrale et de l’Est. La banque devrait officialiser cette restructuration dans le courant de la semaine.
16/08/2018

La gestion de fortune soutient les résultats semestriels de la Banque cantonale de Saint-Gall

La Banque cantonale de Saint-Gall a dégagé au premier semestre un bénéfice net de 81,2 millions de francs, en hausse de 0,8% par rapport au résultat des six premiers mois de 2017, selon un communiqué publié ce 15 août. Les revenus ont progressé grâce pour l’essentiel aux activités de gestion de fortune. Les activités de commissions et services ont ainsi vu leurs recettes progresser de 14,3% à un peu plus de 60 millions de francs, dont 56,3 millions (+15%) générés par les activités sur titres et investissements. Des activités qui ont été portées par la hausse de près de 2% des actifs sous gestion qui s’inscrivaient fin juin 2018 à 43,16 milliards de francs.
16/08/2018

VZ Holding a collecté 1,3 MdCHF au premier semestre

Le gestionnaire de fortune et prestataire de services financiers VZ Holding a enregistré au premier semestre une collecte nette de 1,3 milliard de francs suisses, contre 1,1 milliard de francs sur les six premiers mois de 2017. Les actifs sont gestion ont ainsi augmenté à 22,7 milliards de francs contre 21,8 milliards de francs à fin décembre 2017, selon un communiqué publié ce 15 août. «Au premier semestre, nous avons acquis environ 2.000 nouveaux clients en gestion (chiffre net). Notre objectif à moyen terme de 4.000 nouveaux clients par an demeure donc réaliste», souligne le communiqué.Les produits d’exploitation ont progressé de 10,6% au premier semestre à 141,3 millions de francs et le bénéfice net affiche une hausse de 10% à 48,7 millions de francs. Le groupe annonce par ailleurs que Peter Stocker, directeur de VZ Asset Management, quitte la direction de sa propre initiative et se concentrera désormais sur le suivi des clients institutionnels au sein du groupe VZ. Le conseil d’administration a désigné Manuel Rütsche à sa succession. Titulaire d’un master en finance de la London Business School, Manuel Rütsche travaille pour VZ depuis 2004. À la tête de la filiale VZ Quant Portfolio Services, il estaujourd’hui déjà responsable de la gestion de fortune basée sur des règles fixes de VZ. Le 1er septembre 2018, il reprendra, en plus de ses attributions, les responsabilités jusque-là dévolues à Peter Stocker. La responsabilité de la gestion de fortune basée sur des règles fixes et celle de la gestion de fortune basée sur les fondamentaux seront ainsi réunies au sein de la direction.
16/08/2018
Fonds

GAM rationalise son offre obligataire

La société de gestion suisse GAM a fusionné quatre fonds obligataires le 31 juillet dernier afin de rationaliser son offre de fonds obligataires, a appris Citywire. Un porte-parole a confirmé que fusions n'étaient pas liés à la suspension du gérant Tim Haywood ou encore à la décision de liquider neuf fonds dans la gamme des fonds de performance absolue.Dans le détail, les fonds GAM Multibond Euro Bond, Euro Governement Bond et Swiss Franc Bond ont été fusionnés dans le fonds GAM Multibond Total Return Bond, géré par Enzo Puntillo, responsable de l’obligataire au sein du groupe. Parallèlement, le fonds GAM Global High Yield Bond a été intégré dans le fonds GAM Star (Lux) - Global High Yield dont la gestion continuera d'être assurée par Johannes Wagner et Jack Flaherty.
Fonds
16/08/2018

L’Allemagne affiche une croissance plus forte que prévu

La croissance de l’économie allemande a été un peu plus forte que prévu au deuxième trimestre, grâce aux dépenses des ménages et de l’Etat, montre la première estimation du PIB publiée mardi par l’Office fédéral de la statistique (Destatis). L’Allemagne a connu une croissance de 0,5%. Sur un an, la croissance a été de 2% corrigée des variations saisonnières (CVS). Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne +0,4%. Sur un an, ils attendaient +2,1% CVS. Destatis a revu en hausse son estimation de croissance du premier trimestre, à +0,4%, contre +0,3% annoncé auparavant.
16/08/2018

