Selon Le Temps, UBS va fournir d"urgence les noms de 250 clients au Département de la justice américain, alors qu"il n"est pas encore établi s"ils sont coupables de fraude ou d"évasion. La procédure, qui viole le droit suisse, est contestée. En échange, les Etats-Unis renoncent à réclamer 19 000 autres noms de clients.

Selon Le Temps, l"ex-président de la Confédération Adolf Ogi, qui avait rejoint en avril 2008 le «conseil consultatif international» du groupe d"Allen Stanford, a démissionné de son poste avec effet immédiat «pour tirer les conséquences» des forts soupçons pesant sur les activités financières d"Allen Stanford. Selon Le Temps, Stanford Group Suisse avait recruté activement ces dix-huit derniers mois. Par exemple Barbara Hauser, spécialisée dans le «family office», et James Thompson de Rothschild en juin 2007. René Mottas, ancien de Clariden Leu et coresponsable chez Goldman Sachs de la gestion de fortune pour l"Europe et le Moyen-Orient, devait prendre le 1er mars le poste de directeur général de Stanford Group Suisse. Il réserve désormais sa décision pour la semaine prochaine.

Malgré un résultat #réjouissant# pour janvier et de bonnes perspectives d'être bénéficiaire pour le T1 de 2009, la Commerzbank ne prévoit pas de redevenir bénéficiaire sur un exercice entier avant au plus tôt 2010, a indiqué le directeur financier Eric Strutz. La Frankfurter Allgemeine Zeitung rapporte que la banque va devoir augmenter ses provisions de 10-20 % à cause de l’impact de la récession sur son portefeuille de crédits. En revanche, elle devrait rencontrer moins de problèmes à l'échelon de son négoce en compte propre et de son résultat financier. Mais il lui faut gérer tout à la fois l’absorption de la Dresdner Bank et l’assainissement de la Eurohypo.

Irving Picard, le syndic de faillite chargé de localiser les actifs de Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, a adressé des citations (subpoenas) à neuf sociétés pour leur demander de communiquer tout document sur les services ou les produits qu’ils auraient pu fournir à la structure de Bernard Madoff. Selon The Wall Street Journal, il y a parmi les firmes concernées des cabinets d’avocats et d’experts comptables ainsi qu’un? salon de coiffure.

Bankinter a bouclé avec succès mercredi une émission d’obligations garanties par l’Etat espagnol portant sur 1,5 milliard d’euros. Elle a été sursouscrite trois fois, précise Cinco Días. Ces titres à échéance 2012 sont assortis d’un coupon de 3 % et d’un spread de 76 points de base sur les midswaps. Le consortium bancaire était composé de Calyon, Deutsche Bank, Barclays et du Santander.

Des épargnants paniqués se précipitaient mercredi pour retirer leur argent des banques à Antigua et au Venezuela liées à Sir Allen Stanford, le milliardaire texan accusé de fraude massive par la Securities and Exchange Commission, rapporte le Financial Times. Le FBI mène aussi une enquête sur Stanford Financial Group, ajoute le quotidien.

Les dirigeants du secteur de la gestion d’actifs aux Etats-Unis ont certes vu leurs rémunérations baisser, mais ne connaissent pas la cure d’austérité imposée aux autres pans de la finance, constate le Wall Street Journal. En 2008, les fonds actions US ont perdu 39 % en moyenne. Mais la plupart des rémunérations des dirigeants dans l’asset management sont liées à la rentabilité de la société, et non pas uniquement à la performance des fonds, commente le WSJ. De plus, le secteur de la gestion a peu fait appel au TARP.

