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Asset Management
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02/02/2009

United Kingdom - Mark Shuttleworth invests in a hedge fund

The Financial Times reports that Mark Shuttleworth, the man known as the ?first African in space,? after paying USD20m to become the world’s second space tourist, has invested USD10m in Insparo, a hedge fund supported by Michael Spencer, the billionaire who founded Icap. The fund is specialised in Africa.
02/02/2009

United Kingdom - Mogull launches a real estate fund

Marc Mogull, former head of real estate at Berd, will return to the British real estate markets with an opportunity-driven fund with GBP450m in capital, the Financial Times reports. In total, the investor has lined up GBP1.8bn in pledges for the structure, to be known as Benson Elliot Capital Management.
02/02/2009

Europe - Invesco awards a mandate to BNY Mellon AS

BNY Mellon Asset Servicing has announced that it has been awarded a global custody, accounting and fund administration mandate from Invesco, on assets of over USD50bn in 135 funds domiciled in Dublin, Luxembourg, and the United Kingdom. Invesco employees currently dedicated to these tasks will be offered the opportunity to continue their careers at the BNY Mellon group.
02/02/2009

Norway - Government pension fund divests from Barrick Gold and Textron

The Norwegian state pension fund (formerly known as the Oil Fund, EUR250bn in assets) has announced that it has sold its shares in the Canadian firm Barrick Gold Corporation for EUR140m, due to the mining company’s continuing unclean disposal of pollutants at the Porgera mine in Papua New Guinea, Reponsible Investor reports. The fund has also sold its shares in the American firm Textron Inc. for EUR28m, due to the firm’s involvement in the production of cluster bombs.
02/02/2009

Spain - Retirement savings plans show losses on 1 and 3 years

In total, assets in retirement savings plans at the end of Decembner totalled EUR78.41bn, which is EUR7.43bn or 8.47% less than at the end of 2007, according to statistics from the Spanish Inverco association of management firms. However, the number of accounts has increased 2.3% in the past twelve months, to 10.6 million, and the total number of contributors is estimated at about 7.5 million. Gross inflows totalled EUR6bn, or 16% less than in 2007.Inverco states that assets in individual plans are down 9.5% to EUR49.05bn, while assets in corporate plans are down 6.8% to EUR28.36bn, and mixed plans are down 16.4% to EUR997m.The association also reports that plans have posted average losses of 8.07% on one year, and 0.98% over three years. Over five and ten years, annual performance measures 1.39% and 1.04%, respectively.
02/02/2009

Etats-Unis - Les sinistrés de Madoff commencent à s'organiser

Faute de trouver pour l’instant un appui auprès des autorités, les victimes de Madoff organisent une entraide sous forme de forums, dont l’un s’appelle Madoff Survivors Group, rapporte The Wall Street Journal. Certains se sont aussi tournés vers la Securities Investor Protection Corp (SIPC), un organisme créée par les professionnels de l’investissement et qui peut indemniser les victimes. Toutefois, la SIPC réclame comme preuves un maximum de documents concernant l’affaire et, le plus souvent, les sinistrés de Madoff ne disposent que de leurs tout derniers extraits de compte.
02/02/2009

Europe - BNP Paribas confirme le réaménagement du protocole d'achat de Fortis

BNP Paribas indique lundi s'être mis d’accord avec l"Etat belge et Fortis Holding sur un réaménagement du protocole signé le 10 octobre 2008. En cas d"approbation par l"Assemblée Générale, Fortis Holding disposerait de perspectives et de moyens regroupés autour du groupe d"assurance le plus important en Belgique. BNP Paribas pour sa part étendrait son dispositif pan-européen avec les activités de Fortis Banque en Belgique et au Luxembourg.La banque française précise que, pour elle, les principales modifications se résume en particulier au fait qu’elle ne prendrait plus que 10 % au lieu de 100 %, de Fortis Assurance Belgique pour 550 millions d’euros.La part de BNP Paribas dans le véhicule reprenant le portefeuille d"actifs structurés le plus risqué serait de 0,4 milliard d’euros; pour la première tranche (capital et dette subordonnée) de 3,4 milliards d’euros; et 0,5 milliard d’euros ; pour la dette senior de 5,5 milliards d’euros. En outre, Fortis Banque assurerait le financement du reste de la dette de ce véhicule, avec la garantie de l"Etat belge à l"exception d"une tranche super senior de 1,5 milliard d’euros..
02/02/2009

