As of 30 September 2018, assets at CaixaBank were near the EUR100bn threshold, at a precise total of EUR99.3bn, the Spanish banking group announced in a statement on 26 October to announce its quarterly results. Assets under management were up 1% QoQ and 2.9% since the beginning of the year. CaixaBank has not given any details about the factors contributing to this growth. Assets in mutual funds totalled EUR68.9bn as of the end of September 2018, up 0.9% compared with the end of June 2018, and up 3% since the beginning of the year. Assets in pension funds, for their part totalled EUR30.4bn as of 30 September 2018, up 1.3% quarter on quarter, and up 2.6% since the start of the year. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Amilton Asset Management’s European equity portfolio manager Pierre Schang has left the French boutique last week, NewsManagers can reveal.Schang spent four years with Amilton where he served as a co-manager on the Amilton Premium Europe fund alongside the firm’s equity chief and deputy CEO Harry Wolhandler. He is expected to join Tocqueville Finance in the coming weeks. A new equity fund manager will strengthen Amilton AM’s team next January.Prior to joining Amilton AM, Schang worked as buy-side analyst at Amiral Gestion and La Financière de l’Echiquier. He has also held sell-side roles at NFinance Securities and DSF Markets.

Marta Oudot, who has recently left Allianz Global Investors (AllianzGI), where she had served for four years (see NewsManagers of 22 October 2018), has joined DNB Asset Management S.A., a Norwegian asset management firm based in Luxembourg, in senior institutional sales, NewsManagers has learned. Oudot will be based in France, and will cover the institutional and wholesale segments. Oudot has been employed at AllianzGI in Paris since October 2014, responsible for the development of activities serving fund selectors and distributors in France, Belgium and Luxembourg. She had previously worked for nine years at East Capital, where she set up the distribution activity in France, and was responsible for commercial development in France, Luxembourg, Belgium and Monaco. Before that, she worked at SEB in Sweden. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Bank of America has announced the death of Terrence Laughlin,vice chairman and head of Global Wealth and Investment Management, at the age of 63. He previously held roles of chief risk officer and head of the banks’ legacy asset servicing group. Prior to joining Bank of America, Laughlin was chief executive officer of OneWest Bank.

Epic Games announced it has received an investment of approximately USD1.25 billion from KKR, ICONIQ Capital, Smash Ventures, aXiomatic, Vulcan Capital, Kleiner Perkins, and Lightspeed Venture Partners. «This investment creates powerful partnerships with highly strategic investment firms and individuals at the forefront of technology, entertainment, professional sports, esports, and live events» said the press release.These investors join Tencent, Disney and Endeavor as minority shareholders in Epic, which continues to be controlled by founder and CEO, Tim Sweeney.“We’re excited to partner with the finest minds in the financial, sports, and entertainment communities. This reinforces Epic’s position of leadership in real-time 3D technology, and accelerates our ability to improve the way people play, work, and interact with the world,” said Sweeney.“Epic Games has fundamentally changed the model for interactive entertainment under the company’s visionary leadership,” said Ted Oberwager of KKR. “Alongside a special group of investors, we are thrilled to support Epic’s dedicated employees and the passionate community of players and developers that lies at the heart of everything that Epic Games does.”The Raine Group and Guggenheim Securities, LLC are acting as financial advisors to Epic Games. Smith Anderson is acting as legal advisor to Epic Games.

The Swiss Bellevue group on 26 October announced in a brief statement that it is creating a shareholder pact which controls 29.47% of voting rights. The pact includes Martin Bisang, one of the founders of the firm, Manuela Schäppi and Jürg Schäppi, also responsible for the creation of Bellevue. Bisang was CEO of the firm until 2012, but stepped down after the announcement of a loss of CHF65m. Mirjam-Staub-Bisang, the wife of Bisang, has resigned from the board of directors at Bellevue to take charge of BlackRock in Switzerland. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