Afrique du Sud : les projets d’expropriations font reculer le rand

Gwede Mantashe, le président du Congrès national africain (ANC), au pouvoir en Afrique du Sud, s’est dit mercredi favorable à la limitation de la propriété à 12.000 hectares de terres. A l’approche des élections générales de l’an prochain, le président sud-africain, Cyril Ramaphosa, avait annoncé fin juillet un futur amendement de la Constitution permettant des expropriations agricoles sans compensation. Dans une interview accordée au site News24, Gwede Mantashe, qui est également ministre des Mines, se montre plus précis. «Personne ne devrait posséder plus de 12.000 hectares de terres et donc, si tel est le cas, ces terres devraient être confisquées sans compensation», déclare-t-il. Ce commentaire, conjugué à un rapport critique de l’agence Moody’s sur l’économie sud-africaine, a fait reculer le rand de 3% par rapport au dollar.
16/08/2018

La productivité américaine progresse à un rythme élevé

La productivité aux Etats-Unis a crû à son rythme le plus élevé en plus de trois ans au deuxième trimestre, entraînant une baisse du coût du travail. La productivité non agricole, qui mesure la production horaire par travailleur, a augmenté à un rythme annualisé de 2,9% sur la période avril-juin, indique la statistique provisoire publiée mercredi par le département du Commerce. Il s’agit du taux le plus élevé depuis le premier trimestre 2015. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à ce que la productivité du deuxième trimestre atteigne 2,3%. Sur un an, elle a progressé de 1,3%. Le chiffre de la croissance de la productivité au premier trimestre a été réduit à 0,3%, au lieu du taux de 0,4% annoncé précédemment.
16/08/2018

L’inflation britannique accélère

L’inflation britannique s’est accélérée en rythme annuel au mois de juillet, pour la première fois depuis le le mois de novembre. Les prix à la consommation ont augmenté de 2,5% sur un an le mois dernier, a annoncé mercredi l’institut national de la statistique (ONS). L’inflation en juillet a été tirée par les prix des jeux vidéo – une composante souvent volatile – et par les tarifs de transport, tandis que les prix dans l’habillement ont reculé. Les chiffres de l’ONS semblent en outre annoncer de nouvelles pressions sur les prix de détail à l’avenir. Dans le secteur manufacturier, les coûts des matières premières – dont beaucoup sont importées – ont augmenté de 10,9% par rapport à juillet 2017, la plus forte hausse depuis plus d’un an, avec la hausse de plus de 50% pour le pétrole.
16/08/2018

L’Egypte va exporter du gaz naturel à partir de janvier 2019

Le ministre égyptien du Pétrole a annoncé mercredi que l’Egypte allait commencer à exporter du gaz naturel à partir du mois de janvier, rapporte le journal El Watan, mercredi. Tarek El Molla ajoute que son pays va cesser ses importations de gaz à partir d’octobre. «Cela va être le début de notre autosuffisance en gaz et nous allons commencer à exporter le surplus à partir de janvier 2019», déclare-t-il au journal sans fournir de détails. L’Egypte cherche à devenir un nœud régional pour le commerce du gaz naturel liquéfié après la découverte de gisements, dont celui de Zohr, en mer Méditerranée, qui contiendrait 850 milliards de mètres cubes.
16/08/2018

Credit Suisse change de têtes dans sa gestion de fortune

Credit Suisse a nommé sept nouveaux responsables régionaux pour diriger des pôles au sein de sa division de gestion de fortune, selon une note interne consultée par Bloomberg et confirmée par la banque. Cette division a concrètement été divisée en sept zones, contre quatre précédemment, pour accélérer le processus de décision. Claudio de Sanctis, responsable des clients européens, quittera l’établissement helvétique au terme de cette réorganisation. Emma Crystal est nommée responsable de l’Europe du Nord, Inigo Martos de l’Europe du Sud, Robert Cielen continue à diriger l’Europe émergente, Bruno Daher sera responsable du Moyen-Orient, Raj Sehgal de l’Afrique, Marco Abrahao du Brésil et Jorge Fernandez Amann de l’Amérique latine hors Brésil. «Je suis convaincu que cette régionalisation plus profonde accélérera notre stratégie de croissance et nous aidera à améliorer le service à nos clients», écrit dans la note Iqbal Khan, responsable de la gestion de fortune.
16/08/2018

Les banques américaines contestent la révision de la règle Volcker

Les avocats de JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo et six autres banques ont rencontré les représentants de la Réserve fédérale (Fed) la semaine dernière concernant la révision de la règle Volcker, qui limite certaines activités risquées des banques, indique Dow Jones. Selon l’agence de presse, ils se sont plaints d’une récente proposition de révision de cette règle, surnommée Volcker 2.0. Selon eux, le projet compliquerait la mise en conformité des établissements et affecterait le trading dans les classes d’actifs qui ne sont actuellement pas couvertes par la règle.
16/08/2018

