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Asset Management
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28/01/2009

Europe - Fortis : la reprise par BNP Paribas relancée

Selon La Tribune, Des experts mandatés par la justice belge ont estimé «raisonnable» le processus de démantèlement de Fortis, ce qui est, a priori, une bonne nouvelle pour la banque française. Les auteurs du rapport concluent que la cession à BNP Paribas des actifs belges de Fortis est l’option «la plus appropriée», précise La Tribune. Du coté des salariés de Fortis, favorables au rapprochement avec BNP Paribas, c"est la satisfaction, notamment chez les cadres, termine le quotidien.
28/01/2009

France - AXA France surperforme le marché

Selon les Echos, malgré une baisse de l’activité en assurance-vie, l’assureur s’en sort mieux que le marché sur l’ensemble de ses métiers. En 2009, en épargne, le groupe compte augmenter sa collecte en développant sa présence commerciale avec ses agents généraux. Mais il mise aussi sur sa présence en direct sur Internet, via la vente d’assurance-vie par Direct Assurance.
28/01/2009

France - BNY Mellon va débarquer à Paris

BNY Mellon a sollicité de l’AMF et des autres autorités françaises les autorisations nécessaires pour s’implanter à Paris et attend le feu vert du régulateur. A priori, l'établissement américain souhaite obtenir une licence bancaire complète. Le moment venu, explique Paul Feeney, directeur de la distribution internationale de BNY Mellon Asset Management, le groupe pourrait installer une équipe de neuf personnes, dont quatre dédiées à l’activité gestion d’actifs, à savoir trois en poste sur place et une itinérante entre Londres et Paris.
28/01/2009

Espagne - Madoff : le Santander va indemniser ses clients

Selon La Tribune, citant l"AFP, Le groupe bancaire espagnol Santander a annoncé mardi qu’il allait consacrer 1,38 milliard d’euros afin de rembourser leur mise de départ à ses clients affectés par la fraude Madoff. La solution retenue par Santander pour rembourser ses clients consiste en une substitution d’actifs, grâce à laquelle les clients de banque privée échangeront leurs investissements dans le fonds de Santander exposé à la fraude (Optimal Strategic avec des actions préférentielles du groupe, précise La Tribune en citant un communiqué de Santander.
28/01/2009

Etats-Unis - S&P enregistre une baisse de son chiffre d?affaires

Selon les Echos, l’activité de Standard & Poor’s (filiale du conglomérat américain McGraw-Hill) en 2008 s"affiche en baisse de près de 13 %. « De 736,7 millions de dollars en 2007, son chiffre d’affaires sur les trois derniers mois de 2008 est tombé à 623 millions de dollars », précise le quotidien. S&P souffre de l’assèchement du crédit les émissions de dette des entreprises privées, le c?ur de son activité de notation financière, étant en forte baisse.
28/01/2009

Etats-Unis - Un gérant malhonnête arrêté

Arthur G. Nadel, le gérant de fonds qui avait disparu, a été arrêté par les agents du FBI en Floride mardi, rapporte le WSJ. Il fait l"objet d"une plainte au pénal. Il est accusé de fraude boursière et d"avoir trompé les investisseurs.
28/01/2009

Etats-Unis - Un nouveau petit Madoff ?

Nicholas Cosmo, qui dirige la société de gestion Agape World, s’est livré aux autorités à New York auprès desquelles il s’est accusé d’avoir monté une escroquerie pyramidale semblable à celle de Bernard Madoff, mais pour un montant de 380 millions de dollars, rapporte la presse américaine relayée par Die Welt. Agape World, qui promettait aux investisseurs un rendement de 14 % du deux mois et demi, avait été fondée par Nicholas Cosmo en 2000, peu après sa sortie de prison pour escroquerie.
28/01/2009

Europe - Charlie McCreevy plaide pour la supervision européenne

Lors de la septième conférence sur les services financiers organisée à Bruxelles, Charlie McCreevy, le commissaire au marché intérieur, a souligné «que jamais le climat n’a été aussi favorable pour une avancée» décisive dans la régulation européenne, indique La Tribune.De son côté, Eddy Wymeersch, le président du Comité européen des régulateurs de marché (CESR), prône la mise en place d’"un régulateur central ou une tête de réseau au côté de superviseurs nationaux, qui aurait un pouvoir normatif contraignant», relate également le quotidien.
28/01/2009

Belgique - Deminor attaque Citibank et Deutsche Bank

Selon L"Echo qui reprend des informations de La Libre Belgique, l’association de défense des investisseurs Deminor a décidé d’intenter une action contre Citibank et Deutsche Bank devant le tribunal civil de Bruxelles, dans le cadre de l’affaire des produits Lehman Brothers. Cette procédure débutera dans les deux à trois semaines. Dans les deux dossiers, Deminor représente entre 600 et 800 personnes. Les investisseurs estiment qu’ils ont reçu une information trompeuse ou inexacte lorsqu’ils ont acheté des produits financiers, soit auprès de Deutsche Bank, soit auprès de Citibank. Deminor affirme que la mise en cause de la responsabilité des distributeurs de ces produits «a trait à l’information diffusée par le biais des brochures commerciales que les clients reçoivent en agence». «Ces dernières contiennent des informations trompeuses ou inexactes en ne plaçant pas suffisamment l’accent sur le risque de crédit», explique Deminor.
28/01/2009