VP Bank, via its affiliate VP Bank (Luxembourg), took over the private banking activities of the Swedish firm Catella Bank in Luxembourg, the Liechtenstein private bank announced on 26 October. VP Bank will take over the 10 employees of the branch office, and client assets totalling about CHF900m, a statement says. The sale price is about CHF12m. Existing clients of Catella Bank, mainly from Europe, will continue to be served by their advisers in Liechtenstein. However, the operation excludes all activities of the private bank Catella Bank in Sweden, according to a statement. The transaction will be completed by 1 February, 2019 “at the latest.” p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Despite turbulence on the stock market, investors, or at least some of them, have decided to take more risks on the stock market. In the week to 24 October, equity funds posted net inflows of USD8.5bn, according to a weekly survey by Bank of America Merrill Lynch, based on data from the global flow monitoring specialist EPFR Global. Investors remain circumspect about Europe and its political risks, but European equity funds, the only funds to finish the week in negative territory, ultimately saw outflows of only USD0.1bn. All other major geographical regions are in positive territory. US equity funds have posted net inflows of USD1.8bn, though modest, and Japanese equity funds have attracted USD5.3bn. Investors remain highly divided about emerging market equities, but the balance for the week is strongly positive, with net inflows to funds dedicated to emerging market equities of USD2.6bn, the largest of the past seven months. However, funds specialised in finance have seen net outflows of USD1.5bn. In general, though, investors do not seem too panicked. They are buying at reduced stock prices, with 42 out of 45 equity indices undervalued, according to BofA Merrill Lynch analysts, and they are reducing their exposure to bonds until genuine buy signals return. In the past week, bond funds have seen a fifth week of net outflows, this time totalling USD7.2bn. Investment grade (IG) bond funds have seen significant net outflows for the week of USD3.1bn, as did funds dedicated to high yield bonds (-USD2.9bn). However, emerging market bond funds had limited divestments of USD1.1bn. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

South African asset manager Prescient Investment Management haslaunched the Prescient China Equity fund, that is Ucits-compliant and domiciled in Ireland. The fund has been seeded with $100m capital and uses a systematic, quantitative approach to invest primarily in China A-shares listed on the Shanghai and Shenzhen stock exchanges.“Prescient has a successful five-year track record of investing in China in a UCITS compliant format. This latest fund reflects investor demand for mainland Chinese equity exposure, which we currently view as offering attractive valuations with world leading opportunities for alpha in the medium to long term,” said Prescient China CEO Liang Du. Prescient’s assets under management amount to over $6bn.

French SRI boutique Sycomore Asset Management has announcedthe registration of two thematic funds in Spain, Sycomore Happy@Work and Sycomore Eco Solutions. The firm had already made a pair of funds - Sycomore Sélection Responsable and Sycomore Shared Growth - available to Spanish investors.Sycomore Happy@Work invests in companies displaying high scores in Sycomore’s human capital assessment while Sycomore Eco Solutions invests in companies that contribute positively to the energy transition. Both funds have a three-year track-record. In addition to the registration of the funds, Sycomore Asset Management will join SpainSIF, the Spanish association for sustainable investment.

Deux ETF de Lyxor dédiés aux banques européennes vont fusionner le 8 novembre prochain. Il s’agit des fonds Lyxor Eurostoxx Banks (DR) Ucits ETF (code ISIN: FR011645647) et Lyxor Euro Stoxx Banks (DR) Ucits ETF (code ISIN: LU1829219390). Le premier sera absorbé par le second, précise-t-on.

Nicolas Hubert est nommé directeur général de Milleis Banque en remplacement de Philippe Vayssettes, à compter du 31 octobre 2018, a annoncé vendredi l’ex-Barclays France, rapporte L’Agefi. Depuis le rachat de la banque par le fonds britannique AnaCap l’an dernier, Nicolas Hubert était directeur général délégué et épaulait Philippe Vayssettes. Ce dernier «a décidé de quitter l’entreprise pour raisons personnelles», indique le communiqué. Agé de 47 ans, Nicolas Hubert avait fondé sa propre boutique de conseil en 2015 après avoir été gérant chez Lazard puis managing director chez Blackstone en France.

Le co-gérant du fonds actions européennes Amilton Premium Europe, Pierre Schang, a quitté la société Amilton Asset Management la semaine dernière, a appris NewsManagers.Selon nos informations, Pierre Schang s’apprête à rejoindre Tocqueville Finance, qui a vu le retour de Nelly Davies, gérante small cap européennes, début octobre. Pierre Schang avait rallié Amilton AM en 2014 après des expériences d’analyste buy-side chez Amiral Gestion et La Financière d’Echiquier et sell-side chez NFinance Securities et DSF Markets.Un nouveau gérant-analyste d’expérience doit arriver début novembre et un autre début janvier chez Amilton AM.