Europe - La BCE met au point un cahier des charges pour les "bad banks"

La Banque centrale européenne (BCE) est en train de mettre au point un ensemble de règles pour les gouvernements européens concernant les structures de défaisance (bad banks) destinées à héberger les actifs toxiques. Elle met également au point des lignes directrices pour les gouvernements qui choisiraient de garantir les actifs toxiques restant au bilan des banques, précise The Wall Street Journal. Dans les deux cas, l'élaboration du cahier des charges se fait en coopération avec la Commission européenne.
02/02/2009

Europe - LCH.Clearnet pourrait faire l?objet d?une offre

Selon le Financial Times, un consortium de banques d"investissement et Icap sont en négociations en vue de faire une offre sur LCH.Clearnet, lequel avait accepté en octobre de fusionner avec Depository Trust & Clearing Corporation.
02/02/2009

Espagne - Les plans d'épargne retraite en perte sur 1 et 3 ans

Au total, l’encours des plans d'épargne-retraite se situait fin décembre à 78,41 milliards d’euros, soit 7,43 milliards ou 8,7 % de moins que fin 2007, selon les statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion. En revanche, le nombre de comptes a augmenté de 2,3 % sur les douze derniers mois, à 10,6 millions et le nombre estimé de cotisants se situe aux alentours de 7,5 millions. Les apports bruts ont porté sur 6 milliards d’euros, soit 16 % de moins qu’en 2007.Inverco précise que l’encours des plans individuels a baissé de 9,5 % à 49,05 milliards d’euros pendant que celui des plans d’entreprise a diminué de 6,8 % à 28,36 milliards et que celui des plans mixtes chutait de 16,4 % à 997 millions. Enfin, l’association indique que les plans ont accusé en moyenne des pertes de 8,07 % sur un an et de 0,98 % sur trois ans. Sur cinq et dix ans, la performance s’est établie à respectivement 1,39 % et 1,04 %.
02/02/2009

Espagne - Les remboursements nets se poursuivent

Selon une estimation provisoire de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, l’encours des fonds de valeurs mobilières a baissé de 1,2 % ou de plus de 1,93 milliard en janvier pour revenir à 165,72 milliards d’euros, les sorties nettes représentant 1,62 milliard, indique Expansión.
02/02/2009

Etats-Unis - Wall Street : haro sur les bonus 2008

Selon l"Agefi, quelques heures après la ferme condamnation de Barack Obama, qualifiant de «honteux» les 18,4 milliards de dollars de bonus payés par Wall Street au titre de l’année 2008, la classe politique américaine renchérit et demande la restitution des bonus. Pour des raisons différentes AIG et Merrill Lynch sont notamment dans le collimateur des élus, précise le quotidien numérique.
02/02/2009

Etats-Unis - AIG cherche à obtenir des garanties de l'Etat

Paula Reynolds, vice chairman d’AIG chargée de la restructuration, a indiqué selon The Wall Street Journal que le gérant de l’assurance est en négociations avec le gouvernement fédéral pour obtenir que ce dernier fournisse une garantie sur les activités en difficulté, sur le modèle de ce qui a été fait pour Citigroup et Bank of America. D’autre part, l’assureur a l’intention de réexaminer la liste de ses filiales destinées à être mises en vente par le biais d’introduction en Bourse.
02/02/2009

Allemagne - La Commerzbank émet un emprunt de ? 1,5 milliard

En l’espace de deux heures, la Commerzbank est parvenue vendredi à placer des obligations senior non garanties pour 1,5 milliard d’euros sur 5 ans avec un coupon de 5 %. Le livre d’ordres a atteint 5,7 milliards d’euros. Le consortium bancaire était dirigé par la Commerzbank et la Dresdner Bank, avec comme autres participants BNP Paribas, DZ Bank, DekaBank et UBS.Cette opération est destinée à refinancer l’activité crédit de la Commerzbank, notamment sur le long terme.
02/02/2009