Etats-Unis - La SEC pense que Madoff a menti

Linda Thomsen, responsable de la division application des textes de la Securities and Exchange Commission, a laissé entendre que les procureurs fédéraux pourraient porter plainte contre Bernard Madoff pour mensonges aux représentants de la SEC, lors de l"audition au Comité bancaire du Sénat, rapporte le Wall Street Journal.
28/01/2009

Europe - Amendement possible sur la compensation des CDS

Selon l"Agefi, suite à la demande de commission des Affaires économiques, la Commission pourrait introduire in extremis un amendement à la directive révisée sur les fonds propres des banques pour instaurer un système de compensation sur les dérivés.
28/01/2009

Europe - Banques/assurances : les nouveaux ratio arrivent

Selon La Tribune, la révision de la directive de 2006 sur les fonds propres des banques (dite Bâle 2) et Solvabilité 2 devraient être adoptés dans les mois qui viennent, avec un vote en avril pour le parlement européen.
28/01/2009

Royaume-Uni - F&C augmente ses encours

Sur les trois derniers mois de 2008, F&C Asset Management a vu ses encours augmenter de 6 % à 98,6 milliards de livres. La société a notamment bénéficié de la vigueur de l"euro.
28/01/2009

Royaume-Uni - Friends va céder F&C

Trevor Matthews, directeur général de Friends Provident, a déclaré qu"il n"y avait aucunes négociations «substantielles» concernant la vente de la participation majoritaire de Friends dans F&C, et que Friends poursuivait le processus de vente de cette participation.
28/01/2009

Royaume-Uni - Threadneedle muscle son pôle ABS

Threadneedle a annoncé mardi le recrutement d’Andrew Bristow (ex Goldman Sachs) comme executive director responsable de l’investissement en actifs titrisés (ABS) au sein de sa division obligataire (fixed income) à Londres. De plus, le gestionnaire britannique a embauché une équipe de cinq personnes chez Babcock and Brown en Australie auprès duquel il reprend aussi la gestion d’un portefeuille de 1,8 milliard de dollars sur une base de conseil (advisory). L'équipe, composée de professionnels ayant en moyenne dix ans d’expérience, sera dirigée conjointement par Steven Fleming et Ashley Burtenshaw.
28/01/2009

Suisse - T. Rowe Price ouvre un bureau à Zurich

T. Rowe Price Global Investment Services Limited a ouvert à Zurcih son cinquième bureau européen depuis 2001. Il s’agit d’une antenne de la filiale londonienne. Le bureau sera dirigé par Josef Bossi, senior business development executive. L’intéressé a quitté State Street Global Advisors en décembre 2008.
28/01/2009

France - Un site Web AMF/ JO pour l?information financière

Selon Les Echos, le site info-financiere.fr, dédié à l’information réglementée des sociétés cotées, entré en fonction le 6 janvier, centralise les informations réglementées des quelque 640 entreprises inscrites sur les 3 compartiments d’Euronext Paris, y compris celles du CAC 40. Il trouve son origine dans la directive du 15 décembre 2004, dite directive transparence, qui prévoyait la mise en place dans chaque Etat membre «d’un mécanisme officiellement désigné pour le stockage centralisé des informations réglementées». Celles-ci recouvrent toute une série de communications obligatoires de la part des sociétés cotées comprenant, par exemple, les rapports financiers ou encore le nombre total de droits de vote et d’actions composant le capital. Ces informations, facilement accessibles sur les sites des principales valeurs de la cote, souffrent d’un manque de visibilité sur ceux de plusieurs sociétés à la capitalisation boursière plus petite.
28/01/2009

Spain - Payouts to Madoff victims cost Santander EUR500m

An issue of preferential shares to clients of its private bank who were victims of the Madoff fraud via the Optimal Strategic US Equity fund will have an impact on Santander of only EUR500m, wholly taken into account in the 2008 fiscal year, Cinco Días reports.
28/01/2009

Germany - Catella reopens real estate fund

Catella Real Estate AG KAG announced on Tuesday that it is reopening its real estate fund Fokus Nordic City to redemptions starting 28 January at 11:01 AM. The manager states that, after redemptions are brought up to date to reflect requests since 29 October 2008, the net asset value of the fund will total EUR10.66; as of 27 January 2009, it is EUR10.40, after the payment of a dividend of 36 cents per share on 1 December 2008.The Fokus Nordic Cities fund is, according to DEGI International, the second of the real estate funds which were closed to redemptions at the end of October to reopen its doors. The other management firms in this position have so far largely chosen to extend their redemption freezes (including DEGI, for the DEGI Europa fund).
28/01/2009

Switzerland - BCZ releases Euro-denominated shares in physical gold ETF

The Cantonal Bank of Zurich (BCZ in French, or ZKB in German), on 16 January launched shares in Euros and US dollars in its physical gold ETF fund ZKB Gold ETF, which was launched in Swiss Francs on 15 March 2006. The product is still licensed for sale only in Switzerland. Investors in the fund can sell shares at any time, or order payment in the form of physical gold.
28/01/2009