Fabienne Vallet a rejoint début septembre 2018, Venture Capital Properties Luxembourg en qualité de responsable commerciale France, a appris NewsManagers. La société luxembourgeoise est spécialisée dans la gestion de fonds immobiliers paneuropéens (SICAV - SIF, solutions sur-mesure) destinée à une clientèle institutionnelle et de fortune.Fabienne Vallet était auparavant directrice générale déléguée d’AM Distribution Partners, une structure en charge de la commercialisation des fonds de Roche-Brune AM en Europe, hors France. Avant cela, elle a été de 2014 à 2017, directrice du marketing et responsable du développement de Markus AM, une société de gestion co-crée par un des fondateurs du groupe Elior et Jacques Tebeka, un ancien responsable de la gestion diversifiée dans le groupe Edmond de Rothschild. Markus AM a depuis fermé ses portes.

David Zylberberg, jusque-là analyste de fonds senior et spécialiste ISR chez Lyxor Asset Management (Lyxor), a quitté la société pour rejoindre UBS Wealth Management en qualité de « director » et spécialiste de portefeuille (« portfolio specialist »), selon son profil LinkedIn. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera plus particulièrement en charge des fonds, des hedge funds et de l’investissement socialement responsable. Il reste basé à Paris. David Zylberberg a quitté Lyxor en septembre après y avoir travaillé pendant 13 ans. Dans le cadre de ses dernières fonctions, il était notamment en charge de la sélection de fonds pour les activités de banque privée (France et Monaco) et de banque d’investissement de Société Générale. Avant de rejoindre Lyxor en septembre 2005, il était successivement passé chez BNP Paribas, Deutsche Bank et Altran, selon son profil LinkedIn.

Marta Oudot, qui vient récemment de quitter Allianz Global Investors (AllianzGI) où elle a officié pendant 4 ans (lire NewsManagers du 22 octobre 2018), a rejoint DNB Asset Management S.A, une société de gestion norvégienne basée au Luxembourg, en qualité de « senior institutional sales », a appris NewsManagers. Basée en France, l’intéressée va couvrir les segments institutionnels et « wholesale ».Marta Oudot travaillait chez AllianzGI à Paris depuis octobre 2014, en charge notamment du développement de l’activité auprès des sélectionneurs et distributeurs de fonds en France, en Belgique et au Luxembourg. Auparavant, elle avait travaillé pendant 9 ans chez East Capital où elle y a notamment mis en place l’activité de distribution en France et assuré la responsabilité du développement commercial en France, au Luxembourg, en Belgique et à Monaco. Avant celle, elle était passée chez SEB en Suède.

La boutique Etoile Gestion, filiale du groupe Amundi et dédiée au réseau du Crédit du Nord, a fait évoluer son fonds Etoile Multi Gestion France qui alloue l’actif du portefeuille entredes fonds actions françaises gérés par différentes sociétés de gestion et/ou des mandats confiés à des gérants externes. Depuis le 1er octobre dernier, un nouveau mandat a été confié à Rothschild Asset Management pour la gestion par délégation d’une partie de l’actif du FCP. Un mandat qui complète l’existant délégué à Sycomore Asset Management par Etoile Gestion.Plus de 79 millions d’euros étaient gérés au sein du fonds Etoile Multi Gestion France en date du 24 octobre 2018.

La société de gestion sud-africaine Prescient Investment Management a lancé le fonds Prescient China Equity. Le fonds, domicilié à Dublin et répondant à la réglementation Ucits, repose sur une approche quantitative systématique et investit dans les actions Achinoises cotées sur les bourses de Shanghai et Shenzhen. Les encours initiaux du fonds s'élèvent à 100 millions de dollars."Prescient investit en Chine depuis cinq ans sous le format Ucits. Ce nouveau fonds reflète la demande des investisseurs pour une exposition sur les actions de la Chine continentale, qui offre selon nous des valorisations attractives combinées à des opportunités d’alpha sur le moyen-long terme», a déclaré le directeur général de Prescient China Liang Du.Prescient gère plus de six milliards de dollars d’actifs.

Bonnie Saynay, en charge de l’investissement responsable au niveau mondial chez Invesco depuis avril 2016, explique dans un entretien à NewsManagers l’approche de la société de gestion américaine en matière d’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Elle présente aussi la politique de vote originale mise en place par Invesco, dont les encours vont atteindre 1.200 milliards de dollars grâce à l’acquisition d’OppenheimerFunds.