Espagne - Le flottant moyen de l'Ibex a diminué

Il y a eu l’an dernier cinq OPA majeures en Espagne, celles sur Altadis, Agbar, Metrovacesa, Sogecable et Logista, et une seule introduction, celle de la CAM et de ses titres participatifs, note la CNMV dans son dernier bulletin trimestriel. Le régulateur rapporte d’ailleurs selon Cinco Días qu’en moyenne pondérée le flottant est tombé l’an dernier à 65,7 %, ce qui représente une baisse de 9,2 points depuis 2005. Endesa et le Banesto sont les deux entreprises avec le plus faible flottant, à savoir 7,9 % et 11,5 % respectivement.
02/02/2009

Espagne - Les dix premiers gestionnaires ont subi des rachats nets en janvier

Pour janvier, où le nombre de porteurs a encore diminué de près de 97.000 pour revenir à tout juste 6 millions, les fonds de valeurs mobilières ont accusé des remboursements nets de 1,62 milliard d’euros au total contre 2,56 milliards en décembre, indique Cinco Días. BBVA Gestión a accusé des sorties nettes de 134,6 millions d’euros, mais le plus touché a été Santander Asset Management, avec des rachats nets de 339,8 millions. Aucun des dix premiers gestionnaires n’affiche des souscriptions nettes. Le premier à enregistrer des rentrées nettes est BBK Gestión, qui se classe douzième.
02/02/2009

Europe - Pierre Mariani veut "remettre Dexia sur les rails"

Dans un entretien aux Echos, Pierre Mariani, administrateur délégué de Dexia, déclare travailler «chaque jour en nous focalisant sur notre priorité numéro un : remettre Dexia sur les rails. Le groupe a des atouts pour réussir». Selon Pierre Mariani, le nouveau profil de Dexia est «plus rassurant et équilibré. Le recentrage de notre réseau international est fondamental pour réduire les déséquilibres de notre bilan : il diminue les expositions sans lien avec notre clientèle. Là où nous restons, nous améliorons la productivité et nous réduisons notre train de vie».
02/02/2009

France - Dexia perd 3 milliards et se restructure

Selon Les Echos, le leader mondial du financement des collectivités locales a perdu 3 milliards d’euros l’an dernier. Dans le cadre de sa restructuration, il veut supprimer 900 emplois, soit moins de 3 % des effectifs mais avec de fortes disparités : les activités de trading et de financement des collectivités à l’international sont en première ligne. Les rémunérations variables sont réduites de moitié pour 2008, selon un système progressif et les dirigeants du groupe renoncent aux bonus au titre de 2008. Le Premier ministre belge, Herman Van Rompuy, ne prévoit pas d’injection de capital, mais les actionnaires sont privés de dividende.
02/02/2009

France - Les investisseurs affichent leurs convictions ISR

Selon La Tribune, citant la Financière de Champlain, la crise a démontré aux investisseurs que #le manque de responsabilités et d'éthique au niveau de la gouvernance d’entreprise avait des conséquences dramatiques sur l'économie#, ce qui favorise les fonds sélectionnant les entreprises en fonction de leur engagement social et de leur moralité en matière de gouvernance.Les institutionnels consacrent de 0 % à 5 % à l"ISR mais ils représentent les deux tiers d"un marché français estimé, selon Novethic, à 22,1 milliards d’euros à fin 2007, rappelle le quotidien financier.
02/02/2009

France - Thannberger candidat à la reprise d?EFI

Selon Les Echos, Thannberger & Cie a indiqué être entré en discussions avec Europe Finance et Industrie (EFI) après que cette dernière, spécialisée dans les introductions de petites et moyennes entreprises en Bourse sur le marché libre, s’est déclarée en cessation de paiements en début d’année. A la tête du holding Thannberger & Cie, Rémy et Jean Thannberger, qui ont tous deux travaillé chez Europe Finance et Industrie dans le passé, pourraient ainsi reprendre l’entreprise de leur père, Louis Thannberger, le président d’Europe Finance et Industrie. Le holding Thannberger & Cie serait également candidat à la reprise d’une petite société de gestion privée parisienne.
02/02/2009