Mercer se renforce auprès de Pavilion Financial

La société de conseil Mercer a annoncé hier l’acquisition des activités de conseil en investissement, conseil en stratégies alternatives et gestion de fortune du canadien Pavilion Financial Corporation, pour un montant non dévoilé. Mercer utilisera la marque Pavilion pour le conseil aux institutions à but non lucratif et aux sociétés d’assurances. La transaction devrait être bouclée au quatrième trimestre.
16/08/2018

Le moral des investisseurs allemands s’améliore

Le moral des investisseurs allemands s’est amélioré plus fortement que prévu en août, montre l’enquête mensuelle publiée mardi par l’institut ZEW, l’accord entre l’Union européenne et les Etats-Unis ayant apaisé les craintes de guerre commerciale. L’indice ZEW est ressorti à -13,7 points ce mois-ci, après -24,7 en juillet, alors que les économistes l’attendaient en moyenne à -20,7. Le sous-indice des conditions actuelles a légèrement progressé, passant de 72,4 le mois dernier à 72,6 en août. Les économistes interrogés par Reuters attendaient un indice à 72,3.
14/08/2018

Mixed gender asset management teams have best results

Should one prefer a male or female fund manager? Both, according to the third edition of a study from Citywire of women in asset management (Citywire Alpha Female 2018). According to the website, teams that mix men and women earn higher levels of outperformance than teams compsoed solely of men or women, or funds managed only by one man or one woman.Mixed teams also take on less risk over three years than teams composed only of men or of women. Diversified teams post higher returns over three years than all-woman teams, although these teams had a lower level of risk than their counterparts.This is also valid in asset classes, where mixed teams outperform unisex teams in bonds, equities, and diversified portfolios in absolute terms over three years. “In a sector dominated by men, having mixed teams can encourage more women to enter the asset management sector. But that can also benefit companies by increasing the generation of alpha,” explains Dr. Nisha Long, head of cross-border investment research.Asset management firms also seem to be starting to apply themselves to this question, as the number of mixed-gender teams has increased 14% in one year, to 1,287. These now represent 10% of the Citywire database, compared with 8% in 2016. Money placed with mixed-gender teams has also increased to 8.4% of total assets, compared with 7.9% in 2016.Although the results of the study are encouraging, women remain under-represented in the asset mangaement sector, as one manager out of ten is a woman (1,662 out of 16,083 managers worldwide in the Citywire database).The average size of the portfolios of women is lowert than that of men: GBP495m, compared ith GBP579m.
14/08/2018

ETF/ETPs post inflows of over USD41bn in July

ETF/ETP funds listed worldwide in July posted net inflows of USD41.13bn, the largest total since January 2018, when net inflows totalled USD105.73bn, according to the most recent statistics from ETFGI. As of the end of July, assets under management in ETF/ETPs also hit a record total of USD5.120trn. In the first seven months of the year, ETF/ETPs posted net inflows of USD264bn, compared with over USD391bn between January and July 2017.In July alone, ETF/ETP funds dedicated to equities attracted USD27.37bn, bringing total inflows in the first seven months of the year to USD177.31bn, compared with USD272.21bn in the corresponding period of 2017. Bond ETF/ETPs, for their part, posted nearly USD13bn in inflows, bringing net inflows since the beginning of the year to USD59.40bn, compared with USD96.15bn between January and July 2017.
14/08/2018

Fisch AM adds to bond expertise

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }a:link { color: #000080; so-language: zxx; text-decoration: underline }The Swiss asset management firm Fisch Asset Management has announced the recruitment of Maria Stäheli as manager for corporate bonds. She had worked for 11 years at the Swiss national bank (BNS), first as a currency analyst, and most recently as a portfolio manager in asset management. Fisch AM has also recruited Daniela Savoia as a credit analyst, specialised in issuers in emerging countries. Savoia had previously worked at J.P. Morgan in New York, where she had been an analyst for Latin America.
14/08/2018

Reyl appoints a CEO for Gulf region

The Swiss Reyl group on 13 August announced the appointment of Nicolas Farah as CEO of Reyl Finance (MEA), or RMEA, an affiliate of Reyl in the United Arab Emirates. Farah succeeds Pasha Bakhtar in the role, who has recently been promoted to partner at Reyl Bank in Geneva.Farah, a founder of RMEA in 2015, has over 25 years of experience in various finance sectors, including advising, private equity and asset management. He has worked in London and Dubai, for Manufacturers Hanover, A.T. Kearney, Standard Bank, Willow Impact Investors and ES Bankers Dubai.
14/08/2018