A l’occasion de la présentation de ses résultats trimestriels, ce 25 octobre, Kenneth Marc Jacobs, directeur général du groupe Lazard, n’a pas exclu une cession éventuelle de son activité de gestion d’actifs en cas d’offre attrayante. Lors d’une conférence téléphonique avec les analystes, le dirigeant a en effet fait un parallèle entre Lazard Asset Management et OppenheimerFunds, la filiale de gestion de MassMutual qu’Invesco va racheter pour 5,7 milliards de dollars. Un dossier que le groupe Lazard connait bien puisqu’il était le seul conseiller de MassMutual dans le cadre de cette transaction. « S’il y avait des marques d’intérêts à des niveaux de valorisation similaires, nous les prendrions bien sûr très au sérieux », a ainsi annoncé Kenneth Jacobs. Selon lui, « à première vue, Oppenheimer et Lazard Asset Management présentent de nombreuses similitudes, comme la taille des actifs sous gestion et le mix produits », a-t-il expliqué. Il a toutefois reconnu qu’il existait d’importantes différences entre les deux sociétés, en termes de distribution notamment puisque « OppenheimerFunds est principalement concentré sur les Etats-Unis et le segment retail tandis que Lazard Asset Management est principalement une entreprise mondiale axée sur les institutionnels ».A fin septembre 2018, Lazard Asset Management affichait 240 milliards de dollars, en hausse de 1% par rapport à fin juin 2018 et en croissance de 1% par rapport à fin septembre 2017. Au cours du troisième trimestre, cette activité a accusé 288 millions de dollars de décollecte nette. Depuis, la situation n’est guère brillante. « Au 19 octobre 2018, les actifs sous gestion s’élevaient à environ 230 milliards de dollars, a déclaré Evan Russo, directeur financier de Lazard lors de cette même conférence téléphonique. Cette diminution est principalement liée à un effet de marché négatif de 9,7 milliards de dollars et un effet de change négatif de 600 millions de dollars. La gestion d’actifs continue de naviguer sur des marchés difficiles. »

Bank of America a annoncé, vendredi 26 octobre, ladisparition de Terrence Laughlin, vice-président et responsable de la gestion de fortune et de la gestion d’actifs, à l’âge de 63 ans. Terrence Laughlin a été précédemment responsable du risque à Bank of America dont il a dirigé les activités de « legacy assets ». Il avait travaillé comme directeur général de la banque américaine OneWest avant de rejoindre Bank of America.

Le fournisseur et gestionnaire d’ETF WisdomTree a enregistré au troisième trimestre des sorties nettes de 1,3 milliard de dollars, a annoncé la société ce 26 octobre. Les actifs sous gestion ont ainsi reflué à 59,1 milliards de dollars à fin septembre contre 60 milliards de dollars au 30 juin dernier. Les encours d’ETF cotés aux Etats-Unis s’inscrivaient à 41,6 milliards de dollars à fin septembre, en hausse de 0,5% par rapport à fin juin. Une évolution due à l’impact positif des marchés, largement effacée par des sorties nettes. Les encours d’ETP cotés à l’international (Europe,Canada) ressortaient à 17,6 milliards de dollars, en recul de 5,6% par rapport à fin juin 2018, sous l’impact de la baisse des marchés et des flux nets négatifs.Les revenus ont reculé de 2,9% d’un trimestre sur l’autre à 72,6 millions de dollars mais le bénéfice a malgré tout progressé de presque 32% à 22 millions de dollars. Cela dit, par rapport au troisième trimestre 2017, tous les indicateurs sont au vert en raison principalement de l’acquisition, bouclée le 11 avril 2018, de la société européenne ETFS.

Achim Backhaus, l’ancien directeur adjoint des investissements du groupe allemand Hauck & Aufhäuser, a rejoint le groupe du Liechtenstein LGT Bank en tant que responsable de la gestion de portefeuilles, rapporte Citywire Selector. L’intéressé, qui a pris ses nouvelles fonctions le 1er octobre, est en charge d’une équipe de cinq gérants de portefeuilles.

VP Bank, par le biais de sa filiale VP Bank (Luxembourg), a repris les activités de banque privée du suédois Catella Bank au Luxembourg, a annoncé ce 26 octobre la banque privée basée au Liechtenstein. VP Bank reprendra la dizaine d’employés et des actifs de la clientèle pour un montant d’environ 900 millions de francs, précise un communiqué. Le montant de la transaction s'élève à environ 12 millions de francs suisses. Les clients existants de Catella Bank, principalement européens, continueront d'être servis par leurs conseillers dans le Grand Duché. L’opération exclut toutefois les activités de banque privée de Catella Bank en Suède, selon le communiqué. La transaction devrait être finalisée le 1er février 2019 «au plus tard».