«UBS résout la question des investigations concernant ses activités transfrontalières aux Etats-Unis en signant un Deferred Prosecution Agreement (DPA) avec le Département américain de la justice (U.S. Department of Justice, DOJ) et un Consent Order avec la Securities and Exchange Commission (SEC)», a annoncé la banque helvétique dans la nuit de mercredi à jeudi. Concrètement, cela signifie qu’en échange d’un arrêt ou d’une suspension des procédures engagées, UBS va payer au total USD 780 millions, dont 380 millions représentant la restitution des profits liés au maintien d"activités transfrontalières aux Etats-Unis et 400 millions représentant l’impôt anticipé fédéral (US federal backup withholding tax) devant être retenu par UBS, ainsi que des pénalités et intérêts, et la restitution des impôts non payés en relation avec certaines relations de comptes impliquant des structures offshore frauduleuses, fictives, écrans ou autres conformément au DPA. Comme annoncé en juillet, par ailleurs, UBS cessera d"offrir des activités transfrontalières aux Etats-Unis par le biais de ses entités non enregistrées auprès de la SEC.Il est aussi précisé qu’UBS «mettra en place et maintiendra un système efficace de contrôles internes relatif au respect de ses obligations prévues par son Qualified Intermediary Agreement (QIA) avec le Internal Revenue Service (IRS) ainsi qu"une nouvelle structure de gouvernance Legal and Compliance visant à renforcer les contrôles indépendants relatifs aux aspects juridiques et à la compliance.» D’autre part, &"61472;conformément à une ordonnance émise par l"Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA), des informations seront transférés au DOJ concernant des comptes de certains clients américains selon le DPA qui, sur la base de preuves à disposition d’UBS, pourraient avoir commis des fraudes fiscales et activités semblables au sens de la convention sur la double imposition entre la Suisse et les Etats-Unis.

Patron de NYSE Regulations Inc depuis cinq ans, ancien de la SEC et ancien dirigeant de la National Association of Securities Dealers, Richerd Ketchum serait pressenti selon The Wall Street Journal pour devenir CEO de la Financial Industry Regulatory Authority (Finra) en remplacement de Mary Shapiro, qui vient d'être nommée chairman de la Securities and Exchange Commission.

Selon l’Agefi, " l'écart entre le taux directeur refi fixé à 2% et l’Eonia, le taux rémunérant les dépôts interbancaires du jour, a atteint un record de 81,4 pb le 4 février». Selon UniCredit, rapporte le quotidien numérique, le taux de dépôt est en passe de devenir le nouveau taux de référence interbancaire, ce qui fait craindre que la BCE perde le contrôle du cadre opérationnel de sa politique monétaire, " la séparation longtemps clamée entre la politique monétaire et la gestion de la liquidité» devenant impossible à atteindre au vu de ces dislocations.

Les propositions d’amendements publiées le mois dernier par la Banque des règlements internationaux (BRI) sont peu favorables aux financements structurés, estime l’agence de notation Fitch. Les dernières propositions relatives aux expositions sur les titrisations de titrisations constituent, selon Peter Winning, director au sein de l'équipe financements structurés de Fitch, #'une invitation claire pour les banques à ne pas fournir de facilités de crédit aux conduits ABCP#.Par ailleurs, Fitch souligne que l’obligation pour les banques de ne plus se reposer uniquement sur la notation externe et de réaliser en interne leur propre évaluation du risque pourrait être très pénalisante. Si un établissement se soustrait à cette obligation, son exposition à une titrisation pourrait être considérée comme n’ayant pas fait l’objet d’une notation et donc soumise à une pondération à 100%. La consultation de la BRI se termine le 17 avril.

Selon le rapport sur les «Assemblées générales des sociétés cotées» de Proxinvest, cité par les Echos, on constate un «net recul de la participation des actionnaires» aux assemblées générales. En 2008, ils étaient 4,5 % de moins qu’en 2007 pour les sociétés de l’indice SBF 250. Le rapport pointe également la baisse du taux de contestation des actionnaires, passé de 5,1 % à 4,1 % pour le SBF 250 et de 6,6 % à 4,8 % pour le CAC 40.

Selon Le Figaro, La Hongrie demandé, mardi, la constitution d’un fonds de soutien de l"UE de 100 milliards d"euros pour aider les établissements financiers des pays de l"Est au motif que les gouvernements étrangers sont responsables de la situation des filiales de leurs banques dans cette partie du monde.» Les banques autrichiennes Erste Bank, Raiffeisen International et Bank Austria, elle-même filiale de l"italienne UniCredit, sont très engagées à l"Est», rappelle notamment Le Figaro.

Selon La Tribune, le flux d'émissions n’a jamais été aussi soutenu sur le marché de la dette corporate ou, même si elles restent significatives, les primes d'émissions ont tendance à se réduire. Logique : # les investisseurs ont beaucoup d’argent à investir et, compte tenu des primes offertes à l’occasion des nouvelles opérations, le crédit (du moins les noms les mieux notés) reste de loin la classe d’actifs la plus attrayante pour placer ses fonds, au moins dans une optique buy and hold», explique notamment le quotidien. Fait significatif, près de 70 % des nouvelles émissions obligataires en euros émises depuis octobre 2008, l’ont été par des entreprises au profil défensif, complète La Tribune en renvoyant sur l’expertise de la Deutsche Bank.