MassMutual planning to sell OppenheimerFunds

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }a:link { color: #000080; so-language: zxx; text-decoration: underline }TheUS insurer MassMutual is planning to sell the asset management firmOppenheimerFunds, in an operation which may be worth over USD5bn,Financial Times fund management reports. The group has asked advisersfor their opinions about the sale, according to two sources familiarwith the matter. The process is only beginning, and no decisions havebeen taken. OppenheimerFunds managers over USD249bn in assets, andhas over 2,000 employess in the United States.
14/08/2018

WiseAM CEO resigns

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }a:link { color: #000080; so-language: zxx; text-decoration: underline }Jean-PaulNicolaï left his position as CEO of WiseAM at the end of July,according to reports in InvestmentEurope. When contacted byNewsManagers, the firm had no comment on the reports.Accordingto Citywire Selector, which spoke with Nicolaï, he chose to resignfollowing a conflict with the new shareholders in the firm, whojoined one year ago. He left the firm at the end of June, two and ahalf years after his arrival as CEO. In this period, assets at WiseAMincrased from EUR170m to EUR500m, according to Citywire.Accordingto his LinkedIn profile, Nicolaï has been an “independentconsultant” since July 2018.
14/08/2018

Brewin Dolphin appoints new finance director

Brewin Dolphin has appointed Siobhan Boylan to the board as finance director. It is anticipated that Siobhan will join the board, subject to regulatory approvals, in early 2019. Siobhan is currently the chief financial officer of Legal & General Investment Management (LGIM), a position she has held for the last five years. Prior to that, she worked at Aviva for 12 years where she held several senior roles, including CFO of Aviva North America, and CFO of Aviva Investors from 2007 to 2011. Before Aviva, Siobhan worked for ten years at PricewaterhouseCoopers where she qualified as an ACA.
14/08/2018

New fund from Vida Capital closed with USD886m

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }a:link { color: #000080; so-language: zxx; text-decoration: underline }The alternative asset management firm Vida Capital, based in Austin, Texas, and specialised in strategies related to insurance, has announced a final closing with USD886m for its new Vida Insurane Credit Opportunity Fund II (VICOF II). The fund has exceeded its size objective, which had been USD750m, due to strong demand on the part of institutional investors, including US pension funds, insurance companies, charities, family offices and high net worth individuals, the firm says in a statement.VICOF will continue the strategy for the first fund of this type, which concentrated on investment opportunities based on longevity in the institutional insurance universe and assets related to insurance.Vida Capital has raised three closed funds since its inception in 2009, and its assets under management total about USD3.5bn.
14/08/2018

Aviva Investors recrute deux professionnels pour la multigestion

Aviva Investors a renforcé son équipe de recherche multigestion avec le recrutement de l’ancien sélectionneur de Barings Luca Dal Mas et de l’ancien gérant de Jupiter Joshua Biele, rapporte Citywire. Les deux nouvelles recrues seront basées à Londres et rattachées à Isabel Emo Capodilista, responsable de la recherche pour la multigestion.
14/08/2018

Louis Porrini rejoint La Financière de l'Echiquier

La Financière de l’Echiquier a recruté Louis Porrini en qualité d’analyste actions, a appris Investment Europe. Louis Porrini devrait s’occuper, aux côtés de Guillaume Dalibot, du fonds Echiquier Agressor, une stratégie dédiée aux actions européennes qui pèse quelque 1 milliard d’euros.Avant de rejoindre La Financière de l’Echiquier, Louis Porrini a passé quatre ans chez BlackRock en tant que gérant de portefeuille actions adjoint.
14/08/2018

Le directeur général de WiseAM a quitté ses fonctions

Jean-Paul Nicolaï a quitté son poste de directeur général de WiseAM fin juillet, selon des informations parues dans InvestmentEurope. La société, contactée par NewsManagers, n’a pas été en mesure de commenter l’information. Selon Cityiwire Selector, qui a pu s’entretenir avec Jean-Paul Nicolaï, ce dernier aurait choisi de démissionner suite à un conflit avec de nouveaux actionnaires arrivés il y a un an. Il a quitté la société fin juin, deux ans et demi après son arrivée en tant que CEO. Durant cette période, les actifs de WiseAM sont passés de 170 millions d’euros à 500 millions, selon Citywire.D’après son profil LinkedIn, Jean-Paul Nicolaï est désormais «consultant indépendant» depuis juillet 2018.
14/08/2018