Saudi Oil, la compagnie pétrolière d’État d’Arabie Saoudite, s’est tournée vers un ancien dirigeant de la caisse de retraite de la Caroline du Nord pour gérer les encours de son fonds de pension à un moment où les liens entre les États-Unis et le Royaume sont sous tension, rapporte le Wall Street Journal. Selon le quotidien américain, Kevin SigRist a accepté un poste de directeur des investissements du gestionnaire d’actifs lié à la compagnie pétrolière. Cette entité, récemment créée, a été baptisée Wysayah.

Allianz Capital Partners, agissant pour le compte des compagnies d’assurances d’Allianz, a annoncé, le 25 octobre, l’acquisition d’un projet de ferme solaire à Ourika au sud du Portugal, à 170 kilomètres de Lisbonne. Développé par WElink Group, ce parc est pleinement opérationnel et développe une capacité de 46 mégawatts. Le site peut fournir de l’électricité renouvelable pour environ 23.000 foyers par an dans la région. Il s’agit du premier investissement d’Allianz dans une ferme solaire au Portugal sans subventions publiques, indique la société dans un communiqué. Allianz signe surtout son huitième investissement dans une ferme solaire. Le groupe allemand dispose désormais d’un portefeuille de plus de 90 parcs solaires et éoliens en Europe.

Au troisième trimestre, le fonds norvégien Government Pension Fund Global a dégagé un rendement de 2,1 %, ce qui correspond à un gain de 174 milliards de couronnes norvégiennes (18,3 milliards d’euros). Au deuxième trimestre, le fonds avait affiché une hausse de 1,8 %.Cette performance a été tirée par les investissements en actions, qui représentent 67,6 % du portefeuille, et qui ont gagné 3,1 %, et par les investissements en immobilier non coté (2,7 % du portefeuille), qui ont enregistré une hausse de 1,9 %. En revanche, les investissements obligataires, qui représentent 29,7 % du portefeuille, ont cédé 0,3 %.NBIM, qui gère le fonds, note que la performance des actions est surtout liée aux valeurs nord-américaines.Les encours du fonds ont augmenté à 8.478 milliards de couronnes norvégiennes, soit 892 milliards d’euros. Cela s’explique par l’effet marché mentionné plus haut, mais aussi par des souscriptions dans le fonds de 12 milliard de couronnes. En revanche, l’appréciation de la couronne norvégienne face aux principales devises pendant le trimestre a conduit à une baisse des encours de 46 milliards de couronnes.Par ailleurs, Norges Bank Real Estate Management a annoncé avoir signé un accord pour acquérir 45 % d’un bureau situé à Boston pour 204,8 millions de dollars, dans le cadre d’une joint-venture avec un nouveau partenaire, American Realty Advisors. Ce dernier, qui détiendra les 55 % qui restent, sera la société de gestion pour la coentreprise. Le vendeur est Skanska USA Commercial Development. Enfin, NBIM a publié trois prises de position sur la gouvernance d’entreprise, expliquant pourquoi les conseils d’administration ont besoin de membres ayant une bonne connaissance du secteur, un président indépendant et des administrateurs qui aient suffisamment de temps.

Fideuram Investimenti élargit son offre dédiée à la clientèle fortunée avec un nouveau fonds Fideuram Alternative Investments Mercati Privati Globali, qui sera commercialisé entre le 5 octobre et jusqu’au 14 décembre, sur le réseau privé, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un portefeuilles multi-classes d’actifs avec un focus sur les entreprises ou actifs de taille moyenne. Le fonds pourra être investi sur le non coté, la dette privée, l’immobilier privé et les infrastructures privées.

La banque privée italienne Banca Aletti (groupe Banco Bpm) a recruté Alessandro Varaldo en tant que nouvel administrateur délégué, rapporte Bluerating. L’intéressé dirigeait précédemment Amundi Sgr, la société de gestion du groupe Crédit Agricole.

La banque privée allemande Hauck & Aufhäuser, basée à Francfort, a annoncé ce 26 octobre la mise en place d’une plateforme de conseil automatisé, Zeedin, qui va enrichir l’offre de produits de la société. Développée par l'éditeur de logiciels suisse Crealogix, le robo adviser est accessible aux clients de la banque privée à partir d’un ticket d’entrée de 50.000 euros avec des options à partir 150.000 euros et 300.000 euros, une option qui intègre par exemple une composante éthique.Le modèle laisse la porte ouverte au contact physique. «Avec cette approche hybride, nous toujours à la disposition de nos clients, par la voie digitale et par le biais de rendez-vous physiques», souligne Michael Bentlage, directeur général de Hauck & Aufhäuser.