Selon La Tribune, citant Equiduct, les Bourses traditionnelles n’offrent pas toujours le meilleur prix. C’est notamment le cas pour 25 % à 31,7 % des montants échangés sur Nyse Euronext, le London Stock Exchange ou Deutsche Börse au cours des trois derniers mois, estime Equiduct. De là, les part de marché des bourses, même si elles font des efforts pour réduire leurs coûts, devraient s’effriter au profit des plate- formes alternatives.

Selon La Tribune, les prévisionnistes attendent une amplification du recul de la monnaie unique, tombée hier à un nouveau point bas de six semaines face au billet vert, à 1,2520. " Le boulet de l’Est, qui va aggraver la récession dans la zone euro, pourrait faire perdre à la monnaie unique 10 % supplémentaires», ajoute le quotidien en citant des experts de RBS.

Alors que l’acuité de la crise financière n’a jamais été aussi manifeste, un regain d’optimisme sur les perspectives de croissance en Chine ont contribué à une amélioration significative du sentiment du investisseurs, selon la dernière enquête mensuelle (février) réalisée par Merrill Lynch auprès des gérants. Pour la première fois depuis le déclenchement de la crise en juillet 2007, le nombre des investisseurs prévoyant une aggravation de la crise dans les douze prochains mois est tombé à 6% en net contre 24% en janvier et 60% en octobre. Cela dit, 90% des investisseurs reconnaissent que nous nous trouvons bien dans une récession mondiale. Les perspectives de croissance dans la zone euro se sont retrouvées de leur côté à leur plus haut niveau depuis douze mois mais les gérants européens restent néanmoins surpondérés en cash, avec des positions à leur plus haut niveau depuis octobre 2001.Même évolution favorable pour les bénéfices des entreprises : seulement 43% des personnes interrogées s’attendent à une détérioration des bénéfices au cours des douze prochains mois contre 63% en décembre. En termes d’allocation, les commodities reviennent en force, avec une position nette de sous-pondération de 15% contre 32% en décembre. Merrill Lynch souligne au passage que l’or n’est pas considéré comme surévalué. Le regain d’optimisme n’a en revanche pas profité aux actions (34% en net sous-pondéré comme en décembre). Les investisseurs reviennent sur les cycliques au détriment des valeurs défensives.

Banif, filiale de banque privée du Santander, va proposer à certains de ses clients sinistrés par la faillite de Lehman Brothers les mêmes titres préférentiels que ceux destinés aux victimes de Madoff (les souscripteurs des fonds Optimal), rapporte Cinco Días.

Santander Real Estate a réalisé mercredi la vente d’un premier immeuble de bureaux figurant dans le portefeuille de son fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario, rapporte Expansión. La cession s’est faite sur la base de 23 millions d’euros, soit à 17 % en dessous du prix estimé, mais 16 % au dessus du prix d’acquisition en 1999. L’acquéreur de cet immeuble de 5.500 mètres carrés au Paseo de la Castellana 13 est Castellana Gestión Patrimonial.

Managing director du financial institutions group chez Deutsche Bank, Kimberly M. Mustin a été embauchée par Legg Mason (698 milliards de dollars d’encours à fin 2008) comme managing director, head of institutional business for the Americas. Elle sera subordonnée à David R. Odenath, senior executive vice president et head of the Americas. La mission de Kimberly Mustin consistera à développer les ventes de mutual funds et l’activité de comptes gérés auprès de la clientèle institutionnelle. Elle sera aussi responsable de la gestion des comptes pour toutes les relations avec les broker/dealers, de la commercialisation par le biais des plates-formes ainsi que des relations avec le réseau de distribution pour les Amériques.

Selon les proches du dossier, les souscripteurs du fonds immobilier Banif Inmobiliario pourraient devoir attendre quatre ans, et non deux comme annoncé lundi, pour récupérer la totalité de leur investissement. En effet, précise Funds People, le gestionnaire, Santander Real Estate, a la faculté, s’il n’arrive pas à vendre les actifs, de prendre deux ans supplémentaires pour liquider la totalité du portefeuille. Néanmoins, le gestionnaire procédera à des remboursements à chaque fois qu’il aura réussi à vendre 10 % du portefeuille.