La boutique suédoise Norron fait enregistrer ses fonds en France

La boutique suédoise Norron Asset Management a obtenu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour commercialiser ses fonds Preserve, Active et Alpha, a appris InvestmentEurope. Norron, qui a des bureaux à Stockholm et Oslo, propose six stratégies centrées sur les marchés de capitaux nordiques. La boutique a été fondée en 2010 par des anciens de Catella qui détiennent le capital aux côtés d’Aker, société industrielle norvégienne, qui en possède 48 %. Elle a 1,5 milliard d’euros sous gestion.
14/08/2018

Nomination à la direction des opérations et des technologies de l'information de la CDPQ

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a annoncé ce 13 août la nomination d’Alexandre Synnett, actuellement vice-président principal, Opérations, à la tête des équipes d’opérations et de technologies de l’information. Alexandre Synnett est ainsi nommé premier vice-président, Technologies numériques et Opérations et sera rattaché à Maarika Paul, chef de la direction financière. Il sera, de plus, membre du comité de direction.Alexandre Synnett prend ainsi la succession de Pierre Miron, nommé vice-président exécutif, Technologies de l’information, au sein de l’équipe de direction de l’Industrielle Alliance, où il dirigera une équipe de 1 200 personnes au Canada et aux États-Unis. Pierre Miron était en charge des opérations et des technologies de l’information, et également responsable de plusieurs projets spéciaux, notamment sur la Fintech.À la Caisse depuis huit ans, Alexandre Synnett compte plus de 20 ans d’expérience dans le domaine des opérations et TI, dont les 16 dernières années au sein du secteur financier. Avant de rejoindre les rangs de la Caisse, il a occupé plusieurs postes de cadre à la Financière Banque Nationale et à la Banque Nationale du Canada.M. Synnett possède une maîtrise en administration des affaires avec spécialisation en services financiers de l’Université du Québec à Montréal, un diplôme d’études supérieures en technologies de l’information à l’École de technologie supérieure (ÉTS-UQAM), ainsi qu’un certificat d’un programme pour cadres supérieurs (ACE) du MIT-Sloan School of Management à Boston.Au cours des prochaines semaines, Pierre Miron et Alexandre Synnett assureront une transition ordonnée des dossiers et de la gestion des équipes. Alexandre Synnett prendra officiellement ses fonctions le 20 août.
14/08/2018
Fonds

Citadel convertit 10.000 $ en 1,3m$ en moins de 30 ans

Un investisseur qui aurait placé 10.000 dollars dans le premier fonds de Citadel lorsque la société de hedge funds a été lancée par Ken Griffin en 1990 détiendrait désormais plus de 1,3 million de dollars, rapporte le Financial Times fund management. Le fonds Wellington de Citadel a dégagé un rendement annualisé (après frais) de 19,1 % depuis son lancement en 1990, selon des informations fournies au FT par un investisseur dans le hedge fund.
Fonds
14/08/2018
Fonds

Kevin Durant et Will Smith soutiennent un nouveau fonds de capital-risque pour les investisseurs noirs

Le pilier de la Silicon Valley Andreessen Horowitz lance un nouveau fonds exclusif dédié aux célébrités, athlètes et figures médiatiques noirs, rapporte le Wall Street Journal. La star du basket Kevin Durant, l’acteur Will Smith et l’éditeur de magazine Essence Richelieu Dennis font partie des associés initiaux du fonds de capital-risque, selon des sources proches du dossier. Le fonds sera relativement petit, totalisant environ 15 millions de dollars, et investira aux côtés du fonds principal d’Andreessen Horowitz de 1,5 milliard de dollars, selon des sources bien informées. Andreessen Horowitz ne collectera pas le produit généré par les frais et intérêts. La société donnera cet argent à des associations qui promeuvent l’implication de noirs dans la technologie.
Fonds
14/08/2018

KKR prévoit d’introduire en Bourse ses activités indiennes

KKR prévoit de coter le gros de ses activités indiennes sur la Bourse locale, selon quatre sources impliquées dans le processus et citées dans le Financial Times. C’est la première fois qu’une société internationale de private equity envisage une telle mesure. L’éventuelle introduction en Bourse de la filiale indienne de KKR exclut ses opérations de private quity, qui font partie de l’activité asiatique de private quity gérée hors de Hong Kong. Cela reflète aussi le modèle d’affaires unique de KKR en Inde où la société américaine est une société financière pleinement diversifiée. Le calendrier de l’opération n’a pas été finalisé.

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