United Kingdom - Friends to sell F&C

Trevor Matthews, CEO of Friends Provident, has announced that there are no ?substantial? negotiations over the sale of Friends’ majority stake in F&C, and that Friends will continue the process of selling the stake.
28/01/2009

Europe - ?Asset management firms are still too expensive,? says J. Little (BNY Mellon AM)

At a presentation in Paris on Tuesday evening, Jon Little, vice president of BNY Mellon Asset Management, said he expects the process of concentration in asset management to continue throughout the world. In his opinion, prices have not yet fallen enough for the United States-based firm to be completely interested in some potential takeover targets. The problem, says Little, is that European banks, and others, are afraid that valuations have stayed too close to their 2007 levels. Often, asset management firms which have been sold so far, particularly in cross-border deals, have been firms which were punished for not getting through the worst of their troubles by the end of the year. Since these firms were still sold at too high a price, BNY Mellon AM will wait a little longer.
28/01/2009

World - Fitch revises ratings criteria for money market funds

Fitch Ratings will publish proposals for new criteria to rate money market funds. The criteria will aim to bring evaluations of the liquidity of the portfolio into better alignment with potential for redemptions to investors in periods of difficulty.
28/01/2009

United Kingdom - MPs put hedge fund managers on the hot seat

On Tuesday, a Parliamentary commission heard testimony from the heads of several alternative management firms, to determine the extent to which they were responsible for the recent banking crisis in the United Kingdom, the Wall Street Journal reports. Among the executives who spoke to the panel were Chris Hohn (TCI), Paul Marshall (Marshall Wace) and Douglas Shaw (BlackRock). The managers defended themselves in the usual way, claiming that they were only seeking to profit from turbulence in the markets, but that they cannot be held responsible for it. Hohn and Marshall also stated that assets at their firms have fallen to USD9.5bn and USD6.6bn, respectively, from about USD15bn each one year ago.
28/01/2009

Germany - Hansainvest launches the first German physical gold fund

Hansainvest on 2 January 2009 launched the German-registered fund Hansagold, which has been issued a sales license in Germany. The fund may invest up to 30% in physical gold. The manager is also authorised to invest in certificates which replicate the evolution of the price of gold. To ensure diversification, Hansagold may also invest in certificates backed by silver, government bonds, or potentially in inflation-indexed government bonds. Front-end fee for the fund is 4%, and management commission is 0.65%.
28/01/2009

United Kingdom - Assets up at F&C

In the last three months of 2008, F&C Asset Management saw an increase of 6% in its assets to GBP98.6bn. The firm benefited from the strength of the Euro in particular.
28/01/2009

United States - S&P posts decline in revenues

Les Echos reports that activities at Standard & Poor’s (an affiliate of the US conglomerate McGraw-Hill) in 2008 are down by nearly 13%. ?From USD736.7m in 2007, revenues for the last three months of 2008 fell to USD623m,? says the newspaper. S&P is suffering from the drought in credit markets and debt issues from private businesses, which represent the core of its financial ratings activities, which are down heavily.
28/01/2009

Germany - Feri Wealth Management becomes Feri Family Trust

Michael Stammler, one of the directors of Feri Finance (MLP group), announced on Tuesday that Feri Wealth Management GmbH adopted a new name at the beginning of the year, and is now known as Feri Family Trust, to show that it includes traditional wealth management and family office services. Feri Family Trust will focus on ultra high net worth individuals (UHNWI).Personnel at Feri Family Trust has also been strengthened with the arrival of three new members, who join Michael Stammler and Frank Straatman. The new members are Thomas Hafner (who will also be in charge of the Swiss market), Marcel Renné, and Riklef von Schüssler.
28/01/2009

Germany - Deka posts profits in 2008

In an interview with the Frankfurter Allgemeine Zeitung, Franz Waas, chairman of the board at DekaBank, announces that the management firm for the German savings banks earned profits in fourth quarter, and that it has posted a net profit of EUR90m for the year 2008 as a whole. Deka is planning to pay out an unchanged dividend of the same amount it paid in 2007. It also states that liquidity currently totals EUR40bn.Meanwhile, Waas states that Deka has ambitions to become the second-largest actor in Germany in derivatives trading, after Deutsche Bank. The manager also emphasizes that three of the largest Deka funds and six of the best-selling Deka funds in 2008 use derivatives. As derivatives are produced in-house, this further reduces costs by eliminating commisions to third parties. Derivatives contributed EUR130m to results in 2008, says Waas.
28/01/2009

France - BNY Mellon to set up shop in Paris

BNY Mellon has applied to the AMF and other French authorities for the necessary licenses to open an office in Paris, and is awaiting approval from the regulator. The American firm is hoping to obtain a complete banking license eventually. When the time comes, explains Paul Feeney, director of international distribution at BNY Mellon Asset Management, the group may set up a team of nine people, with four members dedicated to asset management activities, three of whom would be based in Paris, and one of whom would travel back and forth between Paris and London.

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