Dans un communiqué mis en ligne jeudi matin, BNP Paribas indique que son bénéfice net, part du groupe, est égal à 3 021 millions d"euros (contre 7 822 millions d"euros en 2007), soit une diminution de 2,5 fois.Le résultat avant impôt s"élève à 3 924 millions d"euros (contre 11 058 millions d"euros en 2007). Le profit dégagé en 2008, souligne l’enseigne, est dû à la bonne résistance de la banque de détail et d"AMS qui dégagent une rentabilité des fonds propres alloués avant impôt de respectivement 25% et 28%.CIB enregistre, précise BNP Paribas, une perte nette de 1 189 millions d"euros du fait des conditions de marché extrêmement violentes en fin d"année.Au volet conjoncture, la banque indique que #la dégradation de l"environnement économique, notamment aux Etats-Unis et en Espagne puis en Ukraine, alliée aux nombreux défauts de contreparties dans des marchés financiers disloqués (impact de plus de 2 milliards d"euros sur l"année), ont fortement pesé sur le coût du risque qui s"élève au total à 5 752 millions d"euros, soit plus de trois fois le niveau de 2007#.Le Conseil d"Administration proposera à l"Assemblée Générale des actionnaires de verser un dividende de un euro par action, avec l"option d"un paiement en actions.

Alors que la justice américaine a gelé les actifs de Sir Allen Stanford, accusé par le gendarme de la Bourse américain (SEC) d’une fraude de 8 milliards de dollars, les clients du monde entier paniquent et tentent de récupérer leurs avoirs auprès de la Stanford International Bank (SIB), basée dans le paradis fiscal d’Antigua. Au Venezuela, le régulateur bancaire aurait indiqué qu’un tiers, soit 2,5 milliard de dollars du montant de la fraude, concerne des clients vénézuéliens, indique le Telegraph. Et en Europe, le gestionnaire de fortune ferme les vannes de communication. Contacté par Newsmanagers, le bureau européen de Stanford Financial, basé à Zurich, a indiqué ne plus répondre directement aux médias, l’ensemble des demandes devant directement être adressées à la SEC. Concernant l’exposition de la clientèle européenne et française, #nous n’avons pas encore d'éléments précis à divulguer#, a indiqué Rose Romero, directrice régionale de la SEC. En attendant, l’enquête continue, vraisemblablement accélérée par le récent scandale Madoff. Une véritable chasse à l’homme a été engagée aux Etats-Unis pour retrouver le milliardaire, Allen Stanford restant pour le moment introuvable.

Après une année 2007 #exceptionnelle en termes de collecte brute auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants#, qui avait atteint 1,2 milliard d’euros, 2008 a été #une année bien plus difficile, pour nous comme pour l’ensemble des acteurs sur ce créneau#, admet Bertrand Sance, directeur général délégué en charge de la clientèle CGPI d’Oddo. En collecte brute, Oddo a atteint l’année dernière les 450 millions d’euros, alors que la collecte nette se situe autour de zéro. L’encours de l’activité asset management pour les CGPI est pour sa part revenu de 4,2 milliards d’euros début 2008 à 3,5 milliards à fin janvier 2009, fortement impacté par la baisse des marchés. Dans ce contexte difficile, caractérisé par une clientèle averse aux risques, #présence et innovation feront la différence#, estime Bertrand Sance. Il rappelle qu’avec la baisse des taux, les fonds monétaires deviennent de moins en moins intéressants en termes de performances, poussant les investisseurs à se tourner vers d’autres types de produits pour s’assurer du rendement. Confiant, Bertrand Sance table ainsi pour 2009 sur une collecte #qui devrait être supérieure à celle enregistrée en 2008#. Pour atteindre cet objectif, Oddo met en avant un certain nombre de produits. La société de gestion mise principalement sur Oddo Rendement 2013, un fonds obligataire à échéance fixe, #visant à profiter d"un marché des obligations convertibles et des obligations privées dégradé#, précise Bertrand Sance. Géré par Xavier Hoche et Muriel Blanchier, l"objectif est d"investir dans des titres procurant à terme un rendement supérieur à 8 %. Oddo a d’ores et déjà enregistré des souscriptions de plus de 18 millions d’euros sur ce fonds depuis son lancement fin janvier, et n’exclut pas de commercialiser en cours d’année un produit similaire #avec un objectif de performance autour de 7 %#, précise le directeur général délégué. Oddo a également lancé récemment Octillus, un produit structuré sur l"Euro Stoxx 50 avec un objectif de rendement annuel de 8 %. Les fonds à destination des personnes soumises à l’ISF, comme Fipavie Diversifié ou Fipavie Ingénierie, seront eux aussi au centre de la stratégie produits d’Oddo cette année. Enfin, pour permettre aux investisseurs de profiter des cycles de revalorisation de chaque classe d’actif, Oddo prépare actuellement le lancement d’Oddo Opportunités, dont l’agrément est en cours et qui devrait être commercialisé dès mi-mars.