Europe - Les TPM, renfort commercial pour les sociétés de gestion

Selon La Tribune, les #tierces parties marketing# (TPM) ont investi le marché français de la vente de fonds aux investisseurs qualifiés. Les TPM permettent à une société de gestion privée de force de vente de sous-traiter cette activité. L’offre des TPM français couvre essentiellement des fonds investis en actions et des produits alternatifs et leur rémunération est basée sur la collecte enregistrée et sur le service apporté aux souscripteurs pendant toute la durée de l’investissement, précise notamment La Tribune.
02/02/2009

Europe - Invesco confie un mandat à BNY Mellon AS

BNY Mellon Asset Servicing a annoncé avoir obtenu un mandat de global custody, de comptabilité et d’administration de fonds de la part d’Invesco pour des actifs d’un montant supérieur à 50 milliards de dollars figurant dans 135 fonds domiciliés à Dubli, à Luxembourg et au Royaume-Uni. Les salariés d’Invesco actuellement affectés à ces tâches se verront proposer la possibilité de poursuivre leur carrière au sein du groupe BNY Mellon.
02/02/2009

France - BNP en tête du classement des SVT

Selon l"Agefi, citant le classement 2008 publié par l’Agence France Trésor, BNP Paribas, détrôné en 2007, a repris la première place sur le marché des ST français en 2008, suivie par Barclays Capital qui perd une place, puis par la Société Générale, au troisième rang. «Le classement confirme par ailleurs les progressions déjà enregistrées en 2007 par RBS et Calyon», indique également le quotidien numérique.
02/02/2009

Etats-Unis - Fidelity surperforme avec un fonds de valeurs bon marché

Joel Tillinghast gère les 18 milliards de dollars du fidelity Low Priced Stock Fund en utilisant une approche dont il reconnaît qu’elle peut paraître stupide : se concentrer (à au moins 80 %) sur des actions qui coûtent moins de 35 dollars l’unité, rapporte Forbes.com. Aussi simpliste que cela puisse sembler, cela fonctionne et le fonds affiche une performance moyenne annuelle de 11,12 % sur les quinze dernières années, contre 6 % pour le S&P 500. De plus, il s’est révélé particulièrement résilient durant les périodes de marché baissier. Le portefeuille comporte 827 lignes.
02/02/2009

Etats-Unis - NewRiver accuse Morningstar d'espionnage

NewRiver Inc a intenté un procès dans le Massachusetts à Morningstar, accusant l’agence de notation d’avoir copié indûment sur Internet de l’information sur un système protégé par un brevet pour le traitement des mises à jour des prospectus de mutual funds, rapporte The Wall Street Journal. Morningstar a été en négociations pour acheter NewRiver l'été dernier et aurait à cette occasion obtenu un mot de passe spécial pour accéder à la base. Morningstar réfute ces accusations.
02/02/2009

Etats-Unis - Nuveen conclut une alliance avec Harcourt

Le gestionnaire américain Nuveen Investments, spécialiste de la clientèle institutionnelle et des particuliers haut de gamme (134 milliards de dollars d’encours fin septembre), a signé un accord de partenariat stratégique avec le suisse Harcourt Investment Consulting (5,5 milliards de dollars fin juin), qui s’est spécialisé dans la multigestion alternative.Nuveen accède ainsi à un fournisseur de fonds de hedge funds, tandis qu’Harcourt (groupe Vontobel) se procure une ouverture plus large sur le marché américain.
02/02/2009

Etats-Unis - Russell va supprimer un cinquième de ses emplois

Face à la détérioration de l’environnement financier mondial, Russell Investments a annoncé qu’il se trouve obligé de réduire ses coûts, ce qui passera entre autres par une réduction d’environ 20 % de l’effectif mondial d’ici à la fin de l’année. Russell, filiale de Northwestern Mutual Life Insurance Company, affichait 150 milliards de dollars d’encours fin décembre contre 213 milliards au 31 mars.
02/02/2009

Royaume-Uni - Mogull lance un fonds immobilier

Marc Mogull, ancien patron de l"immobilier de la Berd, va revenir sur le marché immobilier britannique avec un fonds opportuniste de 450 millions de livres, rapporte le Financial Times. Au total, l"investisseur aligne 1,8 milliard de livres au sein de sa structure, Benson Elliot Capital Management.

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