Selon Axa, qui publiait ce jeudi ses résultats, le montant de ses actifs sous gestion affiche une baisse de 276 milliards d"euros (-8 %) et s"établit à 816 milliards d"euros au 31 décembre 2008. Sur cette baisse, 261 milliards d"euros sont la conséquence de #conditions de marché défavorables#, indique le communiqué. Le pôle gestion d’actifs accuse des rachats nets de 28 milliards d"euros, avec une contribution négative d"AllianceBernstein sur tous ses segments de clientèle (-30 milliards), tandis que la collecte d"AXA Investment Managers demeure positive (+2 milliards) grâce à l"apport de ses clients institutionnels (dont AXA).Le résultat opérationnel du pôle gestion d’actifs d’Axa est en hausse de 6 % à 589 millions d"euros. Le résultat opérationnel d"AllianceBernstein s"améliore de 9 % à 318 millions d"euros, alors que le résultat opérationnel d"AXA Investment Managers augmente de 3 %, à 271 millions d"euros. Le chiffre d"affaires de la gestion d"actifs recule de 14 %, à 3.947 milliards d"euros. Il est impacté par les moindres commissions (-11 %), principalement dues à un volume moyen d"actifs sous gestion inférieur à l’année précédente.

Selon TrimTabs, les remboursements nets supportés par les hedge funds en janvier ont atteint 74 milliards de dollars, ce qui porte le total des retraits depuis septembre à 315 milliards, rapporte The Wall Street Journal. Néanmoins, les fonds ont affiché en moyenne une performance de 0,3 % le mois dernier. Les plus fortes sorties de janvier ont été accusées par les fonds événementiels (event-driven) avec 19,8 milliards de dollars alors que les seuls à enregistrer des souscriptions nettes (de 2 milliards) ont été les fonds spécialistes de l’arbitrage de fusions.

Selon Global Pensions, l’indice de confiance des investisseurs institutionnels calculé par State Street serait ressorti pour février à 72,9 contre 60,2 pour janvier et 48,2 pour décembre. L’indice américain aurait gagné 13 points, à 64,5 tandis que l’européen aurait baissé de 3,2 points à 69,2.

D’après les statistiques de la Guernsey Financial Services Commission, l’encours des fonds gérés ou administrés à Guernesey a diminué d’un milliard de livres au quatrième trimestre 2008. Cependant, à fin décembre, il se situait à 200,4 milliards de livres, soit 22,2 milliards de livres ou 12,5 % de plus que douze mois plus tôt. Sur un an, l’augmentation des actifs sous gestion ou administration a été de 8,1 % pour les fonds ouverts, à 63,6 milliards de livres, de 19,8 % à 91,5 milliards pour les fonds fermés et de 39 % à 45,3 milliards pour les fonds étrangers dont une partie de la gestion ou de l’administration a lieu dans l'île.

Selon un sondage auprès de 230 CGPI britanniques, Skandia a pu établir que 46 % des personnes interrogées réalisent dès à présent la moitié au moins de leur activité au travers de plates-formes (dont un total de 22 % dont le chiffre d’affaires transite pour au moins 75 % par des plates-formes. L’analyse montre que 90 % des CGPI utilisent déjà des plates-formes et que 57 % d’entre eux en utilisent deux ou trois tandis que 11 % en utilisent 4 ou 5 et 31 % seulement une.Pour cette année, il faut s’attendre à un recours accru aux plates-formes, 54 % du panel indiquant qu’ils ont l’intention de faire transiter au moins la moitié de leur activité par ce genre de support.

Morningstar a annoncé mercredi le lancement de deux gammes d’indices d’allocation d’actifs utilisant la méthodologie de sa filiale Ibbotson Associates, à savoir 13 indices à horizon dans la série Lifetime Allocation (chacun est disponible en trois profils de risque, aggressif, modéré et conservateur) et cinq indices Target Risk qui couvrent le spectre complet de l’allocation d’actif en fonction du profil.